王麗娟

防范化解重大風(fēng)險是決勝全面建成小康社會三大攻堅戰(zhàn)之一，這其中，重點是防控金融風(fēng)險。回顧這場風(fēng)險化解行動，2019年是尤為關(guān)鍵的一年。

這一年，從包商銀行被接管，到網(wǎng)貸平臺平穩(wěn)清退;從結(jié)構(gòu)性去杠桿穩(wěn)步推進，到資管新規(guī)全面落地;從監(jiān)管機構(gòu)密集的罰單，到放貸領(lǐng)域全流程風(fēng)險排查，整個金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)向全面、縱深推進。

對于金融工作和金融工作體系運行，2019年底中央經(jīng)濟工作會議提出：“我國金融體系總體健康，具備化解各類風(fēng)險的能力?！睒I(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這是對過去金融去杠桿工作的肯定。

在化解金融風(fēng)險方面，中央經(jīng)濟工作會議提出“要保持杠桿率基本穩(wěn)定，壓實各方責(zé)任”。

展望2020年，在化解金融風(fēng)險方面，中央經(jīng)濟工作會議提出“要保持杠桿率基本穩(wěn)定，壓實各方責(zé)任”。在業(yè)內(nèi)人士看來，金融監(jiān)管政策預(yù)計將保持穩(wěn)定，大概率不會繼續(xù)加碼，也不要期望會顯著放松。

監(jiān)管從嚴(yán)

在中國金融發(fā)展歷程中，即將過去的2019年是可以被重點記錄的一年。在防范化解重大金融風(fēng)險上，金融監(jiān)管表現(xiàn)出一些突出特點。

一是清退有序。年初一份關(guān)于網(wǎng)貸機構(gòu)處置和風(fēng)險防范的文件指出，引導(dǎo)機構(gòu)退出是今年的主要工作方向。在主動和被動退出網(wǎng)貸經(jīng)營平臺數(shù)量不斷上升，以及頭部機構(gòu)轉(zhuǎn)型壓力逐漸加大的背景下，這場網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治逐漸接近尾聲，且無大型風(fēng)險事件爆發(fā)，亦未形成向傳統(tǒng)金融機構(gòu)傳遞風(fēng)險的隱患。

一年時間內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量已從年初的1021家，降至11月底的374家。其中，云南、河北、四川、河南、山東、湖南六省宣布取締轄區(qū)內(nèi)所有網(wǎng)貸平臺。

蘇寧金融研究院院長助理薛洪言認(rèn)為，轉(zhuǎn)型小貸公司是監(jiān)管層留給網(wǎng)貸平臺的一條出路。網(wǎng)貸行業(yè)過去多年探索積累的資源和經(jīng)驗將被小貸公司繼承，也將以另一種方式繼續(xù)為普惠金融發(fā)展做貢獻。

二是整治深入。2019年，有關(guān)金融產(chǎn)品各個環(huán)節(jié)的監(jiān)管政策和整治行動逐漸落地。其中，最重磅的資管新規(guī)全面落地，影子銀行監(jiān)管落到實處。另外，營銷、數(shù)據(jù)、催收等領(lǐng)域的監(jiān)管效能顯著，推動整個整治活動向全鏈條深入。

3676 截至12月14日，銀保監(jiān)系統(tǒng)今年累計開出了3676筆罰單。

8月份，四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范金融營銷宣傳行為的通知》（征求意見稿），嚴(yán)禁未取得金融業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)的市場主體開展金融營銷宣傳活動，并對持牌金融機構(gòu)提出了嚴(yán)格營銷宣傳的要求。

9月份以來，大數(shù)據(jù)風(fēng)控行業(yè)迎來嚴(yán)查，杭州、深圳等多地公安出動警力，帶走多家大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺高管協(xié)助調(diào)查。

2018年開始的關(guān)于暴力催收的整治也并沒有放松跡象，使得人工智能催收系統(tǒng)需求火爆上升。

三是罰單密集。延續(xù)了2018年密集處罰的監(jiān)管手段，截至2019年12月14日，銀保監(jiān)系統(tǒng)累計開出3676筆罰單，與2018年規(guī)模差不多。

與以往不同，2019年銀保監(jiān)會不僅嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)機構(gòu)，對個人違法違規(guī)行為也加大了懲治力度。

風(fēng)險收斂

結(jié)合中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告2019》和中國銀保監(jiān)會發(fā)布的信息來看，集中整治和多措并舉取得了明顯成效。

一是影子銀行得到有效控制。銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，首先銀行業(yè)資產(chǎn)增速從過去的14.5%壓降到8%左右，壓降的大部分是影子銀行規(guī)模。其次高風(fēng)險影子銀行數(shù)字壓降超過了15萬億元。

銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，影子銀行經(jīng)過兩三年的整治，不僅規(guī)模大大壓縮，更重要的是風(fēng)險得到了收斂，為今后整個市場的健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

二是高風(fēng)險機構(gòu)得以平穩(wěn)有序處置。以包商銀行被實施接管為例，果斷實施接管發(fā)揮了及時“止血”作用，避免了風(fēng)險進一步惡化，接管托管工作進展順利，未出現(xiàn)客戶擠兌等群體性事件。

一位股份制銀行戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)人告訴記者，盡管還有很多中小型銀行，尤其是農(nóng)商行存在經(jīng)營困難，但是有了包商銀行、錦州銀行的案例在先，穩(wěn)妥化解中小銀行局部性、結(jié)構(gòu)性流動性風(fēng)險是可控的。

三是在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治的過程中，有效打擊非法集資活動，穩(wěn)步推進各類交易場所清理整頓工作，穩(wěn)妥有序壓降存量風(fēng)險。

四是監(jiān)管制度短板逐漸補齊。資管新規(guī)及配套實施細(xì)則落地，發(fā)布系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管相關(guān)指引文件，研究制定金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法，等等。

京東數(shù)科研究院研究總監(jiān)朱太輝認(rèn)為，由點到面逐漸排查金融風(fēng)險，不斷改革完善金融制度，是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的根本保障。

攻堅治本

按照計劃，2020年，金融體系力爭從基本完成風(fēng)險治標(biāo)逐步向治本過渡，完成攻堅戰(zhàn)的既定任務(wù)。

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱金穩(wěn)委）第十次會議指出，下一步要堅持既定方針政策，調(diào)整優(yōu)化思路和舉措，平衡好穩(wěn)增長和防風(fēng)險的關(guān)系，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，注重在改革發(fā)展中化解風(fēng)險，多渠道增強商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實力，完善防范、化解和處置風(fēng)險的長效機制，保持金融體系穩(wěn)健運行，維護經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定。

尤其在當(dāng)前形勢下，穩(wěn)金融對于整體宏觀經(jīng)濟層面的穩(wěn)定起到了不可或缺的作用。因此，一些受訪專家認(rèn)為，2020年，金融監(jiān)管政策繼續(xù)加碼的概率不高，在保證金融體系能夠更好服務(wù)實體經(jīng)濟的情況下，平衡好防風(fēng)險和穩(wěn)增長的關(guān)系。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認(rèn)為，下一步改革，一方面，要把握好力度和節(jié)奏，確定方向后盡量做到手段平滑，特別要考慮到實體經(jīng)濟的可承受能力，避免形成新的風(fēng)險;另一方面，還應(yīng)長期把握“在改革發(fā)展中化解風(fēng)險”的思路，堅持消滅風(fēng)險隱患。

朱太輝認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，風(fēng)險攻堅戰(zhàn)是個階段性任務(wù)，推動監(jiān)管體系更加完善、更好適應(yīng)金融發(fā)展才是根本，保持監(jiān)管體系動態(tài)改革和完善很有必要。

“監(jiān)管目標(biāo)不只是防范風(fēng)險，應(yīng)該做到服務(wù)實體經(jīng)濟與防范金融風(fēng)險并重?！痹谥焯x看來，這兩個監(jiān)管目標(biāo)長遠(yuǎn)來看應(yīng)該是一致的。在這方面，金穩(wěn)委將發(fā)揮更好的協(xié)調(diào)作用。