王聃

摘要：由于互聯(lián)網(wǎng)金融的獨(dú)特性，在對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管過程中極易造成監(jiān)管重疊或監(jiān)管空白的現(xiàn)象，再加上缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，沒有具體的監(jiān)管規(guī)則指引，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，當(dāng)務(wù)之急，是改善現(xiàn)狀，加強(qiáng)規(guī)制。我們應(yīng)當(dāng)把互聯(lián)網(wǎng)金融法律的構(gòu)建放在首位，以便于更好地保護(hù)消費(fèi)者利益，兼顧金融市場的效率與公平，以達(dá)到在互聯(lián)網(wǎng)金融安全的基礎(chǔ)上使我國的制度不斷創(chuàng)新進(jìn)步。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，立足傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)設(shè)施，兼具開放性與跨界性的一種新的金融模式。這種金融模式的誕生不僅給人們?nèi)粘砀颖憬莸捏w驗(yàn)，同時(shí)也衍生出許多相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。當(dāng)今社會生活中，隨著科技不斷進(jìn)步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也產(chǎn)生了新的模式，形態(tài)更具有多樣化。新的發(fā)展帶來的不僅有便利，更多的是對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)制仍舊保留著傳統(tǒng)的思路，但這并不是最佳策略，因?yàn)閭鹘y(tǒng)思路的限制不僅會阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和創(chuàng)新，還會使金融監(jiān)管控制風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)穩(wěn)定方面止步不前，阻卻社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律問題的研究，我們應(yīng)當(dāng)結(jié)合我國的具體國情，從實(shí)際出發(fā)，在實(shí)踐中不斷發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際運(yùn)行中的具體困難，不斷改進(jìn)現(xiàn)有制度中不合理的地方，借鑒域外優(yōu)秀監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上不斷發(fā)展創(chuàng)新。同時(shí)，也需要建立好與此相關(guān)的監(jiān)管體系與規(guī)章制度，使其在實(shí)際應(yīng)用中確保安全穩(wěn)健。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的背景

互聯(lián)網(wǎng)金融是新時(shí)代背景下，兼容網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)特性的新的金融模式，是這兩者相結(jié)合的產(chǎn)物。想要充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的最優(yōu)功能，就要充分理解其核心價(jià)值，了解其風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)，只有這樣，才能在實(shí)際中順利化解風(fēng)險(xiǎn)。這也是我們學(xué)習(xí)、研究互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律問題的前提要件。我們將買賣金融資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的活動稱為金融交易行為，在交易行為過程中，投資者對其投資的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自主評估，并利用其為自己獲利。傳統(tǒng)的金融投資是指通過傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)對金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、定價(jià)、交易，從而達(dá)成雙方交易。然而，在傳統(tǒng)操作模式中，為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)，金融中介機(jī)構(gòu)對設(shè)置交易門檻，雖有其道理所在，但是卻阻礙了一般中小投資者，導(dǎo)致中小投資者的交易需求不能實(shí)現(xiàn)。在某種程度上也阻礙了社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步?；ヂ?lián)網(wǎng)興起后，以此為平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展壯大，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)平臺低成本與低門檻的優(yōu)勢，不斷吸引投資者與融資方加入，使雙方交易不斷得到實(shí)現(xiàn)。這主要得益于互聯(lián)網(wǎng)平臺對金融產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)評估定價(jià)的披露作用。在傳統(tǒng)模式中，交易中最重要的問題是面臨如何安全有效的實(shí)現(xiàn)資金融通，這一點(diǎn)在新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式中仍舊占據(jù)重要位置。當(dāng)下，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷發(fā)展，雖然這一主要問題仍未改變，但是與傳統(tǒng)金融模式對比，互聯(lián)網(wǎng)金融還是極大地分散了金融信用風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)榇?，有學(xué)者形象地稱互聯(lián)網(wǎng)金融為“眾籌金融”。而其中占據(jù)“帝王條款”位置的誠實(shí)信用原則則明確表明，誠實(shí)守信是雙方達(dá)成交易目的的重要前提。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融的兩個(gè)重要前提因素：一是雙方之間的信任;二是互聯(lián)網(wǎng)平臺的媒介。然而，這也并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展之路將暢通無阻，因?yàn)槿耘f存在信息不對稱現(xiàn)象：互聯(lián)網(wǎng)平臺連接的主體之間相互陌生，更加劇了原本存在的信息不對稱的情況。當(dāng)前，我國并沒有制定出詳細(xì)、嚴(yán)格、專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融的信息審查程序，因此，融資方是否能做到誠實(shí)、守信，成為雙方交易達(dá)成的唯一保障。由于互聯(lián)網(wǎng)帶來的復(fù)雜社會背景不能被逐一辨識，互聯(lián)網(wǎng)金融交易帶來的信息偏差不斷被放大，加之我國尚未建立強(qiáng)有力的約束機(jī)制，因此，道德風(fēng)險(xiǎn)事件和逆向選擇事件的發(fā)生頻率不斷增加。這也為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管帶來更大的難度。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題

（一）發(fā)展趨于多樣化

隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展與手機(jī)平臺的不斷更新、網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積不斷增大，目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的形式越加豐富和多元化，以支付寶與微信中的余額寶、余利寶、零錢通等相關(guān)產(chǎn)品為例，不僅方便日常生活中的快捷交易，還帶來了各種相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，使人們的選擇更加多元化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過大數(shù)據(jù)搜索，整合網(wǎng)絡(luò)平臺及線下資源，再加上現(xiàn)代手機(jī)終端操作系統(tǒng)的不斷發(fā)展，多方面因素影響下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)、應(yīng)用與交易不斷達(dá)成。各種網(wǎng)絡(luò)貸款、各大銀行產(chǎn)品、理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品以及第三方支付軟件的發(fā)展創(chuàng)新也對此進(jìn)行了推動性助力。以網(wǎng)上銀行為例，其憑借虛擬性特點(diǎn)，通過最新的電子技術(shù)不斷修復(fù)更新，以便更好地實(shí)現(xiàn)線上交易，達(dá)到小成本、大群體的交易成績，收益良好;又如第三方支付軟件，通過具有高資質(zhì)、高誠信度的第三方機(jī)構(gòu)托管并實(shí)施支付操作，其中間商應(yīng)當(dāng)具備完善的資金保障與一系列保障體系;網(wǎng)絡(luò)貸款則是利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息發(fā)布，提供中介服務(wù)，收取服務(wù)費(fèi)，但相較于前兩者，其真實(shí)性等方面略顯遜色。

（二）發(fā)展速度快、潛力大

由于網(wǎng)絡(luò)平臺的開放性、及時(shí)性，加之我國互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際應(yīng)用中隨時(shí)隨地、不限額度的便捷操作優(yōu)勢，使得很多交易可以在短時(shí)間內(nèi)迅速完成?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的最大優(yōu)勢在于成本少、成交快、門檻低、流程便捷。這給大眾的生活帶來極大的便利，讓普通投資者手中的部分小額存款也得到了適當(dāng)?shù)囊?guī)劃利用。此外，對于傳統(tǒng)金融投資中未涉及的小企業(yè)、個(gè)人客戶等業(yè)務(wù)交易，憑借其交易量大的優(yōu)勢，彌補(bǔ)了單筆交易金額小的缺陷，反而實(shí)現(xiàn)了發(fā)展快、成交大、效率高、范圍廣的新型發(fā)展模式，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆＝鼛啄?，眾籌、第三方支付、p2p、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)、信息金融化機(jī)構(gòu)的發(fā)展規(guī)模也不斷壯大，升值潛力巨大。

（三）管理不足，風(fēng)險(xiǎn)大

互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)雖然滿足了當(dāng)今社會的發(fā)展需求與人們?nèi)找嬖鲩L的物質(zhì)文化需求，但是互聯(lián)網(wǎng)金融卻仍舊存在不少缺陷，監(jiān)管機(jī)制也存在漏洞。如：沒有具體的法律法規(guī)支撐、政府相關(guān)部門的責(zé)任分配不到位、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的制度缺失以及互聯(lián)網(wǎng)金融本身的管理組織形式較為松散等。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易活動中存在不少漏洞，容易造成交易不歸規(guī)范，面臨許多法律方面的問題。由于沒有介入征信系統(tǒng)，投資者與融資者、第三方的信息不能及時(shí)共享，極易產(chǎn)生交易風(fēng)險(xiǎn)問題。如近年來一些網(wǎng)貸平臺停止運(yùn)營、破產(chǎn)，造成各參與方損失重大。加之互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低的特點(diǎn)，違約金的規(guī)定也較低，反而增加了交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)不法分子鉆漏洞、卷款潛逃、詐騙融資等問題。此外，由于法治觀念的不健全，部分投資者對于合法融資與非法融資的認(rèn)知模糊，極易陷于涉黑組織的圈套，被動參與不法分子組織洗錢、賺錢的騙局中，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失，影響社會安定。在市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)尚未明確制定之前，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不僅自身缺少法律的保障，還容易造成危及消費(fèi)者、中小投資者財(cái)產(chǎn)安全的情況，也極易泄露公民的個(gè)人信息，使消費(fèi)者處于弱勢地位，不利于社會經(jīng)濟(jì)的繁榮穩(wěn)定發(fā)展。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的技術(shù)成果尚少，監(jiān)管部門分工不明確

現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)制大多是多頭與分業(yè)監(jiān)管，地方金融統(tǒng)計(jì)與監(jiān)管平臺中，監(jiān)管的主體由于沒有得到明確的任務(wù)指示，部門之間分工不清晰，對于監(jiān)管的意識較弱，并且缺乏專業(yè)的技術(shù)培訓(xùn)，能力較弱，帶來的影響就是監(jiān)管效果不明顯、各部門相互推諉，不利于消費(fèi)者維權(quán)。而民間借貸則憑借其優(yōu)勢條件，如手續(xù)簡單、審核容易，極大地吸引需要資金融資的個(gè)體及小微企業(yè)，但是恰恰由于其手續(xù)簡單、審核簡易，許多民間借貸機(jī)構(gòu)并沒有得到設(shè)立的許可批準(zhǔn)，因此風(fēng)險(xiǎn)更大。除此之外，由于沒有明確的法律法規(guī)支撐，相關(guān)的監(jiān)督檢查部門并不能做到及時(shí)監(jiān)管控制，即使有案件發(fā)生，也只能依靠刑事處罰 ，并不能很好地起到制裁和震撼的作用。互聯(lián)網(wǎng)金融客戶端由于沒有專業(yè)的維護(hù)后臺，也極易被黑客攻擊，技術(shù)人才的缺失使系統(tǒng)維護(hù)不足，進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)者信息泄露或者信息上傳遲延，耽誤交易進(jìn)程。

（五）個(gè)人征信系統(tǒng)不能完善普及應(yīng)用

中國人口眾多，且地域廣闊，個(gè)別邊遠(yuǎn)地區(qū)難免由于沒有得到及時(shí)的教育普及，導(dǎo)致信息采集遲延。大多偏遠(yuǎn)地區(qū)人口信息檔案的收錄只能依靠人工收集，速度緩慢且容易出錯(cuò)，更有甚者會發(fā)生造假事件。以信用卡的注冊使用為例，容易出現(xiàn)資質(zhì)不全但仍舊通過審核，導(dǎo)致信用卡詐騙案件的發(fā)生，出現(xiàn)壞賬、拖欠貸款等惡劣案件。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場存在問題的原因探究

我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場目前面臨的最大問題來源于我國的市場金融包容性不足，金融包容性不足的定義主要是指市場金融服務(wù)的供給不能很好地滿足廣大消費(fèi)者群體的金融需求。造成這一現(xiàn)象的重要原因之一是：以小微企業(yè)、部分個(gè)體消費(fèi)者（例如農(nóng)民、低收入群體等）為主的金融機(jī)構(gòu)的“邊緣客戶”信用信息缺失造成信息不對稱、有效信貸抵押品缺乏造成貸款風(fēng)險(xiǎn)增大，以及這些“邊緣客戶”心理上的自我排斥帶來的負(fù)面影響。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以技術(shù)發(fā)達(dá)和資本密集為主要特征，其固定成本的高昂支出和交易成本帶來的交易效率上的缺失浪費(fèi)了這些金融企業(yè)的“大量精力”，繼而難以進(jìn)行暢通的市場轉(zhuǎn)換，這也從另一個(gè)角度造成了正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以健康發(fā)展、投機(jī)金融企業(yè)濫竽充數(shù)的市場局面。再者，社會環(huán)境因素也極大的影響了我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展，例如：市場活力不足、配套法律制度不完善、勞動力結(jié)構(gòu)失衡、征信體系不健全、城鎮(zhèn)化發(fā)展帶來的地域偏差等。諸多影響因素，造成了上述我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展中需面臨的各類問題。因此，我們應(yīng)當(dāng)立足實(shí)際，積極應(yīng)對。

五、解決互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)的對策及建議

（一）制定相應(yīng)的法律法規(guī)，科學(xué)管理互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

我國應(yīng)當(dāng)盡快建立健全對應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，用以支撐立法工作的及時(shí)推進(jìn)，完善社會主義法制建設(shè)。如：出臺關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺經(jīng)營范圍的規(guī)定，明確互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的具體類目范圍，尤其對于職能范圍做嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的性質(zhì)特點(diǎn)，清晰劃分類別，以便于歸類管理;制定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與退出標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)徹查市場內(nèi)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺資質(zhì)，對于不符合國家標(biāo)準(zhǔn)的平臺堅(jiān)決予以關(guān)閉，減少損失、風(fēng)險(xiǎn);制定嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部規(guī)范，除此之外，還應(yīng)派專業(yè)知識技術(shù)人員協(xié)助各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，一同指定行業(yè)內(nèi)的行業(yè)規(guī)范，科學(xué)制定。再在各地方配備相應(yīng)的監(jiān)管人員，設(shè)立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)督平臺，以便及時(shí)對互聯(lián)網(wǎng)金融中的法律監(jiān)管的最新動態(tài)與形勢進(jìn)行研究，對新出現(xiàn)的問題進(jìn)行及時(shí)公布，對解決辦法及時(shí)公開，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從各角度對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行監(jiān)管，最大可能維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。對于違規(guī)操作、違法的惡性借貸案件進(jìn)行嚴(yán)厲的刑罰打擊處罰，對于融資的資產(chǎn)來源與渠道也要進(jìn)行嚴(yán)格的審查監(jiān)管。

（二）提高防范能力，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

除了完善規(guī)章制度，制定高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求的行業(yè)準(zhǔn)則之外，我們還應(yīng)當(dāng)關(guān)注法律宣傳、教育的作用。積極開展對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的普法教育活動，在社區(qū)進(jìn)行一系列的宣傳活動，如普法周刊、社區(qū)普法互助小組，從心理上給每一個(gè)金融消費(fèi)者注入“預(yù)防針”，增強(qiáng)守法意識與個(gè)人信息保護(hù)意識。還可以在社區(qū)建立志愿者服務(wù)處，便于消費(fèi)者咨詢服務(wù)。此外，我國新修訂的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》雖然有部分涉及到金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，但其對消費(fèi)者的定義范圍中并沒有包括以投資收益為目的的消費(fèi)者群體，這使金融消費(fèi)者難以得到法律保護(hù)，還為普法宣傳帶來了極大的阻礙。同時(shí)，現(xiàn)行的政府性金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用，加強(qiáng)社會信用體系的構(gòu)建和個(gè)人征信系統(tǒng)的完善、加強(qiáng)和消費(fèi)者的溝通交流，在各級消費(fèi)者協(xié)會內(nèi)設(shè)立出專門的保護(hù)金融消費(fèi)者的協(xié)會分會，輔之以不參與糾紛內(nèi)的中立的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)參與調(diào)解，真正做到保護(hù)每一位金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管體系

完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管體系，首先我們應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的監(jiān)管信息平臺，及時(shí)有效地將監(jiān)管信息分享出去，保證互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管市場的健康走向。如此，不僅能夠提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺的工作效率，還可以有效降低工作成本。其次，建議相關(guān)的監(jiān)管部門成立起專門的、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件的機(jī)構(gòu)，專職處理違反法律法規(guī)的相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，在制度上形成保障機(jī)制，防止金融風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。

六、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種隨時(shí)代潮流發(fā)展而出現(xiàn)的新興的金融業(yè)狀態(tài)，對于這種新興產(chǎn)業(yè)，我們既要對其持包容、支持的態(tài)度，以鼓勵創(chuàng)新發(fā)展，又要及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，盡快制定應(yīng)對措施，保障監(jiān)管與創(chuàng)新、效率與公平協(xié)同發(fā)展。通過上述研究，可以發(fā)現(xiàn)在新興的互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展中仍舊存在著許多制度上的問題，我們能夠并且應(yīng)當(dāng)預(yù)見到互聯(lián)網(wǎng)金融在其發(fā)展歷程中將要面臨的潛在的風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)做到在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中與時(shí)俱進(jìn)，社會國家治理有法可依、有法必依，政府執(zhí)法必嚴(yán)，人民群眾誠信守法。只有這樣，我國的社會信用體系才能得到更完善的發(fā)展。我們應(yīng)當(dāng)立足于我國的實(shí)際國情與市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，綜合研究我國金融經(jīng)濟(jì)體制未來的改革方向，綜合考量資本市場下我國互聯(lián)網(wǎng)金融交易制度的發(fā)展趨勢和當(dāng)今世界金融法的橫向?qū)Ρ劝l(fā)展趨勢，將互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的合法利益放在首位，兼顧人民財(cái)產(chǎn)安全與降低投資風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域安全穩(wěn)健的發(fā)展與完善。

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作者單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)