楊小舟/中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院研究員，金融街、京北方等公司獨(dú)立董事

一、新冠疫情對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響

（一）宏觀（總體）視角下的影響

從宏觀（總體）角度看，新冠疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響或許是階段性、暫時(shí)性或結(jié)構(gòu)性的。

例如，本次疫情與春節(jié)重合，對(duì)旅游、餐飲、娛樂(lè)等服務(wù)業(yè)造成了嚴(yán)重影響；同時(shí)，延長(zhǎng)假期和推遲復(fù)工，對(duì)工業(yè)生產(chǎn)、建筑業(yè)和其他行業(yè)也會(huì)產(chǎn)生一些沖擊。但是，網(wǎng)絡(luò)零售企業(yè)、遠(yuǎn)程辦公或在線教育企業(yè)的業(yè)務(wù)卻較上年同期有大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)中國(guó)央行判斷，疫情可能會(huì)對(duì)一季度的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成擾動(dòng)，但是在疫情得到控制之后，經(jīng)濟(jì)會(huì)較快地回到潛在產(chǎn)出的附近。對(duì)比2003 年“非典”時(shí)期擾動(dòng)的是當(dāng)年二季度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，三季度經(jīng)濟(jì)迅速出現(xiàn)了反彈。所以，央行認(rèn)為，疫情緩解以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)迅速企穩(wěn)，并且前期推遲的消費(fèi)和投資會(huì)有釋放，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)補(bǔ)償性的恢復(fù)。

（二）微觀（個(gè)體）視角下的影響

從微觀（個(gè)體）角度看，疫情給不少企業(yè)（特別是小微企業(yè)）帶來(lái)重創(chuàng)，甚至是毀滅性的打擊。

早在2020 年1 月30 日，今日頭條上就推送了一篇文章，標(biāo)題是“我的公司只能再撐兩個(gè)月”，文中說(shuō)：“算了一下，工廠年前發(fā)了年終獎(jiǎng)后，賬上的錢(qián)只夠基本支出了。以往一季度虧，二季度賺回打個(gè)平手的可能性沒(méi)有了。只期盼國(guó)家有能力在2 月完全控制住疫情吧。”筆者的一位朋友，在中小企業(yè)協(xié)會(huì)工作，對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的情況比較熟悉。他在轉(zhuǎn)發(fā)該文時(shí)加了一條評(píng)論：“還兩個(gè)月，有的公司下個(gè)月的工資都發(fā)不出來(lái)了?！?/p>

清華與北大的學(xué)者也做過(guò)一項(xiàng)聯(lián)合調(diào)查，結(jié)果顯示：在995 家樣本企業(yè)中，29.58%的企業(yè)估計(jì)疫情導(dǎo)致2020 年?duì)I業(yè)收入下降幅度超過(guò)50%，28.47%的企業(yè)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入下降20%-50%；34%的企業(yè)現(xiàn)金流只能維持1 個(gè)月，33.1%的企業(yè)可以維持2 個(gè)月，17.91%的企業(yè)可以維持3 個(gè)月。

所以，2 月8 日，國(guó)務(wù)院應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制印發(fā)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)疫情科學(xué)防控有序做好企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，要求各地區(qū)各部門(mén)和有關(guān)企業(yè)要以高度的責(zé)任感和使命感，按照科學(xué)、合理、適度、管用的原則制定針對(duì)性措施，并作出八條規(guī)定要求，切實(shí)加強(qiáng)疫情科學(xué)防控、有序做好企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作。

二、財(cái)務(wù)如何幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)

企業(yè)要平安地渡過(guò)這場(chǎng)危機(jī)，就必須保證現(xiàn)金流不斷。而保持公司的現(xiàn)金流有效運(yùn)轉(zhuǎn)，是公司財(cái)務(wù)體系（部門(mén)）的主要職責(zé)之一。所以，企業(yè)的CFO（或總會(huì)計(jì)師）應(yīng)在公司董事會(huì)和CEO 的領(lǐng)導(dǎo)下，從內(nèi)外兩方面積極開(kāi)展應(yīng)對(duì)危機(jī)的組織和協(xié)調(diào)工作。

（一）利用好外部的政策

疫情關(guān)頭，財(cái)政部、國(guó)稅總局、央行、銀監(jiān)會(huì)、人保部，以及各級(jí)地方政府都出臺(tái)了一系列的優(yōu)惠和扶持政策，以幫助企業(yè)（特別是中小企業(yè)）渡過(guò)難關(guān)。企業(yè)財(cái)務(wù)體系各層級(jí)的財(cái)務(wù)主管們，應(yīng)該在公司CFO（或總會(huì)計(jì)師）的領(lǐng)導(dǎo)下，積極地行動(dòng)起來(lái)。及時(shí)、完整、準(zhǔn)確地理解和掌握政府相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)出臺(tái)的各種優(yōu)惠和扶持政策，并和具體部門(mén)或機(jī)構(gòu)做好溝通，充分利用好政策，為本企業(yè)渡過(guò)難關(guān)作出貢獻(xiàn)。

第一，企業(yè)的稅務(wù)主管需要及時(shí)掌握減稅降費(fèi)政策，向直接領(lǐng)導(dǎo)或CFO 提出具體的行動(dòng)方案。2月初，為進(jìn)一步做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作，根據(jù)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了一系列公告，推出減稅降費(fèi)政策“組合拳”，助力打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)。例如，對(duì)疫情防控重點(diǎn)保障物資生產(chǎn)企業(yè)為擴(kuò)大產(chǎn)能新購(gòu)置的相關(guān)設(shè)備，允許一次性計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用在企業(yè)所得稅稅前扣除；疫情防控重點(diǎn)保障物資生產(chǎn)企業(yè)可以按月向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)全額退還增值稅增量留抵稅額（指與2019 年12 月底相比新增加的期末留抵稅額）；對(duì)納稅人運(yùn)輸疫情防控重點(diǎn)保障物資取得的收入，免征增值稅；受疫情影響較大的困難行業(yè)企業(yè)2020 年度發(fā)生的虧損，最長(zhǎng)結(jié)轉(zhuǎn)年限由5 年延長(zhǎng)至8 年；對(duì)納稅人提供公共交通運(yùn)輸服務(wù)、生活服務(wù)，以及為居民提供必需生活物資快遞收派服務(wù)取得的收入，免征增值稅。

第二，企業(yè)的融資主管需要及時(shí)地了解央行和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)政策，并與開(kāi)戶(hù)銀行以及其他金融中介（如信托、保險(xiǎn)、證券、基金等）及時(shí)聯(lián)系，維護(hù)并積極開(kāi)拓融資渠道，做好疫情期間的融資工作。2020 年2 月7 日，五部委（財(cái)政部、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、人民銀行、審計(jì)署）聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于打贏疫情防控阻擊戰(zhàn) 強(qiáng)化疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)資金支持的緊急通知》（財(cái)金〔2020〕5 號(hào)），通知稱(chēng)，為強(qiáng)化疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)資金支持，在人民銀行專(zhuān)項(xiàng)再貸款支持金融機(jī)構(gòu)提供優(yōu)惠利率信貸支持的基礎(chǔ)上，中央財(cái)政按企業(yè)實(shí)際獲得貸款利率的50%進(jìn)行貼息，貼息期限不超過(guò)1 年。再如，2020 年1 月1 日，央行宣布了下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放8000 億長(zhǎng)期資金。2 月20 日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1 年期LPR 為4.05%，5 年期以上LPR 為4.75%。以上LPR 在下一次發(fā)布LPR 之前有效。而上次1 年期LPR 為4.15%，5年期以上LPR 為4.80%。LPR 下降，加上疫情期間的財(cái)政貼息，某些符合財(cái)政貼息條件企業(yè)在疫情期間的向銀行貸款融資，成本只有2%多。

第三，企業(yè)的會(huì)計(jì)主管應(yīng)提醒并協(xié)助公司人力資源部門(mén)的相關(guān)主管，共同研究和分析疫情期間政府出臺(tái)的社保繳費(fèi)的免減緩政策。2020 年2 月20日，人社部副部長(zhǎng)游鈞表示，人社部會(huì)同財(cái)政部、稅務(wù)總局研究制定了《關(guān)于階段性減免企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的通知》，明確了免、減、緩三項(xiàng)措施。據(jù)初步估計(jì)，此次推出的階段性減免企業(yè)三項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)單位的繳費(fèi)，預(yù)計(jì)減免規(guī)模將超5000 億元，比去年較大幅度降低社保費(fèi)率綜合方案的力度還要大。

第四，集團(tuán)各地子公司的財(cái)務(wù)主管們需要及時(shí)了解各級(jí)地方政府相繼出臺(tái)的一系列優(yōu)惠和扶持政策，利用好這些政策。各級(jí)地方政府會(huì)根據(jù)中央相關(guān)經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)的政策出臺(tái)而對(duì)地方政策做出相應(yīng)的修訂，也相繼出臺(tái)了一系列的優(yōu)惠和扶持政策。例如，北京市分別于2 月3 日與2 月5 日出臺(tái)19項(xiàng)和16項(xiàng)優(yōu)惠政策，內(nèi)容提及要加大金融支持力度，加快和擴(kuò)大LPR 定價(jià)基準(zhǔn)的運(yùn)用，推動(dòng)2020 年全市普惠型小微企業(yè)貸款綜合融資成本較2019 年再下降0.5 個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)受疫情影響較大的中小微企業(yè)停征特種設(shè)備檢查費(fèi)、污水處理費(fèi)、占道費(fèi)等。再比如，上海市為幫助應(yīng)對(duì)疫情，實(shí)施失業(yè)保險(xiǎn)穩(wěn)崗返還政策、推遲調(diào)整社保繳費(fèi)基數(shù)、延長(zhǎng)社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)期與實(shí)施培訓(xùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策。上海市職工社保繳費(fèi)年度的起止日期調(diào)整推遲3 個(gè)月；對(duì)不裁員、少裁員符合條件的用人單位返還單位及其職工上年度實(shí)際繳納失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)總額的50%。

（二）做好內(nèi)部應(yīng)對(duì)危機(jī)的組織和協(xié)調(diào)工作

首先，企業(yè)要保持現(xiàn)金流不斷，最重要的是要保持業(yè)務(wù)的連續(xù)性。財(cái)務(wù)主管（如預(yù)算主管、會(huì)計(jì)主管等），應(yīng)和銷(xiāo)售主管一起，與主要或重要客戶(hù)積極溝通，將到期或即將到期的應(yīng)收賬款及時(shí)收回。也可以根據(jù)公司現(xiàn)金流的壓力情況，給予有實(shí)力的客戶(hù)增加一些現(xiàn)金折扣，激勵(lì)客戶(hù)提前付款。

其次，財(cái)務(wù)主管（如預(yù)算主管、會(huì)計(jì)主管等），應(yīng)和銷(xiāo)售主管、生產(chǎn)主管一同與重要客戶(hù)商討供貨時(shí)間的適當(dāng)調(diào)整。生產(chǎn)部門(mén)、工程技術(shù)部門(mén)再根據(jù)客戶(hù)要求的產(chǎn)品或服務(wù)交付時(shí)間先后，分清輕重緩急，明確開(kāi)工復(fù)工的時(shí)間表。

第三，要根據(jù)銷(xiāo)售、生產(chǎn)安排，以及企業(yè)總體現(xiàn)金流情況，與采購(gòu)主管（經(jīng)理、總監(jiān)等）等商討存貨、固定資產(chǎn)的購(gòu)置計(jì)劃的調(diào)整。

第四，絕大多數(shù)企業(yè)既是下游廠商、最終消費(fèi)者的產(chǎn)品或服務(wù)提供商，又是上游廠商（供應(yīng)商）的客戶(hù)。這些企業(yè)也可以與供應(yīng)商進(jìn)行商談，將應(yīng)付款向后推延一些時(shí)間，或早一點(diǎn)取得供應(yīng)商應(yīng)給予的銷(xiāo)售返點(diǎn)等。例如，疫情期間汽車(chē)供應(yīng)商捷豹路虎為了支持其零售供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)，就提前向汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商支付了銷(xiāo)售返利，幫助經(jīng)銷(xiāo)商更好地渡過(guò)危機(jī)。

第五，財(cái)務(wù)主管與行政管理部門(mén)、資產(chǎn)管理等部門(mén)的主管一起與設(shè)備、廠房租賃商等進(jìn)行租金減免商談。

總之，財(cái)務(wù)主管們應(yīng)在CFO（或總會(huì)計(jì)師）的領(lǐng)導(dǎo)下，與其他部門(mén)的業(yè)務(wù)主管、行政主管等共同商討對(duì)公司現(xiàn)金流有重大影響的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的調(diào)整和安排，及時(shí)評(píng)估各種應(yīng)對(duì)舉措的財(cái)務(wù)后果，為業(yè)務(wù)部門(mén)、公司領(lǐng)導(dǎo)的各種決策提供依據(jù)。

三、財(cái)務(wù)如何促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和能力升級(jí)

春天已經(jīng)到來(lái)，疫情總會(huì)過(guò)去。本次新冠肺炎的疫情危機(jī)將在一定程度上（甚至在本質(zhì)上）改變國(guó)人在生活消費(fèi)、工作、社交活動(dòng)上的理念和行為。企業(yè)必須洞察客戶(hù)、供應(yīng)商、員工、股東、合作伙伴等利益相關(guān)者理念、期望值和行為變化，審時(shí)度勢(shì)、及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化戰(zhàn)略，以便更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的中長(zhǎng)期目標(biāo)、愿景和使命。財(cái)務(wù)體系也需要在助力企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)的同時(shí)，及時(shí)抓住危機(jī)中的“機(jī)”，并進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和能力升級(jí)。

（一）業(yè)務(wù)彈性與戰(zhàn)略預(yù)算管理

許多企業(yè)都有業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃，但往往缺乏對(duì)業(yè)務(wù)彈性的考慮。許多企業(yè)產(chǎn)品類(lèi)型單一，產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場(chǎng)適應(yīng)性能力弱。市場(chǎng)的需求稍有變化，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力即銳減；而有些企業(yè)則是學(xué)習(xí)型組織，產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場(chǎng)適應(yīng)能力強(qiáng)。例如，雖然由于補(bǔ)貼滑坡等因素，比亞迪公司2020 年1 月的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降75.12%，但其燃油汽車(chē)的銷(xiāo)售卻同比增長(zhǎng)18.28%，“東方不亮西方亮”。2020 年1 月24 日為保障武漢市民的基礎(chǔ)出行，比亞迪和滴滴合資公司亞滴出行合作，承擔(dān)了武漢全市40%的運(yùn)力。2020 年2 月初比亞迪公司又緊急協(xié)調(diào)資源，迅速組織口罩和消毒液的生產(chǎn)。

企業(yè)價(jià)值=已有業(yè)務(wù)價(jià)值+創(chuàng)新價(jià)值（拓展新業(yè)務(wù)），或者，企業(yè)價(jià)值=現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值+期權(quán)價(jià)值。財(cái)務(wù)主管可以根據(jù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，及時(shí)地編制戰(zhàn)略預(yù)算。或者，通過(guò)對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)的分析，通過(guò)公司戰(zhàn)略預(yù)算管理水平的提升來(lái)促進(jìn)公司業(yè)務(wù)彈性的增加。

（二）危機(jī)管理與彈性預(yù)算

疫情期間絕大部分企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)都受到很不利的影響，需要大大削減預(yù)算；有些企業(yè)甚至熬不過(guò)這次危機(jī)；還有一些企業(yè)則抓住了危機(jī)中的機(jī)會(huì)。例如，疫情期間盒馬鮮生的網(wǎng)上訂單數(shù)量相較去年同期激增220%，公司知名度大增，品牌價(jià)值得到巨大提升。再如，受疫情影響很多單位只能選擇線上辦公，使得阿里巴巴旗下的線上辦公軟件“釘釘”下載量猛漲，甚至超過(guò)微信躍居蘋(píng)果應(yīng)用商城的排行榜榜首。所以，對(duì)于受行業(yè)變化、市場(chǎng)變化影響較大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該盡早進(jìn)行彈性預(yù)算的編制與管理，確定最好、最可能、最差情景下的預(yù)算目標(biāo)和運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，以提高預(yù)算管理的效率與效果。

國(guó)內(nèi)絕大部分企業(yè)的預(yù)算編制，還是采用定期和固定金額的方式；一些企業(yè)采取了滾動(dòng)預(yù)算的編制方式；同時(shí)采用滾動(dòng)預(yù)算和彈性預(yù)算管理的企業(yè)則少之又少。在這個(gè)VUCA 的時(shí)代，筆者認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)該以“滾動(dòng)+彈性”的方式編制預(yù)算，并實(shí)施動(dòng)態(tài)（甚至是實(shí)時(shí)）的預(yù)算管理。

（三）價(jià)值鏈管理和價(jià)值鏈成本管理、質(zhì)量成本管理

如前所述，本次危機(jī)之后，我國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)、企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式、產(chǎn)業(yè)生態(tài)等方面都會(huì)發(fā)生程度不同的變化。企業(yè)需要針對(duì)這些變化，作出戰(zhàn)略上的調(diào)整和管理能力上的升級(jí)。例如，企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)與市場(chǎng)部門(mén)需要圍繞品牌、渠道、產(chǎn)品、售后服務(wù)要求等進(jìn)行改變，提升營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售能力；企業(yè)的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、質(zhì)量控制、倉(cāng)儲(chǔ)、配送等核心環(huán)節(jié)，也需要抓住數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，提高整體價(jià)值鏈運(yùn)行的效果。財(cái)務(wù)部門(mén)可以通過(guò)價(jià)值鏈或流程分析，結(jié)合企業(yè)的流程重組、優(yōu)化或再造，加強(qiáng)價(jià)值鏈成本管理，以促進(jìn)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

（四）網(wǎng)絡(luò)協(xié)同、AI 與智能財(cái)務(wù)

本次危機(jī)中也讓人們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到AI 的快速發(fā)展，以及AI 在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要性。例如，武漢市第九醫(yī)院為新型冠狀病毒感染肺炎定點(diǎn)醫(yī)院，醫(yī)院內(nèi)只接受重癥和危重癥的病人，不允許病患及醫(yī)生以外的人員進(jìn)入，配送快遞的風(fēng)險(xiǎn)也很大。而京東采用“無(wú)人車(chē)”配送的“無(wú)接觸”方式可以避免雙方感染的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)人快遞車(chē)可以承擔(dān)醫(yī)院50%-70%的訂單配送量。另外，京東的無(wú)人機(jī)也在疫情期間投入使用，既為抗擊疫情做出了貢獻(xiàn)，又有利于公司業(yè)務(wù)發(fā)展和品牌價(jià)值提升。

不僅是京東，阿里巴巴、蘇寧易購(gòu)等網(wǎng)絡(luò)零售企業(yè)，其在倉(cāng)儲(chǔ)、分揀、配送、售后服務(wù)等全供應(yīng)鏈上的智能化程度都很高。不僅是網(wǎng)絡(luò)零售企業(yè)，家電制造企業(yè)，如格力、美的、海爾、三一重工企業(yè)的智能制造水平也在不斷提升，無(wú)人工廠、透明工廠也逐漸增多。國(guó)內(nèi)一些著名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，前些年就提出要“ALL IN AI”。比如，2017 年7月5 日，百度開(kāi)發(fā)者大會(huì)，百度提出：All in AI；2017 年11 月8 日，騰訊全球合作伙伴大會(huì)，騰訊提出：AI in All；2019 年3 月19 日，小米披露2018 年年報(bào)，小米提出：All in AIoT……

企業(yè)的CFO 和財(cái)務(wù)主管們，也必須與時(shí)俱進(jìn)，通過(guò)構(gòu)建和優(yōu)化本企業(yè)智能財(cái)務(wù)系統(tǒng)，為管理者決策提供更及時(shí)、更高質(zhì)量的信息支持，助力管理者作出更優(yōu)決策。