王玉玲

2020年突發(fā)的疫情是全社會的公共議題，激發(fā)了全社會的善意，家族企業(yè)也表現(xiàn)出了高度的責任感，《家族企業(yè)》雜志一直在追蹤報道疫情期間積極履行社會責任的優(yōu)秀企業(yè)，集成《馳援武漢，中國民營企業(yè)在行動》《親歷戰(zhàn)“疫”，小家為家·見證新生代企業(yè)家抗疫運動》等系列文章。而當疫情進入尾聲，社會重回正軌之時，這種短時間內迅速蓄積的慈善能量能在未來繼續(xù)發(fā)揮作用嗎？

短期的熱情與長期的“脆弱”

祥霞家庭辦公室創(chuàng)始人、金融作家曾祥霞表示，災難面前，人們會表現(xiàn)出對公益慈善的熱情，但長期來看，我國的公益慈善現(xiàn)狀依然是“脆弱的”，這種脆弱體現(xiàn)在三方面。首先，長期以來，我國慈善事業(yè)普及率比較低，慈善活動舉辦的數(shù)量相對較少，由于缺乏宣傳和推廣，國人慈善意識不強，甚至有很多誤解；其次，我國公眾對政府慈善有非常強的依賴性，而正是這種依賴性，導致我國慈善事業(yè)發(fā)展緩慢，公民慈善理念的缺失，使之很難對慈善抱有熱情，所給予的關注也非常有限；最后，在疫情時期，一些基金會瞬間信息過載，出現(xiàn)了反應速度以及效率的問題，甚至網(wǎng)上掀起了熱烈的討論甚至討伐。

北京師范大學中國公益研究院院長王振耀認為，現(xiàn)在公益行業(yè)的發(fā)展與社會需求不匹配。“社會的慈善熱情和期待，公益行業(yè)最多消化了20%。如果說政府和社會的慈善熱情是一大桶水，那么我們公益慈善界的習慣架構就是碗。慈善組織的支撐系統(tǒng)不成熟，慈善家的捐贈額度已經(jīng)動輒幾十億，而我們只能設計幾千萬的項目，能力上是有差距的。此外，很多家族愿意以慈善作為傳承方式，而我們的服務在這方面是對接不上的?！?/p>

家族基金會：仍然處于“年輕態(tài)”

在這次疫情期間，家族基金會的表現(xiàn)可圈可點，馬云公益基金會捐贈1億元用于支持新冠肺炎治療藥物和疫苗研發(fā)，并不斷采購醫(yī)療物資、生活物資、科研基金馳援湖北和其它疫區(qū)，還進行了對日本、韓國、伊朗等疫情嚴重地區(qū)的海外援助；美的何享健捐資設立的廣東省和的慈善基金會推出“和善同心”2000萬社區(qū)抗疫計劃和“和衷共濟”小微企2億元應急支援計劃，形成了全方面多層次的資助網(wǎng)絡；王振滔慈善基金會向溫州甌江口院區(qū)捐贈1000萬元，用于購買醫(yī)療物資……作為家族慈善的重要方式，曾祥霞告訴記者，國內的家族基金會可以分為三類，一是為了解決財富分配與子孫生存的家族信托基金會，二是為了解決家族企業(yè)控制權的家族產業(yè)基金會，三是致力于公益類的家族公益基金會。家族慈善基金會的資金主要來源于家族成員的捐贈，這表明了創(chuàng)始人對家族未來發(fā)展、家族成員凝聚力和傳承家族精神的愿望。

近年來，我國家族基金會無論從數(shù)量、投入公益的積極性還是投入金額上，都呈現(xiàn)增長態(tài)勢。由中歐財富管理研究中心發(fā)布的《2019中國家族慈善調查報告》顯示，近五年成立的家族基金會數(shù)量占據(jù)半壁江山，共計68個，占比56%；成立年限在6～10年的家族基金會共計41個，占比33%；成立時間在11～15年的共計12家，占比10%；成立時間最長的家族基金會只有一個，只有20年的時間。從1999年到2009年，家族基金會的成立數(shù)量還屬零星狀，平均每年成立不超過2家，而從2009到2019年，家族慈善基金會的增長開始凸顯，平均每年成立超過9家。

但是曾祥霞告訴記者，基于慈善基金會的相應配套政策的不完善，很多企業(yè)家或者高凈值人士還處于觀望狀態(tài)，或者到國外政策穩(wěn)定的國家或地區(qū)設定慈善基金會。她認為，現(xiàn)階段制約我國家族基金會發(fā)展的因素主要有三點，一是人才短缺；二是慈善基金會運作自主性低；三是相關法律法規(guī)不成熟。

《2014中國公益行業(yè)人才發(fā)展現(xiàn)狀調查報告》指出，現(xiàn)階段，慈善組織工作人員普遍面臨著工作強度大、薪資待遇低的問題，離職率較高 。該報告同時指出：家庭原因、薪酬水平低和有更好的工作機會是導致公益人才流失的三大原因，家人反對的占31.4%；薪酬水平較低的占20%?！霸谖鞣降某墒焓袌觯易寤饡墓芾韺油菑拇笮推髽I(yè)退休或跳槽的高級管理人員，這些企業(yè)中的高管可以將現(xiàn)代化的企業(yè)制度引入慈善基金會，更好地提高基金會的運作效率。沒有好的薪資待遇吸引不來好的人才，因此無法突破整體的運作效率問題?！逼浯?，慈善基金會作為新興的慈善組織，應該在政府和市場以外發(fā)揮其作為“第三部門”的作用，但是，由于慈善組織長期以來官辦的背景，慈善基金會行政色彩濃厚，同時缺乏實際經(jīng)驗，因此我國的慈善基金會運作自主性并不強。曾祥霞說，一些慈善基金會能夠基于自身企業(yè)本身的行業(yè)優(yōu)勢，但是大多數(shù)慈善基金會還是以捐助的方式開展活動，作為推動者的角色并不凸顯。最后，雖然《慈善法》及相關法律法規(guī)及政策的出臺為慈善基金會的發(fā)展提供了強有力的支持，但因為經(jīng)驗的缺乏以及制度的不完善等原因，慈善基金會在發(fā)展過程中也存在諸多的問題?！皬膬炔縼砜?，慈善基金會的定位不明確，各企業(yè)設立慈善基金會的動機不同，專業(yè)化和職業(yè)化水平較低，慈善基金會的‘造血功能不足；從外部看，慈善基金會政策法規(guī)不完善，行業(yè)自律組織缺位，社會監(jiān)督與輿論環(huán)境不成熟，財政稅收優(yōu)惠政策不明晰，公眾公益意識薄弱。內外因素的相互作用下，勢必造成慈善基金會在發(fā)展的過程中面臨著各種困境，這一方面需要政府強有力地引導和培育，同時也需要社會、市場等各方面公益力量的積極參與和推動，從而更好地實現(xiàn)‘善時代。”曾祥霞說。

慈善信托：快速增長背后仍有制約

根據(jù)中誠信托《2019年度慈善信托研究報告》，截至2019年 8月31日，全國累計成功備案了209單慈善信托，慈善信托規(guī)模達到23.10億元，成立三年以來，慈善信托數(shù)量持續(xù)增長，第一年備案42單，第二年同比增長40%，第三年同比增長83%。而隨著新冠疫情的暴發(fā)，慈善信托的設立又迎來了一次爆發(fā)，很多信托公司都成立了慈善信托項目以抗擊新冠疫情、援助防控一線的醫(yī)護人員和患者。截至2020年5月18日，“慈善中國”網(wǎng)站共備案398條慈善信托數(shù)據(jù)，財產總規(guī)模共計31.99億元，相較于2019年8月，慈善信托數(shù)量同比增長90.43%，堪稱爆發(fā)式增長。

“疫情暴發(fā)以來，很多客戶找到我們，想做一些事情，而慈善信托就是一個很好的慈善工具，一方面，慈善信托設立程序上比較簡單快捷，它不是法人，本質上是個法律關系，依靠受托人進行管理，在民政部門進行備案即可；另一方面，慈善信托沒有每年支出金額上的要求，靈活度比較高。”南開大學資本市場研究中心副主任、京都家族信托法律事務中心秘書長柏高原說。

然而，盡管慈善信托有了數(shù)量上的增幅，但整體的數(shù)量和發(fā)展質量仍然較低，在398個備案的慈善信托中，慈善資金規(guī)模在1萬～50萬元，占比超過50%，信托期限設立在1～3年也占了大部分。針對大部分慈善信托資金規(guī)模小、期限短的問題，柏高原認為，這是多方面因素導致的。首先，慈善信托的知名度偏低。在我國，公益基金會存續(xù)的時間、歷史時間更長，慈善信托作為一個舶來品，引入我國較晚，社會認知有不足。其次是稅制優(yōu)惠不清晰。捐贈給公益基金會的資金資產可以依法扣除所得稅，但交付給慈善信托的財產卻無法扣除所得稅。柏高原表示，慈善稅收優(yōu)惠是否能有足夠的激勵作用，與一國的稅收結構也有關系。一般來說，發(fā)達國家的稅收構成中以所得稅為主，而發(fā)展中國家的稅收構成中則往往以流轉稅為主。針對所得稅的慈善稅收優(yōu)惠措施更容易讓捐贈人享受到經(jīng)濟的“實惠”。而從我國的狀況來看，以增值稅為代表的流轉稅和企業(yè)所得稅幾乎占到了稅收結構的半壁江山，同時企業(yè)所得稅的繳稅主體以國有企業(yè)為主，因此針對所得稅的慈善稅收優(yōu)惠措施，難免在經(jīng)濟激勵方面會“大打折扣”。最后，信托財產登記制度的不完善，也制約了慈善信托的發(fā)展。我國《信托法》第十條規(guī)定了信托登記制度，即對于那些法律和行政法規(guī)要求登記的財產，如設立信托的，還要另行辦理信托登記。這樣一來，以房產和有限責任公司股權設立慈善信托的，還要辦理“信托登記”。但自《信托法》頒布實施以來，我國信托登記制度一直是立法空白，遲遲沒有落地。對于其他財產，如上市公司股份，雖然不會觸發(fā)信托登記，但有關上市公司股份非交易過戶的制度中，以設立慈善信托為由申請變動登記，是一個“無法可依”的狀態(tài)?？梢哉f，正因為這一尷尬狀況，美的創(chuàng)始人何享健先生在2017年7月公開宣布的上市公司股份慈善信托，至今也無法落地。因此，信托登記制度的完善，也是我國亟需補上的一塊“短板”。

影響力投資：與慈善積極互動，處于啟蒙階段

所謂影響力投資，就是一筆投資，既有正面的財務回報，同時要有可量化的社會影響力。社會影響力包括對扶貧、環(huán)保、社會種種問題的貢獻，這就是兼顧財務效應和社會價值。

2007年，美國洛克菲勒基金會提出了一個創(chuàng)新的理念？ 影響力投資，倡導資本通過有經(jīng)濟效益的投資來做公益，促使資本與公益牽手。2010年，摩根·士丹利（Morgan Stanley）與洛克菲勒基金會聯(lián)合發(fā)布了一份研究報告，把影響力投資界定為資產類別（Asset Class）的一種，更是奠定了影響力投資在投資界和公益界的地位。

商道縱橫共同創(chuàng)辦人兼總經(jīng)理郭沛源解釋，無論哪種定義，影響力投資都具有一些共性的特點：一是強調環(huán)境和社會影響，二是強調財務回報。他認為，影響力投資是一種投資模式的創(chuàng)新，催生出一種既有利社會、又創(chuàng)造財富的投資方式。

深圳市創(chuàng)新企業(yè)社會責任促進中心主任曾亞琳提出，慈善跟影響力投資是解決社會問題的兩種方式，兩者之間并不互斥，有時甚至可以互動：“慈善的本質是沒有股東回報的非營利性資本；影響力投資則強調產生社會價值的同時一定要有經(jīng)濟回報價值。這是兩種不同的解決社會問題的資本路徑，往往慈善更適用于解決已經(jīng)發(fā)生的問題，而影響力投資更適用于解決未來的問題。兩種路徑并不互斥，取決于采用什么樣的方式更有效果?！?/p>

深圳國際公益學院董事會主席馬蔚華認為，影響力投資是公益金融的重要內容，也是公益慈善發(fā)展的最新趨勢?！坝绊懥ν顿Y介于傳統(tǒng)公益慈善和商業(yè)投資之間，它既要兼顧財務回報，也要兼顧社會效應，它是公益金融的重要內容?！瘪R蔚華指出：“公益金融是商業(yè)文明和公益理念的結合，包括影響力投資，也包括公益創(chuàng)投、社會企業(yè)、慈善信托、影響力債券等等。公益金融應該是公益改革的重要體現(xiàn)，它是當今公益慈善發(fā)展的最新趨勢，也是經(jīng)濟發(fā)展到今天、生產力發(fā)展到今天的一種必然?！?/p>

2018年，瑞銀集團調查了5300位擁有可投資資產在100萬美元以上的投資者，結果顯示中國投資者對于可持續(xù)投資、影響力投資的興趣在全球范圍內高居榜首。約60%的人表示已將ESG（Environment、Social、Government，即環(huán)境、社會和政府因素）納入到投資組合中。約74%的中國投資者希望未來10年“影響力投資”能成為新的投資準則。中國建投投資研究院《中國投資發(fā)展報告（2019）》中指出，2019年中國的社會影響力投資進入快速發(fā)展期，未來需要重點關注的領域包括：一是生態(tài)環(huán)境治理，涉及污染管控、污染攔截、末端治理、農業(yè)治理、工業(yè)污水治理、生活污水治理等各個領域；二是民生領域，包括養(yǎng)老健康、醫(yī)療服務、環(huán)境治理、綠色農業(yè)、教育五個方面；三是精準扶貧，響應國家提出的堅決打贏脫貧攻堅戰(zhàn)號召；四是小微金融、綠色金融和普惠金融領域。

盡管已有成功善例，曾亞琳認為，影響力投資在中國目前仍然處于啟蒙階段，她認為影響力投資未來應解決好三方面的問題。一是影響力投資的出現(xiàn)是跟社會經(jīng)濟發(fā)展水平相適應的，目前主流資本在這方面的意識還未真正覺醒，當主流經(jīng)濟意識走向可持續(xù)發(fā)展思維而不是孤立商業(yè)逐利性思維時，才是真正影響力投資興起之時；二是需要培養(yǎng)具有可持續(xù)發(fā)展思維的人才（主要是商業(yè)人才、金融人才、政治人才），而主流大學院校在這方面的專業(yè)教育和人才培養(yǎng)還很薄弱；三是從中央到地方關于影響力投資政策的制定和落地。