沐恩

分清板塊資金強(qiáng)弱

?主持人：本周滬指一度實(shí)現(xiàn)了8連陽(yáng)，是不是說(shuō)目前已經(jīng)完全轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)格局了？

袁月：滬指的走勢(shì)還是和權(quán)重藍(lán)籌關(guān)聯(lián)度較大，最初幾天的反彈力度比較強(qiáng)，但之后隨著指數(shù)的上漲量能卻是逐步萎縮的，這個(gè)信號(hào)并不算積極，主要是由低位超跌的藍(lán)籌股帶動(dòng)，也可以說(shuō)是板塊的輪動(dòng)補(bǔ)漲。這種情況下，其他個(gè)股跌多漲少，所以除了看指數(shù)走勢(shì)也要關(guān)注盤(pán)面氛圍。相較而言，創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)其實(shí)要更強(qiáng)，與近期主流題材股聯(lián)動(dòng)，更能代表多數(shù)個(gè)股的走勢(shì)，所以盤(pán)面賺錢(qián)效應(yīng)更多要看創(chuàng)業(yè)板的走勢(shì)。

??主持人：板塊輪動(dòng)還在繼續(xù)，應(yīng)該如何把握？

袁月：對(duì)于題材炒作來(lái)說(shuō)，本周高位品種紛紛迎來(lái)炸板和板塊內(nèi)的分化，這也符合游資的炒作特點(diǎn)，尤其是缺少換手連續(xù)一字板的個(gè)股，需要一個(gè)資金分歧后籌碼交換的過(guò)程，至于能否開(kāi)啟第二波，還需結(jié)合震蕩調(diào)整時(shí)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行判斷，并且概念也是很重要的，對(duì)于近期炒作過(guò)的醫(yī)藥相關(guān)品種，預(yù)期不要過(guò)高。

此外，通過(guò)節(jié)后個(gè)股的走勢(shì)可以看到：有些個(gè)股在上周初普跌后，就已經(jīng)開(kāi)始反彈補(bǔ)缺口并創(chuàng)出新高，而有些個(gè)股在本周才逐步開(kāi)始重復(fù)這個(gè)過(guò)程，這說(shuō)明兩點(diǎn)，一是板塊還在輪動(dòng)，其中包括各個(gè)板塊間的輪動(dòng)，還有就是板塊內(nèi)部從高位到低位的輪動(dòng)，這也是正常的節(jié)奏，接下來(lái)還會(huì)延續(xù)。

二是從中可以看到資金的強(qiáng)弱，這是更關(guān)鍵的。率先反彈上漲的板塊和個(gè)股，一定是資金力度最強(qiáng)的，這主要集中在芯片、半導(dǎo)體、特斯拉、鋰電池等領(lǐng)域，這個(gè)方向也是我多次強(qiáng)調(diào)的，接下來(lái)還是堅(jiān)持這些方向，畢竟產(chǎn)業(yè)政策支持明確，資金介入較深，時(shí)不時(shí)短期還會(huì)有事件刺激，會(huì)反復(fù)表現(xiàn)的。而近期才開(kāi)始補(bǔ)漲的品種只是由于輪動(dòng)的特點(diǎn)，持續(xù)性和確定性可能都不會(huì)太好。

云經(jīng)濟(jì)并非純概念炒作

主持人：云經(jīng)濟(jì)這個(gè)詞最近很火，可能很多投資者還不太了解，簡(jiǎn)單介紹一下。

?袁月：云經(jīng)濟(jì)并非是一個(gè)新行業(yè)，幾年前就已經(jīng)有了。從概念上來(lái)說(shuō)，顧名思義，既然有云字，肯定是離不開(kāi)云計(jì)算的發(fā)展，再配合各種應(yīng)用的逐步成熟，行業(yè)得以發(fā)展，簡(jiǎn)單說(shuō)就是從單一的客戶端模式發(fā)展到公共云的模式，而隨著應(yīng)用范圍的不斷擴(kuò)大，也推動(dòng)云經(jīng)濟(jì)新時(shí)代的到來(lái)。

對(duì)于云經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，上游主要有光模塊、服務(wù)器等方向，中游則是云計(jì)算為主，下游的應(yīng)用端是投資者最為熟悉的，比如云辦公、云教育、云視頻、云游戲、云醫(yī)療等等。上中游是下游應(yīng)用的基礎(chǔ)和保障，而隨著下游應(yīng)用的用戶不斷增多，也會(huì)刺激上中游產(chǎn)業(yè)鏈的需求爆發(fā)。

主持人：記得你上周文章就說(shuō)過(guò)云經(jīng)濟(jì)并非只是短期炒作，是有中線邏輯的，具體指什么？

??袁月：舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，受特殊事件影響，很多企業(yè)都延遲復(fù)工，倡導(dǎo)在家辦公，這就需要在線辦公軟件，這種模式在之前比較少見(jiàn)，但在美國(guó)在線辦公卻早已習(xí)以為常。通過(guò)這次事件以后，很多用戶對(duì)相關(guān)的辦公軟件進(jìn)行了首次嘗試。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)兩億人開(kāi)啟在家辦公模式，超過(guò)1000萬(wàn)家企業(yè)組織使用辦公軟件，在嘗試過(guò)后，一定會(huì)有一部分用戶選擇留下繼續(xù)使用，具體比例目前還不得而知，但對(duì)比之前，一定是增加的，甚至是大幅增加，這就存在需求的提升，類似的在線教育、在線醫(yī)療等也是同樣的邏輯。以上這些是可以改變?nèi)藗兊恼J(rèn)知和使用習(xí)慣的，并不是一次性需求，而是長(zhǎng)期存在的，在5G商用的大背景下，此次事件只會(huì)讓行業(yè)的發(fā)展速度提前。

當(dāng)然，從近期市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)看，很多個(gè)股都是直接一字板，尤其是下游的應(yīng)用端，這符合游資的炒作特點(diǎn)，短期也可以按照強(qiáng)勢(shì)股回調(diào)的方法去應(yīng)對(duì)，龍頭個(gè)股還會(huì)有反彈的機(jī)會(huì)。但對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，除了短期事件性刺激以外，自身也是具備較強(qiáng)的中線發(fā)展邏輯，所以并不能用純概念、純題材去判斷。總之，云經(jīng)濟(jì)涉及的細(xì)分領(lǐng)域眾多，在短期炒作后也將會(huì)分化，更多還是要深挖中線機(jī)會(huì)，尤其是相對(duì)確定性高的領(lǐng)域。