楊澤豪 李浩寧

(河北金融學(xué)院研究生部 河北 保定 071051)

一、保理業(yè)務(wù)簡(jiǎn)析

(一)保理業(yè)務(wù)的定義。2014年，當(dāng)時(shí)的銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)就在其《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中明確闡述了保理業(yè)務(wù)的概念。商業(yè)銀行的保理業(yè)務(wù)就是銀行以企業(yè)法人在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，將未到期予以支付的應(yīng)收賬款進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，銀行對(duì)應(yīng)收賬款的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，為企業(yè)融通必要的資金的一體化的綜合性金融服務(wù)。這一業(yè)務(wù)通常是以幫助企業(yè)作為應(yīng)收賬款的債權(quán)人轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)相應(yīng)票據(jù)為基本思路，以此解決小微企業(yè)的融資難題。在一項(xiàng)貿(mào)易中賣方(多數(shù)為中小微企業(yè))出于快速獲得資金的需要通常會(huì)將其對(duì)買方即債務(wù)人(多數(shù)為大型核心企業(yè))的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理機(jī)構(gòu)，保理機(jī)構(gòu)以應(yīng)收賬款為支持對(duì)買方進(jìn)行融資。目前我國(guó)市場(chǎng)上有七大保理行業(yè)分別是平臺(tái)類、風(fēng)控類、互聯(lián)網(wǎng)類、產(chǎn)融類、系統(tǒng)類、央企類、三方類。

(二)保理業(yè)務(wù)的流程大概如下。1.交易雙方先簽訂一般的常規(guī)的商品與服務(wù)交易合同，由于賒銷現(xiàn)象產(chǎn)生應(yīng)收賬款。2.賣方向公司申請(qǐng)辦理保理業(yè)務(wù)。3.保理公司開始參與到業(yè)務(wù)中，與買方和賣方先行接洽磋商，確認(rèn)融資額。4.經(jīng)過買方確權(quán)后，簽署保理合同。5.保理公司放款給賣方。6.若款項(xiàng)逾期未歸還，保理公司采取法律所允許的催收措施，連本帶息的還款給保理公司。

(三)保理業(yè)務(wù)的分類。保理業(yè)務(wù)依據(jù)保理公司對(duì)應(yīng)收賬款有無追索權(quán)簡(jiǎn)單分為兩類。有追溯權(quán)的當(dāng)賬款逾期時(shí)，參與保理業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行有權(quán)利反向要求債權(quán)人先行回購或退還融通的資金。而無追溯權(quán)的商業(yè)銀行無法在賬款逾期時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與損失。因?yàn)楹笳邔?duì)于商業(yè)銀行來說風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，所以現(xiàn)如今我國(guó)大部分的保理業(yè)務(wù)都擁有追溯權(quán)。另一種分類是依據(jù)參與保理業(yè)務(wù)的代理機(jī)構(gòu)是否在轉(zhuǎn)讓時(shí)有提前通知買方。明保理往往會(huì)在保理業(yè)務(wù)雙方訂立合同時(shí)通知債務(wù)人，并予以確認(rèn)。但是暗保理則是不立即通知債務(wù)人這一保理合同。我國(guó)法律規(guī)定在轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的時(shí)候必須通知債買方，因此目前我國(guó)商業(yè)銀行所開展的保理業(yè)務(wù)都是明保理。

二、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

保理業(yè)務(wù)伴隨著資金的融入等一系列金融服務(wù)，這隱藏著諸多的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。因此風(fēng)險(xiǎn)的控制是把持商業(yè)保理成敗的關(guān)鍵。下文將分析保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)基礎(chǔ)交易背景風(fēng)險(xiǎn)。1.無基礎(chǔ)交易。這是指雙方并沒有交易二合起伙來對(duì)保理公司進(jìn)行詐騙。無基礎(chǔ)交易就無應(yīng)收賬款，因此，在這種情形下保理商的第一還款來源將會(huì)實(shí)際落空。2.賣方(債權(quán)出讓方)不履行或違約履行義務(wù)。這個(gè)的意思是雖然有貿(mào)易合同但是應(yīng)收賬款并沒有產(chǎn)生或沒有全部產(chǎn)生，而賣方卻將全部款進(jìn)行保理。這種情況下對(duì)保理公司的影響也是巨大的。如果賣方并未履行交貨義務(wù)，卻以尚未產(chǎn)生的應(yīng)收賬款敘做保理業(yè)務(wù)，也會(huì)導(dǎo)致保理商第一還款來源整體或部分落空。

(二)款項(xiàng)的自身風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)中參與轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款要求必須有真實(shí)合法現(xiàn)實(shí)存在的產(chǎn)品服務(wù)交易予以支持。應(yīng)收賬款的債權(quán)自身也必須具有合法性和可轉(zhuǎn)讓性，參與保理的過程中的轉(zhuǎn)讓應(yīng)該沒有質(zhì)量上的瑕疵。但在實(shí)踐中參與保理業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款并非完美：有的出現(xiàn)債務(wù)抵消的現(xiàn)象，有的可能用于別的質(zhì)押。還存在基于關(guān)聯(lián)交易而產(chǎn)生的、雙方事前就約定不能轉(zhuǎn)讓的、法律規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款的極端現(xiàn)象。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)。所謂信用風(fēng)險(xiǎn)，是指雙方?jīng)]有能力或意愿還款，造成損失。反之，如果買方不講信用，在貿(mào)易背景真實(shí)、合法的前提下仍舊拒履行或違約履行付款義務(wù)，或者出現(xiàn)無支付能力等情況，未能按期、足額履行付款義務(wù)之時(shí)，保理業(yè)務(wù)代理機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)業(yè)務(wù)的收益損失。

三、影響我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展的因素

(一)人才相對(duì)短缺。首先保理業(yè)務(wù)所操作的對(duì)象是應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款的特點(diǎn)是審核難度大，這其中的風(fēng)險(xiǎn)是非常高的。因此需要專業(yè)性很強(qiáng)的專業(yè)人員憑借其能力來完成審核保證應(yīng)收賬款的真實(shí)有效性。另一方面保理業(yè)務(wù)還需要產(chǎn)品設(shè)計(jì)，授信調(diào)查，這對(duì)金融專業(yè)的人才有很高的要求，從業(yè)人員必須要較高的專業(yè)知識(shí)。另外在單據(jù)審查、放款、催收等方面則需要財(cái)務(wù)方面的人才，也要求有較高的專業(yè)素養(yǎng)。在商業(yè)糾紛處置方面則需要專業(yè)的法律人才?？傊＠順I(yè)務(wù)自始至終都需要專業(yè)素養(yǎng)較高的人才才能進(jìn)行下去，但是我國(guó)相關(guān)人才培養(yǎng)還不是很完善，不能為保理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供足夠的專業(yè)性較強(qiáng)的人才。

(二)市場(chǎng)信用環(huán)境的制約。因?yàn)楸＠順I(yè)務(wù)是針對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行融資的，要融資就涉及到了信用問題。在企業(yè)進(jìn)行融資之前，保理商必須對(duì)其作出全面的調(diào)查分析，由此作出是否融資的決定。但是我們注意到我們面前還沒有健全的全民信用評(píng)級(jí)制度，對(duì)公司特別是中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)是成本極大而且還是有很大的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面央行的征信系統(tǒng)不對(duì)保理公司開放，這就導(dǎo)致了保理公司不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和問題。由于各種原因有的保理公司不愿意做中小企業(yè)的保理業(yè)務(wù)，這在很大程度上限制了保理業(yè)務(wù)的良好發(fā)展。

四、我國(guó)保理業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)

到2019年我國(guó)已經(jīng)有上萬家保理公司保理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額突破至億元。隨著保理業(yè)務(wù)體量的增大，監(jiān)管也逐漸完善。2018年保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)由商務(wù)部劃轉(zhuǎn)到銀保監(jiān)會(huì)，地方金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)日常監(jiān)管，由此可見監(jiān)管日趨嚴(yán)格，監(jiān)管更加細(xì)化。隨著監(jiān)管的完善，行業(yè)的發(fā)展將更加規(guī)范，未來我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展將更加綜合化，更好的對(duì)接國(guó)際業(yè)務(wù)，更好的服務(wù)中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，解決中小微企業(yè)的融資難融資貴問題。

(一)監(jiān)管體制更加完善。2018年我國(guó)將商業(yè)保理業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)給了銀保監(jiān)會(huì)，而地方金融辦則負(fù)責(zé)日常的監(jiān)管。在此之前，雖然各地都紛紛出臺(tái)了法規(guī)保障保理行業(yè)健康發(fā)展，但是這些法規(guī)都是地方性的，沒有形成全國(guó)的統(tǒng)一的監(jiān)管。在保理業(yè)務(wù)比較發(fā)達(dá)的東部發(fā)達(dá)城市都出臺(tái)了相關(guān)的文件，比如對(duì)保理公司的注冊(cè)資本，日常經(jīng)營(yíng)都提出了要求，這些較為詳盡的條文構(gòu)成了地方省市監(jiān)管體系。在銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管法規(guī)出來后，未來我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展將更加正規(guī)，因?yàn)楸O(jiān)管體制可以引導(dǎo)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

(二)征信體系更加完善。經(jīng)濟(jì)體系健康穩(wěn)定發(fā)展，良好的信用體系是必不可少的條件，這將增加經(jīng)濟(jì)的效率。在政府和社會(huì)的努力下，我國(guó)征信機(jī)構(gòu)發(fā)展起來。保理業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)重要先決條件是，信用體系的完備和升級(jí)。雖然目前我國(guó)保理行業(yè)仍然存在這信用風(fēng)險(xiǎn)，這制約著我國(guó)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是隨著全國(guó)征信系統(tǒng)的建設(shè)，所有信息整合到一個(gè)平臺(tái)，特別是區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，未來社會(huì)必定會(huì)為保理業(yè)務(wù)的開展?fàn)I造出一個(gè)良好的信用環(huán)境。保理公司可以及時(shí)掌握交易是否真實(shí)，公司信用如何，這將對(duì)保理業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生至關(guān)重要的作用。