(天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 天津 300222)

現(xiàn)今社會(huì)中，商業(yè)銀行在金融業(yè)有著不容小覷的核心主導(dǎo)作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮了其杠桿作用，并成為直接參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，同時(shí)與貨幣政策緊密相關(guān)，是貨幣流通的重要媒介。

一、股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的概念

(一)股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵。股權(quán)是指股東對(duì)于公司享有的一種人身和財(cái)產(chǎn)權(quán)益的綜合性權(quán)利，不同的股權(quán)比例都直接影響著其對(duì)公司的控制權(quán)和利潤(rùn)分配。而不同性質(zhì)的股份中所占比例以及相互關(guān)系形成了股權(quán)結(jié)構(gòu)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)一般分為兩類(lèi)：一是股權(quán)集中度，二是股權(quán)屬性。

(二)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的內(nèi)涵。經(jīng)營(yíng)績(jī)效可以從字面意思進(jìn)行拆分，即成績(jī)與效率。一般是指，通過(guò)個(gè)人努力達(dá)到組織所需求的效益，也就是達(dá)到了企業(yè)的績(jī)效目標(biāo)。這包括了個(gè)人單位時(shí)間內(nèi)的工作量以及質(zhì)量，組織領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)個(gè)人的辦事能力與個(gè)性特點(diǎn)，從而傳達(dá)并指導(dǎo)企業(yè)理念和要求，更加有效率的完成企業(yè)目標(biāo)。

二、商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況。自2016年，城市商業(yè)銀行深入了解習(xí)近平總書(shū)記的思想與指示，落實(shí)十九大與第五次金融工作會(huì)議精神，不忘初心，牢記使命。信貸結(jié)構(gòu)方面，堅(jiān)持“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的基本理念，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)2016年的城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)對(duì)比，選取十家城商行的總資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率、不良貸款率和資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行現(xiàn)狀分析。

從總資產(chǎn)規(guī)?？梢钥闯?，總資產(chǎn)規(guī)模最大的是北京銀行，總資產(chǎn)21163億元，但均值卻在7845億元左右，而最小值僅為444億元，由此可見(jiàn)城商行發(fā)展十分不均，中、西部地區(qū)(桂林銀行、晉商銀行、昆侖銀行)發(fā)展不如東部迅速，規(guī)模較小，當(dāng)然東部地區(qū)少數(shù)銀行如青島銀行發(fā)展較慢。從凈資產(chǎn)收益率來(lái)看，最高為桂林銀行，20.14%。均值在15.9%附近，最低為昆侖銀行，10.54%?？傮w來(lái)看，各個(gè)城商行發(fā)展較均衡，最大差距僅為9.6%，普遍收益均衡，盈利情況良好。從不良貸款率來(lái)看，最高為昆侖銀行，1.71%，均值為1.28%，最低為寧波銀行，0.91%。總體來(lái)看，不良貸款率有效得到控制，維持在1%左右，這對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有良好的影響。從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，最高為廣州銀行，0.95，均值在0.936，最低為昆侖銀行，0.91。負(fù)債程度在0.91到0.95之間波動(dòng)，城商行整體發(fā)展步調(diào)一致。從少數(shù)銀行吸引了外資，如荷蘭ING集團(tuán)、法國(guó)巴黎銀行，豐富了股權(quán)結(jié)構(gòu)且?guī)?lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。

(二)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。整體來(lái)看，第一大股東持股比例逐漸降低，股權(quán)集中度下降，但大部分股權(quán)還是集中于少數(shù)股東的手上。股權(quán)屬性方面看，國(guó)有股減持，但仍處于一個(gè)相對(duì)較高的比例，少數(shù)由民資和外資持有，由于城市商業(yè)銀行的特殊性，第一大股東一般均為當(dāng)?shù)刎?cái)政局，因其振興地方經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，導(dǎo)致地方政府干預(yù)過(guò)高，與政策緊密相連，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。并且采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，無(wú)法體現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值，致使流動(dòng)性較差。

由2016年的數(shù)據(jù)可知，第一大股東持有比例最高的時(shí)昆侖銀行，高達(dá)77.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)均值26.495%，而上海銀行僅為13.46%，總體來(lái)看，大部分城商行還是呈相對(duì)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)。前五大股東持股比例最高為昆侖銀行，91.17%。最低是上海銀行35.18%，其均值為56%。前十大股東持股比例均值66.91%，最高為昆侖銀行，96.93%，最低為天津銀行，44.98%，一半左右的城商行高于平均水平。Z值反映出第二大股東對(duì)第一大股東的制衡度，均值為3.029，其中最大值為昆侖銀行，15.45，最小值為南京銀行1.2，由于股東持股比例差別不大，存在一定制衡因素，適于城商行良好發(fā)展。

三、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的對(duì)策與建議

(一)改善商業(yè)銀行的股權(quán)集中度。目前我國(guó)城市商業(yè)銀行仍處于高度集中狀態(tài)，這對(duì)于城商行經(jīng)營(yíng)績(jī)效而言并不理想。實(shí)際上，城商行可以將擁有50%以上的控股股東消除，避免高度集中狀態(tài)所帶來(lái)的損害。其次，擴(kuò)大占比10%-50%的大股東和占比5%-10%的較大股東，這樣的話，各個(gè)股東相互牽制，使其做出合理意見(jiàn)，對(duì)于管理者進(jìn)行有效監(jiān)管，既不損害小股東利益和提高內(nèi)部員工的積極性，又能提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。最后，減少持股5%以下的小股東總占比，股東太多將會(huì)導(dǎo)致股權(quán)過(guò)于分散。所以城商行應(yīng)采取相對(duì)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這樣有利于提高資源合理配置，達(dá)到制衡狀態(tài)，即合理安排前十大股東的股權(quán)集中度，并分散其持股比例，以便長(zhǎng)期發(fā)展。

(二)優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)屬性。首先，減少?lài)?guó)家股的股權(quán)比例。地方政府入股城市商業(yè)銀行，主要在于穩(wěn)定地方金融，維持社會(huì)穩(wěn)定，雖然能夠?qū)①Y產(chǎn)收益率有效提高，但不良貸款率也隨之提高。本文研究結(jié)果來(lái)看，國(guó)家股對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響頗深，如加大國(guó)有股持股比例，疏于管理，一味地成為工具，信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷升高，勢(shì)必會(huì)影響城商行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，因此應(yīng)讓城商行結(jié)合自身情況，將國(guó)有股比例控制在合理范圍，發(fā)揮其擔(dān)保的優(yōu)點(diǎn)，且避免過(guò)度干預(yù)，建立相關(guān)制度進(jìn)行嚴(yán)格管控，防止出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

其次，法人股是活力股，由于其具有理性經(jīng)濟(jì)人的特征，但與此同時(shí)其效用函數(shù)作用難以把控，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效容易起反作用。實(shí)證結(jié)果也表明隨著法人股比例增加，經(jīng)營(yíng)績(jī)效也有所下降，因此應(yīng)合理設(shè)置法人股，挑選制度設(shè)置有經(jīng)驗(yàn)的，公司治理完善的，符合法人條件的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)，在促進(jìn)多元化的同時(shí)，也要注意股權(quán)制衡。

最后，增加外資股。由于國(guó)內(nèi)外的投資機(jī)構(gòu)對(duì)于其監(jiān)督管理權(quán)十分重視，對(duì)于其投資的城市商業(yè)銀行也會(huì)格外的加強(qiáng)監(jiān)管，無(wú)疑對(duì)管理者能進(jìn)行有效監(jiān)督且引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)，及時(shí)進(jìn)行信息交流與反饋，從而經(jīng)營(yíng)績(jī)效能穩(wěn)步提高。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可得出，目前為止只有少數(shù)城商行引進(jìn)外資股，很大一部分原因是由于政策和無(wú)法對(duì)接成功，其實(shí)外資入股后，資本充足率明顯提高，因此大部分銀行應(yīng)積極爭(zhēng)取引入外資股，同時(shí)也希望地方政府可以制定相對(duì)應(yīng)法規(guī)，給予外資入股機(jī)會(huì)且引進(jìn)高質(zhì)量外資股。