劉玉猛

（中鐵建工集團(tuán)東非有限公司，北京 100160）

現(xiàn)如今，在行業(yè)環(huán)境的影響下項(xiàng)目管理模式越來越多樣化，但是其作用與目標(biāo)卻依然保持不變，致力于推動(dòng)國際工程項(xiàng)目順利進(jìn)行，使項(xiàng)目質(zhì)量得到保證。項(xiàng)目管理模式在國際工程中比較常見，通過實(shí)踐發(fā)現(xiàn)選擇的項(xiàng)目管理方式不同，所發(fā)揮出來的效果也存在差異。所以，投資者選擇組織工程項(xiàng)目的過程中，務(wù)必要按照項(xiàng)目特征與具體環(huán)境選擇合適的管理模式。PPP 模式作為國際環(huán)境中最為常用的項(xiàng)目管理模式之一，存在于國際工程的始終，難免會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于工程項(xiàng)目有一定的影響，需要制定有效的防范舉措。

1 PPP 模式

PPP（Public-Private Partnership）模式為公私合作模式，在公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的應(yīng)用比較廣泛，屬于項(xiàng)目融資模式的一種[1]。應(yīng)用PPP 模式，私營資本與政府資本展開合作，發(fā)揮資本作用，為公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供支持。從投資角度分析，PPP 模式是政府內(nèi)部的公共部門為項(xiàng)目提供公共產(chǎn)品以及相關(guān)服務(wù)期間，可以使所有合作方都能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，如果相關(guān)政策出現(xiàn)變化，便會(huì)帶來一些相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也會(huì)對(duì)其帶來影響，作為投資者便需要立足于項(xiàng)目本身，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。PPP 模式最為突出的特征體現(xiàn)在政府部門項(xiàng)目運(yùn)營、管理這兩個(gè)方面，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目科研、確立這兩個(gè)環(huán)節(jié)的重視，所以政府、企業(yè)之間的合作時(shí)間也得以延長。通過這種伙伴式合作關(guān)系，合作方之間簽署合同，確定彼此的權(quán)利與義務(wù)，保證合作能夠有序完成，實(shí)現(xiàn)投資者利益的最大化。

2 PPP 模式下國際工程風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施

2.1 政府違約風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)方法

PPT 模式中政府違約風(fēng)險(xiǎn)主要指政府部門不履行或違反合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給合作方帶來直接或間接的危害，使得合作方的利益受損，進(jìn)而對(duì)PPT 項(xiàng)目產(chǎn)生直接或間接的損失。在PPP 模式中，由于政府處于絕對(duì)的強(qiáng)勢和優(yōu)勢地位上，一旦政府違約失信，將會(huì)對(duì)投資人以及項(xiàng)目收益帶來極大的損害[2]。

PPP 項(xiàng)目的政府風(fēng)險(xiǎn)主要是由于政府換屆、行政改革、政策變化等原因造成的PPP 項(xiàng)目推進(jìn)過程中受到的阻力或障礙，導(dǎo)致PPT 項(xiàng)目的夭折，相關(guān)資源和浪費(fèi)和合作方的利益受損，同時(shí)政府部門的信譽(yù)度和形象受到嚴(yán)重影響。PPT 項(xiàng)目的政府違約風(fēng)險(xiǎn)主要包括政府的信用風(fēng)險(xiǎn)、決策失誤風(fēng)險(xiǎn)，政權(quán)更迭換屆和政策變更風(fēng)險(xiǎn)。在PPT 模式下的國際工程，面臨更多的政府風(fēng)險(xiǎn)是政策變更風(fēng)險(xiǎn)，政策變更風(fēng)險(xiǎn)是指由于頒布、修改、廢除一些政策而導(dǎo)致項(xiàng)目的合法性、市場需求、產(chǎn)品與服務(wù)收費(fèi)、合同協(xié)議的有效性等元素發(fā)生變化，從而給項(xiàng)目的正常建設(shè)和運(yùn)營帶來損害，甚至直接導(dǎo)致項(xiàng)目中止或失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

出現(xiàn)政府違約風(fēng)險(xiǎn)的主要原因一是政府部門決策程序不規(guī)范、缺乏PPP 項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和能力、前期準(zhǔn)備不足，規(guī)劃論證和預(yù)算約束不夠完善，以及信息不對(duì)稱等造成項(xiàng)目決策失誤；二是政府部門在PPT 項(xiàng)目實(shí)施的過程中施工處于優(yōu)勢地位而其他合作方處于劣勢的不對(duì)等造成的；三是第三方的監(jiān)督機(jī)制缺失。

現(xiàn)如今，我國海外工程投資更多是針對(duì)亞洲、拉美、非洲等地區(qū)，相比較之下發(fā)達(dá)國家占比較小，投資對(duì)象則包括房屋建筑、水電工程、道路工程以及信息通訊等。以上所述項(xiàng)目需要較大的投資，需要政府部門參與，若國際項(xiàng)目的東道國出現(xiàn)政治動(dòng)蕩、政權(quán)更迭、政府換屆更替，政策變化等事件，與之相關(guān)的國際項(xiàng)目將會(huì)直接受到影響，在風(fēng)險(xiǎn)的沖擊下影響投資人的利益。為此，針對(duì)PPT 模式下國際工程可能面臨的政府違約風(fēng)險(xiǎn)，提出以下幾點(diǎn)防范建議：

第一，建立合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。依據(jù)現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)對(duì)項(xiàng)目中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行合理分配，尤其是政府違約風(fēng)險(xiǎn)，制定一套合理切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確政府部門和合作方的責(zé)權(quán)劃分和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，最大限度的避免政府部門毀約的概率。第二，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)。作為項(xiàng)目合作方，應(yīng)針對(duì)項(xiàng)目所在國的實(shí)際情況，建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，做好風(fēng)險(xiǎn)因素的調(diào)查工作，全面監(jiān)控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)員工培訓(xùn)，提升員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)處理能力，使得在項(xiàng)目的實(shí)施過程中，能夠及時(shí)有效處置出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，有效確保企業(yè)利益的實(shí)現(xiàn)。除此之外，還應(yīng)全面了解PPP項(xiàng)目所在國當(dāng)?shù)卣闹虚L期規(guī)劃布局有關(guān)特許經(jīng)營管理辦法的相關(guān)規(guī)定，明確特效經(jīng)營權(quán)被收回后約定補(bǔ)償金額。

2.2 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)方法

國際工程需要遵循項(xiàng)目所在國的稅務(wù)制度，同時(shí)考慮到PPP 項(xiàng)目稅收體系不完善，這就有可能會(huì)給項(xiàng)目投資方帶來稅務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，不能為企業(yè)實(shí)施PPP 項(xiàng)目提供實(shí)質(zhì)性優(yōu)惠[3]。

在PPP 項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營階段，涉及多個(gè)不同稅種，主要涉及的是增值稅和企業(yè)所得稅。國家之間對(duì)于投標(biāo)主體制定的征稅政策存在差異，所以投資方參與國際工程項(xiàng)目競標(biāo)的過程中，要將國內(nèi)所得稅率與項(xiàng)目所在國所得稅率進(jìn)行對(duì)比，選擇更為合適的投標(biāo)主體。為此，針對(duì)國際工程可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要采取有效的措施對(duì)其進(jìn)行管控，提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，為此提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，投資人員要樹立稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念。企業(yè)必須深入認(rèn)知稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理這一項(xiàng)工作的作用，積極落實(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，并且構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，需要擴(kuò)大宣傳范圍，組建良好的稅務(wù)文化氛圍，在法律允許條件下構(gòu)建完善的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，為稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供依據(jù)。第二，完善稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)稅務(wù)管理力度。為了規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于項(xiàng)目的影響，要有內(nèi)容完善的稅務(wù)管理制度作為支持，并且在具體工作中嚴(yán)格落實(shí)，發(fā)揮稅務(wù)管理部門的作用，幫助投資人做出正確的選擇，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。企業(yè)內(nèi)部的稅務(wù)管理部門需要?jiǎng)澐侄悇?wù)管理工作范疇，負(fù)責(zé)好本職工作，提前分析項(xiàng)目所在國稅務(wù)制度，為投資人提供建議。由于土建行業(yè)與稅務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)比較多，管理難度增加，因此需要選擇專業(yè)性較強(qiáng)的人員負(fù)責(zé)稅務(wù)管理工作，全面提高稅務(wù)管理水平，規(guī)避國際工程項(xiàng)目的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，優(yōu)化稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。稅務(wù)管理部門需要及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)事前控制，轉(zhuǎn)變工作理念，針對(duì)現(xiàn)有內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行優(yōu)化，嚴(yán)格落實(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事前控制，最大限度地避免稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，保證投資人的利益。除此之外，需要對(duì)可能發(fā)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開動(dòng)態(tài)評(píng)估，按照國際工程項(xiàng)目的特征以及行業(yè)發(fā)展趨勢深入評(píng)估企業(yè)投資經(jīng)營行為，對(duì)今后可能發(fā)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)測，并且大概判斷風(fēng)險(xiǎn)造成的影響，提前制定規(guī)避方案，保證投資人的利益。

2.3 金融風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)方法

金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指從事金融活動(dòng)，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中存在的不穩(wěn)定因素而可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，而PPP 項(xiàng)目中的金融風(fēng)險(xiǎn)則是指在項(xiàng)目融資的整個(gè)過程中出現(xiàn)的由于設(shè)備材料采購，勞務(wù)購買等活動(dòng)中的基礎(chǔ)變量的往不利的方向發(fā)生改變，由此而導(dǎo)致了項(xiàng)目活動(dòng)中項(xiàng)目的成本高于預(yù)算值，這些基礎(chǔ)變量主要表現(xiàn)為匯率變動(dòng)而引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指在當(dāng)?shù)孬@取的現(xiàn)金收入不能按預(yù)期的匯率兌換成外匯。其原因可能是因?yàn)樨泿刨H值，也可能是因?yàn)檎畬R率人為地定在一個(gè)很不合理的官方水平上。這毫無疑問會(huì)減少收入的價(jià)值，降低項(xiàng)目的投資回報(bào)。

PPP 項(xiàng)目中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，與PPP 項(xiàng)目融資模式自身和外部環(huán)境都有著一定的聯(lián)系[4]。在當(dāng)前復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)體系中，受地緣政治的影響和國家經(jīng)濟(jì)狀況的不同，很多國家都不得不面臨通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于PPP 項(xiàng)目而言，項(xiàng)目的每一個(gè)階段必然會(huì)遇見金融風(fēng)險(xiǎn)。且PPP 模式下的國際工程，其融資模式較為復(fù)雜，資金來源很大一部分是通過外匯融資模式取得貸款，且項(xiàng)目從一開始的融資分析到最后的運(yùn)營，通常周期都比較長，在這期間項(xiàng)目不僅面臨著當(dāng)期存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也面臨著未來可能存在的各種不確定風(fēng)險(xiǎn)，基于風(fēng)險(xiǎn)的疊加性和累積特性，使得很多不同的風(fēng)險(xiǎn)因子交織在一起，相互影響，相互作用，進(jìn)而可能產(chǎn)生更大的風(fēng)險(xiǎn)因子，同時(shí)也有可能引發(fā)PPP 項(xiàng)目中的其他風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目累積，大大增加了PPP 項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

由于國際工程金融風(fēng)險(xiǎn)主要是匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)PPP 模式下國際工程可能面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，認(rèn)真自身對(duì)評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，把風(fēng)險(xiǎn)損失值較少到可承受的范圍，不能因過度盲目的追求匯率收益而導(dǎo)致更大的損失。第二，結(jié)合世界主要貨幣的匯率，加強(qiáng)項(xiàng)目合同支付貨幣匯率走勢研究，確定匯率變動(dòng)的最大幅度，以保證獲得預(yù)期的匯率收益，有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。第三，注重合同談判是降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的管件環(huán)節(jié)，應(yīng)通過國別市場調(diào)研分析，評(píng)估合同內(nèi)的和項(xiàng)目開始至運(yùn)營階段內(nèi)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，在合同談判中合理選擇支付幣種，如選擇保值率較高的中間幣種，同時(shí)爭取在合同中加入保護(hù)性條款、鎖定匯率定措施來降低或規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目收益。期間企業(yè)可以強(qiáng)化與專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合作，通過接受專業(yè)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)防范工作的科學(xué)性和有效性。第四，利用匯率保險(xiǎn)、遠(yuǎn)期外匯交易等金融工具，來規(guī)避可能出現(xiàn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目合同簽訂前，若無法準(zhǔn)確預(yù)測匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇向保險(xiǎn)公司投保外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)或遠(yuǎn)期外匯交易的方式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分?jǐn)偟奖ｋU(xiǎn)公司及銀行方面，由此補(bǔ)償匯率變動(dòng)導(dǎo)致的項(xiàng)目損失，從而提高企業(yè)自身的抗匯率風(fēng)險(xiǎn)能力。

3 結(jié)束語

文章針對(duì)PPP 模式下的國際工程面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政府違約分析和金融風(fēng)險(xiǎn)，給出了針對(duì)性的防范舉措，以此合理的規(guī)避和防范風(fēng)險(xiǎn)，保證PPP 項(xiàng)目在建設(shè)過程中可以順利完成，同時(shí)增強(qiáng)項(xiàng)目的盈利能力。