摘 要：金融科技方興未艾，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)形成了一定沖擊，同時(shí)也考驗(yàn)著我國的金融監(jiān)管體制和金融監(jiān)管水平。近年來，地方金融監(jiān)管的重要性日益突出，但是，我國地方金融監(jiān)管中金融穩(wěn)定與金融發(fā)展之間的矛盾導(dǎo)致監(jiān)管不足。區(qū)域監(jiān)管與國家管理之間的矛盾使統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任難以統(tǒng)一，審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管之間存在矛盾。削弱了金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。究其原因，在于央地行為邊界尚不夠清晰、中央對(duì)地方的激勵(lì)約束機(jī)制未能充分發(fā)揮作用、監(jiān)管資源分配不均，因此結(jié)合美國日本等國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，可以從央地關(guān)系的協(xié)調(diào)、地方金融監(jiān)管職權(quán)的分配、地方監(jiān)管責(zé)任的落實(shí)、地方金融監(jiān)管能力的提升等多方面進(jìn)行完善。

關(guān)鍵詞：金融科技;金融監(jiān)管;地方監(jiān)管

科學(xué)技術(shù)對(duì)人類社會(huì)的影響是不言而喻的，大數(shù)據(jù)，人工智能等技術(shù)與金融業(yè)相結(jié)合形成的當(dāng)前金融技術(shù)將極大地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和金融升級(jí)。但是，與此同時(shí)，如何規(guī)范這些金融技術(shù)開發(fā)方法并減少金融創(chuàng)新對(duì)市場(chǎng)的影響已成為各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)思考的重要問題。

自2017年第五次全國金融工作會(huì)議開始，逐步形成了尊重金融中央事權(quán)的、不斷壓實(shí)地方金融監(jiān)管責(zé)任的監(jiān)管形勢(shì)，并在此基礎(chǔ)上明確地方金融監(jiān)管的范圍為"7+4"類機(jī)構(gòu)和"兩非"領(lǐng)域。

一、金融科技迅速發(fā)展，金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)

我國的金融科技的快速發(fā)展一方面得益于互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模巨大、智能手機(jī)滲透率高，另一方面由于長期的金融壓抑導(dǎo)致金融領(lǐng)域需求難以得到滿足。金融科技在推動(dòng)金融市場(chǎng)化的過程中發(fā)揮了巨大的作用。在國內(nèi)，很多民營企業(yè)為金融業(yè)的發(fā)展注入的新的血液，比如百度、阿里、騰訊。但是，在金融技術(shù)發(fā)展中，思想與利益的沖突也很明顯。尤其是在P2P失控的趨勢(shì)之后，有關(guān)妖魔化互聯(lián)網(wǎng)金融的言語泛濫成災(zāi)。但細(xì)究問題的根源，不難發(fā)現(xiàn)這些問題的產(chǎn)生并不完全是由于金融科技自身導(dǎo)致的，這也與監(jiān)管部門長期的監(jiān)管真空密切相關(guān)，后者導(dǎo)致不良資金驅(qū)逐了良好資金。

在對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，法律"父愛主義"表現(xiàn)得淋漓盡致。傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的法律"父愛主義"固然在防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益方面具有一定的作用，但其對(duì)金融業(yè)的抑制作用也逐步體現(xiàn)出來，很多正常的融資需求無法得到滿足或者疏導(dǎo)，也滋生了地下錢莊等非法金融組織的產(chǎn)生和發(fā)展。

二、金融科技背景下地方監(jiān)管成為防控風(fēng)險(xiǎn)的重要防線

我國金融監(jiān)管體制自1978年以來經(jīng)歷了一系列的變遷，監(jiān)管權(quán)下降的垂直制度變遷反映了基于中央和地方政府之間財(cái)政資源分配的動(dòng)態(tài)博弈，原先只屬于中央事權(quán)的金融監(jiān)管權(quán)逐步分解下放給地方政府，在此過程中，地方政府經(jīng)常鼓勵(lì)地方金融組織進(jìn)行創(chuàng)新，并努力分配更多的財(cái)政資源。中央政府建立縱向監(jiān)管體系后，地方政府無法直接對(duì)財(cái)政資源分配產(chǎn)生更大的影響。以金融技術(shù)為代表的地方非傳統(tǒng)金融形式已經(jīng)逐漸成為中央監(jiān)督的真空區(qū)，成為地方金融組織創(chuàng)新的重要載體。這進(jìn)一步促進(jìn)了各種互聯(lián)網(wǎng)金融組織的形成，例如P2P在線貸款，股權(quán)眾籌和區(qū)域金融資產(chǎn)交易中心。

地方監(jiān)管的重要性在轟動(dòng)一時(shí)的"e租寶"案例中也可見一斑。"e租寶"平臺(tái)以高額利益為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目，持續(xù)采取借舊還新、自我擔(dān)保等方式大量吸收公眾資金。同時(shí)，由于鈺城融資租賃公司是跨地區(qū)注冊(cè)的，分屬不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理，且通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷售理財(cái)產(chǎn)品，又打破了地域的局限性。地方政府秉持"先發(fā)展、后規(guī)范"的路徑，忽視了長期風(fēng)險(xiǎn)管理。在風(fēng)險(xiǎn)演變過程中，地方政府雖然掌握了"假項(xiàng)目、假擔(dān)保"等問題，但都以"風(fēng)險(xiǎn)不在本地爆發(fā)"的策略，要求平臺(tái)外遷、切割國有擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)，而并沒有在風(fēng)險(xiǎn)增長期采取徹底的處理措施，為日后"e租寶"更大危機(jī)的形成埋下的一顆炸彈。

三、地方金融監(jiān)管存在的主要問題分析

（一）金融穩(wěn)定與金融發(fā)展之間的矛盾導(dǎo)致缺乏監(jiān)管。

從目標(biāo)的角度來看，地方財(cái)政部門不僅要履行財(cái)政監(jiān)督職責(zé)，滿足中央政府維護(hù)財(cái)政穩(wěn)定的要求，而且要負(fù)責(zé)地方財(cái)政發(fā)展計(jì)劃，以滿足地方政府的治理目標(biāo)。地方金融機(jī)構(gòu)已成為中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府之間的"三明治餅干"，兩者容易發(fā)生沖突。在這種情況下，當(dāng)?shù)亟鹑谵k公室一直面臨著金融穩(wěn)定與金融發(fā)展之間的權(quán)衡。由于我國目前尚無明確的法律法規(guī)或?qū)Φ胤浇鹑诒O(jiān)管的統(tǒng)一要求，地方政府經(jīng)常從現(xiàn)實(shí)出發(fā)并有自己的指導(dǎo)方針，開始進(jìn)行金融監(jiān)督工作。金融穩(wěn)定目標(biāo)很容易受到地方政府的治理目標(biāo)的約束，這將吸引資本流入。增加融資規(guī)?？梢詫⒍唐诮?jīng)濟(jì)利益作為優(yōu)先任務(wù)，同時(shí)將防范金融風(fēng)險(xiǎn)和保持金融穩(wěn)定放在第二的位置。地方金融機(jī)構(gòu)通過鼓勵(lì)金融創(chuàng)新來尋求金融發(fā)展。金融技術(shù)的發(fā)展及其在非傳統(tǒng)金融格式中的廣泛應(yīng)用提供了便利。但是，我國的金融技術(shù)和金融監(jiān)督制度還沒有完善，沒有獨(dú)立的適用法律制度和監(jiān)督規(guī)則。特別是，適用于非傳統(tǒng)金融格式的金融技術(shù)的大多數(shù)監(jiān)管規(guī)則都是摩擦性和自適應(yīng)性的，并且它們多數(shù)源自傳統(tǒng)的金融監(jiān)管體系。

（二）屬地監(jiān)管與全國經(jīng)營的矛盾導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任難以壓實(shí)

地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)"7+4"機(jī)構(gòu)進(jìn)行領(lǐng)土監(jiān)督，并負(fù)責(zé)批準(zhǔn)設(shè)立和處置風(fēng)險(xiǎn)，但是金融技術(shù)的發(fā)展給領(lǐng)土監(jiān)督帶來了挑戰(zhàn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這些機(jī)構(gòu)在依賴互聯(lián)網(wǎng)的非物質(zhì)化運(yùn)營和銷售渠道中擺脫了對(duì)實(shí)體門店的依賴，許多線下業(yè)務(wù)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)上，互聯(lián)網(wǎng)金融如P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和股權(quán)眾籌已啟動(dòng)。產(chǎn)品。盡管它們?cè)谀硞€(gè)地區(qū)成立，但是其業(yè)務(wù)范圍是全國性的，地方金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)其進(jìn)行領(lǐng)土監(jiān)督。互聯(lián)網(wǎng)金融收入的本地化和風(fēng)險(xiǎn)外部化的特點(diǎn)，很容易引起地方政府之間的惡性競(jìng)爭，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入壁壘。區(qū)域監(jiān)管與國家運(yùn)營之間的矛盾很容易引起地方政府的"監(jiān)管競(jìng)爭"，使得金融風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)在一定程度上傾向于省級(jí)以下行政管理部門和監(jiān)管相對(duì)薄弱的互聯(lián)網(wǎng)金融部門。與地方風(fēng)險(xiǎn)處置的責(zé)任很難統(tǒng)一。

（三）壓實(shí)地方金融辦的責(zé)任

履行地方金融機(jī)構(gòu)職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)金融技術(shù)應(yīng)用帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督和處置，防止收入本地化和風(fēng)險(xiǎn)外部化的趨勢(shì)，切實(shí)保護(hù)投資者利益。屬地監(jiān)管和全國經(jīng)營的矛盾將會(huì)持續(xù)存在，地方事權(quán)與財(cái)權(quán)的不對(duì)等性也會(huì)加重這一矛盾，金融穩(wěn)定的目標(biāo)讓位于金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)也便具有了其產(chǎn)生的根源依據(jù)。地方金融監(jiān)管雖然已經(jīng)確定了"7+4"類機(jī)構(gòu)和"兩非"領(lǐng)域的監(jiān)管，但也應(yīng)區(qū)分不同的具體部門，分管對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)，并在此基礎(chǔ)上實(shí)施對(duì)應(yīng)的績效懲獎(jiǎng)機(jī)制。監(jiān)管權(quán)限雖然有地域之分，但投資者利益的保護(hù)不應(yīng)因地域之隔而有差別。對(duì)投資者的保護(hù)工作也應(yīng)成為衡量各地金融監(jiān)管效果的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

（四）充實(shí)基層監(jiān)管力量，提升地方金融監(jiān)管能力

在我國目前"一行兩會(huì)"的監(jiān)管模式之下，地方政府在整個(gè)金融體系中只起到輔助作用，及時(shí)在新型金融業(yè)態(tài)中一直強(qiáng)調(diào)中央和地方合作監(jiān)管，在鑒于現(xiàn)實(shí)的監(jiān)管能力而言，地方政府依然屬于從屬地位。地方政府的金融監(jiān)管能力受限、手段闕如，尤其是縣域級(jí)金融監(jiān)管尚存在明顯空缺。應(yīng)更加注重提升基層金融監(jiān)管人員的監(jiān)管能力，加強(qiáng)基層人員配置，建立人才交流和能力提升機(jī)制，不斷充實(shí)地方監(jiān)管力量。當(dāng)然，由于各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，基層金融監(jiān)管的需求也有較大差異，區(qū)縣一級(jí)是否需要金融監(jiān)管也應(yīng)由省級(jí)監(jiān)管部門統(tǒng)一設(shè)定安排，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，做到金融監(jiān)管能力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)。

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作者簡介：

季尚存，1984年1月16日出生，性別：男，籍貫：福建省浦城縣，職稱：中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，學(xué)歷：本科，研究方向：醫(yī)療領(lǐng)域的金融投資.

（云南省醫(yī)療投資管理集團(tuán)有限公司 ?650000）