李歡歡

[提要] 基于區(qū)塊鏈去中心化、安全性、可追溯性、開(kāi)放性等特點(diǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)在不同領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用?；诖耍P者分析區(qū)塊鏈技術(shù)在P2P網(wǎng)貸企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)及形成的新型商業(yè)模式，以解決網(wǎng)貸企業(yè)信息資源共享機(jī)制、區(qū)塊鏈增加網(wǎng)貸安全性、完善監(jiān)管體系等問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;P2P;去中心化;商業(yè)模式

中圖分類號(hào)：C931.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2020年1月10日

近年來(lái)，P2P行業(yè)飛速發(fā)展，但P2P網(wǎng)貸客戶各方互不謀面、互不了解，在互聯(lián)網(wǎng)上交易，多平臺(tái)操作不規(guī)范，在經(jīng)歷2017年的爆發(fā)期，跑路、非法集資、抽逃資金等事件頻發(fā)，P2P平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)率逐年放緩。市場(chǎng)需要注入新鮮活力，而區(qū)塊鏈基于分布式記賬、集體合約和智能共識(shí)等機(jī)制，用于在不需要信任的主體之間點(diǎn)對(duì)點(diǎn)轉(zhuǎn)賬，這一轉(zhuǎn)賬避免重復(fù)花費(fèi)，所有轉(zhuǎn)賬記錄不可更改。同時(shí)，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)呈現(xiàn)出去中心化、開(kāi)放共享、真實(shí)可靠等信息處理特性，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的高透明度、安全性等優(yōu)點(diǎn)，將區(qū)塊鏈技術(shù)多個(gè)層面與P2P融合，可以從根源上改變現(xiàn)有P2P自身的多種缺陷并創(chuàng)新網(wǎng)貸企業(yè)商業(yè)模式。

一、相關(guān)概念和理論

（一）區(qū)塊鏈概述。區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來(lái)驗(yàn)證與存儲(chǔ)數(shù)據(jù)、利用分布式節(jié)點(diǎn)共識(shí)算法來(lái)生成和更新數(shù)據(jù)、利用密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問(wèn)的安全、利用由自動(dòng)化腳本代碼組成的智能合約來(lái)編程和操作數(shù)據(jù)的一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計(jì)算范式。區(qū)塊鏈實(shí)際就是一種互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，即通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)對(duì)相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄和存儲(chǔ)。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)的主要特點(diǎn)是集中化、公開(kāi)透明、不被篡改。由于區(qū)塊鏈自身所具備的特點(diǎn)，區(qū)塊鏈技術(shù)能有效消除交易中介環(huán)節(jié)，進(jìn)而不斷降低交易成本，以此來(lái)有效減少交易摩擦，這樣就能有效解決金融企業(yè)交易難等問(wèn)題。區(qū)塊鏈具有如下特征：

1、去中心化。分布式記賬核算和儲(chǔ)存，各節(jié)點(diǎn)高度自治、自由連接、自由選擇和決定中心，為整個(gè)系統(tǒng)信息帶來(lái)安全保障。

2、信息不可篡改。區(qū)塊鏈系統(tǒng)會(huì)永久保存那些經(jīng)過(guò)所有節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證的信息，因?yàn)槊總€(gè)節(jié)點(diǎn)都會(huì)完整保留一份歷史紀(jì)錄，都可以證明交易的真實(shí)情況，所以記錄難以被篡改作假。

3、匿名性。各區(qū)塊節(jié)點(diǎn)之間的交換遵循固定的算法，因此不需要公開(kāi)每個(gè)區(qū)塊節(jié)點(diǎn)的身份信息，信息傳遞可匿名進(jìn)行。

4、可追溯性。交易信息由各節(jié)點(diǎn)審查，被區(qū)塊記錄，可查詢追溯。

5、開(kāi)放性。區(qū)塊鏈系統(tǒng)是開(kāi)放的，任何人都可以參與到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，每個(gè)參與人都以節(jié)點(diǎn)的身份出現(xiàn)，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)記錄、運(yùn)行規(guī)則等信息對(duì)所有節(jié)點(diǎn)公開(kāi)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可獲得完整的數(shù)據(jù)庫(kù)拷貝。

（二）P2P網(wǎng)貸介紹。P2P網(wǎng)貸是指以個(gè)人對(duì)個(gè)人的模式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)而進(jìn)行的網(wǎng)絡(luò)借貸金融業(yè)態(tài)。全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa于2005年3月在英國(guó)倫敦正式上線運(yùn)營(yíng)。我國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸于2007年6月18日正式成立。2011年，網(wǎng)貸進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立，截至2019年3月累計(jì)網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)6，610家。

二、P2P網(wǎng)貸企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)

（一）信用體系存在風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有完全一致，造成獲取網(wǎng)貸企業(yè)客戶信用數(shù)據(jù)難度大，即使個(gè)別網(wǎng)貸企業(yè)公布評(píng)價(jià)結(jié)果，也會(huì)因主觀判斷幾率大而降低可信度，最終導(dǎo)致評(píng)級(jí)缺乏公正性和權(quán)威性，投資者根本無(wú)法進(jìn)行評(píng)級(jí)結(jié)果的橫向?qū)Ρ取?/p>

（二）缺乏借款人信息資源共享機(jī)制。各P2P融資平臺(tái)經(jīng)一定時(shí)期運(yùn)營(yíng)積累了不同類型的客戶數(shù)據(jù)，如借款人信用信息、逾期率、壞賬率、成交量等。但因各家P2P企業(yè)出于競(jìng)爭(zhēng)目的，不公開(kāi)借款人信用資質(zhì)，使得此類數(shù)據(jù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)共享。這增加了各平臺(tái)創(chuàng)建用戶征信數(shù)據(jù)成本，同時(shí)不利于信用評(píng)估數(shù)據(jù)的及時(shí)更新。在信息缺乏共享機(jī)制的同時(shí)，P2P行業(yè)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)方式也不夠規(guī)范，也就是說(shuō)即使數(shù)據(jù)得以公布也缺乏相應(yīng)的準(zhǔn)確性和可比性，不同網(wǎng)貸平臺(tái)使用較含糊的統(tǒng)計(jì)口徑容易產(chǎn)生差異化信息資源。只有從行業(yè)的高度對(duì)信息披露事項(xiàng)統(tǒng)一規(guī)定和管理，才能使P2P平臺(tái)的信息透明化真正落地。

（三）技術(shù)安全性較差。P2P金融是以高度發(fā)展的IT和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，平臺(tái)自身的技術(shù)安全性會(huì)直接影響著用戶的投資安全。近年來(lái)，由于P2P平臺(tái)不斷出現(xiàn)的因自身缺陷導(dǎo)致的安全問(wèn)題，已經(jīng)越來(lái)越成為制約網(wǎng)貸健康發(fā)展的一個(gè)重要因素，黑客對(duì)金融行業(yè)的攻勢(shì)可謂猛烈如虎，黑客技術(shù)惡意攻擊平臺(tái)盜取用戶信息數(shù)據(jù)，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)癱瘓，而對(duì)于任何中心化的系統(tǒng)，其關(guān)鍵問(wèn)題還在于，不論如何定期檢查，重金維護(hù)，也不可能做到萬(wàn)無(wú)一失，而任何中心化的金融系統(tǒng)一旦出錯(cuò)，就難以挽回。

（四）監(jiān)管體系不完善。由于網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過(guò)快，互聯(lián)網(wǎng)的隱蔽性、跨地域、虛擬性等特點(diǎn)，使傳統(tǒng)監(jiān)管難以對(duì)網(wǎng)貸進(jìn)行有效監(jiān)管，給小法分子提供了“灰色地帶”，各種騙貸案例層出不窮，很多平臺(tái)通過(guò)低成本進(jìn)行注冊(cè)，使用虛假宣傳、虛擬產(chǎn)品等手段聚集龐大的資金池，因缺少相應(yīng)監(jiān)管規(guī)范，投資者利益很難得到保障，如果發(fā)生資金鏈斷裂情況，就會(huì)出現(xiàn)異常嚴(yán)重的后果。

三、區(qū)塊鏈在P2P網(wǎng)貸企業(yè)的應(yīng)用

（一）解決信息資源共享機(jī)制。區(qū)塊鏈算法自我信用的建立顛覆了傳統(tǒng)貨幣的信用機(jī)制，因區(qū)塊鏈技術(shù)可驗(yàn)證和存儲(chǔ)每個(gè)用戶在平臺(tái)上的所有交易，記錄真實(shí)且不可篡改，平臺(tái)可獲得每個(gè)交易者征信記錄。區(qū)塊鏈去中心化的特性，使網(wǎng)絡(luò)中每一個(gè)節(jié)點(diǎn)可查閱已經(jīng)形成的征信記錄，不僅實(shí)現(xiàn)信息在一定范圍的共享，也為交易者提供公開(kāi)透明的決策依據(jù)。區(qū)塊鏈應(yīng)用于P2P信用評(píng)估體系去除因主觀因素帶來(lái)的評(píng)級(jí)誤差，使貸款人意識(shí)到按期還款的重要性，減少呆賬、壞賬，投資人權(quán)益得到一定保障，提高信息使用效率，改善網(wǎng)貸征信問(wèn)題，緩解網(wǎng)貸平臺(tái)征信成本高和征信準(zhǔn)確率低的困境。

（二）區(qū)塊鏈增加網(wǎng)貸安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)每個(gè)時(shí)間段的數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，并由分布式網(wǎng)絡(luò)中各個(gè)點(diǎn)對(duì)其進(jìn)行核實(shí)的方式進(jìn)行驗(yàn)證的。這樣的加密數(shù)據(jù)塊鏈接在一起形成的區(qū)塊鏈極難破解。把歷史交易信息保存在各個(gè)節(jié)點(diǎn)系統(tǒng)中，要想攻擊涵蓋系統(tǒng)的所有電腦進(jìn)行篡改幾乎是不可能的。而如果在最新的一個(gè)區(qū)塊進(jìn)行篡改，至少能夠同時(shí)控制整個(gè)交易系統(tǒng)所有節(jié)點(diǎn)的51%，這一點(diǎn)，現(xiàn)在只有幾大礦池聯(lián)合，才能能發(fā)動(dòng)51%的攻擊，個(gè)人或機(jī)構(gòu)幾乎不可能實(shí)現(xiàn)。

（三）完善監(jiān)管體系。區(qū)塊鏈技術(shù)將監(jiān)管部門、托管機(jī)構(gòu)作為一個(gè)參與節(jié)點(diǎn)，充分利用交易信息的透明性和完整性，實(shí)現(xiàn)更高效率、更完善的監(jiān)管體系。監(jiān)管部門作為聯(lián)盟鏈上的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，可利用區(qū)塊鏈交易信息的真實(shí)和不可篡改性，使信息掌握的更全面、準(zhǔn)確，區(qū)塊鏈技術(shù)會(huì)記錄平臺(tái)每一筆交易的發(fā)生情況、交易者數(shù)據(jù)、平臺(tái)逾期金額等所有連續(xù)信息，為監(jiān)管提供全面的依據(jù)，提高監(jiān)管的效率。監(jiān)管部門可對(duì)所有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所有項(xiàng)目的記錄、資金流向、借款人等隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)管，掌握每一細(xì)節(jié)，可以用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)對(duì)P2P網(wǎng)貸的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、預(yù)警和決策，提高監(jiān)管的及時(shí)性和精準(zhǔn)性。

四、區(qū)塊鏈下P2P信貸企業(yè)商業(yè)模式

（一）不同P2P信貸企業(yè)之間形成一條聯(lián)盟鏈。聯(lián)盟鏈上記錄著所有的交易信息，當(dāng)借貸交易發(fā)生時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)在區(qū)塊鏈上通過(guò)某一確定的共識(shí)機(jī)制算法，討論區(qū)塊鏈規(guī)則，共同開(kāi)發(fā)和維護(hù)公開(kāi)源代碼的區(qū)塊鏈程序。因借貸區(qū)塊鏈由多家P2P機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)維護(hù)，增強(qiáng)了數(shù)據(jù)流動(dòng)性，加大了數(shù)據(jù)篡改難度。

（二）P2P網(wǎng)貸企業(yè)對(duì)信貸項(xiàng)目進(jìn)行審核。借款人在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上提交項(xiàng)目申請(qǐng)后，平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目真實(shí)性、可行性進(jìn)行審核、評(píng)估，并將通過(guò)審核、評(píng)估的借貸項(xiàng)目在平臺(tái)上發(fā)布。

（三）簽訂智能合約。在借貸雙方簽訂合約時(shí)，借款方、投資者、P2P網(wǎng)貸企業(yè)可把各種負(fù)面條款、正面條款寫進(jìn)程序，形成智能合約，由P2P企業(yè)將智能合約在區(qū)塊鏈上傳播至各節(jié)點(diǎn)，各節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證后形成共識(shí)，并將共識(shí)區(qū)塊寫入?yún)^(qū)塊鏈。

（四）將現(xiàn)有業(yè)務(wù)逐步過(guò)渡到區(qū)塊鏈上。包括智能合約、信用、記賬、結(jié)算等現(xiàn)有業(yè)務(wù)都通過(guò)區(qū)塊鏈進(jìn)行，聯(lián)盟鏈定期逐條遍歷各個(gè)合約，將需要執(zhí)行的符合條件的合約推送到待驗(yàn)證隊(duì)列，等待驗(yàn)證，由聯(lián)盟各方提供算力和數(shù)據(jù)儲(chǔ)存。

（五）其他機(jī)構(gòu)逐漸參加聯(lián)盟。將現(xiàn)在的商業(yè)模式逐步移植到區(qū)塊鏈技術(shù)上，利用區(qū)塊鏈自身多種優(yōu)勢(shì)，根據(jù)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用、共識(shí)、數(shù)據(jù)、合約層等5個(gè)層面，通過(guò)環(huán)環(huán)緊扣的層面，數(shù)據(jù)將會(huì)傳送到管理部門進(jìn)行驗(yàn)證，各次交易成功后會(huì)進(jìn)入賬簿。據(jù)此構(gòu)建一個(gè)沒(méi)有中央節(jié)點(diǎn)的P2P應(yīng)用場(chǎng)景，增加區(qū)塊鏈與P2P信貸行業(yè)高度契合性，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)網(wǎng)貸金融結(jié)算。

（六）自動(dòng)執(zhí)行智能合約。區(qū)塊管理部門驗(yàn)證數(shù)字簽名無(wú)誤后，執(zhí)行智能合約。P2P網(wǎng)貸企業(yè)將通過(guò)銀行或第三方機(jī)構(gòu)將資金從投資者賬戶劃撥給借款人，將交易信息寫入智能合約。平臺(tái)對(duì)合約進(jìn)行跟蹤、更新，到期提醒借款人還本付息或?qū)ζ溥M(jìn)行處置，并將其信用情況反饋給信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，寫入?yún)^(qū)塊鏈。

（七）監(jiān)管部門智能監(jiān)管。監(jiān)管部門作為聯(lián)盟鏈上一節(jié)點(diǎn)，擁有分布式賬本，可對(duì)聯(lián)盟中所有網(wǎng)貸平臺(tái)的交易記錄、資金流向、借款人等隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)管，精準(zhǔn)掌握每一個(gè)細(xì)節(jié)。

（八）新的商業(yè)模式形成。如，開(kāi)發(fā)智能合約的企業(yè)、信用評(píng)級(jí)公司、新型監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。區(qū)塊鏈在傳統(tǒng)的商業(yè)模式基礎(chǔ)上，加入數(shù)據(jù)接口，記錄各種交易數(shù)據(jù)。

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