張尊悅

摘要：信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，歷來(lái)就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)對(duì)象。在經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)代化和國(guó)際化進(jìn)程正在不斷加快，信貸業(yè)務(wù)與日俱增，使我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。我國(guó)商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平還僅限于初級(jí)階段，逐步建立起較完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，保障信貸業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;信貸風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

一、信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及影響因素

（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

信貸風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行受理貸款業(yè)務(wù)時(shí)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括信用違約風(fēng)險(xiǎn)和信用息差風(fēng)險(xiǎn)兩大類型。信用違約風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)交易中由于交易一方違約，使交易另一方應(yīng)得的預(yù)期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減少而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用息差風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)交易中，交易一方信用質(zhì)量的變化（包括違約）使交易另一方應(yīng)得的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值面臨不確定的變化而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行面臨的所有信用風(fēng)險(xiǎn)中，信貸風(fēng)險(xiǎn)是一種狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)還包括銀行進(jìn)行證券投資時(shí)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及銀行自身的信用風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）影響信貸風(fēng)險(xiǎn)的因素

1、受信者經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)水平的不確定性及信用等級(jí)狀況的多變性。由于信貸市場(chǎng)的信息資源分布的不均勻性，銀行與企業(yè)就同一信貸資產(chǎn)所認(rèn)同的信息是不對(duì)稱的。由于借款者自身經(jīng)營(yíng)不善、管理不嚴(yán)、作弊事件等突然發(fā)生而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)或企業(yè)破產(chǎn)的可能性，信息的不對(duì)稱使得銀行無(wú)法事先觀測(cè)到，不能采取有效防范措旌來(lái)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。因此，借款企業(yè)違約，信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

2、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的不穩(wěn)定性。如經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的快慢、產(chǎn)業(yè)的分布階段及發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)濟(jì)總體環(huán)境的好壞，對(duì)銀行貸款本息回收的難易程度都有影響，并由此影響到銀行不良貸款水平的高低。經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r將直接影響到企業(yè)所借貸款資金投向的安全回收，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的失敗最終將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給商業(yè)銀行。

3、自然社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中可變事件的不確定性。自然災(zāi)害、疾病、戰(zhàn)爭(zhēng)、外交、國(guó)家產(chǎn)業(yè)稅收政策等的變化的不可預(yù)測(cè)性，也會(huì)導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)銀行與企業(yè)來(lái)說(shuō)，不可抗力事件的發(fā)生是無(wú)法避免的，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將影響信貸資金的安全。

4、經(jīng)濟(jì)變量變化的不規(guī)律性。利率、匯率、股票價(jià)格、通脹率、商品價(jià)格等因素的變動(dòng)都直接或間接地影響到借款者的還款能力及還款金額的大小，并最終影響到銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小。

二、我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放和發(fā)展，我國(guó)已形成以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主，三家政策性銀行，其他股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社組成的銀行體系。

（一）在商業(yè)銀行改革方面

大型商業(yè)銀行的改革步入正軌，四大商業(yè)銀行中已經(jīng)過(guò)資本重組并上市。一些股份制商業(yè)銀行引入戰(zhàn)略投資者，并積極準(zhǔn)備在海外上市。籌集的資本金和公司治理結(jié)構(gòu)的改變用于增強(qiáng)銀行自身對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。類似改革己擴(kuò)展到城市商業(yè)銀行。

（二）在財(cái)務(wù)評(píng)級(jí)方面

我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)起源較晚，發(fā)展也比較緩慢。傳統(tǒng)評(píng)級(jí)的6C法是信用評(píng)級(jí)的傳統(tǒng)模型，也是我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行信用評(píng)級(jí)方法“打分法”的理論來(lái)源和基礎(chǔ)。國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)四大國(guó)有銀行平均財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)具有上升趨勢(shì)。

（三）在監(jiān)管方面

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管大大加強(qiáng)，要求銀行報(bào)送貸款遷徙的有關(guān)數(shù)據(jù)，并對(duì)貸款分類真實(shí)性、偏離度進(jìn)行檢查。加強(qiáng)了對(duì)大客戶的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)與披露，防止過(guò)度授信，并加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)貸款的監(jiān)管。此外，積極提倡市場(chǎng)紀(jì)律，采取措施提高透明度。商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)、不良比率以及資產(chǎn)管理公司對(duì)不良貸款的處置進(jìn)度等現(xiàn)在都是定期公布。

三、我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

（一）信貸風(fēng)險(xiǎn)度量方法落后

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行受理貸款申請(qǐng)時(shí)候可以用來(lái)度量風(fēng)險(xiǎn)大小的方法陳舊，依然主要依靠傳統(tǒng)的以定性為主的分析方法，貸款的發(fā)放根據(jù)表面上可以觀察到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，貸款依賴借款人的誠(chéng)信品質(zhì)為歸還保障，忽視貸款本身存在的風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保的流動(dòng)性、易變動(dòng)性被授信銀行忽視，等到還本付息出現(xiàn)困難時(shí)，銀行賴以相信的擔(dān)保品價(jià)值要么價(jià)值下降，要么不容易變現(xiàn)，給銀行的信貸造成風(fēng)險(xiǎn)。

在我國(guó)信貸市場(chǎng)上，商業(yè)銀行決定是否授信的標(biāo)準(zhǔn)以及用于監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)變化的機(jī)制不夠合理，使用的方法沿襲了以往以定性為主的特點(diǎn)，跟不上信貸市場(chǎng)外部環(huán)境變化和市場(chǎng)升級(jí)的需要。[4]隨著信貸市場(chǎng)“脫媒”融資的出現(xiàn)，信貸市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，優(yōu)質(zhì)客戶的分流和信貸市場(chǎng)整體客戶質(zhì)量下降，這對(duì)于信貸資金運(yùn)用的安全性提出了更高的要求。

（二）信貸定價(jià)機(jī)制僵硬

商業(yè)銀行信貸定價(jià)關(guān)系著銀行最終的收益及盈利情況，可以說(shuō)，信貸定價(jià)是商業(yè)銀行的一道生命線。利率定價(jià)的核心在于銀行價(jià)格政策的決策，其根本出發(fā)點(diǎn)在于業(yè)務(wù)或者產(chǎn)品的價(jià)格能夠在覆蓋銀行各項(xiàng)成本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)銀行既定的盈利目標(biāo)。銀行信貸資產(chǎn)作為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，除要求獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益以外，還要求獲得與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱的報(bào)酬，以此來(lái)彌補(bǔ)貸款損失的波動(dòng)。

對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，信貸利潤(rùn)依舊是銀行最為主要的利潤(rùn)來(lái)源，貸款利率的制定便成為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵。但目前的情況是，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小決定不同程度補(bǔ)償?shù)倪@種機(jī)制卻沒(méi)有建立，有些浮動(dòng)范圍無(wú)法彌補(bǔ)所承受的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;另外，基準(zhǔn)利率的缺位使商業(yè)銀行在確定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償時(shí)沒(méi)有根本的基礎(chǔ)，最終依舊用主觀的判斷去替代最后的理性決策，使得利率的制定無(wú)法及時(shí)反映申貸企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型，從而在定價(jià)機(jī)制上抵御信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）逐步實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)量化管理

信貸風(fēng)險(xiǎn)的量化是我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)不可或缺的環(huán)節(jié)。從量化風(fēng)險(xiǎn)的角度，我國(guó)銀行應(yīng)該盡快著手開(kāi)發(fā)適合自身情況的信貸風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，使風(fēng)險(xiǎn)控制做到量化和動(dòng)態(tài)化，使商業(yè)銀行清楚地知道信貸資產(chǎn)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小及變化過(guò)程，便于及時(shí)采取有效措施進(jìn)行管理?？梢酝ㄟ^(guò)先部分試點(diǎn)，再大范圍展開(kāi)，要重點(diǎn)抓好企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的信息披露，加強(qiáng)監(jiān)管，建立相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)威懾上市公司造假，以防信貸風(fēng)險(xiǎn)度量模型失真而失去建立內(nèi)部監(jiān)控模型度量和管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的意義。

（二）建立全社會(huì)范圍內(nèi)的征信體系

信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源于商業(yè)銀行對(duì)受信企業(yè)的歷史信用數(shù)據(jù)、項(xiàng)目效益、貸款用途及還款意愿等一系列因素缺乏足夠的了解，即雙方的信息了解程度是不一樣的，為消除這樣的信息不對(duì)等地位，減少信貸市場(chǎng)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)，有必要在全社會(huì)范圍內(nèi)建立征信體系。設(shè)置全國(guó)范圍內(nèi)各項(xiàng)貸款的收益情況的歷史資料數(shù)據(jù)庫(kù)，并實(shí)現(xiàn)銀行間資料共享，盡快掌握貸款收益率波動(dòng)性的資料和貸款之間相關(guān)性的資料，必要時(shí)候可采取貸款企業(yè)股票收益率的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行模擬。[6]同時(shí)，利用這些相關(guān)征信數(shù)據(jù)可以用來(lái)發(fā)展社會(huì)中介評(píng)級(jí)體系，還可以用來(lái)計(jì)算出單筆貸款之間的相關(guān)性，為構(gòu)建最優(yōu)貸款風(fēng)險(xiǎn)組合奠定良好的基礎(chǔ)，以此保證信貸資產(chǎn)的分散化。

（三）完善商業(yè)銀行內(nèi)部管理機(jī)制

對(duì)于商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)制問(wèn)題，我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)體制改革目標(biāo)已經(jīng)確立。在銀行公司治理結(jié)構(gòu)方面，要繼續(xù)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，引入現(xiàn)代治理機(jī)制，在銀行股東和經(jīng)營(yíng)者之間建立分工明確的現(xiàn)代關(guān)系，要讓銀行經(jīng)營(yíng)者擔(dān)負(fù)起銀行信貸資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。在內(nèi)控制度方面，銀行的審慎經(jīng)營(yíng)對(duì)于從源頭上阻止信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生無(wú)疑具有重要意義，要繼續(xù)完善有關(guān)信貸方面的紀(jì)律與制度并堅(jiān)決執(zhí)行，使銀行信貸業(yè)務(wù)受理制度化。在信貸定價(jià)機(jī)制方面，逐步推行貸款利率市場(chǎng)化，銀行可以對(duì)不同的企業(yè)采用差別貸款利率，對(duì)信用等級(jí)高、經(jīng)營(yíng)狀況好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以給予較低利率。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)該不斷嘗試對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)，并注意積累信貸資產(chǎn)違約率、風(fēng)險(xiǎn)暴露、收益率波動(dòng)及價(jià)差變化等數(shù)據(jù)，總結(jié)貸款定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，從而構(gòu)建一個(gè)科學(xué)合理的信貸定價(jià)機(jī)制。

（四）實(shí)行信貸資產(chǎn)證券化

信貸資產(chǎn)證券化就是以證券形式出售信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。在此結(jié)構(gòu)下，商業(yè)銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將挑選的信貸資產(chǎn)以信托方式交給受托機(jī)構(gòu)，再由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以信貸資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為支付證券收益的保證。隨著金融改革的深入和經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展壯大，信貸資產(chǎn)證券化的模式在增強(qiáng)信貸資產(chǎn)流動(dòng)性和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)方面將發(fā)揮越來(lái)越大的作用。

（五）貸款保險(xiǎn)制度

借鑒西方商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的成功推行經(jīng)驗(yàn)，貸款保險(xiǎn)不但可以作為我國(guó)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)新險(xiǎn)種的一種考慮，更是商業(yè)銀行用來(lái)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的一道天然屏障，甚至于銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，貸款保險(xiǎn)可以作為商業(yè)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)抵御的一種可行辦法。作為商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)辦法的一種新型嘗試，貸款保險(xiǎn)制度確保了商業(yè)銀行在付出一定保險(xiǎn)費(fèi)用的基礎(chǔ)上保證信貸資本金的安全，可以讓商業(yè)銀行集中精力從整體角度來(lái)構(gòu)建自身的最優(yōu)信貸風(fēng)險(xiǎn)組合。

五、結(jié)束語(yǔ)

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行管理的重要組成部分。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的逐步增強(qiáng)，同時(shí)也因?yàn)樯虡I(yè)銀行面臨的激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)和目益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性直接關(guān)系到自身的生存與發(fā)展。完善我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展具有十分重要的作用。

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作者簡(jiǎn)介：

張尊悅（1993-），學(xué)歷：本科，籍貫：江蘇蘇州，研究方向：金融學(xué)，單位：江蘇銀行蘇州分行。