羅一博

本月以A小型銀行為例，介紹將日常流動(dòng)性監(jiān)管政策融合到預(yù)算編制過程中，對(duì)預(yù)算編制的過程進(jìn)行詳細(xì)闡述，確保各階段流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管水平，平衡收益性與流動(dòng)性的關(guān)系，提升銀行盈利能力和流動(dòng)性管理水平。

近期銀行業(yè)出現(xiàn)了幾起中小銀行擠兌事件，把普通百姓心中的銀行流動(dòng)性問題推向了風(fēng)口浪尖，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行是不可承擔(dān)的短缺成本，極小的兌付危機(jī)都能產(chǎn)生“多骨諾米牌”效應(yīng)，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)造成長(zhǎng)期、嚴(yán)重的傷害。在宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，供給側(cè)改革，GDP增速放緩的大背景下，銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潤(rùn)滑劑，調(diào)整流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理偏好，提升流動(dòng)性管理水平顯得尤為重要。長(zhǎng)期的流動(dòng)性由盈利能力決定，短期的流動(dòng)性能力由現(xiàn)金流管理決定，建立科學(xué)有效的流動(dòng)性管理模式，宏觀審慎對(duì)待可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前銀行業(yè)面臨的迫切任務(wù)。本文旨在討論資產(chǎn)規(guī)模2000億元以下不涉及外幣、表外業(yè)務(wù)銀行，采用預(yù)算管理和銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管政策要求，討論如何實(shí)現(xiàn)銀行短期流動(dòng)性管理，平衡銀行收益性與流動(dòng)性。

一、流動(dòng)性管理要求

（一）監(jiān)管要求

根據(jù)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第3號(hào)）和相關(guān)管理文件要求，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性比例和90日內(nèi)流動(dòng)性缺口率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)分別是大于100%，大于25%，90日內(nèi)流動(dòng)性缺口率大于-10%;計(jì)算口徑分別是：優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/短期現(xiàn)金凈流出，流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額，流動(dòng)性缺口率=30天內(nèi)到期的資產(chǎn)負(fù)債缺口/同時(shí)期到期的資產(chǎn)余額。

以上指標(biāo)的計(jì)算，是按照資產(chǎn)負(fù)債按照期限、屬性進(jìn)行細(xì)分，值得關(guān)注的是，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和流動(dòng)性比率中把在交易市場(chǎng)中隨時(shí)可變現(xiàn)的低風(fēng)險(xiǎn)債券作為分子項(xiàng)計(jì)算，這就相當(dāng)于對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)債券的最低持有量提出了要求。監(jiān)管要求脫胎于《巴塞爾協(xié)議》，注重資產(chǎn)的屬性，對(duì)資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目選擇未有相應(yīng)要求，從監(jiān)管指標(biāo)屬性可知監(jiān)管宗旨是在保證銀行長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債呈穩(wěn)定趨勢(shì)，避免短期流動(dòng)性過剩、流動(dòng)性過低。

（二）股東要求

目前銀行的控股股東大多數(shù)為國(guó)資管理部門，作為企業(yè)的投資者，要實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，在保證流動(dòng)性要求下，實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。流動(dòng)性的管理是對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、收益性三者的平衡，流動(dòng)性過足則滿足不了國(guó)有資產(chǎn)增值的目的。銀行盈利的動(dòng)因主要來(lái)源于利差，利差是由負(fù)債的付息率與資產(chǎn)收益率不同產(chǎn)生，同時(shí)期限的錯(cuò)配是利差的另一重要來(lái)源。以活期存款為例，活期存款是銀行每天有可能需要償付的到期負(fù)債，但是根據(jù)隨機(jī)理論的研究，也不會(huì)即時(shí)支付全部的活期存款，除非出現(xiàn)了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的擠兌事件，監(jiān)管政策是允許一部分合理的期限錯(cuò)配。

二、銀行各項(xiàng)資產(chǎn)的屬性

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)在資產(chǎn)方主要由存放中央銀行款項(xiàng)、同業(yè)存放、各項(xiàng)債券、貸款等;負(fù)債和權(quán)益方主要有存款、存放同業(yè)、發(fā)行債券、同業(yè)存單、所有者權(quán)益等。

（一）各項(xiàng)資產(chǎn)的屬性

1.隨時(shí)使用滿足支付要求資產(chǎn)?，F(xiàn)金、存放中央銀行的備付金是隨時(shí)可以用于滿足支付條件的資產(chǎn)，通常按照存款一定比例留存;現(xiàn)金收益率為0，存放中央銀行備付金有一定利率。

2.國(guó)債、政策性銀行債。銀行會(huì)在銀行間交易市場(chǎng)購(gòu)買一定數(shù)量的國(guó)債、政策性銀行債，這些債券較隨時(shí)用于支付的現(xiàn)金、存放央行備付金相比，收益更高，高出存放央行備付金年化收益率約3%。在流動(dòng)性方面，因這些品種是銀行間交易市場(chǎng)做市商需要完成交易量的品種，流動(dòng)性非常高，以我行為例，質(zhì)押該類債券能在一天內(nèi)完成交易，取得存放央行備付金;另外交易手續(xù)費(fèi)較交易量來(lái)講可以忽略不計(jì)。

3.同業(yè)資產(chǎn)。本文所指同業(yè)資產(chǎn)是指銀行之間的純信用拆借行為和持有同業(yè)存單，這類資產(chǎn)具有良好的安全性，同時(shí)擁有明確的期限性，根據(jù)目前市場(chǎng)情況來(lái)看，銀行同業(yè)還沒有出現(xiàn)違約情況。

4.企業(yè)債券。銀行持有的企業(yè)債券通常是銀行在銀行間債券市場(chǎng)購(gòu)買的，評(píng)級(jí)一般在AA-以上的企業(yè)債券，企業(yè)債券變現(xiàn)能力通常較國(guó)債、政策銀行債較低，屬于類信貸的產(chǎn)品。

5.信托資產(chǎn)。信托產(chǎn)品是銀行在公開市場(chǎng)之外，向信托公司購(gòu)買的一種金融支持，與發(fā)行的債券相比，收益率更高，但流動(dòng)性更差，屬于非標(biāo)產(chǎn)品，通常銀行會(huì)持有一部分信托產(chǎn)品來(lái)滿足收益要求。

6.信貸資產(chǎn)。信貸資產(chǎn)是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的核心，然而近期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品主要與信貸資產(chǎn)質(zhì)量有著絕對(duì)關(guān)系，部分銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要來(lái)源于違規(guī)對(duì)控股股東發(fā)放貸款所致。

（二）各項(xiàng)負(fù)債的屬性

1.向中央銀行借款。銀行根據(jù)宏觀信貸政策，在滿足一定條件下，向中央銀行拆借一定利率的低息貸款，用于發(fā)放支農(nóng)貸款和支小貸款。該負(fù)債期限明確，并且需要質(zhì)押有效的金融資產(chǎn)，包括：國(guó)債、政策銀行債、金融機(jī)構(gòu)債等，通常不需要承諾提前兌付。

2.同業(yè)負(fù)債。本文所指同業(yè)負(fù)債，是銀行間純信用拆入資金，包括同業(yè)拆放和發(fā)行同業(yè)存單，負(fù)債期限明確，不需要承諾提前兌付。

3.吸收存款。 吸收存款作為銀行的核心業(yè)務(wù)，可以根據(jù)不同維度進(jìn)行不同分類，根據(jù)存款屬性分為：活期存款、定期存款;以存款主體可分為：企業(yè)存款、個(gè)人存款、機(jī)關(guān)事業(yè)單位存款。

4.股東投入。金融機(jī)構(gòu)的資本金采用實(shí)繳制，股東投入資本金通常以貨幣資金，股東投入資本作為銀行核心資本，沒有期限。

三、預(yù)算實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的控制

銀行采用“三上兩下”的全面預(yù)算管理模式，以存款、貸款為起點(diǎn)，采用基期數(shù)據(jù)乘以增長(zhǎng)率計(jì)算出存款數(shù)據(jù)，貸款數(shù)據(jù)。測(cè)試流動(dòng)性相關(guān)的假設(shè)：假設(shè)新增存、貸款呈線性增長(zhǎng);到期的有期限的資產(chǎn)、負(fù)債按照相同期限進(jìn)行續(xù)存或者續(xù)貸。分別以12個(gè)月的月末計(jì)算監(jiān)管指標(biāo)，由此計(jì)算各項(xiàng)流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，根據(jù)出現(xiàn)的不同結(jié)果，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，使其達(dá)到監(jiān)管要求。

（一）確定國(guó)債、政策性銀行債的合理持有數(shù)量

如上所述，國(guó)債、政策性銀行債歸為一類流動(dòng)性極高的資產(chǎn)，首先作為銀行間市場(chǎng)做市商做市券種，在沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，能夠在交易日實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)，保值率極高，可以等同于存放中央銀行的備付金款項(xiàng)適用。該類資產(chǎn)持有量可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)、前期數(shù)據(jù)，按照監(jiān)管要求的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率倒算得出。具體做法可以是：按照管理用資產(chǎn)負(fù)債表思路，將預(yù)算期期末資產(chǎn)負(fù)債表同業(yè)往來(lái)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行沖抵，得到不含同業(yè)往來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)預(yù)測(cè)報(bào)表，以設(shè)定優(yōu)質(zhì)流行性資產(chǎn)充足率倒算出需要的期末持有的國(guó)債、政策性銀行債券。

（二）計(jì)算未來(lái)一年內(nèi)每月末監(jiān)管指標(biāo)并調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)達(dá)到監(jiān)管要求

以一家小型銀行預(yù)算初稿為例如圖：

1.流動(dòng)性比例都能滿足監(jiān)管要求大于25%，最低點(diǎn)也能達(dá)到40%以上。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和流動(dòng)性缺口率變動(dòng)較大，多個(gè)月份不能滿足監(jiān)管要求。

2.判斷二月份優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率不達(dá)標(biāo)的原因，將2月持有的的國(guó)債、政策性銀行債券與合理持有量相比，若持有量不足，則將二月份前取得的現(xiàn)金流用作增購(gòu)計(jì)劃，若不是持有量不足則：一是將二月末到期的長(zhǎng)期資產(chǎn)作短期投資，滿足以后期間的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)要求，二是發(fā)行長(zhǎng)期負(fù)債，補(bǔ)充短期資產(chǎn)，三是對(duì)于到期的2月份之前到期的短期負(fù)債，延長(zhǎng)到期期限。

3.每調(diào)整一項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃，重新對(duì)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)試一次，保證各期各項(xiàng)指標(biāo)都能達(dá)到監(jiān)管要求。

（三）對(duì)預(yù)算跟蹤、控制、變更

1.設(shè)置保險(xiǎn)值，根據(jù)市場(chǎng)變化情況，適當(dāng)降低資產(chǎn)折算率。銀行在設(shè)定預(yù)算中測(cè)試的流動(dòng)性管理指標(biāo)，可以較監(jiān)管指標(biāo)有一定幅度的提升;對(duì)于市場(chǎng)變化情況，適當(dāng)降低部分資產(chǎn)的折率，謹(jǐn)慎對(duì)待流動(dòng)性管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2.關(guān)注最大十家客戶的資產(chǎn)、負(fù)債。按照流動(dòng)管理要求，每月需要達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)用來(lái)確保流動(dòng)性充足，目的在于保證流動(dòng)比例的平穩(wěn)趨勢(shì)。關(guān)注大額的定期存款負(fù)債，大額貸款資產(chǎn)及同業(yè)業(yè)務(wù)，幾方之間要做相應(yīng)的適當(dāng)配比，減少流動(dòng)性缺口率的波動(dòng)和達(dá)標(biāo)。

3.出現(xiàn)預(yù)算基礎(chǔ)發(fā)生的變化，及時(shí)調(diào)整預(yù)算。預(yù)算基礎(chǔ)是有一些假設(shè)條件，如：負(fù)債未按照原期限延續(xù)，到期負(fù)債的支付，到期資產(chǎn)重新投資于期限更高的資產(chǎn)，資產(chǎn)屬性發(fā)生變化時(shí)等，各項(xiàng)累計(jì)值達(dá)到一定值時(shí)需要及時(shí)調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)，重新對(duì)各期限指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的測(cè)算，并調(diào)整預(yù)算的部分?jǐn)?shù)據(jù)。

（四）利用科技系統(tǒng)固化流動(dòng)性管理流程

對(duì)流動(dòng)性管理指標(biāo)的要求一旦確定，避免人為操作性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將其合理固化入系統(tǒng)，保證各級(jí)管理者在第一時(shí)間能夠查詢到流動(dòng)性相關(guān)信息，在出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)地啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案。

（五）編制流動(dòng)性應(yīng)急管理預(yù)案

預(yù)算是對(duì)未來(lái)一種預(yù)測(cè)，在實(shí)現(xiàn)預(yù)算的過程中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，并對(duì)流動(dòng)性管理制定相應(yīng)的預(yù)案。根據(jù)監(jiān)管提示風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)包括：資產(chǎn)或負(fù)債集中度上升;負(fù)債平均期限下降;批發(fā)或零售存款大量流失;難以繼續(xù)獲得長(zhǎng)期或短期融資;期限或貨幣錯(cuò)配程度加劇;多次接近內(nèi)部限額或監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平和總體財(cái)務(wù)狀況惡化;信用評(píng)級(jí)下調(diào);股票價(jià)格下跌;出現(xiàn)重大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件等，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件的損害程度作出評(píng)估，確定應(yīng)對(duì)策略，確保及時(shí)化解相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：雅安市商業(yè)銀行股份有限公司）