受疫情影響銀行理財(cái)產(chǎn)品投資方式或?qū)⒅厮?/h1>
2020-04-20 10:57:54郝亞娟張榮旺
投資與理財(cái) 2020年3期
郝亞娟 張榮旺
2月3日，多位銀行人士在微信朋友圈曬起了“開工儀式”。
受此次新型冠狀病毒疫情影響，多家銀行調(diào)整了線下網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)數(shù)量和時(shí)間，并推出線上金融便民服務(wù)，這其中包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，多家銀行推出了線上理財(cái)產(chǎn)品，投資者可直接在銀行APP上購買。某股份行私行負(fù)責(zé)人告訴記者：“銀行線下營銷活動(dòng)受限，目前我們唯一能做的就是把所有的理財(cái)產(chǎn)品改造成線上產(chǎn)品?！彼€提到，老客戶購買理財(cái)受影響較??；新客戶受“線上不能雙錄”的制約，這部分客群的理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)受到影響。
另外，截至2月3日收盤，滬指跌7.7%，深成指跌8.45%。A股市場(chǎng)表現(xiàn)是否影響銀行理財(cái)收益率 法詢金融資管研究部總經(jīng)理周毅欽分析道，從股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品中真正的權(quán)益類產(chǎn)品非常少，所以不像公募股票基金和混合基金凈值下跌比較明顯，主要受沖擊的將是在底層資產(chǎn)中配置了一部分權(quán)益類投資的理財(cái)產(chǎn)品，具體影響程度視投資比例而定。
投資者購買理財(cái)方式或?qū)⒏淖?/h3>
受此次疫情影響，銀行理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)線下營銷活動(dòng)將向線上轉(zhuǎn)移。為應(yīng)對(duì)此次疫情，多家銀行鼓勵(lì)客戶線上辦理相關(guān)金融服務(wù)，并通過提高轉(zhuǎn)賬額度、開通部分業(yè)務(wù)的線上功能等方式提供支持。
周毅欽指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資方式將發(fā)生改變?！按汗?jié)后的2～3月，以往是營銷活動(dòng)旺季，產(chǎn)能輸出大月，但現(xiàn)在來看線下的營銷活動(dòng)大大受限，幾乎停滯，且大部分客戶的風(fēng)險(xiǎn)意愿可能會(huì)有所降低，勢(shì)必將打亂銀行原有的產(chǎn)品流動(dòng)性安排計(jì)劃?！?/p>
“銀行個(gè)人金融部、私人銀行部一直是為資管部、理財(cái)子公司輸送‘炮彈的中堅(jiān)力量。”在周毅欽看來，隨著節(jié)后封閉式理財(cái)產(chǎn)品紛紛到期，線下營銷中斷的理財(cái)份額必須要轉(zhuǎn)移到線上予以彌補(bǔ)，否則可能引發(fā)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以不少銀行已經(jīng)開始指導(dǎo)客戶使用手機(jī)APP購買理財(cái)產(chǎn)品，此舉可能將深刻改變投資者未來購買理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣。
對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員梁傳義指出，線上營銷理財(cái)產(chǎn)品需要銀行擁有完善的客戶營銷與關(guān)系管理系統(tǒng)；要結(jié)合好理財(cái)產(chǎn)品和投資者的資金運(yùn)用場(chǎng)景；要求落實(shí)合法合規(guī)的營銷流程，保護(hù)好投資者個(gè)人信息，做到盡職盡責(zé)的理財(cái)服務(wù)。
值得一提的是，在銀行銷售的眾多金融產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品可以通過銀行柜面、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行全渠道銷售；部分產(chǎn)品卻只能在銀行柜面銷售，如部分保險(xiǎn)、信托、私募、貴金屬等產(chǎn)品，只能通過銀行柜面購買，且必須經(jīng)過“雙錄”，投資者才能購買。前述受訪的某股份行私行負(fù)責(zé)人坦言：“線上無法‘雙錄，會(huì)影響銀行線上理財(cái)業(yè)務(wù)的開展?！?/p>
該負(fù)責(zé)人還補(bǔ)充道，投資經(jīng)理不能全員上崗，也會(huì)影響到銀行的產(chǎn)品流動(dòng)性安排計(jì)劃。
未來理財(cái)收益率承壓
2月3日，春節(jié)后第一天開盤，滬指、深成指出現(xiàn)暴跌，截至收盤，滬指跌7.7%，深成指跌8.45%。
那么，股票市場(chǎng)的表現(xiàn)是否影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率 周毅欽指出，從股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品中真正的權(quán)益類產(chǎn)品非常少，所以不像公募股票基金和混合基金凈值下跌比較明顯，主要受沖擊的將是在底層資產(chǎn)中配置了一部分權(quán)益類投資的理財(cái)產(chǎn)品，具體影響程度視投資比例而定。
“如果配置20%的權(quán)益部分，此次疫情影響股市以10%計(jì)算，則對(duì)產(chǎn)品整體年化收益率的負(fù)面影響是-2%?！?/p>
從銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)端配置來看，權(quán)益類投資占比較小。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，2019年全年，從銀行發(fā)行凈值型產(chǎn)品的投向來看，固收類是新發(fā)行凈值型產(chǎn)品的絕對(duì)主體，有12987款，占比高達(dá)94.66%；混合類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較少，共586款，占比4.27%；高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類產(chǎn)品僅發(fā)行147款，占比1.07%。
由于銀行理財(cái)產(chǎn)品配置固收類占較大比例，固收的信用風(fēng)險(xiǎn)頗值得關(guān)注。周毅欽指出：“現(xiàn)階段餐飲、娛樂、酒店、影視、旅游、交通、商貿(mào)、線下教育培訓(xùn)等行業(yè)肯定受到波及，進(jìn)而會(huì)影響到其上下游企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)有影響，主要視疫情持續(xù)時(shí)間而定。未來1個(gè)月可能處于非完全復(fù)工狀態(tài)（部分地區(qū)還要求外地返程人員作14天自我隔離），未來3～4個(gè)月可能不得不面對(duì)在高度戒備下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)?！?/p>
因此部分客戶的資金將回流到類保本產(chǎn)品中，比較有代表性的是銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、公募貨幣基金等。此類產(chǎn)品投資標(biāo)的信用評(píng)級(jí)較高，相對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)可控。
談及未來銀行理財(cái)收益率走勢(shì)，梁傳義表示：“基于監(jiān)管層的逆周期調(diào)節(jié)預(yù)期，我們預(yù)計(jì)寬松的貨幣政策是大概率事件，這將推動(dòng)市場(chǎng)利率下行。同時(shí)，債券市場(chǎng)收益率的短期上升，將小幅推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的綜合收益率水平。短期看，或?qū)⒗谝怨淌疹愘Y產(chǎn)為標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品。但中長(zhǎng)期看，隨著短期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)承壓，整體理財(cái)產(chǎn)品收益率亦將承壓，中期內(nèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)向下調(diào)整趨勢(shì)?！?/p>
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郝亞娟 張榮旺
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受此次新型冠狀病毒疫情影響，多家銀行調(diào)整了線下網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)數(shù)量和時(shí)間，并推出線上金融便民服務(wù)，這其中包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，多家銀行推出了線上理財(cái)產(chǎn)品，投資者可直接在銀行APP上購買。某股份行私行負(fù)責(zé)人告訴記者：“銀行線下營銷活動(dòng)受限，目前我們唯一能做的就是把所有的理財(cái)產(chǎn)品改造成線上產(chǎn)品?！彼€提到，老客戶購買理財(cái)受影響較??；新客戶受“線上不能雙錄”的制約，這部分客群的理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)受到影響。
另外，截至2月3日收盤，滬指跌7.7%，深成指跌8.45%。A股市場(chǎng)表現(xiàn)是否影響銀行理財(cái)收益率 法詢金融資管研究部總經(jīng)理周毅欽分析道，從股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品中真正的權(quán)益類產(chǎn)品非常少，所以不像公募股票基金和混合基金凈值下跌比較明顯，主要受沖擊的將是在底層資產(chǎn)中配置了一部分權(quán)益類投資的理財(cái)產(chǎn)品，具體影響程度視投資比例而定。
投資者購買理財(cái)方式或?qū)⒏淖?/h3>
受此次疫情影響，銀行理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)線下營銷活動(dòng)將向線上轉(zhuǎn)移。為應(yīng)對(duì)此次疫情，多家銀行鼓勵(lì)客戶線上辦理相關(guān)金融服務(wù)，并通過提高轉(zhuǎn)賬額度、開通部分業(yè)務(wù)的線上功能等方式提供支持。
周毅欽指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資方式將發(fā)生改變?！按汗?jié)后的2～3月，以往是營銷活動(dòng)旺季，產(chǎn)能輸出大月，但現(xiàn)在來看線下的營銷活動(dòng)大大受限，幾乎停滯，且大部分客戶的風(fēng)險(xiǎn)意愿可能會(huì)有所降低，勢(shì)必將打亂銀行原有的產(chǎn)品流動(dòng)性安排計(jì)劃?！?/p>
“銀行個(gè)人金融部、私人銀行部一直是為資管部、理財(cái)子公司輸送‘炮彈的中堅(jiān)力量。”在周毅欽看來，隨著節(jié)后封閉式理財(cái)產(chǎn)品紛紛到期，線下營銷中斷的理財(cái)份額必須要轉(zhuǎn)移到線上予以彌補(bǔ)，否則可能引發(fā)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以不少銀行已經(jīng)開始指導(dǎo)客戶使用手機(jī)APP購買理財(cái)產(chǎn)品，此舉可能將深刻改變投資者未來購買理財(cái)產(chǎn)品的習(xí)慣。
對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員梁傳義指出，線上營銷理財(cái)產(chǎn)品需要銀行擁有完善的客戶營銷與關(guān)系管理系統(tǒng)；要結(jié)合好理財(cái)產(chǎn)品和投資者的資金運(yùn)用場(chǎng)景；要求落實(shí)合法合規(guī)的營銷流程，保護(hù)好投資者個(gè)人信息，做到盡職盡責(zé)的理財(cái)服務(wù)。
值得一提的是，在銀行銷售的眾多金融產(chǎn)品中，部分產(chǎn)品可以通過銀行柜面、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行全渠道銷售；部分產(chǎn)品卻只能在銀行柜面銷售，如部分保險(xiǎn)、信托、私募、貴金屬等產(chǎn)品，只能通過銀行柜面購買，且必須經(jīng)過“雙錄”，投資者才能購買。前述受訪的某股份行私行負(fù)責(zé)人坦言：“線上無法‘雙錄，會(huì)影響銀行線上理財(cái)業(yè)務(wù)的開展?！?/p>
該負(fù)責(zé)人還補(bǔ)充道，投資經(jīng)理不能全員上崗，也會(huì)影響到銀行的產(chǎn)品流動(dòng)性安排計(jì)劃。
未來理財(cái)收益率承壓
2月3日，春節(jié)后第一天開盤，滬指、深成指出現(xiàn)暴跌，截至收盤，滬指跌7.7%，深成指跌8.45%。
那么，股票市場(chǎng)的表現(xiàn)是否影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率 周毅欽指出，從股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品中真正的權(quán)益類產(chǎn)品非常少，所以不像公募股票基金和混合基金凈值下跌比較明顯，主要受沖擊的將是在底層資產(chǎn)中配置了一部分權(quán)益類投資的理財(cái)產(chǎn)品，具體影響程度視投資比例而定。
“如果配置20%的權(quán)益部分，此次疫情影響股市以10%計(jì)算，則對(duì)產(chǎn)品整體年化收益率的負(fù)面影響是-2%?！?/p>
從銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)端配置來看，權(quán)益類投資占比較小。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，2019年全年，從銀行發(fā)行凈值型產(chǎn)品的投向來看，固收類是新發(fā)行凈值型產(chǎn)品的絕對(duì)主體，有12987款，占比高達(dá)94.66%；混合類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較少，共586款，占比4.27%；高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益類產(chǎn)品僅發(fā)行147款，占比1.07%。
由于銀行理財(cái)產(chǎn)品配置固收類占較大比例，固收的信用風(fēng)險(xiǎn)頗值得關(guān)注。周毅欽指出：“現(xiàn)階段餐飲、娛樂、酒店、影視、旅游、交通、商貿(mào)、線下教育培訓(xùn)等行業(yè)肯定受到波及，進(jìn)而會(huì)影響到其上下游企業(yè)，信用風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)有影響，主要視疫情持續(xù)時(shí)間而定。未來1個(gè)月可能處于非完全復(fù)工狀態(tài)（部分地區(qū)還要求外地返程人員作14天自我隔離），未來3～4個(gè)月可能不得不面對(duì)在高度戒備下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)?！?/p>
因此部分客戶的資金將回流到類保本產(chǎn)品中，比較有代表性的是銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、公募貨幣基金等。此類產(chǎn)品投資標(biāo)的信用評(píng)級(jí)較高，相對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)可控。
談及未來銀行理財(cái)收益率走勢(shì)，梁傳義表示：“基于監(jiān)管層的逆周期調(diào)節(jié)預(yù)期，我們預(yù)計(jì)寬松的貨幣政策是大概率事件，這將推動(dòng)市場(chǎng)利率下行。同時(shí)，債券市場(chǎng)收益率的短期上升，將小幅推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品的綜合收益率水平。短期看，或?qū)⒗谝怨淌疹愘Y產(chǎn)為標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品。但中長(zhǎng)期看，隨著短期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)承壓，整體理財(cái)產(chǎn)品收益率亦將承壓，中期內(nèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)向下調(diào)整趨勢(shì)?！?/p>
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