刁立波

商業(yè)銀行的保本收益類理財(cái)產(chǎn)品是廣大消費(fèi)者較為熟知且較能接受的一類理財(cái)產(chǎn)品，是理財(cái)市場(chǎng)的重要組成部分。本文將以此類型理財(cái)產(chǎn)品為重點(diǎn)，從調(diào)研結(jié)果以及具體分析兩大方面進(jìn)行詳細(xì)闡述，希望能夠?yàn)閺氖孪嚓P(guān)工作的人員提供一些工作思路，僅供參考。

一、引言

為滿足我國(guó)群眾在物質(zhì)生活水平不斷提高的時(shí)代背景下所產(chǎn)生的理財(cái)期望，我國(guó)商業(yè)銀行不斷開(kāi)拓理財(cái)領(lǐng)域，發(fā)展出不同類型的理財(cái)產(chǎn)品，其中以保本收益類產(chǎn)品最能夠?yàn)槿罕娝邮?，此類產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，不但為維護(hù)和拓展高端客戶提供有力支持，同時(shí)也為銀行和投資者雙方都帶來(lái)了較大收益。

二、理財(cái)產(chǎn)品近年發(fā)展概況

理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間尚短，大約從2000年起隨著中國(guó)人民銀行外幣利率管理體制改革推行才初次露面，至今共經(jīng)歷過(guò)摸索、高速發(fā)展、低谷以及快速且穩(wěn)健的數(shù)個(gè)發(fā)展時(shí)期，在不斷更新的監(jiān)管要求、市場(chǎng)機(jī)遇以及客戶需求面前，銀行理財(cái)產(chǎn)品也隨之不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，直至近幾年才逐漸固定。

在當(dāng)今市場(chǎng)中，資金較少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者們雖個(gè)體投資數(shù)額較少，但由于人數(shù)眾多，使得整體投資額在商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)規(guī)劃中仍舊占有重要地位，就此類投資者而言，保本收益類理財(cái)產(chǎn)品與其理財(cái)需求最為契合，所以商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)此著重注意。其中主要產(chǎn)品類型包括國(guó)債、金融債券、央行票據(jù)等。

三、商業(yè)銀行保本收益類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)研結(jié)果

（一）調(diào)查對(duì)象基本情況

本次市場(chǎng)調(diào)研共發(fā)放網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷500份，其中男女性別比例為47：53。年齡分布為21-30歲之間共61人，占樣本12.2%;31-40人之間共187人，占樣本37.4%;41-50歲之間共213人，占樣本42.6%，51-60歲之間共39人，占樣本7.8%。月收入分布為3000元以下18人，占樣本3.6%;3000-6000元共96人，占樣本19.2%;6000-10000人之間共183人，占樣本36.6%;萬(wàn)元以上共203人，占樣本40.6%。受教育情況分布為初中及初中以下共32人，占樣本6.4%;高中或中專共46人，占樣本9.2%;本科或大專共246人49.2%;本科以上共176人，占樣本35.2%?；痉蠘颖究刂菩枨?。

（二）調(diào)查對(duì)象的投資情況

在此次調(diào)研對(duì)象中，共43%的人目前已持有商業(yè)銀行保本收益類理財(cái)產(chǎn)品，且對(duì)此類理財(cái)產(chǎn)品的滿意程度持很滿意，比較滿意、一般以及非常不滿意的人數(shù)分別為45、38、384、33。在眾多投資理財(cái)項(xiàng)目中，據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示超八成的人以銀行儲(chǔ)蓄以及其他銀行理財(cái)產(chǎn)品為主要投資項(xiàng)目，而不動(dòng)產(chǎn)、黃金、文物等方面的投資人數(shù)較少，由此可見(jiàn)絕大多數(shù)人在面對(duì)投資理財(cái)時(shí)仍持保守態(tài)度，投資結(jié)構(gòu)單一且金額較低，屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資，這恰恰表明在我國(guó)高儲(chǔ)蓄型特征下商業(yè)銀行的保本收益類理財(cái)產(chǎn)品具備極大市場(chǎng)潛力，需要商業(yè)銀行不斷深入挖掘客戶需求并大力推廣。

（三）調(diào)查對(duì)象的收益預(yù)期及投資心理

在此次調(diào)研中，調(diào)研對(duì)象對(duì)商業(yè)銀行保本收益類理財(cái)產(chǎn)品的收益率預(yù)期主要集中在3%-5%，其中對(duì)此類產(chǎn)品是否能夠獲得預(yù)期收益具備高度信心人數(shù)達(dá)18%，這對(duì)仍處于初步發(fā)展階段的保本收益類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)說(shuō)極為樂(lè)觀，同時(shí)半信半疑人數(shù)高達(dá)69%，若銀行將此類客戶作為潛在客戶，挖掘客戶持此態(tài)度的深層原因并做好產(chǎn)品推廣工作，相信能夠極大擴(kuò)充此類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)。

據(jù)調(diào)查顯示，影響投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品的主要因素若根據(jù)影響程度大小進(jìn)行排列則為流動(dòng)性差、預(yù)期收益率低、對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知程度低、起始金額、投資風(fēng)險(xiǎn)等，這為銀行推出保本收益類理財(cái)產(chǎn)品提供了重要參考。

四、商業(yè)銀行保本收益類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中存在的問(wèn)題及合理性優(yōu)化措施

（一）市場(chǎng)中存在的問(wèn)題

通過(guò)此次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)商業(yè)銀行的保本收益類理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)展過(guò)程中存在一些問(wèn)題亟待解決，否則將在日后的發(fā)展過(guò)程中造成極大制約。問(wèn)題主要可分為以下兩方面。一方面在于商業(yè)銀行，第一是理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏創(chuàng)新，由于此類產(chǎn)品具有保本的根本特征，導(dǎo)致其需要具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平以及較穩(wěn)定的收益水平，進(jìn)而促使理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)的物較為單一，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重;第二是產(chǎn)品營(yíng)銷策略存在不足，在目前的產(chǎn)品營(yíng)銷中，營(yíng)業(yè)廳宣傳、理財(cái)人員介紹等傳統(tǒng)營(yíng)銷方式仍占主流，而利用新媒體進(jìn)行宣傳所占比例較小且力度較弱;第三是缺乏專業(yè)性人才，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需要理財(cái)人員具備相當(dāng)豐富的銀行相關(guān)知識(shí)，同時(shí)還要具備良好的人際交往能力與語(yǔ)言組織能力，而當(dāng)前金融行業(yè)的此類型人才嚴(yán)重匱乏，難以滿足市場(chǎng)需要。第四是缺乏對(duì)投資者的引導(dǎo)。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有一定比例的投資者將保本收益類理財(cái)產(chǎn)品作為定期儲(chǔ)蓄存款的補(bǔ)充，認(rèn)為保本收益類理財(cái)產(chǎn)品可以保證資金安全，并且收益率較定期儲(chǔ)蓄存款高。另一方面在于個(gè)人投資者，主要總結(jié)為個(gè)人理財(cái)能力不足，表現(xiàn)為理財(cái)方式保守、理財(cái)經(jīng)驗(yàn)不足;存在諸多明顯的心理偏差，影響著理財(cái)行為，使其出現(xiàn)盲目性與非理性。

（二）合理性優(yōu)化措施

為優(yōu)化商業(yè)銀行保本收益類理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，需要從兩方面進(jìn)行。

一方面是對(duì)商業(yè)銀行而言。第一需要加強(qiáng)產(chǎn)品的差異化程度與創(chuàng)新能力，在充分了解國(guó)家宏觀政策的前提下，不斷分析、細(xì)化當(dāng)前市場(chǎng)，根據(jù)不同階層、收入等投資者條件推出不同層級(jí)的保本理財(cái)產(chǎn)品，使更多的投資者對(duì)此類產(chǎn)品產(chǎn)生濃厚興趣，同時(shí)也要完善產(chǎn)品功能，加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)期限多樣化合理配比收益率并適當(dāng)引入外幣理財(cái)產(chǎn)品;第二是改善產(chǎn)品宣傳渠道，利用當(dāng)前高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，建立并發(fā)展銀行的網(wǎng)上營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，將理財(cái)產(chǎn)品信息上傳至門(mén)戶網(wǎng)站并提供在線咨詢服務(wù)，方便投資者進(jìn)行了解，同時(shí)還應(yīng)開(kāi)通網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)渠道，使理財(cái)操作更為簡(jiǎn)便;第三是培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人員，此措施可分為兩步進(jìn)行，第一步為在現(xiàn)有銀行體系中挑選具備一定專業(yè)理財(cái)知識(shí)、通曉營(yíng)銷技巧與客戶心理的員工作為候選人才，同時(shí)在招聘新員工時(shí)注重對(duì)此類型專業(yè)素質(zhì)的篩選，第二步為建立證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)之間的橫向聯(lián)合培訓(xùn)機(jī)制，培養(yǎng)此領(lǐng)域的高素質(zhì)專業(yè)人才。第四是加強(qiáng)投資者引導(dǎo)，提升投資者法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外管局等四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確規(guī)定，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。保本收益類理財(cái)產(chǎn)品將逐步退出市場(chǎng)。商業(yè)銀行應(yīng)加大對(duì)投資者投資觀念的培養(yǎng)，特別是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)，通過(guò)多種形式的宣講活動(dòng)，客戶沙龍等形式引導(dǎo)投資者形成良好的投資觀與風(fēng)險(xiǎn)觀，有效區(qū)別理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的不同，提升投資者法律合規(guī)意識(shí)。

另一方面是對(duì)個(gè)人投資者。第一要豐富理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，投資者可以閱讀相關(guān)理財(cái)書(shū)籍，充實(shí)自身理論知識(shí)，并利用小部分理財(cái)資金積極進(jìn)行多種理財(cái)方式實(shí)踐，利用實(shí)際檢驗(yàn)學(xué)習(xí)成果，使自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力不斷加強(qiáng)，逐漸避免保守主義，以便創(chuàng)造更大收益;第二是要保持頭腦清醒，保證決策理智，投資理財(cái)涉及到個(gè)人財(cái)產(chǎn)，與自身利益息息相關(guān)，因此投資者應(yīng)當(dāng)克服不良心理，避免過(guò)度自信、缺乏判斷力、盲目從眾等現(xiàn)象發(fā)生，梳理正確投資觀念，避免投機(jī)心理。

五、結(jié)語(yǔ)

總而言之，雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行的保本收益類理財(cái)產(chǎn)品受到廣大投資者的廣泛好評(píng)，但通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研研究發(fā)現(xiàn)，此類型理財(cái)產(chǎn)品在當(dāng)前的發(fā)展模式下仍舊存在較多問(wèn)題，需要相應(yīng)工作人員與銀行系統(tǒng)的決策者們不斷改進(jìn)工作方法，維護(hù)現(xiàn)有產(chǎn)品并開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，為推動(dòng)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)力量。（作者單位：齊商銀行濟(jì)寧分行）