□文/廣化交易分析師：張榮鵬

2020年3月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲4.3%，環(huán)比下降1.2%。3月份，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.5%，環(huán)比下降1.0%；工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比下降1.6%，環(huán)比下降1.1%。

一季度，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比去年同期下降0.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格下降0.8%。3月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.0%，比上月回升16.3個(gè)百分點(diǎn)。

表1 2019年3月制造業(yè)分類指數(shù)說明

3月份，我國(guó)統(tǒng)籌推進(jìn)新冠病毒肺炎疫情防控工作，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得成效，生產(chǎn)生活秩序穩(wěn)步恢復(fù)，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)明顯加快。

中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)在上月大幅下降基礎(chǔ)上環(huán)比回升，其中制造業(yè)PMI為52.0%，比上月回升16.3個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為52.3%，比上月回升22.7個(gè)百分點(diǎn)；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為53.0%，比上月回升24.1個(gè)百分點(diǎn)。

截至3月25日，全國(guó)采購(gòu)經(jīng)理調(diào)查企業(yè)中，大中型企業(yè)復(fù)工率為96.6%，較2月調(diào)查結(jié)果上升17.7個(gè)百分點(diǎn)，其中制造業(yè)企業(yè)復(fù)工率為98.7%，上升13.1個(gè)百分點(diǎn)。

1.涂料產(chǎn)量

今年一季度，涂料產(chǎn)量同比大幅減少。自2020年初新冠病毒肺炎疫情爆發(fā)后，受各地隔離政策限制，涂料行業(yè)上下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)間延遲，給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成一定沖擊。各大涂企營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑或虧損，經(jīng)銷商也難以獨(dú)善其身。

一季度涂料產(chǎn)量為193萬噸左右，同比下降51.7%。3月份，涂料產(chǎn)量為98萬噸左右，排名前三的廣東、江蘇和上海，三地產(chǎn)量約占全國(guó)產(chǎn)量的49%。

3月份，國(guó)內(nèi)涂料產(chǎn)量分布總體格局穩(wěn)定，各區(qū)域有窄幅整理。華東、華南、華中地區(qū)等3個(gè)地區(qū)涂料產(chǎn)量仍占大頭，產(chǎn)量總和占全國(guó)總產(chǎn)量的84.62%，環(huán)比持平。華東、華中、華南地區(qū)產(chǎn)量全國(guó)占比基本保持穩(wěn)定，是涂料行業(yè)發(fā)展中穩(wěn)定的中堅(jiān)力量。西南地區(qū)依靠國(guó)家相關(guān)政策扶持，發(fā)展趨勢(shì)日漸見好；北方地區(qū)發(fā)展稍滯后。

2019年4月份部分新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

4月份，涂料成品新增產(chǎn)能數(shù)量為208萬噸，較上月增加160萬噸。從新增產(chǎn)能地區(qū)來看，華中和華北地區(qū)居多。未來華中地區(qū)市場(chǎng)份額有繼續(xù)上升可能。

2.涂料銷售額

2019年第四季度，我國(guó)涂料累計(jì)銷售量為2416.1萬噸，較去年同期增加36.8%；產(chǎn)銷率為99.7%，期末庫存比年初增加0.7%。

2020年第一季度堪稱涂料行業(yè)乃至整個(gè)工業(yè)市場(chǎng)波折起伏的一段艱難時(shí)日，復(fù)工復(fù)產(chǎn)成為涂料企業(yè)亟待解決的問題。疫情沖擊之下，原油需求抑制，油價(jià)大幅下跌，全球經(jīng)濟(jì)衰退大概率成為事實(shí)。多行業(yè)受此波及，下游終端施工項(xiàng)目大都停滯。

3月份，受疫情影響，全國(guó)涂料營(yíng)銷額總體大幅下降。華東地區(qū)主營(yíng)銷售額明顯比華南地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高，主要原因是工業(yè)涂料價(jià)格普遍比建筑涂料價(jià)格昂貴，而華東地區(qū)市場(chǎng)主要以工業(yè)涂料為主。華北、東北及西北地區(qū)本身涂料產(chǎn)量小，加上物流運(yùn)輸受限，業(yè)務(wù)收入在全國(guó)占比依然較小。

3.涂料關(guān)聯(lián)市場(chǎng)動(dòng)向

房地產(chǎn)行業(yè)

1—3月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資21963億元，同比下降7.7%，降幅比1—2月份收窄8.6個(gè)百分點(diǎn)。1—3月份，商品房銷售面積21978萬平方米，同比下降26.3%，降幅比1—2月份收窄13.6個(gè)百分點(diǎn)。3月末，商品房待售面積52727萬平方米，比2月末減少278萬平方米。

3月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為98.18，比2月份提高0.78點(diǎn)。隨著新冠病毒肺炎疫情防控形勢(shì)不斷向好，生產(chǎn)生活秩序加快恢復(fù)，因疫情積壓的住房需求逐步釋放，70個(gè)大中城市房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)微漲，但總體較為穩(wěn)定。

汽車行業(yè)

3月份，汽車行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐漸恢復(fù)。生產(chǎn)端，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況明顯好轉(zhuǎn)，據(jù)23家企業(yè)集團(tuán)最新復(fù)工復(fù)產(chǎn)調(diào)查情況統(tǒng)計(jì)，整車生產(chǎn)基地全面復(fù)工，員工返崗率86%，復(fù)產(chǎn)情況達(dá)到去年平均水平的75%。在消費(fèi)端，由于疫情并未完全結(jié)束，仍有部分市場(chǎng)需求受抑制，但3月企業(yè)銷售情況明顯好于2月。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)企業(yè)一手抓疫情防控，一手抓生產(chǎn)恢復(fù)，盡全力為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)作貢獻(xiàn)。隨著國(guó)家有關(guān)政策逐步落實(shí)，各地接連出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)政策，汽車市場(chǎng)將加快恢復(fù)。

船舶行業(yè)

2020年1—3月，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，我國(guó)造船完工量和手持船舶訂單量同比下降。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)下降；受去年同期基數(shù)較低影響，新承接船舶訂單小幅增長(zhǎng)。

1—3月，全國(guó)造船完工量為700萬載重噸，同比下降27.3%。承接新船訂單489萬載重噸，同比增長(zhǎng)6.5%。3月底，手持船舶訂單7955萬載重噸，同比下降5.6%，比2019年底下降2.6%。

1—3月，全國(guó)完工出口船為685萬載重噸，同比下降26.3%；承接出口船訂單464萬載重噸，同比增長(zhǎng)12.1%。3月末手持出口船訂單為7319萬載重噸，同比下降4.4%。出口船舶分別占全國(guó)造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的97.9%、94.9%和92%。

4.涂料原料價(jià)格走勢(shì)

4月份，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策帶動(dòng)下，廣化交易監(jiān)測(cè)的36個(gè)涂料原材料中，有27個(gè)產(chǎn)品價(jià)格上漲，占全部品種數(shù)量的75%。下跌產(chǎn)品有8個(gè)，占總體產(chǎn)品數(shù)量22.22%，唯有鈦白粉價(jià)格基本持平。

表5 3月部分主要 常用涂料原料價(jià)格漲跌表

5.涂料發(fā)展趨勢(shì)及后市展望

2020年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，在全面統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定“六穩(wěn)”工作中，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)各行業(yè)仍將延續(xù)恢復(fù)向好、持續(xù)調(diào)整、總體穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

當(dāng)前涂料市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，不管是涂料市場(chǎng)、原材料市場(chǎng)還是終端用戶，都處于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩階段。前段時(shí)間涂料市場(chǎng)已經(jīng)透支了未來市場(chǎng)，預(yù)計(jì)接下來一定時(shí)期內(nèi)還是要為前期透支買單。

作為涂料三大相關(guān)產(chǎn)業(yè)之一的汽車工業(yè)自2018年出現(xiàn)下滑后，汽車漆生產(chǎn)企業(yè)承壓不斷加大?？v觀4月份主要涂料原料價(jià)格走勢(shì)，未來化工品原材料有全線上漲可能性。但在市場(chǎng)不景氣、環(huán)保監(jiān)管從嚴(yán)等因素影響之下，眾多涂料企業(yè)面臨較大生存挑戰(zhàn)。

目前水性涂料占涂料總產(chǎn)量的比重在30～40%之間。面對(duì)日趨嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管政策，公眾環(huán)保意識(shí)不斷加強(qiáng)，不管是涂料原材料供應(yīng)商，還是涂料、涂裝設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，正圍繞水性涂料等環(huán)保產(chǎn)品加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著涂料企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，水性涂料產(chǎn)量將繼續(xù)增加。