張艷

摘 ?要：一個企業(yè)要想在激烈的市場競爭中生存發(fā)展下去，需要擁有穩(wěn)定的資金流。如何在營運管理中加強資金管控力度、提高資金使用效率、增強其造血功能是企業(yè)重點關(guān)注的問題。本文對營運管理中資金管控的目標(biāo)及資金管控的主要問題進(jìn)行分析，并基于營運管理視角提出資金管控措施，為企業(yè)實際工作提供一些參考。

關(guān)鍵詞：目標(biāo);營運管理;資金管控

營運管理是以營運資本為主要對象的管理活動。營運資本是投入到日常經(jīng)營活動中的資本，是企業(yè)經(jīng)營過程中最主要的資金。資金管控是對資金進(jìn)行管理和控制，是對資金資源進(jìn)行合理配置和有效使用的動態(tài)過程。

1基于營運管理視角的資金管控目標(biāo)

1.1資金的安全性

企業(yè)出于資金的安全性考慮要達(dá)到以下目標(biāo)：一是資金的保管環(huán)境要安全;二是保證資金使用符合預(yù)算規(guī)定的用途，不能隨意用于無預(yù)算或者預(yù)算用途之外的項目和支出;三是保證資金的支付和使用控制在授權(quán)支付額度之內(nèi);四是確保資金使用按規(guī)定的流程執(zhí)行;五是防止隨意向大股東或關(guān)聯(lián)方劃撥資金。

1.2資金動態(tài)平衡

作為一種目標(biāo)模式，企業(yè)的資金營運應(yīng)盡可能的趨于自然平衡。企業(yè)應(yīng)積極優(yōu)化公司的存量資金，努力尋找資金的增量點，主要依靠主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)資金的增量;通過資金管控，對資金的使用進(jìn)行籌劃，有計劃安排資金支出，使企業(yè)的資金保持在一個合理的范圍內(nèi)，促使資金處于一個動態(tài)的平衡狀態(tài)。

1.3資金結(jié)構(gòu)的合理性

營運資本從流動性來看其金額等于流動資產(chǎn)扣除流動負(fù)債;從資金來源角度看，等于長期資金扣除長期資產(chǎn)占用后的金額。從營運管理角度看，資金結(jié)構(gòu)指的是流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該從籌資方式及資金占用形式去考慮資金的結(jié)構(gòu)問題，根據(jù)自身實際選擇合適的營運資金籌資和投資策略，充分考慮資金的風(fēng)險和收益性，在二者之間選擇平衡點，以確定合理的資金結(jié)構(gòu)。

1.4營運資金流的順暢性

資金管控的重點是現(xiàn)金流的管控，正如李嘉誠所言：“任何發(fā)展中的企業(yè)，一定要讓業(yè)績達(dá)致正數(shù)的現(xiàn)金流”。資金就像血液一樣，只有流動起來才能給企業(yè)帶來價值增值。從企業(yè)的業(yè)務(wù)類型來看，現(xiàn)金流分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流和籌資活動現(xiàn)金流。一個企業(yè)最主要的現(xiàn)金流應(yīng)該是來源于經(jīng)營活動。企業(yè)一方面通過增加業(yè)績來提升現(xiàn)金的絕對量;另一方面通過保持資金的順暢流動、加速資金周轉(zhuǎn)速度、提高資金運營效率來增加現(xiàn)金的相對量。

2資金管控存在的主要問題

2.1領(lǐng)導(dǎo)層資金管控意識淡薄

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者缺乏資金管控意識，不重視資金管控，把重點都放在生產(chǎn)經(jīng)營上，缺乏應(yīng)有的資金管理制度，資金管控未發(fā)揮應(yīng)有的作用;資金管理安全意識淡薄，資金被大股東及關(guān)聯(lián)方占用，甚至存在資金被挪用、占用等情形;現(xiàn)金流風(fēng)險管控意識缺乏，很多企業(yè)入不敷出還要支付高額的籌資費用;在缺少資金時一味的外部債務(wù)融資，負(fù)債率過高，實際的經(jīng)濟業(yè)務(wù)支撐不起高額融資成本，導(dǎo)致資金惡性循環(huán)。

2.2資金管控制度不完善

很多企業(yè)缺少明確的資金收支、短期資金調(diào)撥、短期投融資管理、資金賬戶管理制度、貨幣兌換對外支付等相關(guān)制度;網(wǎng)上銀行操作相關(guān)內(nèi)部控制制度不完善：沒有結(jié)合業(yè)務(wù)流程制定資金使用流程、審批授權(quán)、付款額度或企業(yè)雖然有相關(guān)規(guī)定，但是在實際執(zhí)行時卻很隨意;缺乏營運資金管理制度：現(xiàn)金需求量及現(xiàn)金持有量預(yù)測制度、客戶管理及應(yīng)收賬款賒銷授權(quán)審批制度、應(yīng)收賬款收賬政策、應(yīng)付賬款管理制度、存貨訂貨批量及管理制度等。

2.3資金預(yù)算管理不到位

缺乏資金的預(yù)算管理，事前規(guī)劃、事中控制及事后評價機制都不甚合理。目前很多企業(yè)的全面預(yù)算只是單純的財務(wù)預(yù)算或生產(chǎn)預(yù)算，導(dǎo)致全面預(yù)算“不全面”。很多企業(yè)以為全面預(yù)算只是簡單的財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測，沒有強化內(nèi)部控制的監(jiān)督，以至于全面預(yù)算在執(zhí)行過程中往往流于形式，沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.4資金營運不暢

影響企業(yè)資金流不暢的原因有企業(yè)盲目擴張、過度投資、過度負(fù)債、經(jīng)營不善及財務(wù)管理薄弱等。企業(yè)經(jīng)營不善會造成企業(yè)資金的流失。資金在營運過程中其占用形態(tài)經(jīng)歷如下階段：貨幣-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收賬款-貨幣。生產(chǎn)不力、在產(chǎn)品不配套及產(chǎn)成品適銷不對路都會造成存貨積壓，影響資金周轉(zhuǎn);銷售賬款收不回來，大量的壞賬、呆賬會嚴(yán)重影響資金營運效率。企業(yè)財務(wù)制度薄弱也會影響資金營運效率，例如：資金和財產(chǎn)被貪污、盜竊;企業(yè)的成本費用缺乏有效控制;采購環(huán)節(jié)失控造成的質(zhì)次價高的損失;缺乏嚴(yán)格的信用制度造成的賒銷壞賬損失。

2.5資金監(jiān)管機制不健全

資金管控在實際執(zhí)行時流于形式，更多的原因是缺乏監(jiān)管機制。針對應(yīng)收賬款長期掛賬的風(fēng)險缺乏識別及應(yīng)對措施;對存貨積壓缺少積極的應(yīng)對辦法;對應(yīng)付賬款沒有充分利用信用融資。很多企業(yè)的資金管控，在實際執(zhí)行時大多聽任資金經(jīng)理或關(guān)鍵管理人員的指揮，經(jīng)常出現(xiàn)隨意支出的現(xiàn)象。對現(xiàn)金流缺乏風(fēng)險監(jiān)控，對企業(yè)的現(xiàn)金流預(yù)算不準(zhǔn)確，導(dǎo)致實際支出偏離預(yù)算，資金使用缺少提前規(guī)劃，在需要資金時再進(jìn)行補充會增加資金使用成本，降低資金使用效率;實際中的業(yè)務(wù)流、資金流及票流并不完全一致，使資金使用缺乏安全性。

3基于營運管理視角的資金管控措施

3.1領(lǐng)導(dǎo)層要樹立資金管控意識

企業(yè)應(yīng)制定資金管控制度，對資金運營風(fēng)險防范、資金管理工作進(jìn)行明確劃分。領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)具有資金管控意識及風(fēng)險防范意識，作為企業(yè)的管理者應(yīng)親自示范，嚴(yán)格執(zhí)行資金管理制度;根據(jù)資金預(yù)算定期制定資金計劃，企業(yè)資金部門應(yīng)定期召開資金管理會議，梳理資金管控存在的弊端及風(fēng)險點并分析相應(yīng)對策;應(yīng)由具備資金管理能力的專業(yè)人才專項負(fù)責(zé)資金的管理;資金的籌集和使用嚴(yán)格按照流程進(jìn)行可行性分析及成本預(yù)測。

3.2資金管控制度建設(shè)

資金管控制度屬于內(nèi)部控制制度的一項重要內(nèi)容。

3.2.1資金管理基礎(chǔ)制度

企業(yè)應(yīng)抓好現(xiàn)金的安全管理工作，規(guī)范現(xiàn)金使用，對于大額支出嚴(yán)禁現(xiàn)金支付;企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照資金預(yù)算進(jìn)行資金的支付，對于超預(yù)算資金支出一定要嚴(yán)格審批流程;對于關(guān)聯(lián)方之間資金調(diào)撥要有明確的審批流程、授權(quán)額度及權(quán)利責(zé)任人;制定規(guī)范的網(wǎng)銀支付制度，關(guān)注網(wǎng)銀支付安全及授權(quán)審批;建立營運資金管理制度：企業(yè)應(yīng)該根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃確定資金需求量，合理選擇籌資方式及優(yōu)化資金結(jié)構(gòu);企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款管理、應(yīng)付賬款及存貨管理制度。

3.2.2資金使用流程設(shè)計

企業(yè)應(yīng)結(jié)合實際業(yè)務(wù)流程制定資金使用流程，明確資金使用的授權(quán)審批流程及授權(quán)額度，保持業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合統(tǒng)一;保證不相容職務(wù)分離，確保資金使用的安全性。明確資金管控的層級及崗位職責(zé)：出納負(fù)責(zé)現(xiàn)金保管及支付、資金經(jīng)理負(fù)責(zé)資金使用及流轉(zhuǎn)、財務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)整體的資金運作;應(yīng)明確上下層級信息溝通路徑及相關(guān)措施。

3.3資金預(yù)算管理

3.3.1做好資金預(yù)算

資金預(yù)算的設(shè)計過程實際上是對資金進(jìn)行管控的過程。企業(yè)應(yīng)借助預(yù)算管理活動的高效開展為資金的有效管控提供支持。資金預(yù)算可以強化對現(xiàn)金流源頭的結(jié)構(gòu)性分析和現(xiàn)金流規(guī)律的把握、分析資金歸集渠道、資金使用、營運速度及相應(yīng)的風(fēng)險控制點。全面預(yù)算有助于明確資金運行路徑，并根據(jù)企業(yè)實際情況保持恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)。

3.3.2確保預(yù)算執(zhí)行

在預(yù)算執(zhí)行過程中，應(yīng)明確資金的使用授權(quán)，確保資金使用的合規(guī)性和合法性，以發(fā)揮資金的使用效率。根據(jù)預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險點確定資金管控的重點。在執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)實際與預(yù)算的差異，可以顯著提升企業(yè)在資金管控上的能動性，使資金管控做到有的放矢;實時發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行情況及預(yù)算資金的使用情況，做好預(yù)算的調(diào)控。企業(yè)利用信息化的平臺實現(xiàn)全流程信息共享，能夠做到資金在各部門之間的合理調(diào)配。

3.4提高資金運營效率

3.4.1購銷營運管理

資金的運行效率取決于資金從投入使用到回收的速度。對于采購付款，企業(yè)應(yīng)在付款期限與訴訟風(fēng)險之間進(jìn)行權(quán)衡以最大限度利用企業(yè)間信用進(jìn)行短期融資，減少一定期間內(nèi)的資金流出量、提高存量資金。應(yīng)收賬款作為企業(yè)的一種經(jīng)常性投資，呆壞賬會加重企業(yè)無效投資的資金占用，加大企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)。企業(yè)應(yīng)認(rèn)真考察客戶信用狀況，設(shè)計合理的賒銷政策及信用政策;建立應(yīng)收賬款定期查詢制度，隨時掌握欠款及回收情況，便于及時控制收賬風(fēng)險;建立應(yīng)收賬款的催收制度，確定相應(yīng)的風(fēng)險防控措施。企業(yè)應(yīng)綜合客戶和供應(yīng)商情況，盡量統(tǒng)籌實現(xiàn)款項的錯峰收支。

3.4.2減少資金沉淀

資金沉淀的環(huán)節(jié)一個是庫存積壓，一個是大額基建投入。企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品如果適銷不對路就會形成庫存積壓，占用流動資金，形成資金沉淀。企業(yè)應(yīng)詳細(xì)分析市場行情，生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品、以銷定產(chǎn)合理控制存貨持有量，提升產(chǎn)品競爭力盡快回籠資金，提高資金使用效率。如果企業(yè)盲目擴張、大搞基建，會在長期資產(chǎn)上占用大量的資金，短期內(nèi)會造成大量資金占用形成負(fù)數(shù)的現(xiàn)金流，導(dǎo)致資金沉淀。一個企業(yè)應(yīng)適度進(jìn)行長期資產(chǎn)投資，留有足夠的營運資金，避免因流動資金不足而無法正常經(jīng)營。

3.5建立動態(tài)的資金監(jiān)控機制

3.5.1風(fēng)險防范與監(jiān)控

企業(yè)應(yīng)構(gòu)建資金風(fēng)險防范與監(jiān)控機制。應(yīng)由專業(yè)人士組成風(fēng)險管控部門，對營業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行實時監(jiān)測，構(gòu)建現(xiàn)金流的事前、事中和事后控制;結(jié)合大數(shù)據(jù)與云科技，對現(xiàn)金流量及持有量進(jìn)行數(shù)據(jù)的匯總與分析，定期出具風(fēng)險分析報告。要重點關(guān)注以下幾方面：做好資金的預(yù)算管理，規(guī)劃好投資及籌資的風(fēng)險防控，避免主觀盲目性;做好資金運營的風(fēng)險防控，加強營運資金的動態(tài)管理;做好資金的收益分配，保障企業(yè)的再生產(chǎn)需要;在資金支付環(huán)節(jié)要做好資金支付對象的風(fēng)險評估，減少支付風(fēng)險。

3.5.2建立資金預(yù)警反饋系統(tǒng)

企業(yè)根據(jù)實際情況以盈利能力、資產(chǎn)管理能力、變現(xiàn)能力和負(fù)債等指標(biāo)來判斷當(dāng)前資金環(huán)境的風(fēng)險程度。資金反饋機制是針對資金決策前、實施后和后續(xù)效果，進(jìn)行全面的評價和分析，根據(jù)后續(xù)評價對資金管控進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。內(nèi)部審計部門可以作為企業(yè)內(nèi)獨立于財務(wù)的部門，及時發(fā)現(xiàn)與資金管控相關(guān)的風(fēng)險點，并通過信息反饋機制促使資金的有效管控。

4結(jié)束語

資金作為企業(yè)的核心資源，對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。鑒于企業(yè)存在思想上不重視、資金管控制度不完善等問題，只有從完善資金管控的基礎(chǔ)制度入手，強化資金預(yù)算管理、提高資金的運行效率并構(gòu)建資金管控的安全保障機制，從整體上構(gòu)建以預(yù)算管理為主線，以內(nèi)部控制制度為核心并輔以風(fēng)險防范監(jiān)控的資金管控體系，才能為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提高夯實的資金保障。

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