陶海霞

摘要：供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前最新型的融資模式，隨著發(fā)展的多元化以及市場結(jié)構(gòu)的復(fù)雜化，其風(fēng)險(xiǎn)的控制成為了供應(yīng)鏈金融行業(yè)亟待解決的問題。區(qū)塊鏈技術(shù)本身的去中心化、去信任化以及不可篡改功能與供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控的需求有著天然的匹配性。文章通過對區(qū)塊鏈技術(shù)在物流活動中的應(yīng)用進(jìn)而對完善供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)控機(jī)制進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;區(qū)塊鏈技術(shù);金融風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

在供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)模式中，供應(yīng)鏈上交易的結(jié)構(gòu)主線為：以核心企業(yè)為支點(diǎn)，上下游企業(yè)依據(jù)核心企業(yè)強(qiáng)大的業(yè)務(wù)能力以及資信背景在真實(shí)的貿(mào)易情況下向金融機(jī)構(gòu)申請授信融資，但目前存在的問題是上下游中小企業(yè)本身業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)、資金缺乏，金融機(jī)構(gòu)在授信融資的過程中無法真正對其進(jìn)行全流程把控，由此出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)以及貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)不可控使得金融機(jī)構(gòu)在評估授信融資的對象時(shí)設(shè)置了與企業(yè)能力匹配度不高的條件，致使目前市場上大多數(shù)中小企業(yè)出現(xiàn)了融資難、融資貴、融資效率低下的問題，這也是當(dāng)前我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展速度緩慢的原因。

區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等金融科技的發(fā)展為行業(yè)的降本增效提供了可靠的助力。剖析供應(yīng)鏈金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的本質(zhì)發(fā)現(xiàn)，之所以會出現(xiàn)金融騙局是因?yàn)樾袠I(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)對交易流程進(jìn)行管控和監(jiān)督，所以導(dǎo)致不法分子鉆了漏洞。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為這一難題打開了突破口，首先，其分布式賬本的存儲能力使得數(shù)據(jù)屬于提供者本身的同時(shí)，也可以為其他供應(yīng)鏈上的合作方所用，而且分布式存儲使得上鏈數(shù)據(jù)只能被查詢，不能更改，這就保證了鏈上數(shù)據(jù)的安全，也解除了數(shù)據(jù)提供者的后顧之憂，有效解決了目前行業(yè)中存在的信息不透明的問題，同時(shí)，交易流程分布在各個(gè)交易節(jié)點(diǎn)，解決了傳統(tǒng)集中式大數(shù)據(jù)中心的存儲壓力;其次，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)加密技術(shù)也保證了數(shù)據(jù)的安全問題;最后，智能合約作為一個(gè)可以自動執(zhí)行的計(jì)算機(jī)程序大大提高了交易的流轉(zhuǎn)速率，它的存在可以使得鏈上數(shù)據(jù)被信任。它既可以接收和儲存價(jià)值，也可以向外發(fā)送信息和價(jià)值，大大降低了企業(yè)與企業(yè)之間的信任成本。

二、 區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融

基于區(qū)塊鏈技術(shù)本質(zhì)以及供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的背景，眾多學(xué)者以區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的角度出發(fā)進(jìn)行了多角度詮釋。

劉森等基于區(qū)塊鏈技術(shù)數(shù)據(jù)不可篡改、開放性以及去中心化的特性，指出了將其應(yīng)用至供應(yīng)鏈金融中可以達(dá)到確保交易數(shù)據(jù)真實(shí)、提升銀行管理效率、提高核心企業(yè)整合能力以及賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的;蔣棟輝等指出了當(dāng)前供應(yīng)鏈金融存在的問題：信息無法統(tǒng)一、線下授信與融資業(yè)務(wù)復(fù)雜模糊、傳統(tǒng)獲取融資授信的成本過高，在引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)之后，通過P2P對等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用弱化核心企業(yè)的強(qiáng)話語權(quán)，提高相關(guān)上下游企業(yè)的地位，從而達(dá)到供應(yīng)鏈上參與者身份平等的去中心化目的;通過對被哈希函數(shù)處理過的區(qū)塊數(shù)據(jù)的應(yīng)用達(dá)到保證上鏈數(shù)據(jù)安全的目的。另外鏈?zhǔn)降臄?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)也能保證上鏈數(shù)據(jù)不被篡改，只能被查詢使用，這一過程大大提高了供應(yīng)鏈上的業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)效率。

三、供應(yīng)鏈金融與物流供應(yīng)鏈

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資方式，萌芽于票據(jù)貼現(xiàn)，初始于貿(mào)易融資，發(fā)展于物流金融。供應(yīng)鏈金融作為當(dāng)前獨(dú)樹一幟的融資模式，其業(yè)務(wù)主要依靠的是金融資本與產(chǎn)業(yè)融合的模式，特點(diǎn)是使供應(yīng)鏈上企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與銀行之間的關(guān)系從傳統(tǒng)模式轉(zhuǎn)換為一種更靈活的模式，具體表現(xiàn)在：企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的合作模式不再是過去單純的借貸行為，而是通過對供應(yīng)鏈金融中資金鏈的全流程把控，實(shí)現(xiàn)的一種實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融機(jī)構(gòu)的互利共贏的合作模式。

隨著供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展壯大，其不同的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生的不同的產(chǎn)業(yè)價(jià)值體系對于金融的創(chuàng)新來說有著舉足輕重的地位，所以，基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的閉環(huán)供應(yīng)鏈的發(fā)展革新成為了行業(yè)內(nèi)研究的熱點(diǎn)。隨著國內(nèi)外對供應(yīng)鏈金融的不斷深入研究，以及行業(yè)發(fā)展所體現(xiàn)出的壁壘，總結(jié)得出在現(xiàn)今的供應(yīng)鏈金融鏈條上，存在的主要問題有以下方面。

1. 供應(yīng)鏈上參與方之間缺失信任。由于鏈條上各方數(shù)據(jù)涉及到己方隱私，所以業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)無法真正共享，造成了行業(yè)鏈上的信息不透明。

2. 企業(yè)與企業(yè)、銀行與企業(yè)得到的信息不對稱。由于供應(yīng)鏈上各方對自身數(shù)據(jù)的保護(hù)，所以信息不透明進(jìn)一步造成了信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)得到的信息無法體現(xiàn)供應(yīng)鏈上業(yè)務(wù)的完整性以及真實(shí)性，所以導(dǎo)致銀行不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)融資，這直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融發(fā)展的滯后。

3. 數(shù)據(jù)安全一直沒有得到保障。數(shù)據(jù)安全問題也是信息不對稱的成因，安全問題無法保障，所以行業(yè)數(shù)據(jù)無法信息化，數(shù)據(jù)本身的價(jià)值無法體現(xiàn)，同時(shí)數(shù)據(jù)信息無法交互，對于企業(yè)來說，既不利于業(yè)務(wù)的拓展，也無法與行業(yè)同步前進(jìn)。

（二）物流供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融的相關(guān)性分析

供應(yīng)鏈金融旨在將物流、信息流、商流、資金流融合統(tǒng)一，從供應(yīng)商出發(fā)，至物流企業(yè)將貨物交付至貨主手中結(jié)束，物流活動承載了倉儲、運(yùn)輸、配送，在此過程中，出現(xiàn)了大量數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)正是支撐供應(yīng)鏈金融運(yùn)行的本質(zhì)所在。

物流是資金流向的體現(xiàn)，資金流是供應(yīng)鏈金融的根本;物流在“采購—生產(chǎn)—銷售”等環(huán)節(jié)中的職能是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的根本支撐。在目前物流市場多元化發(fā)展的形勢下，物流企業(yè)在連接制造商、經(jīng)銷商、貨主等多維度相關(guān)者的過程中，也實(shí)現(xiàn)了自身實(shí)體網(wǎng)絡(luò)價(jià)值的提升。在供應(yīng)鏈金融的倉單質(zhì)押融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資中，物流企業(yè)不僅提供一系列物流服務(wù)，還扮演著為銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)以及質(zhì)押物監(jiān)管的角色，在物流企業(yè)的系統(tǒng)中，無時(shí)無刻不在產(chǎn)生大量關(guān)于業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)的真實(shí)數(shù)據(jù)，所以，提高物流供應(yīng)鏈的服務(wù)能力，是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融活動中參與者之間緊密程度的前提，也是優(yōu)化供應(yīng)鏈金融模式的本質(zhì)起點(diǎn)。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)與物流供應(yīng)鏈