王玨 浙江自貿(mào)區(qū)杭實(shí)金帝能源有限公司

伴隨著大宗商品交易數(shù)量和交易成交額的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)已躍然成為多種大宗商品的世界進(jìn)口大國(guó)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代也掀起了一股數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新浪潮，催生了一系列的新引擎新動(dòng)能，更是催化出了新科技新能源的產(chǎn)業(yè)革命和服務(wù)延伸。可以說，這正是企業(yè)運(yùn)用創(chuàng)新思維，激發(fā)大宗商品貿(mào)易模式創(chuàng)新和服務(wù)延伸的，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的好時(shí)機(jī)。由此，我們更應(yīng)主張大力推動(dòng)行業(yè)改革開放，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

一、大宗商品貿(mào)易現(xiàn)狀

（一）處于快速發(fā)展期

中國(guó)為第二大石化貿(mào)易國(guó)，第一大化工貿(mào)易國(guó)，現(xiàn)貨商品交易市場(chǎng)已達(dá)9 萬(wàn)多家，年成交額達(dá)3.4 萬(wàn)億元，約占我國(guó)GDP 總量的30%。[1]交易市場(chǎng)數(shù)量表現(xiàn)出了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大宗商品現(xiàn)貨市場(chǎng)在2015 年的總交易量達(dá)28.96 萬(wàn)億元，2011 年～2015 年復(fù)合年均增長(zhǎng)率高達(dá)35.4%。這其中包括貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、產(chǎn)權(quán)等多個(gè)大類在內(nèi)，交易品種超過200 種。[2]但與國(guó)外成熟大宗商品貿(mào)易相比，我國(guó)大宗商品的市場(chǎng)區(qū)域分布不平均，與其他行業(yè)的融合創(chuàng)新節(jié)奏仍需加快。值得肯定的是，大宗商品現(xiàn)貨場(chǎng)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)沖的期現(xiàn)結(jié)合市場(chǎng)正在蓬勃發(fā)展，場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)與場(chǎng)外個(gè)性市場(chǎng)的結(jié)合與創(chuàng)新給企業(yè)發(fā)展帶來了生機(jī)。

（二）價(jià)格波動(dòng)大

以WTI 和布倫特為代表的石油能源產(chǎn)品貿(mào)易為例，回看近期2020 年3 月份沙特和俄羅斯之間的口水仗后引發(fā)了石油價(jià)格的劇烈波動(dòng)，原油價(jià)格戰(zhàn)的開打，僅用一個(gè)月就從50 多美元/桶下行跌破20 美元/桶。（見圖1）

此外，截至4 月20 日，WTI 5 月原油期貨結(jié)算收跌55.90 美元，跌幅305.97%，報(bào)-37.63 美元/桶，屬歷史上首次收于負(fù)值，這也是美國(guó)芝加哥交易所是在4 月14 日完成新的允許負(fù)數(shù)報(bào)價(jià)的程序后不到一周就出現(xiàn)的。市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)之大已非完整健康的供需關(guān)系，政治、金融、市場(chǎng)情緒等各種復(fù)雜因素交錯(cuò)在一起使價(jià)格走勢(shì)變得更加不確定。

（三）經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)以國(guó)有為主，由貿(mào)易商作為中間商

以煤炭為例，全球煤炭總產(chǎn)量中，中國(guó)占比39.4%，有6000 多家煤炭企業(yè)規(guī)模是為全球以上的，需求企業(yè)基本為國(guó)有。再如國(guó)內(nèi)天然氣，基本是中石化、中海油、中石油三國(guó)鼎立的局面[1]，而大宗商品貿(mào)易的中間商又主要是貿(mào)易商，貿(mào)易商依托區(qū)域、信息、時(shí)空等差異性和不對(duì)稱性，通過客戶供應(yīng)商資源和銷售渠道，繼而賺取購(gòu)銷差價(jià)。中間貿(mào)易商既是大宗商品中的撬動(dòng)點(diǎn)，也是市場(chǎng)發(fā)展和活力的關(guān)鍵。

圖1

二、創(chuàng)新思維激活大宗商品市場(chǎng)新動(dòng)能

我們?cè)诖汗?jié)后開工的這段時(shí)間不難發(fā)現(xiàn)，疫情的變化、價(jià)格的波動(dòng)、金融的力量、甚至是政客的一句言論都有可能掀起市場(chǎng)情緒的轉(zhuǎn)變，大宗商品貿(mào)易是極具變幻色彩的，也是極具創(chuàng)新和挑戰(zhàn)的。我們更應(yīng)該將目光投向的是，思考如何融合上下游資源，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易盈利？又如何在現(xiàn)有大宗商品市場(chǎng)基準(zhǔn)之中，挖掘出新的貿(mào)易增量、新的增長(zhǎng)攻略或模式。

或許我們可以充分依托現(xiàn)有客戶群，打開潛在客戶信息庫(kù)，在原貿(mào)易體量中縱向拓展維度，以創(chuàng)新的角度，運(yùn)用金融、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)際化、預(yù)見性思維以及互聯(lián)網(wǎng)+思維去激活市場(chǎng)新可能新動(dòng)能。

（一）用國(guó)際化+預(yù)見性思維進(jìn)行大宗商品交易

省商務(wù)廳獲悉，受疫情影響，今年一季度浙江省服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口額逆勢(shì)增長(zhǎng)118%，數(shù)字經(jīng)濟(jì)為浙江服務(wù)貿(mào)易打開新通道，這主要?dú)w功于外貿(mào)。說起大宗商品貿(mào)易的國(guó)際業(yè)務(wù)，一般以進(jìn)口開證業(yè)務(wù)居多，代理開證業(yè)務(wù)也頗有服務(wù)外包業(yè)的新興苗頭勢(shì)態(tài)，以信用證結(jié)算方式進(jìn)口的大宗商品，正在天津、上海、寧波各地自貿(mào)區(qū)深入發(fā)展。中國(guó)正在逐步放開民企的進(jìn)出口權(quán)，2015 年中國(guó)已超越美國(guó)成為全球最大的原油進(jìn)口國(guó)，以山東地?zé)拸S為首的大宗民企越來越多地走進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，開始獨(dú)立進(jìn)口原油。另一頭的出口通道雖然本質(zhì)上還是國(guó)有企業(yè)占有著，但在資格審批上已開通民企?？梢?，未來的中國(guó)國(guó)際化開放程度將進(jìn)一步加大，因此在國(guó)內(nèi)外供需市場(chǎng)中找到定位十分重要，凡有預(yù)見性企業(yè)早已瞄準(zhǔn)了歐盟國(guó)家對(duì)諸如生物柴油類的需求市場(chǎng)，出口生物柴油實(shí)現(xiàn)國(guó)外的政策性盈利。此外，隨著《外商投資法》的貫徹落實(shí)，通過國(guó)內(nèi)市場(chǎng)關(guān)注外資巨頭在中國(guó)的動(dòng)態(tài)和優(yōu)勢(shì)中，我們可以有預(yù)見性地尋找商務(wù)合作機(jī)會(huì)，也可以對(duì)外投入進(jìn)行分紅，擁有境外公司可能會(huì)享受優(yōu)惠政策。

（二）用金融+供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈思維設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式

4 月以來，美國(guó)最大的上市石油公司之一的懷廷石油公司和總部位于美國(guó)德州的戴蒙德海底鉆探公司相繼申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，預(yù)示著美國(guó)的能源產(chǎn)業(yè)鏈在低油價(jià)時(shí)代正在面臨著史上最大的困境。隨著全球貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)進(jìn)行，保護(hù)主義爭(zhēng)相上演，經(jīng)濟(jì)全球化受阻，全球經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間，一方面大宗商品貿(mào)易在金融化定價(jià)背景下，定價(jià)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有所背離，另一方面供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)又累及產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)體經(jīng)濟(jì)，如果把第一種變化都看作是一種市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，那么用金融+供應(yīng)鏈/產(chǎn)業(yè)鏈思維設(shè)計(jì)大宗商品的業(yè)務(wù)模式就是最好的擁抱變化的市場(chǎng)領(lǐng)先者。

在疫情的特殊行情下，資本金融屬性在增長(zhǎng)，供需關(guān)系在減弱，資金和貨權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)加劇，在管理的挑戰(zhàn)面前，大宗商品物流倉(cāng)儲(chǔ)周期加長(zhǎng)，如能引入供應(yīng)鏈金融可以有效簡(jiǎn)化解資金回流上的壓力，但與此同時(shí)供應(yīng)鏈金融的，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)防范上的合作選擇也是至關(guān)重要的。

在業(yè)務(wù)模式的設(shè)計(jì)上上我們可以優(yōu)化盈利模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下延伸，比如說很多大宗商品可以期現(xiàn)結(jié)合，解決價(jià)格波動(dòng)，通過線上基差交易，鎖定利潤(rùn)；基于技術(shù)層面和產(chǎn)品供不應(yīng)求項(xiàng)下我們可以通過長(zhǎng)協(xié)建立基于期現(xiàn)結(jié)合原理下的煉廠委托加工，實(shí)現(xiàn)以銷定采的期現(xiàn)套利；可直接打通國(guó)外進(jìn)口和國(guó)內(nèi)終端，聯(lián)手儲(chǔ)運(yùn)合作，成為產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)供應(yīng)商等等，大宗企業(yè)完全可以嫁接金融、賦能創(chuàng)新，通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)來增強(qiáng)大宗商品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)值最大化。

（三）用互聯(lián)網(wǎng)+思維，構(gòu)建大宗貿(mào)易商品運(yùn)營(yíng)平臺(tái)

在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)+場(chǎng)景，線上線下聯(lián)動(dòng)一體化，線上體驗(yàn)線下交易的數(shù)字化時(shí)代，企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也正在不斷增加它的時(shí)代屬性。而大宗貿(mào)易電商平臺(tái)大多是O2O 線上（交易結(jié)算）線下（商品交割）的整合，國(guó)內(nèi)的大宗貿(mào)易商品及電商行業(yè)還處于剛剛起步的階段，不同電商平臺(tái)間也只是競(jìng)相推市摸索，一般通過第三方或自主研發(fā)的兩種方式。而從服務(wù)的角度來說，主要分為網(wǎng)上交易、儲(chǔ)運(yùn)服務(wù)、供應(yīng)鏈或金融服務(wù)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用這幾大類，用數(shù)據(jù)應(yīng)用驅(qū)動(dòng)企業(yè)發(fā)展，用數(shù)據(jù)服務(wù)提升企業(yè)服務(wù)。

以大宗商品煤炭為例，互聯(lián)網(wǎng)+的浪潮正在席卷傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能已大規(guī)模融入金融、制造、零售、物流等不同產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。相對(duì)可惜的是，現(xiàn)有的煤炭物聯(lián)網(wǎng)還較為孤立，它并沒有把整個(gè)生產(chǎn)流程、生產(chǎn)系統(tǒng)有機(jī)融合起來。因此，煤炭貿(mào)易互聯(lián)網(wǎng)+是煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略規(guī)劃所需，利于實(shí)現(xiàn)煤炭行業(yè)的提速加檔，迎來煤炭行業(yè)發(fā)展的全新層級(jí)。

回到煤炭物聯(lián)網(wǎng)較為孤立的現(xiàn)狀，如今的終端基本為幾大國(guó)有電廠，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)和服務(wù)模式設(shè)計(jì)多樣，但在實(shí)施過程中必須要借助于電商等互聯(lián)網(wǎng)+平臺(tái)，首先如何看待公司內(nèi)部如OA 系統(tǒng)、ERP 系統(tǒng)等的局限性，如何改善供應(yīng)鏈執(zhí)行力，又如何利用區(qū)塊鏈系統(tǒng)消除合同流、資金流、貨物流的信息盲點(diǎn)？然后是如何打通是現(xiàn)貨端（采銷儲(chǔ)運(yùn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)）和期貨端（期貨交易系統(tǒng)）的數(shù)據(jù)切換和貫融整合。而上游煤炭開采方面，如果可以實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、智能化和自動(dòng)化采礦，無(wú)疑是今后煤炭行業(yè)發(fā)展的新方向。

歸根結(jié)底，互聯(lián)網(wǎng)不僅是產(chǎn)業(yè)形態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，更是互聯(lián)網(wǎng)思維對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的滲透。當(dāng)面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的大幅度沖擊，大宗商品市場(chǎng)或只有將自身業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)通力融合起來，方能實(shí)現(xiàn)共贏。例如開創(chuàng)全新煤炭貿(mào)易模式——建設(shè)自有煤炭電子交易平臺(tái)，依托國(guó)有實(shí)力，結(jié)合貿(mào)易、期現(xiàn)、供應(yīng)鏈金融、信息數(shù)據(jù)等多種業(yè)務(wù)模式，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，提高產(chǎn)業(yè)效率，實(shí)現(xiàn)利益最大化，必能為整個(gè)行業(yè)形成良好的競(jìng)爭(zhēng)氛圍和可持續(xù)健康發(fā)展提供助力。

三、結(jié)語(yǔ)

市場(chǎng)的勝機(jī)在于滿足受眾日益增長(zhǎng)的期望，通過架起創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型的橋梁，根據(jù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)不斷完善，專研全球化大宗商品貿(mào)易的發(fā)展與應(yīng)用?？梢灶A(yù)見，當(dāng)社會(huì)各界、各階層的創(chuàng)新力量匯聚成向上的力量，喚醒整個(gè)大宗商品貿(mào)易市場(chǎng)，最終呈現(xiàn)在我們眼前的將是一片全新的天地。