[摘 要]在各國金融體系的歷史發(fā)展中，商業(yè)銀行一直占據(jù)主導(dǎo)地位，以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)的金融體系對經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。但近幾十年來，隨著證券投資基金等其他非銀行金融中介機構(gòu)的興起、資本市場的發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速壯大，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到了挑戰(zhàn)，其中心地位在一定程度上被動搖了。然而銀行有其獨特地位，其會適應(yīng)環(huán)境繼續(xù)存在。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行;基金;金融體系;理財產(chǎn)品

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.21.010

1 引言

商業(yè)銀行是金融業(yè)的基礎(chǔ)，然而隨著技術(shù)的進步，競爭者的攪局，有人預(yù)言商業(yè)銀行在 21 世紀(jì)將面臨消失的危險。在金融理論研究領(lǐng)域，也有不少學(xué)者認(rèn)為商業(yè)銀行在逐步衰退。那么，商業(yè)銀行是否真的會消失呢？

2 三大業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行存在的必然性

2.1 基金與存款業(yè)務(wù)

貨幣基金、各類理財產(chǎn)品包括以余額寶為代表的“寶寶類”產(chǎn)品的發(fā)展對存款業(yè)務(wù)帶來了很大的沖擊，但是卻絕不可能將其取代。

首先，我國基金在設(shè)立時需要選擇托管銀行，經(jīng)過調(diào)查和審核后在該銀行開戶，并且將受到銀行的監(jiān)督。因此，盡管據(jù)調(diào)查表明，機構(gòu)和個人投資基金的資金 50%以上來源銀行存款，但是在投資者使用銀行存款購買基金時，只是使商業(yè)銀行的存款結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，也就是說，只是將儲蓄存款轉(zhuǎn)化成了基金公司在同一銀行或其他銀行的機構(gòu)存款。在基金公司未投資之前，存款的數(shù)量并沒有發(fā)生變化。其次，當(dāng)基金公司開始投資，存款數(shù)量減少，但是由于需要應(yīng)付投資者日常的基金份額贖回和其他一些費用支付的要求，其賬戶必須保持一定比例的存款金額，再加上基金成立后，投資者依然可以不斷申請購買，那么沉淀在托管銀行的資金也是銀行存款中不可忽視的一部分。最后，以近兩年我國橫空出世并迅猛發(fā)展的“余額寶”為例，其隨時存取又有收益的功能和存款十分類似，但其本質(zhì)依然是基金，不是存款，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購買貨幣基金的收益，最終依然是要依托于托管銀行存在。

因此，貨幣基金、各類理財產(chǎn)品及余額寶等的發(fā)展毫無疑問擠壓了商業(yè)銀行存款的份額，但兩者之間并不是替代關(guān)系，而是后者是前者的保障，或者說前者借用了銀行的信用，如果沒有銀行的信用基礎(chǔ)，所有的錢最終不能回歸到銀行，那么前者在資產(chǎn)端的競爭力就大大削弱了。如圖1所示。

圖1 歷年來我國金融機構(gòu)各項存款余額同比增速折線

2.2 證券與貸款業(yè)務(wù)

第一，雖然發(fā)行股票有著一次籌資金額大、所籌資金具有永久性、無還本壓力等優(yōu)勢，吸引了不少大型企業(yè)，但是企業(yè)上市所需要具備的嚴(yán)苛條件把許多中小企業(yè)擋在了門外。在這種情況下，對于信用情況和資質(zhì)比較好，尤其需要長期資金的企業(yè)來說，銀行貸款資金穩(wěn)定、有一定利率優(yōu)惠，也不失為一種不錯的選擇。第二，相比于股票，債券發(fā)行成本和要求較低，但其財務(wù)風(fēng)險較高，按期償還本息，不景氣時會導(dǎo)致公司陷入財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。當(dāng)一個企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機的時候，其債券投資者大都是拋售以盡快逃離困境，這會使財務(wù)危機雪上加霜。此時，銀行的優(yōu)勢就體現(xiàn)在，借款企業(yè)出現(xiàn)問題時，銀行往往會積極主動地參與企業(yè)的決策，干預(yù)企業(yè)的行為，甚至接管企業(yè)，更換企業(yè)高層管理人員，或者是在發(fā)現(xiàn)問題還不是很嚴(yán)重時就適時提醒。第三，就算在極端情況下，所有企業(yè)都通過證券實現(xiàn)了融資，但對于個人消費者來說，他們的資金需求如何解決？在這里不得不提到在歐美市場取得極大成功，也正在我國迅速發(fā)展的 P2P 網(wǎng)貸，這是一種能夠避開銀行，完成借貸雙方之間的特定利率下的任何數(shù)額的借貸行為，其便捷自助的操作模式、低廉的費率、雙贏的利率和差異化的定價機制對商業(yè)銀行造成了強烈的沖擊和影響。

但是，一旦避開銀行，失去了其信用系統(tǒng)的監(jiān)管，安全性如何得到保障？據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計1，截至 2016 年 4 月 30 日，全國 P2P 問題平臺共有 2072 家，占平臺總數(shù)比例已高達 46.4%。e 租寶、泛亞、中晉等事件的不斷曝出，使得 P2P 行業(yè)遭遇信任危機。P2P 的信用問題一天不解決，個人貸款最終還是要回歸到信用體系相對最完善的銀行貸款。

因此，雖然直接融資給商業(yè)銀行存貸款帶來沖擊，但短時期內(nèi)我國融資結(jié)構(gòu)仍將是以銀行為主導(dǎo)的間接融資模式。而在直接融資逐漸發(fā)展完善的未來，這兩者也應(yīng)該是為不同類型的資金需求者提供服務(wù)，形成非相互替代，而是黃達先生所說的 ‘你中有我，我中有你的關(guān)系。

2.3 電子支付平臺與匯兌結(jié)算業(yè)務(wù)

首先，假設(shè)一種極端的情況，如果所有消費者的支付活動都通過第三方支付平臺來進行，但是由支付平臺匯集的資金最后還是要存入其在銀行的賬戶中，他們并沒有自己的資金清算體系，還是要通過銀行的清算體系來完成最終的結(jié)算?？梢哉f，結(jié)算體系是資產(chǎn)端最重要的部分，掌握這一部分，銀行作為支付中介的功能就不會消失，其匯兌結(jié)算業(yè)務(wù)也不會被取代。

如果再大膽假設(shè)，第三方支付平臺建立了自己的結(jié)算系統(tǒng)，一般商家沉淀在第三方企業(yè)賬戶中的在途資金的時間只會滯留兩天至數(shù)周不等，就算時間很長， 金額也不會很大。因為如果這部分在途資金不斷加大，會使得第三方支付平臺本身信用風(fēng)險指數(shù)加大，第三方支付平臺為網(wǎng)上交易雙方提供擔(dān)保，那么誰來為第三方提供擔(dān)保？與此同時，第三方支付平臺中有大量資金沉淀，如果缺乏有效的流動性管理，還有可能引發(fā)支付風(fēng)險。

因此，在現(xiàn)有法律和體制下，基于商業(yè)銀行在信用體系和清算體系上的優(yōu)越性，其作為支付結(jié)算和資金清算的中介機構(gòu)的地位被第三方支付平臺取代的情況是不可能發(fā)生的。

3 商業(yè)銀行的發(fā)展前景

3.1 中間業(yè)務(wù)的拓展

隨著國際金融業(yè)的迅速發(fā)展以及世界銀行業(yè)的變革，在利率市場化的趨勢下，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)利潤空間逐步減小，發(fā)展中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了商業(yè)銀行尋找新的利潤增長點以及規(guī)避風(fēng)險的首要選擇。

面對利潤空間被擠壓和資產(chǎn)端份額被搶占的情況，銀行也絕不可能袖手旁觀，2013 年來各大銀行紛紛推出理財產(chǎn)品，加大營銷策略，進行資產(chǎn)端的競爭。

盡管在利率方面銀行類并不比互聯(lián)網(wǎng)類更具優(yōu)勢，但是銀行的信用系統(tǒng)的優(yōu)勢還是使得不少投資者更加放心，在收益性和安全性的共同考量下具有其獨特的競爭力。有業(yè)內(nèi)人士表示，除非互聯(lián)網(wǎng)系產(chǎn)品比銀行系高出 3 到 4 個點，否則處于資金安全的考慮，一般投資者還是會選擇銀行的理財產(chǎn)品更為穩(wěn)妥。

除了大量理財產(chǎn)品的推出，商業(yè)銀行在投行、資產(chǎn)托管、新型咨詢顧問等中間業(yè)務(wù)也持續(xù)創(chuàng)新，同時正在積極推進表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化、輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)等等的大力發(fā)展。如表1所示。

雖然我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，但最近幾年，中間業(yè)務(wù)量已經(jīng)有了很大的提升，由此可見，與其說新興金融市場或者互聯(lián)網(wǎng)金融的興起導(dǎo)致了商業(yè)銀行瀕臨消失，不如說是推動了商業(yè)銀行的進一步發(fā)展。

3.2 商業(yè)銀行監(jiān)督職能的運用

隨著越來越多新興金融工具的廣泛使用和金融活動的迅速發(fā)展，商業(yè)銀行的代理監(jiān)督職能在其中的作用也不容小覷。如基金托管業(yè)務(wù)，為了投資者資金安全， 證券交易所不允許存放股民資金，必須交由銀行托管，受銀行監(jiān)督。再如委托貸款業(yè)務(wù)，委托人提供合法來源的資金轉(zhuǎn)入委托銀行一般委存賬戶，委托銀行根據(jù)委托人確定的貸款信息代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行所特有的代理監(jiān)督優(yōu)勢能夠降低這類貸款的風(fēng)險性，已經(jīng)在融資活動中得到廣泛運用。

不論是各類基金理財、新興的融資方式，還是第三方支付平臺，如果完全脫離了銀行的監(jiān)管，那么其信用程度一定會大打折扣。銀行以特有的監(jiān)督優(yōu)勢，在當(dāng)下的金融市場中找到并發(fā)展新的重要作用也是其存在必然性的最好證明。

3.3 商業(yè)銀行電子銀行的興起

在支付寶等第三方支付平臺如火如荼的時候，近幾年來，各大銀行也都紛紛推出了自己的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，甚至還有手機銀行業(yè)務(wù)等。雖然現(xiàn)在很多功能還都不盡如人意，但網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬、費用支付等方面還是為我們提供了便利，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行確實在順著信息時代的潮流不斷創(chuàng)新嘗試、更新發(fā)展。

在電子支付領(lǐng)域，盡管“支付寶”現(xiàn)在還占據(jù)重要地位，但我們也不能否認(rèn)， 第三方支付也可以說是，在為商業(yè)銀行推出更完善的網(wǎng)上電子支付業(yè)務(wù)扮演了開疆?dāng)U土的角色，使銀行網(wǎng)上電子支付業(yè)務(wù)的推出更容易一些，也更能被消費者接受和適應(yīng)。2015 年，中國銀聯(lián)聯(lián)合 20 余家商業(yè)銀行共同發(fā)布了“云閃付”，該業(yè)務(wù)推出至今僅三個月，已在超過 3000 家商戶門店試點應(yīng)用。

作為傳統(tǒng)支付方式的代表，銀聯(lián)憑借龐大的支付清算網(wǎng)絡(luò)和幾乎囊括國內(nèi)所有銀行的會員資源，銀聯(lián)推出“云閃付”，其在移動支付市場“守土開疆”的決心讓我們有理由相信，省去第三方支付系統(tǒng)的銀行移動支付業(yè)務(wù)正在電子支付領(lǐng)域形成有力競爭。

4 結(jié)論

綜上所述，隨著資本市場的發(fā)展、利率市場化的推進以及互聯(lián)網(wǎng)的崛起，商業(yè)銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)雖然受到有了前所未有的沖擊和影響，但憑借銀行核心的信用基礎(chǔ)和獨特的功能優(yōu)勢，這些業(yè)務(wù)都有存在的必然性和不可替代性。同時，商業(yè)銀行正帶著一以貫之的創(chuàng)新精神和利潤最大化的目標(biāo)，在各項業(yè)務(wù)和支付方式中不斷創(chuàng)新和完善。因此，改革和發(fā)展后的商業(yè)銀行，將以全新的面貌和全面的功能繼續(xù)存在。

參考文獻：

[1]熊瑤.我國商業(yè)銀行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的發(fā)展戰(zhàn)略[J].中國市場，2015（47）：34-35.

[作者簡介]呂子夷（1996—），浙江大學(xué)，金融學(xué)，浙江大學(xué)竺可楨學(xué)院金融學(xué)+英語本科（雙學(xué)位），倫敦帝國理工商學(xué)院與浙江大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融學(xué)雙碩士在讀。