為促進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股健康發(fā)展。規(guī)范金融資產(chǎn)投資公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》、《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》等相關(guān)規(guī)定，5月6日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），從總體要求、資金募集、投資運(yùn)作、登記托管、信息披露與報(bào)送等方面明確金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的有關(guān)事項(xiàng)。

根據(jù)《通知》，金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指其接受投資者委托，設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人。依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃應(yīng)當(dāng)主要投資于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，包括以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的的債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、債轉(zhuǎn)股專(zhuān)項(xiàng)債券、普通股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)優(yōu)先股等資產(chǎn)。

值得關(guān)注的是，《通知》對(duì)金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)非公開(kāi)方式向合格投資者發(fā)行債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃提出了較高的投資者適當(dāng)性管理要求。合格投資者為具備與債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，自然人需有4年以上投資經(jīng)歷，且家庭金融凈資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者家庭金融資產(chǎn)不低于800萬(wàn)元，或者近3年本人年均收入不低于60萬(wàn)元;法人單位需最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元。合格投資者投資單只債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃的金額不低于300萬(wàn)元。自然人投資者參與認(rèn)購(gòu)的債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃，不得以銀行不良債權(quán)為投資標(biāo)的。

《通知》指出，債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃可以投資單筆市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)，也可以采用資產(chǎn)組合方式進(jìn)行投資（資產(chǎn)組合投資中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)原則上不低于債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃凈資產(chǎn)的60%），還可以投資的其他資產(chǎn)包括合同約定的存款（包括大額存單）、標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)等。