發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額，將全部用于年產(chǎn)20萬噸鋁合金錠的湖北襄陽生產(chǎn)基地的建設(shè)和運營。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為再生鋁合金錠的生產(chǎn)和銷售，公司主要利用各種廢鋁材料，通過分選、熔煉、澆鑄等生產(chǎn)工序，生產(chǎn)各種牌號的鋁合金錠，用于各類壓鑄鋁合金產(chǎn)品和鑄造鋁合金產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而實現(xiàn)鋁資源的循環(huán)利用。報告期內(nèi)，根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會提供的資料，公司為國內(nèi)再生鋁行業(yè)中產(chǎn)量排名第4的生產(chǎn)企業(yè)。公司在重慶、廣東清遠(yuǎn)、江蘇溧陽擁有生產(chǎn)基地，2019年鋁合金錠的產(chǎn)量達到34.23萬噸，產(chǎn)品主要銷往西南、華南、華東等地區(qū)，主要應(yīng)用于汽車、摩托車、機械設(shè)備、通訊設(shè)備、電子電器、五金燈具等行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)。

核心競爭力：公司是國內(nèi)再生鋁行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一，公司在資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及凈資產(chǎn)收益率、運營效率、生產(chǎn)區(qū)域布局多元化、產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)多元化等方面具有競爭優(yōu)勢。第一，公司通過保持較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高資產(chǎn)的使用效率和創(chuàng)收能力，實現(xiàn)了較高的凈資產(chǎn)收益率。第二，公司的營運資金周轉(zhuǎn)率較高，體現(xiàn)了公司全業(yè)務(wù)流程較高的運營效率，有利于公司提高資金使用效率，充分利用資金擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。第三，公司生產(chǎn)區(qū)域布局多元化，由于再生鋁行業(yè)的原材料采購、產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等存在一個適度的地理半徑，因此，生產(chǎn)區(qū)域布局多元化有利于拓展產(chǎn)品的銷售市場。第四，公司通過在不同區(qū)域拓展生產(chǎn)基地，拓展產(chǎn)品銷售的區(qū)域分布，也有利于分散不同銷售區(qū)域的市場風(fēng)險。第五，由于不同區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，在生產(chǎn)基地、銷售區(qū)域分布多元化的同時，公司提高了產(chǎn)品應(yīng)用行業(yè)的多元化水平，有利于分散不同下游行業(yè)的市場風(fēng)險。第六，公司的產(chǎn)品銷售全部在國內(nèi)市場，原材料采購也基本來自國內(nèi)供應(yīng)商，因此公司的生產(chǎn)經(jīng)營受外貿(mào)政策影響的風(fēng)險較小。

募投項目匹配性：本次募投項目的建設(shè)和實施，將進一步完善了公司的生產(chǎn)區(qū)域布局，借助于公司整體業(yè)務(wù)體系，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，有利于充分開發(fā)區(qū)域市場，提高公司的市場占有率。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險、鋁價波動的風(fēng)險、市場競爭的風(fēng)險、原材料成本控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險、應(yīng)收賬款規(guī)模較大的風(fēng)險、稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化的風(fēng)險、環(huán)境保護和安全生產(chǎn)的風(fēng)險、外貿(mào)政策的風(fēng)險、募投項目實施后產(chǎn)能消化風(fēng)險、即期回報攤薄的風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險、鋁合金錠毛利潤對鋁價變動具有較高敏感性的風(fēng)險、新型冠狀病毒疫情影響生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至8月14日）