王韻

【摘要】作為國際儲備的重要組成部分， 世界上大多數(shù)國家的外匯儲備主要由該國中央銀行來進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)， 而各國中央銀行在其資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表中確認(rèn)和計量外匯儲備的方式卻不盡相同， 進(jìn)而對“兩張表”產(chǎn)生的影響也各有差別。 通過比較美國、歐盟、德國、澳大利亞、印度尼西亞等國家和地區(qū)與我國中央銀行外匯儲備會計處理方法的差異， 分析目前中國人民銀行外匯儲備會計處理的特點和不足之處， 為其后續(xù)改進(jìn)外匯儲備會計標(biāo)準(zhǔn)提出建議。

【關(guān)鍵詞】外匯儲備;中央銀行;會計處理;未實現(xiàn)重估損益

【中圖分類號】 F830? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2020）17-0068-5

一、外匯儲備概念概述

外匯儲備， 又叫外匯存底， 是為了滿足國際支付需要， 由每個國家的中央銀行（簡稱“央行”）或政府所掌控的外匯資產(chǎn)儲備， 其主要作用是干預(yù)外匯市場、維持貨幣匯率， 還經(jīng)常被用于清償國際收支逆差， 對于任何國家而言外匯儲備均是不可或缺的對外資產(chǎn)， 是國家的寶貴財富[1] 。 根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）在《國際收支手冊》（第五版，1993）中的表述， 外匯儲備是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財政部庫存、長短期政府證券等形式所保有的、在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。

這里需要區(qū)分清楚的是， 外匯儲備不等同于國際儲備， 通常外匯儲備是國際儲備的主要組成部分。 就定義而言， 國際儲備是指一個國家或是地區(qū)貨幣當(dāng)局所直接持有的能夠用于彌補國際收支逆差、維持本幣匯率穩(wěn)定以及用于滿足其他可能出現(xiàn)的國際緊急資金需求的一切資產(chǎn)。 IMF在《國際收支和國際投資頭寸手冊》（第六版，2008）中規(guī)定， 國際儲備資產(chǎn)包括貨幣、黃金、特別提款權(quán)（SDRs）、在 IMF 的儲備頭寸、外匯儲備等。 但近年來， 隨著貨幣、黃金、SDRs和在IMF的儲備頭寸規(guī)模占比的不斷縮小， 國際儲備和外匯儲備的界限越來越模糊， 有的央行在統(tǒng)計外匯儲備資產(chǎn)時會按照國際儲備的口徑來確認(rèn)， 如德央行和韓國央行在計算外匯儲備資產(chǎn)時就包括了黃金儲備。

從各央行財務(wù)報告披露的信息來看， 外匯儲備資產(chǎn)存在的形式主要包括外幣存款、SDRs、外幣債權(quán)、外幣證券（包含外幣權(quán)益證券和外幣債務(wù)證券）， 在金融機構(gòu)[主要指IMF、國際清算銀行（BIS）、外國央行和其他銀行]的存款， 外幣遠(yuǎn)期交易、外幣掉期交易、外幣期貨和利率互換、外幣期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品等。 各國央行設(shè)置的外匯儲備資產(chǎn)會計科目大不相同： 部分央行直接設(shè)置了對應(yīng)的會計科目， 如韓國央行設(shè)置了外幣證券、對國際金融組織的貸款、外幣互換， 歐央行設(shè)置了歐元區(qū)外的外幣債權(quán)及二級科目特別提款權(quán)和存款、證券、貸款等， 歐元區(qū)內(nèi)的外幣債權(quán); 部分央行則對外幣資產(chǎn)和本幣資產(chǎn)沒有進(jìn)行明顯的區(qū)分， 如英格蘭央行將BIS的投資歸類為可供出售的金融資產(chǎn)， 其重估準(zhǔn)備也包含在可供出售準(zhǔn)備金中， 這主要是因為美國、英格蘭等國家的外匯儲備在總資產(chǎn)中的占比很低， 不能將其作為資產(chǎn)分類的一大特征要素; 還有部分央行將外幣金融衍生產(chǎn)品放在表外， 如歐央行、德央行將外幣掉期、匯率遠(yuǎn)期合約設(shè)置為表外科目， 并在表外設(shè)置了相應(yīng)的價值重估科目。 但無論構(gòu)成內(nèi)容與設(shè)置科目有何差異， 整體上央行外匯儲備資產(chǎn)的實質(zhì)是金融資產(chǎn)以及相關(guān)的金融工具。 因此在會計處理上， 各國央行的外匯儲備資產(chǎn)會計標(biāo)準(zhǔn)主要參考的是主流會計準(zhǔn)則中的金融工具會計處理方法， 一般分為初始（分類）確認(rèn)、后續(xù)計量和終止確認(rèn)三個環(huán)節(jié)。

鑒于此， 本文選取美國、歐盟、德國、加拿大、俄羅斯、澳大利亞、韓國、日本和印度尼西亞等國家和地區(qū)的央行為研究對象， 涵蓋了發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家、經(jīng)濟體等多種類別， 從公布的年度報告及相關(guān)信息中獲取其外匯儲備會計標(biāo)準(zhǔn)， 按照前述的初始確認(rèn)、后續(xù)計量與終止確認(rèn)三個環(huán)節(jié)進(jìn)行整理， 與我國央行即人民銀行對外匯儲備資產(chǎn)的會計處理方法進(jìn)行比較， 并針對我國人民銀行外匯儲備會計處理中存在的問題提出相關(guān)改進(jìn)建議。

二、主要國家和地區(qū)央行外匯儲備的會計處理

1. 初始確認(rèn)。 初始確認(rèn)是對交易或事項進(jìn)行正式會計記錄的行為， 關(guān)注的是企業(yè)發(fā)生的交易或事項是否應(yīng)該被記錄， 以及應(yīng)在何時、以多少金額、通過哪些會計要素在會計賬簿中記錄的問題。 對于金融資產(chǎn)， 目前的主流會計準(zhǔn)則均規(guī)定在初始確認(rèn)時應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量， 即以常規(guī)方式購買的， 企業(yè)通常應(yīng)當(dāng)按照金融資產(chǎn)的交易價格進(jìn)行確認(rèn)。

外匯儲備的初始確認(rèn)是以外幣交易的資產(chǎn)在滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件后的初次記錄， 本文研究范圍內(nèi)的央行在初始確認(rèn)時均以購買成本轉(zhuǎn)換為各自的主權(quán)貨幣， 但確認(rèn)的時點不盡相同。 確認(rèn)時點主要有兩類： 一類為結(jié)算日， 即在外幣交易的履約日進(jìn)行確認(rèn)， 如美聯(lián)儲; 另一類為交易日， 即在外幣交易的合約簽訂日進(jìn)行確認(rèn)， 如俄央行、德央行、英格蘭央行等。 結(jié)算日和交易日確認(rèn)金額的差異來源于外幣資產(chǎn)的公允價值變動和匯率的不同， 部分國家甚至對不同的外匯資產(chǎn)初始計量時點也不是一概而論的， 如俄央行雖然大部分外匯資產(chǎn)的初始計量時點為交易日， 但對于以外幣計價的對法人實體的股權(quán)投資， 則按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)日或支付預(yù)付款當(dāng)日的官方匯率兌換為盧布進(jìn)行初始確認(rèn)。

2. 后續(xù)計量。 目前的主流會計準(zhǔn)則一般認(rèn)為， 在金融資產(chǎn)進(jìn)行初始確認(rèn)后， 會計主體應(yīng)當(dāng)按照不同類別（最新的國際財務(wù)報告準(zhǔn)則以及我國企業(yè)會計準(zhǔn)則的金融工具分類為： 以攤余成本計量的金融資產(chǎn)， 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)， 以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）分別以攤余成本、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益或以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益進(jìn)行后續(xù)計量。 各國的外匯儲備資產(chǎn)通常不會按照企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行三分類， 但會按照不同類型的資產(chǎn)采取不同的后續(xù)計量方式。

（1）計量方式。 外匯儲備資產(chǎn)是以不同的資產(chǎn)形式存在于資產(chǎn)負(fù)債表中的， 如銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、對國際機構(gòu)的投資和應(yīng)收款項等， 因此其計量方式也隨資產(chǎn)分類的不同而不同。 有的采用公允價值， 如印尼央行對以外幣計價的有價證券的計量; 有的采用市場價值， 如日本央行對以外幣計價的債券的計量; 有的采用攤余成本， 如德央行對以外幣計價的持有至到期證券的計量。

不同國家對同類外匯資產(chǎn)的計量方法也是不同的。 例如： 對于外國政府債券， 美聯(lián)儲按照攤余成本計量， 采用直線法對溢價和折價進(jìn)行攤銷， 德央行對劃分為持有至到期的政府債券同樣采用攤余成本計量， 但澳央行則對債券、外幣掉期等采用公允價值計量; 對于存放于BIS等國際機構(gòu)的款項和投資， 美聯(lián)儲的計量方式類似于外國政府債券， 澳央行則以面值確認(rèn)、采用實際利率法按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量， 加拿大央行采用公允價值計量對BIS的投資， 而俄央行對于以外幣計價的對法人實體的股權(quán)投資則按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)日或支付預(yù)付款當(dāng)日的官方匯率兌換為盧布進(jìn)行初始確認(rèn)， 并不再進(jìn)行后續(xù)重估。

（2）是否重估。 本文研究范圍內(nèi)的央行在對以外幣計價的資產(chǎn)和負(fù)債的后續(xù)計量中全部定期進(jìn)行重估， 但具體的重估政策各不相同。 一是重估標(biāo)準(zhǔn)不同。 美聯(lián)儲、歐央行、德央行、日本央行按照重估日的市場價格進(jìn)行重估， 其中德央行明確為市場中間價格; 俄央行主要依據(jù)的是其本身在重估日確定的官方匯率; 印尼央行采用的是其外匯買入價與賣出價的中間價; 澳央行則采用的是公允價值。 二是重估頻率不同。 重估最頻繁的為美聯(lián)儲、俄央行， 每日都會進(jìn)行重估， 其次為歐央行， 重估頻率為每季， 其余央行則為每個資產(chǎn)負(fù)債表日。

（3）是否建立重估賬戶或重估準(zhǔn)備賬戶。 本文研究范圍內(nèi)的央行中， 美聯(lián)儲和日本央行的情況較為特殊。 美聯(lián)儲由于外匯儲備規(guī)模較小， 其本身的主權(quán)貨幣即為美元， 因此外匯儲備資產(chǎn)種類較少， 也無需建立重估賬戶， 直接計入當(dāng)期損益。 日本外匯儲備的管理機構(gòu)為財務(wù)省和日本央行， 但據(jù)統(tǒng)計， 其大部分外匯儲備均由財務(wù)省掌握， 日本央行持有的外匯儲備不到10%， 因此日本央行對外匯儲備資產(chǎn)的計量較為簡單， 相關(guān)重估損益、以外幣計價的證券的出售、贖回?fù)p益均直接計入當(dāng)期損益。 雖然重估的未實現(xiàn)損益未建立重估準(zhǔn)備賬戶， 但日本央行建立了外匯交易損失準(zhǔn)備金， 用以彌補外匯交易中的凈損失（已實現(xiàn)損失）， 通常彌補額度為凈損失的50%。

除美聯(lián)儲、日本央行外， 針對重估形成的未實現(xiàn)損益， 本文研究范圍內(nèi)的其余央行均建立了重估賬戶或重估準(zhǔn)備賬戶。 其中， 一部分央行僅建立了一道緩沖機制： 俄央行在資本項下設(shè)立了“應(yīng)計匯兌損益”賬戶; 印尼央行在負(fù)債項下設(shè)立了“重估準(zhǔn)備”賬戶; 韓國央行建立了“外匯交易重估調(diào)整”賬戶， 但該賬戶性質(zhì)比較特殊， 根據(jù)余額性質(zhì)分別設(shè)立于資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項下的“其他資產(chǎn)”和負(fù)債項下的“其他負(fù)債”中， 即“外匯交易重估調(diào)整”賬戶可正可負(fù)， 只要是外匯交易的未實現(xiàn)重估損益， 均不會影響當(dāng)期損益。 另一部分央行建立了兩道緩沖機制： 歐央行除設(shè)立“重估”賬戶外， 還建立了包括外匯撥備、利率撥備、信用撥備和黃金價格風(fēng)險撥備在內(nèi)的四項“撥備”; 德央行除設(shè)立“重估”賬戶外， 也設(shè)立了應(yīng)對外匯風(fēng)險、資產(chǎn)購買計劃違約風(fēng)險、再融資貸款信用風(fēng)險以及利率風(fēng)險等常規(guī)風(fēng)險的“撥備”賬戶; 澳央行建立了“未實現(xiàn)收益準(zhǔn)備金”賬戶， 此外還建立了“準(zhǔn)備金”賬戶， 用以彌補澳元市場價值和“未實現(xiàn)收益準(zhǔn)備金”賬戶未能抵銷的外幣證券市場價值下跌等偶然的、不可預(yù)計的事項發(fā)生引起的損失; 加拿大央行在資本項下建立了“可供出售金融資產(chǎn)準(zhǔn)備金”賬戶和“特別準(zhǔn)備金”賬戶， 均專門用以計量可供出售金融資產(chǎn)的重估損益， 對BIS的投資的未實現(xiàn)重估損益首先記入“可供出售金融資產(chǎn)準(zhǔn)備金”賬戶， “特別準(zhǔn)備金”用以彌補超出“可供出售金融資產(chǎn)準(zhǔn)備金”累計余額的未實現(xiàn)重估損失。 具體如表所示。

（4）未實現(xiàn)重估損益的處理。 未建立與重估準(zhǔn)備有關(guān)的賬戶的央行， 如美聯(lián)儲和日本央行， 其未實現(xiàn)重估損益直接計入當(dāng)期損益。

其余的央行中對未實現(xiàn)重估損益的處理有三類： 一是將未實現(xiàn)重估損益直接計入重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶， 但年末如果未實現(xiàn)損失超過重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶中的累計未實現(xiàn)收益， 則超過部分計入當(dāng)期損益， 這也稱為“不對稱”處理方法[2] ， 采用此方法的有歐央行、俄央行、德央行。 二是雖將未實現(xiàn)重估損益全部計入重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶， 但年末無論未實現(xiàn)損失數(shù)額是否超過重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶中的累計未實現(xiàn)收益， 對重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶均可根據(jù)其余額性質(zhì)計入資產(chǎn)方或負(fù)債方， 這也稱為“對稱”處理方法， 韓國央行采用了此方法。 三是將未實現(xiàn)收益先直接在當(dāng)期損益中確認(rèn)， 但由于這部分收益是未實現(xiàn)的， 不能進(jìn)行分配， 因此期末再將已計入當(dāng)期凈利潤中的未實現(xiàn)收益重新分配至相關(guān)準(zhǔn)備賬戶; 如果是未實現(xiàn)損失， 則先由“未實現(xiàn)收益準(zhǔn)備金”賬戶余額彌補， 之后由凈利潤彌補， 其余損失由“準(zhǔn)備金”賬戶余額彌補， 澳央行采用了此方法。

較為特殊的有印尼央行和加拿大央行。 印尼央行對外匯資產(chǎn)進(jìn)行了分類， 與其特殊交易有關(guān)的以外幣計價的貨幣性項目（主要是指為進(jìn)行市場干預(yù)或調(diào)整外匯準(zhǔn)備組成而購入或出售以外幣計價的貨幣性資產(chǎn)）按照印尼央行的中間匯率進(jìn)行重估， 重估價值變動（考慮減值損失后）計入資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債方的重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶， 其他（如使用外幣購買固定資產(chǎn)等）則記入損益表中當(dāng)期損益下的“外幣交易凈損益”賬戶。 加拿大央行的外匯儲備資產(chǎn)只包含外幣存款和對BIS的投資， 因此其對外幣資產(chǎn)的重估損益也進(jìn)行了分類處理， 外幣存款的折算損益直接計入當(dāng)期損益; 對BIS的投資劃分為“可供出售金融資產(chǎn)”， 重估損益計入資本項下的“可供出售金融資產(chǎn)準(zhǔn)備金”。 具體如表所示。

3. 終止確認(rèn)。 我國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則均認(rèn)為， 當(dāng)收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止， 或金融資產(chǎn)已轉(zhuǎn)移時， 應(yīng)當(dāng)對金融資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)。 在本文研究范圍內(nèi)， 外匯資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的已實現(xiàn)損益均直接計入當(dāng)期損益。 在計算已實現(xiàn)損益的成本時， 根據(jù)已披露的信息， 美聯(lián)儲、歐央行均采用的是加權(quán)平均成本法， 德央行采用的是平均成本法， 韓國央行計算部分權(quán)益性證券和權(quán)益性投資的成本時采用的是移動平均法， 而俄央行則是按照每筆買（賣）外幣交易發(fā)生時該外幣的匯率與官方匯率之間的差額確認(rèn)已實現(xiàn)外匯損益。 另外， 澳央行、印尼央行和加拿大央行均明確指出， 在計算已實現(xiàn)損益時應(yīng)將原計入重估準(zhǔn)備相關(guān)賬戶中的未實現(xiàn)損益確認(rèn)為當(dāng)期收入、費用或凈利潤。

三、我國人民銀行外匯儲備會計處理現(xiàn)狀

我國外匯儲備主要是由美元資產(chǎn)組成的， 持有形式包括美國國債和機構(gòu)債券。 自2006年起， 我國外匯儲備規(guī)模持續(xù)保持在世界第1 位， 而自2014年以來， 外匯儲備規(guī)模始終保持在3萬億美元上的水平， 體量巨大， 因此， 外匯儲備的合理計量對于我國人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表信息質(zhì)量意義重大。 依據(jù)人民銀行財務(wù)制度規(guī)定， 人民銀行目前實行收付實現(xiàn)制， 資產(chǎn)負(fù)債表中的外匯儲備相關(guān)資產(chǎn)均采用歷史成本法計量， 期末不進(jìn)行市價重估。 同時， 根據(jù)有關(guān)規(guī)定， 人民銀行在特定情況下計提與人民幣匯率風(fēng)險有關(guān)的準(zhǔn)備金， 但該準(zhǔn)備金數(shù)額有限。 我國人民銀行外匯儲備資產(chǎn)會計處理存在的問題主要有以下三個：

1. 外匯儲備資產(chǎn)的現(xiàn)實價值難以準(zhǔn)確反映。 在人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中， 外匯儲備資產(chǎn)采用歷史成本法進(jìn)行后續(xù)計量， 即以購買成本作為入賬價值， 不再對其進(jìn)行重估并調(diào)整其賬面價值。 而外匯市場各幣種的價格波動極其頻繁， 時間跨度加大后會累積長期匯率變化從而呈現(xiàn)大幅度的變動， 如2008年1月1日的美元市價為1美元=7.3046元人民幣， 2017年12月28日美元市價為1美元=6.5412元人民幣， 10年期間人民幣漲幅達(dá)10.45%。 歷史成本法計量下的賬面價值已難以反映人民銀行持有的外匯儲備資產(chǎn)的現(xiàn)值， 對資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生了不利影響。

2. 外匯儲備資產(chǎn)的潛在損失難以及時反映。 目前， 人民銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表對外匯儲備資產(chǎn)實行“一次性”計量， 僅在出售外匯儲備資產(chǎn)時直接確認(rèn)已實現(xiàn)損益。 該計量方法不能反映持有外匯儲備資產(chǎn)期間的收益或損失情況， 即人民銀行未能建立資產(chǎn)持有損失或收益的有效化解和利用機制。如果某種幣種的儲備資產(chǎn)價值持續(xù)上漲或下跌， 而在持有期間并未及時確認(rèn)未實現(xiàn)損益， 則在出售時其出售價格會與購入成本差異較大， 該項交易形成的已實現(xiàn)損益會引起損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的較大波動， 特別是資產(chǎn)價值大幅貶值時。 由此可見， 持有期間未及時確認(rèn)的潛在損失將使資產(chǎn)負(fù)債表和損益表面臨隱藏的財務(wù)風(fēng)險。

3. 外匯儲備資產(chǎn)交易成本難以科學(xué)反映。 出售外匯儲備資產(chǎn)后， 未實現(xiàn)損益轉(zhuǎn)為已實現(xiàn)損益， 在進(jìn)行會計處理時， 確定出售部分的成本成為關(guān)鍵， 因為這直接影響已實現(xiàn)損益數(shù)值的大小， 進(jìn)而影響損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。 而與其他企業(yè)出售貨物不同， 中央銀行買入和出售外匯儲備資產(chǎn)的一個重要目的是維持法定貨幣的匯率穩(wěn)定。 在這種前提下， 當(dāng)某國貨幣匯率進(jìn)入上漲或下降渠道， 央行通常會長期單向操作進(jìn)行外匯干預(yù)， 大量買入或賣出該國貨幣計價的金融資產(chǎn)， 直至匯率發(fā)生折點進(jìn)入反方向渠道， 因此， 外匯儲備資產(chǎn)的交易周期通常較長。 目前， 人民銀行出售外匯儲備資產(chǎn)時的交易成本計算方法為簡單成本核算。 該方法雖較為簡易， 但計算出的成本比較粗糙。 2017年12月31日， 人民銀行公布的官方外匯儲備資產(chǎn)為31399.43億美元。 從2004年開始， 人民幣持續(xù)升值， 人民幣對美元的匯率從8.2770下跌至2017年末的6.5412， 而在此期間， 只有2015年和2016年外匯儲備資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)顯著下降、跨境資金主要以凈賣匯為主， 其他年份均以凈買匯為主。 過長的交易周期積累了大幅的匯率變化， 而簡單平均核算不能有效反映長周期內(nèi)的匯率波動， 難以科學(xué)確定售匯交易的已實現(xiàn)收益或損失情況， 也對合理運用相關(guān)準(zhǔn)備金進(jìn)行損失沖銷造成了一定困難， 更不利于外匯儲備資產(chǎn)的科學(xué)管理。

四、我國人民銀行外匯儲備會計處理改進(jìn)建議

1. 開展權(quán)責(zé)發(fā)生制改革與保留收付實現(xiàn)制并行。 黨的十八屆三中全會就提出， 要建立權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財務(wù)報告制度。 之后， 財政部陸續(xù)印發(fā)了《權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財務(wù)報告制度改革方案》《政府財務(wù)報告編制辦法（試行）》《政府部門財務(wù)報告編制操作指南（試行）》和《政府綜合財務(wù)報告編制操作指南（試行）》等一系列文件， 推動了政府會計改革。 人民銀行作為我國中央銀行， 也應(yīng)及時按照相關(guān)部署開展權(quán)責(zé)發(fā)生制改革， 如： 利息收支按應(yīng)收應(yīng)付確認(rèn)， 實現(xiàn)收入成本配比; 對固定資產(chǎn)計提折舊， 計入當(dāng)期損益等。 權(quán)責(zé)發(fā)生制是合理計量外匯儲備資產(chǎn)的基礎(chǔ)， 否則建立重估制度、完善風(fēng)險準(zhǔn)備金制度都將是“空中樓閣”。 但考慮到人民銀行的職能特殊性、業(yè)務(wù)特征以及未消化的風(fēng)險， 仍應(yīng)保留收付實現(xiàn)制， 如費用支出和固定資產(chǎn)購建支出等涉及預(yù)算內(nèi)資金使用的業(yè)務(wù)仍繼續(xù)保留現(xiàn)收現(xiàn)支的賬務(wù)處理方式， 穩(wěn)妥推進(jìn)會計基礎(chǔ)改革。

2. 實施審慎會計政策， 逐步對外匯儲備資產(chǎn)進(jìn)行重估。 外匯儲備資產(chǎn)重估對于真實準(zhǔn)確地反映外匯儲備資產(chǎn)價值非常關(guān)鍵， 同時還可根據(jù)重估情況對外匯儲備資產(chǎn)管理提供針對性建議。 在權(quán)責(zé)發(fā)生制改革的基礎(chǔ)上， 人民銀行應(yīng)逐步引入公允價值計量， 按合理的頻率（初期可按季， 逐步轉(zhuǎn)為按月）進(jìn)行重估。 人民銀行持有的外匯儲備體量巨大， 改革初期可選擇韓國央行的“對稱”處理方法， 即按照重估日的匯率進(jìn)行折算， 將匯兌差額全部計入“重估準(zhǔn)備”賬戶， 暫不在損益表中體現(xiàn)， 減少對損益表的影響， “重估準(zhǔn)備”賬戶可設(shè)在權(quán)益項下。 后期可隨著改革的逐步深化， 采用“不對稱”處理方法， 當(dāng)損失超過“重估準(zhǔn)備”賬戶余額時計入損益表。

3. 健全財務(wù)緩沖機制， 計提相關(guān)準(zhǔn)備金進(jìn)行風(fēng)險管理和對沖。 暫不對外匯儲備占款進(jìn)行重估， 并不意味著無視匯率風(fēng)險帶來的潛在損失。 在國際上， 除了美聯(lián)儲和日本央行， 大部分外匯儲備占比較大的央行出于謹(jǐn)慎性考慮均計提了重估準(zhǔn)備或風(fēng)險準(zhǔn)備金[3] 。 人民銀行在健全目標(biāo)資本金制度的過程中， 應(yīng)繼續(xù)完善或加強按年計提人民幣匯率風(fēng)險準(zhǔn)備金制度建設(shè)， 分層次對未實現(xiàn)和已實現(xiàn)儲備資產(chǎn)收益計提準(zhǔn)備金， 防止將未實現(xiàn)利潤用于分配， 在儲備資產(chǎn)出售出現(xiàn)損失時及時運用該準(zhǔn)備金進(jìn)行彌補， 以避免當(dāng)期損益發(fā)生巨額波動， 充分應(yīng)對人民幣兌美元匯率風(fēng)險。

4. 加強“兩張表”管理， 改革外匯儲備已實現(xiàn)損益計算方法。 對于金融資產(chǎn)出售成本的計算方法， 我國企業(yè)會計準(zhǔn)則未明確規(guī)定， 但工業(yè)企業(yè)發(fā)出存貨成本的計量方法有個別計價法、后進(jìn)先出法和平均成本法。 人民銀行在改革外匯儲備資產(chǎn)出售成本計算方法時也可參考上述除個別計價法之外的計算方法。 但根據(jù)前述分析， 人民銀行外匯儲備資產(chǎn)的交易周期通常較長， 人民幣對美元的匯率從2004年的8.2770下跌至2017年末的6.5412， 如果采用后進(jìn)先出法， 則出售成本明顯偏低， 難以準(zhǔn)確反映所持有外匯儲備資產(chǎn)的真實價值， 從而形成財務(wù)風(fēng)險。 因此， 本文建議人民銀行采用移動加權(quán)平均成本法進(jìn)行計算， 在每次買入外匯儲備資產(chǎn)時均進(jìn)行一次計算以作為之后的出售成本， 合理、實時反映外匯儲備資產(chǎn)的持有成本和計算已實現(xiàn)損益時的交易成本， 在盡力降低對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表影響的前提下不斷消化匯兌損失， 優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量， 降低預(yù)期風(fēng)險。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

[ 1 ]? ?楊雁.中央銀行財務(wù)實力研究[ J].華北金融，2018（2）：35 ～ 41.

[ 2 ]? ?周菲.主要發(fā)達(dá)國家中央銀行財務(wù)風(fēng)險防控研究及經(jīng)驗借鑒[ J].吉林金融研究，2019（8）：52 ～ 56.

[ 3 ]? ?任詠梅.中央銀行會計政策與財務(wù)實力建設(shè)研究[ J].金融會計，2019（12）：7 ～ 13.