姜文璐

〔內(nèi)容提要〕 研究養(yǎng)老金缺口問題，不僅可以緩解政府財政的支付壓力，同時也可以推進養(yǎng)老金制度不斷完善與穩(wěn)步發(fā)展，使“老有所依”在我們新時代有更好的體現(xiàn)。本文對遼寧省養(yǎng)老金缺口成因進行分析，并提出化解對策。

〔關(guān)鍵詞〕 遼寧 養(yǎng)老金缺口 化解政策

一、人口老齡化及養(yǎng)老金現(xiàn)狀

1.人口老齡化現(xiàn)狀。按照聯(lián)合國的定義，若一個國家或者地區(qū)的65歲及以上人口占比高于7%，就說明該國或地區(qū)步入老齡化社會;若達到14%，則說明該國或地區(qū)步入深度老齡化;若超過20%，則說明該國或地區(qū)步入超老齡化。2018年，遼寧已進入“深度老齡化”。在全面放開二孩政策后的2016年、2017年和2018年的三年間，遼寧的出生率分別為6.60‰、6.49‰和6.39‰，同期全國出生率分別為12.95‰、12.43‰和10.94‰，僅為全國水平的一半左右。若按現(xiàn)有退休制度規(guī)定發(fā)展，未來遼寧勞動年齡人口將呈雪崩式、斷崖式的下墜。

2.養(yǎng)老金現(xiàn)狀。我國基本養(yǎng)老保險制度為統(tǒng)賬結(jié)合模式，即社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合的部分積累制。從表1可以看出，養(yǎng)老金收入與支出均逐年遞增，2017年和2018年，雖然支出高于收入，但是累計結(jié)余為正。收入增速加快，支出增速放緩，收入增速領(lǐng)先于支出增速。然而，在對結(jié)余情況進行分析時表中考慮的僅是當年總收支，卻未將整體情況包含在內(nèi)，因此僅此衡量養(yǎng)老金缺口并不全面。盡管近三年養(yǎng)老金總結(jié)余為正，但結(jié)合老齡化日趨嚴重的態(tài)勢以及人口平均壽命的延長，從長期看養(yǎng)老金缺口不容樂觀。

二、養(yǎng)老金缺口成因分析

1.轉(zhuǎn)軌成本。1997年的基本養(yǎng)老保險制度從現(xiàn)收現(xiàn)付到部分積累制的改革，標志著我國養(yǎng)老保險制度改革步入新征程，但也產(chǎn)生了大量的轉(zhuǎn)軌成本。目前，之所以采用統(tǒng)賬結(jié)合的模式是希望通過對部分社會統(tǒng)籌的保留達到社會風險互濟功能外，再通過個人賬戶進行保值增值，而在實際運營過程中卻有較大的出入。由于轉(zhuǎn)軌成本沒有專項應(yīng)對資金，社會統(tǒng)籌賬戶繳費亦常被用來支付歷史遺留的轉(zhuǎn)軌成本，因此面臨著收支缺口。

2.制度缺陷。一是現(xiàn)有的養(yǎng)老保險制度依然存在法律體系不完善、層次低、繳費和待遇水平差距大等問題，如養(yǎng)老金補給渠道通常以商業(yè)保險居多。二是企業(yè)年金這種由個人和企業(yè)固定撥出一筆資金用來投資累計養(yǎng)老金的模式目前普及度不高。三是由于個體的專業(yè)知識匱乏導致可能面對保值增值風險。養(yǎng)老保險制度缺乏激勵性，并未真正樹立多繳多得的原則，繳費率低，收入水平亦受到一定的局限。

3.通貨膨脹。關(guān)于通貨膨脹的因素并未引起理論政策的高度重視，但卻不容忽視。職工的養(yǎng)老金從入職起開始繳納，購買能力亦按繳納當期計算，退休時則按照退休時的經(jīng)濟發(fā)展水平領(lǐng)取養(yǎng)老金，社會統(tǒng)籌與個人賬戶養(yǎng)老金的積累期與待遇領(lǐng)取期通常在十五年左右，而十五年里因通貨膨脹對養(yǎng)老金產(chǎn)生的侵蝕并非小數(shù)。若按照資金復利貼現(xiàn)原理進行計算，以二十年為例，按年3%的消費物價指數(shù)計算，100元的當期現(xiàn)金的實際購買力將縮水一半以上。

4.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資難。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資難度之所以高，一是因為其投資需求。二是因為資金的回收期，加上商業(yè)性金融機構(gòu)的逐利性，使得融資途徑單一，且金融配套服務(wù)支持力度不足，導致在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金供給上很難達到實際的需要。這些因素在一定程度上制約了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展，間接造成了市場上養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)供小于求的現(xiàn)狀，若不在現(xiàn)有狀態(tài)下作出適當調(diào)整，依舊難以應(yīng)對老齡化與資金缺口所帶來的挑戰(zhàn)。

三、化解政策研究

1.多層次養(yǎng)老金體系協(xié)調(diào)發(fā)展。基于遼寧省的現(xiàn)狀，應(yīng)加快完善與發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金的有關(guān)制度，支持并推動稅延型個人商業(yè)養(yǎng)老保險，加快發(fā)展養(yǎng)老目標的證券投資基金，從而形成國家、社會、個人三方共同承擔社會養(yǎng)老的多支柱、多層次養(yǎng)老金體系，拓寬養(yǎng)老金收入渠道，促進養(yǎng)老金收支趨向的平衡。此外，應(yīng)做好相關(guān)指標的評估工作，加強監(jiān)管，嚴控養(yǎng)老金運營鏈中的各個環(huán)節(jié)，以內(nèi)部監(jiān)督為主，社會監(jiān)督為輔，形成多層次監(jiān)管體系，同時亦可引入第三方審查監(jiān)督制度，逐步緩解養(yǎng)老金隱性缺口對未來經(jīng)濟社會的沖擊。

2.實施彈性延遲退休的政策。借鑒國外經(jīng)驗，循序推行分行業(yè)有序、彈性延遲退休，逐步延長退休年齡?？梢愿鶕?jù)性別、工作能力、本人意愿、工作性質(zhì)等方面靈活變通，對個別因特殊原因提出提前退休申請的人員，可同意其請求但應(yīng)減少相應(yīng)待遇;對于有能力且希望繼續(xù)工作的人員，可對其工作退休年齡適當延長。通過彈性退休的方法，不僅能減少同期養(yǎng)老金領(lǐng)取人數(shù)，還能增加繳費人數(shù)，實現(xiàn)“增收”與“減支”并舉，從而大幅減輕養(yǎng)老金負擔。

3.引入自動調(diào)節(jié)機制。在養(yǎng)老金制度改革的浪潮中，由瑞典設(shè)計的自動調(diào)節(jié)機制被越來越多的國家借鑒。自動調(diào)節(jié)機制的運行，可以通過調(diào)整“名義運營利率”與掛鉤率值進行控制，即當養(yǎng)老金的債務(wù)額高出積累額（包括名義養(yǎng)老金資產(chǎn)）時，自動下調(diào)，以彌補差額;反之亦然。此外，還需設(shè)定出生率與平均壽命等指標的基準線。通過自動調(diào)節(jié)的方法，可以在平衡的同時，又將養(yǎng)老金參與雙方的利益與社會經(jīng)濟的發(fā)展捆綁在一起，形成“一榮俱榮、一損俱損”的態(tài)勢，由此可在較長時間內(nèi)，確保分配機制與繳費率的穩(wěn)定。企業(yè)有了較為穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，政府亦會減少由于養(yǎng)老金財政平衡問題所產(chǎn)生的干擾，緩解壓力。

4.多渠道降低通貨膨脹風險。人民幣通貨膨脹壓力是不可避免的，因而可通過套利交易等投資方式對存在的貶值風險進行合理的規(guī)避。養(yǎng)老金是職工退休后主要的生活資金來源，因而針對養(yǎng)老金的投資管理必須嚴格、透明，收益目標的設(shè)定亦不可過高，要在適當?shù)姆秶鷥?nèi)規(guī)避風險。

5.加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場投資力度。面對當前“未富先老”的形勢，應(yīng)加強投融資體系建設(shè)，推動民間資本和社會資本共同參與到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，大力支持智能化的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與傳統(tǒng)養(yǎng)老模式相比，智能化的養(yǎng)老模式集合了現(xiàn)代通信與信息技術(shù)、老年服務(wù)行業(yè)技術(shù)等，可提高安全性、獨立性與外界溝通，是對過去強調(diào)保障養(yǎng)生模式的一種積極調(diào)整。相信隨著有關(guān)政策的陸續(xù)出臺，區(qū)域化養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也將獲得較為開闊的發(fā)展前景。

四、總結(jié)

總之，隨著老齡化問題的日趨嚴重，自然資源與政府公共服務(wù)資金需求將越來越大，因而在一定程度上增加了公共財政壓力，同時削減了資本的積累、影響了社會生產(chǎn)率。目前，我國依舊處于“十三五”規(guī)劃時期，結(jié)合十九大報告所提出的總體發(fā)展思路，借助新時代政策進一步科學、合理發(fā)展與健全養(yǎng)老金制度勢在必行，既可以促進經(jīng)濟增長，提高質(zhì)量與效率，讓民眾收獲更多“獲得感”，同時又能減輕新時代勞動主力軍，即90后獨生子女養(yǎng)老撫小的負擔。只有做好平衡，才能促進社會和諧的穩(wěn)定和發(fā)展。

（作者單位：沈陽農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院）

責任編輯：宋 爽