文／濟 民

2020年，經(jīng)歷了異常艱難的上半年，下半年石油行業(yè)走勢還不明朗。

●疫情還未結(jié)束，一切都不明朗。 供圖/人民視覺

2020年的上半年，全球石油工業(yè)和石油市場的表現(xiàn)可以用風起云涌和命運多舛來形容。不得不說，3月限產(chǎn)談判崩裂與疫情形勢突變結(jié)合堪稱“完美”。這個結(jié)合帶給行業(yè)的影響是災(zāi)難性的，加快了石油行業(yè)走向至暗時刻。沙特與俄羅斯或許壓根兒就沒有意識到，他們的分歧會成為此次全球石油行業(yè)滑坡的起點。但他們確實無意中，充當了這個導(dǎo)火索的角色。

上半場：超乎想象的艱難

石油化工產(chǎn)品需求大幅跳水

疫情在多國蔓延之后，各國大范圍采取了交通管制與生產(chǎn)、商業(yè)活動限制措施，各類生產(chǎn)資料與消費品需求出現(xiàn)大幅下降。雷斯塔公司的一份數(shù)據(jù)顯示，2020年全球石油需求下降11%，由2019年的99.5百萬桶/天降至89.2百萬桶/天。其中，汽油消費下降32%，柴油消費下降18%，航空煤油消費下降21%，化工產(chǎn)品消費下降29%。這些消費的下降主要集中在一、二季度，尤以一季度為甚。

由于終端需求不足，全球煉化開工率普遍下降，煉油行業(yè)毛利空間被大幅壓縮。3月和4月，美國煉油行業(yè)毛利下降水平大約為3美元/桶，其他各地的情況比較類似。油價的悲觀預(yù)期以及石化產(chǎn)品需求的大幅下降，為后來的負油價出現(xiàn)埋下了伏筆。3月份出現(xiàn)的4月份原油期貨負油價，雖與期貨合約的設(shè)計以及紐約期貨交易所的制度有關(guān)，但深層次的影響因素依然是供需基本面因素。

地緣政治局勢升級

進入2020年，美伊（朗）關(guān)系緊張、利比亞內(nèi)戰(zhàn)頻仍、委內(nèi)瑞拉局勢動蕩，均未對國際油價產(chǎn)生明顯支撐。過剩的市場，反而將油價打入了深淵。伊朗、利比亞、委內(nèi)瑞拉三大傳統(tǒng)主力產(chǎn)油國因地緣政治因素減供了至少400萬桶/日原油以上，但油價依舊直線下跌，從中可以看出全球石油市場的供需寬松狀態(tài)已經(jīng)到了何等程度。

此外，疫情期間歐美各國專心于國內(nèi)防控疫情，對中東等敏感地區(qū)的局勢關(guān)注程度下降，一些國家打算從中東地區(qū)撤軍。在此形勢下，中東地區(qū)的極端組織和恐怖主義重新抬頭。一方面，恐怖主義大打輿論戰(zhàn)，宣稱疫情是上天對人類的懲罰，是罪有應(yīng)得；另一方面，他們借此機會發(fā)動恐怖襲擊，突出其存在感。據(jù)伊拉克一位情報官員稱，疫情之前恐怖襲擊事件大約每周5次，疫情期間上升至每周20次。

觸及頁巖油氣革命“底線”

本世紀最偉大的能源革命，莫過于頁巖油氣革命。借助于頁巖油氣儲產(chǎn)量增長，美國幾近實現(xiàn)了幾十年以來的能源獨立夢想，正在由石油進口國向石油出口國邁進。頁巖油氣革命之所以能在美國持續(xù)下來，與頁巖油氣行業(yè)頑強的抵御低油價的能力不無關(guān)聯(lián)。這也是美國引以為榮的地方。頁巖油氣不僅幫助美國實現(xiàn)了能源自給能力的提升，而且使得美國在能源外交方面更具獨立性，在處理國際事務(wù)時更加獨立。疫情暴發(fā)之前，特朗普總統(tǒng)經(jīng)常在推特上發(fā)文，對油價走高表達關(guān)注和不滿。之所以如此，是因為美國具有龐大的下游煉化工業(yè)。低價位的原油，有助于其通過生成原料低成本保持煉化產(chǎn)業(yè)競爭力，有助于整體石油產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定。至于油氣勘探開發(fā)行業(yè)，只要價格能維持其運行即可。從這一實際需要出發(fā)，政府沒有推高油價的愿望。

但這次情況有了顯著的不同，油價急轉(zhuǎn)直下，顯然已經(jīng)擊穿了頁巖油氣行業(yè)的底線。特朗普親自與普京總統(tǒng)、沙特王儲電話督促其執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議，就足以說明問題。6月中下旬以來，隨著國際油價逐漸回彈至40美元/桶，美國頁巖油氣產(chǎn)量逐漸開始增長，也說明行業(yè)的運行有其原油價格底線。

減投、倒閉及裁員潮再現(xiàn)

細數(shù)上半年石油行業(yè)和市場的表現(xiàn)，除了負油價刷新紀錄讓行業(yè)為之驚嘆之外，石油公司的艱難表現(xiàn)也讓人驚掉下巴。其中，最值得說道的就是切薩皮克這家公司的破產(chǎn)保護申請。要知道切薩皮克公司可是美國頁巖油氣產(chǎn)業(yè)的元老級公司，是美國成千上萬家公司的老大。它的倒下，從另一個角度說明了疫情和低油價對頁巖油氣行業(yè)的沖擊已突破了行業(yè)的油價底限，出現(xiàn)了“革命失靈”。

不僅如此，馳騁國際市場的石油公司大佬們苦撐半年之后同樣吃不消了，?？松梨?、BP、殼牌這些公司，不約而同地進行了戰(zhàn)略、管理和財務(wù)方面的再調(diào)整。一向以嚴謹管理聞名的埃克森美孚公司亦開始大規(guī)模裁員，道達爾、雪佛龍也拋出了裁員計劃。BP公司計劃放棄化工業(yè)務(wù)，殼牌上半年的資產(chǎn)減值達到了200多億美元。

上述公司在油氣行業(yè)可是具有重大影響的領(lǐng)頭羊，具有厚重的積累和抗風險能力，一定程度上是油氣行業(yè)的旗幟。疫情的出現(xiàn)和蔓延讓這些旗幟出了問題，足以說明行業(yè)發(fā)展形勢的嚴峻。

下半場：浴火重生的行業(yè)未來

疫情形勢不明經(jīng)濟壓力重重

進入下半年，各國在防控疫情的同時重啟經(jīng)濟，經(jīng)濟運行稍有起色。不過，疫情并沒有在全球得到徹底抑制。相反，疫情在一些地區(qū)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。世衛(wèi)組織曾針對這一現(xiàn)象特別發(fā)出警告，稱如果不做好持續(xù)防控急于復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疫情可能迎來新一輪反復(fù)。目前看來情況的確不容樂觀，一些國家和地區(qū)又重新實施了嚴格管制?？傮w看，疫情在很大程度上抑制了世界經(jīng)濟增長。即便疫情得到有效控制，之后的經(jīng)濟恢復(fù)也決非一朝一夕所能完成。

從發(fā)展態(tài)勢看，不排除出現(xiàn)全球一邊防控疫情一邊恢復(fù)經(jīng)濟、病毒與人類的生產(chǎn)和生活長期并存的局面。據(jù)國際貨幣基金組織的最新預(yù)測，2020年受疫情影響除個別國家外，全球絕大多數(shù)國家將出現(xiàn)負增長，全球GDP呈現(xiàn)-6%增長。下半年受復(fù)工復(fù)產(chǎn)拉動，雖然多數(shù)國家的經(jīng)濟會有所起色，但此進步尚不足以抵消上半年疫情突發(fā)帶來的負增長以及相關(guān)損失。整體大環(huán)境如此，油氣行業(yè)的發(fā)展空間自然不會好到哪里去。石化產(chǎn)品市場將會一直蕭條。有機構(gòu)預(yù)測，到2020年末全球原油需求將下降10%，天然氣需求下降2%，油氣行業(yè)繼續(xù)遭遇寒冬。油價在五六月出現(xiàn)上揚，目前已經(jīng)突破40美元/桶，但下半年漲幅空間不會太大，對此不應(yīng)太過樂觀。

油氣發(fā)現(xiàn)增長勢頭戛然而止

2020年上半年，全球油氣發(fā)現(xiàn)創(chuàng)本世紀以來新低，全球常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)僅有49個，不及50億桶油當量，同比下降近50%，未能再現(xiàn)上年油氣發(fā)現(xiàn)的增長態(tài)勢。2019年油氣發(fā)現(xiàn)曾令人歡欣鼓舞，新發(fā)現(xiàn)似乎讓人看到了油氣勘探復(fù)蘇的勢頭，不承想今年出現(xiàn)“腰斬”，著實令人遺憾。

●一邊防控疫情，一邊恢復(fù)經(jīng)濟或?qū)⒊沙B(tài)。 攝影/沈志軍

新發(fā)現(xiàn)油氣藏73%來自俄羅斯、中東和南美地區(qū)。其中，近70%的發(fā)現(xiàn)為海洋油氣且平均發(fā)現(xiàn)的規(guī)模變小。這一變化再一次說明，全球油氣發(fā)現(xiàn)的難度在持續(xù)加大。雷斯塔公司預(yù)計，2020年全球油氣勘探開發(fā)投資縮減600億美元。難度加大了，油氣投資卻縮小了。這是疫情帶給世界油氣勘探的嚴峻考驗。上半年主要發(fā)現(xiàn)貢獻地區(qū)的俄羅斯、中東以及南美的巴西，目前均為疫情“重災(zāi)區(qū)”。目前，疫情防控形勢尚不明朗，下半年這些地區(qū)繼續(xù)再有大作為的可能性很小。鑒于此，2020年全球油氣發(fā)現(xiàn)情況會比較難看，能有去年發(fā)現(xiàn)規(guī)模和數(shù)量水平的50%就已實屬不易。

資產(chǎn)出售和重組意愿強烈

受疫情沖擊油價低位和市場低迷雙重因素影響，石油公司的經(jīng)營較為困難。在裁員和壓縮投資的同時，石油公司剝離出售資產(chǎn)將成為公司經(jīng)營的重點策略。

據(jù)雷斯塔公司數(shù)據(jù)，目前全球油公司有50億桶可采石油儲量以及75億桶油當量天然氣儲量計劃用于出售。埃克森美孚計劃剝離墨西哥灣、北海、尼日利亞、馬來西亞、印尼、羅馬尼亞等價值150億美元資產(chǎn)（2021），到2025年剝離250億美元資產(chǎn)；雪佛龍計劃轉(zhuǎn)讓位于尼日利亞的部分陸上及淺水區(qū)塊股份，作為其全球資產(chǎn)重組的一部分；法國的道達爾、美國本土公司2020年及之后均有不同規(guī)模和層次的資產(chǎn)剝離計劃。但問題在于經(jīng)濟低迷時期的油氣并購市場往往比較冷清，除非有少數(shù)公司基于抄底的愿望從而采購一定數(shù)量的資產(chǎn)，多數(shù)情況下公司會“按兵不動”。因為這一時期多數(shù)公司會面臨著資金緊張的現(xiàn)象。雖不排除個別有大規(guī)模的并購，但即便發(fā)生也是萬綠叢中一點紅。

低成本技術(shù)行動成重大突破口

若想在低迷環(huán)境下謀求發(fā)展，依靠低成本技術(shù)成為唯一的可能路徑。上游油氣在近些年的發(fā)展中，逐漸呈現(xiàn)出向深水、深層以及非常規(guī)油氣領(lǐng)域進軍的特點。這些新領(lǐng)域均屬于高難度地區(qū)。高難度意味著高成本，唯有發(fā)展和依靠低成本技術(shù)。下游的競爭日漸激烈，新進入者不斷，全球煉化產(chǎn)能呈明顯過剩狀態(tài)。要想在激烈競爭中生存和發(fā)展，同樣需要發(fā)展低成本技術(shù)。考慮到技術(shù)進步需要周期，期望在半年內(nèi)取得大突破顯然是不現(xiàn)實的。但是，有前瞻發(fā)展意識的行業(yè)決策者估計會在技術(shù)并購與研發(fā)方面提前作為，以實現(xiàn)未雨綢繆。至于大數(shù)據(jù)、云計算等先進信息技術(shù)的普及和應(yīng)用，對油氣行業(yè)而言已經(jīng)是取得共識的“必修課”。

綠色低碳化發(fā)展力度進一步加大

BP公司計劃放棄化工業(yè)務(wù)的決策，在業(yè)界一度引起軒然大波。在當下石油公司普遍重視依托一體化應(yīng)對風險的經(jīng)營思路下，放棄化工業(yè)務(wù)某種程度上相當于與多年來形成的“行規(guī)”背道而馳。但是，預(yù)計這種放棄一定是以新的業(yè)務(wù)替代戰(zhàn)略做支撐，比如除油氣業(yè)務(wù)之外拓展新的綠色能源業(yè)務(wù)，以上游能源多元化替代上下游一體化的多元化形式。特別是歐洲的石油公司，在后疫情時期發(fā)展綠色低碳業(yè)務(wù)的力度會進一步加大。這是由歐洲大環(huán)境大氣候決定的?；蛟S這種轉(zhuǎn)變在2020年的下半年就能看到影子和信號。考慮到天然氣兼顧低碳和技術(shù)商業(yè)模式成熟特點，估計在后疫情時期的發(fā)展會更加重視。為了獲得和鞏固市場份額，避免市場份額在與可再生能源競爭中失去，天然氣經(jīng)營公司會特別在意吸引資金以穩(wěn)定經(jīng)營。近期LNG供應(yīng)大國卡塔爾有意尋求合作方以開發(fā)北方氣田支撐本國LNG出口業(yè)務(wù)，就是非常典型的例子。

●未來綠色低碳發(fā)展力度還將進一步加大。 供圖/IC photo

發(fā)展模式變革迎來“加速期”

雖然形勢比較艱難，但油氣行業(yè)的探索和應(yīng)對行為并未停滯。他們在極限堅持中尋找戰(zhàn)機。所以，守成不變與苦撐待變的發(fā)展模式肯定是行不通的，一定要通過積極的變革求得生存。疫情之后油氣行業(yè)將迎來一個競爭的時代，將迎來一個合作與共享、攜手與抱團的時代。舉例而言，上游油氣行業(yè)在面對低油價和低成本運行的硬約束之下，唯有通過聯(lián)合一切可以聯(lián)合的力量，創(chuàng)新一切可以創(chuàng)新的領(lǐng)域，方有可能取得進展和突破。更具體地講，下半年處于行業(yè)發(fā)展環(huán)境巨變之中的油氣企業(yè)，將不得不探索新型經(jīng)營模式以適應(yīng)外界環(huán)境的變化，也就是推進行業(yè)經(jīng)營體制機制的變革。這個問題不僅中國的油氣行業(yè)需要面對，而且世界油氣行業(yè)同樣回避不了。

山重水復(fù)疑無路，柳暗花明又一村。疫情給當下的油氣行業(yè)發(fā)展出了一道考題，迫使油氣行業(yè)加快創(chuàng)新的步伐，勇敢地進行刮骨療毒和自我變革。從近期油氣行業(yè)的應(yīng)對舉措看，時不時會有進步和突破。正所謂寒夜偏知春氣暖，蟲聲新透綠窗紗。冬天來了，春天也就不會太遠。相信油氣行業(yè)應(yīng)該能夠在接下來的征程中突破重圍，發(fā)現(xiàn)屬于自己的“又一村”。