于津平

中國2013年提出“一帶一路”倡議以后，政府投入很大的精力，也把“一帶一路”的建設(shè)系列的打造，可以說是國家對外開放的一個新的戰(zhàn)略。那么“一帶一路”涉及的國家比較多，涉及亞洲、歐洲和非洲，其中有許許多多的發(fā)展中國家，但是這些發(fā)展中國家的貿(mào)易和投資遇到的其實有很多的現(xiàn)實上的對比，那么最典型的就是投資自由化和便利化，貿(mào)易自由化和便利化，那么這樣一些背景實際上在國內(nèi)也引起很多的關(guān)注，跟“一帶一路”要發(fā)展貿(mào)易發(fā)展投資，那么現(xiàn)在面臨的困難其實是很多的，也有很大的風(fēng)險。

這樣推進有一個成本和收益的問題。但是“一帶一路”國家很多，那么如何有步驟地推進，其實是很重要的，因為各個國家之間發(fā)展也是不平衡的，有好有壞，如果整體的沒有秩序的推進，必然比較盲目。所以基于這個目的，做了一些數(shù)據(jù)的處理和分析工作，目的就是來解釋這樣一個現(xiàn)狀。

所謂投資的便利化是一個什么樣的概念，它有狹義的還有廣義的兩個概念，從狹義的更多的是講一個相當于我們是拳頭的處事，可以解決對外資企業(yè)的一種公平性的待遇問題。所以它主要是簡化協(xié)調(diào)國際投資活動中各種手續(xù)和程序，使跨國投資的環(huán)境更加透明，并且可預(yù)見，這個是投資便利化的一個定義，從這個定義上大家可以看到，它強調(diào)的是這種投資政策的透明性。

那么投資政策對外國的資本和企業(yè)進入所帶來的便捷性，同時還包括一些政策的穩(wěn)定性，但是作為企業(yè)的真正對外投資的時候，關(guān)注的可能還不僅僅是狹義的這種投資的便利化，所以在很多的投資便利化問題的研究上，我們更多的關(guān)注的是國企到你那個地方去投資，到底成本怎么樣？到底風(fēng)險怎么樣？到底收益怎么樣？所以這樣就涉及投資便利化很多的范圍，它包括進入的難易，經(jīng)營過程中政策的支持和服務(wù)的支持，包括退出資金的流動是不是便利？

廣義的概念對促進“一帶一路”建設(shè)和投資的這種便利往來其實更有實際意義。所以說這里面這個東西太寬了，涉及的指標太多了。所以這些指標我們怎么去比較它詮釋它，有些國家在這方面比較好，有些國家在那一方面比較有優(yōu)勢，所以這個里面其實是本身不同的行業(yè)，在投資的過程中，關(guān)注的點其實也不是太一樣。所以這里面而且更重要的一點，很多的這種方方面面的指標，他們之間有的時候有很強的相關(guān)性，怎么樣去評價一個國家，其實是非常復(fù)雜的一個問題，同時也有爭議。

那么在做這個工作的時候，我也參考了很多的關(guān)于投資的一些文獻，包括投資便利化的一些研究，所以說這個工作其實也有一些人在做，但是我重新用新的數(shù)據(jù)，同時根據(jù)自己的認識，其實帶有很大的主觀性，做了一個指標體系，首先從一級指標，主要考慮在投資過程中使用基礎(chǔ)設(shè)施非常重要。另外一個市場的環(huán)境非常重要，金融的服務(wù)支撐非常重要，制度的質(zhì)量非常重要。所以就搞了4個一級指標，那么4個一級指標怎么去衡量？更多的要具體的一些量化指標，所以有28個二級指標來支撐著這4個一級指標的核算。

主要在二級指標合成一級指標是大家熟悉的組織分層技法，大多數(shù)的數(shù)據(jù)來自于全球競爭力報告，具體的指標情況就寫在這個地方，大家可以看到包含的東西還是比較多，基礎(chǔ)設(shè)施，市場環(huán)境，市場環(huán)境里面它實際上也涉及一個開放，包括產(chǎn)業(yè)沒有參與權(quán)，那么外資所有權(quán)的普遍程度，勞資關(guān)系等等，實際上都是獨立的一個市場是不是能夠公平競爭的一個東西。比如說制度怎么樣，大家可以看到，其實這里面是要劃分的，市場的環(huán)境實際上有一些說明，但是哪些是制度的？比如說政策的透明性，有些國家政策主要是不透明的，你都不知道是什么政策，外資企業(yè)進去就帶來很大的風(fēng)險，包括知識產(chǎn)權(quán)的保護力度，包括政府的容積性等等這一系列的指標。

我做了一個排名，實際上就是把“一帶一路”倡議提出來以后，2014年到2017年的排名情況，列在這里，其實在很多的非洲國家，其實它的投資便利化條件是最差的，我們都找不到它的數(shù)據(jù)，所以我們實際上是找了世界48個國家，在這里面新加坡是最好的，大家可以看到它的指數(shù)遙遙領(lǐng)先的，這是個與常識也是一致的，那么實際上中國在新加坡的投資也非常多。那么阿拉伯也很好，還有馬來西亞為什么用這個顏色？因為我觀察來算了一下，在2014年到2017年的期間，實際上就沒有幾個國家的便利化指數(shù)是下降的，但是馬來西亞下降，那么沙特阿拉伯也下降，但是這些國家大家可以看到主要集中在什么地方？集中在東南亞發(fā)展的經(jīng)濟相對發(fā)達的地區(qū)，那么同時還有西亞地區(qū)、西亞地區(qū)指標都是很高的。

那么比較差的，我覺得在這里大家可以看到這是比較差的，比如說這里面就有包括很重視的，在柬埔寨一個西哈努克港特區(qū)，那么實際上柬埔寨便利化條件不好，在48個國家里排42，包括中國，我們對巴基斯坦實際上非常重視的。那么這一塊實際上從整個來說，它的便利化條件還不是很好，但是這幾年確確實實有了很大的改進，它指數(shù)在上升表示改進。那么包括比如說特別是蒙古，我測算里面實際上是特別差，其實在這些國家里面排在最后一位，這是一個關(guān)于投資便利化的一個“一帶一路”國家的排名情況，但是我們現(xiàn)在要去進行區(qū)域的比較，一個跟世界平均水平的比較，那么這個里面這個線就是大家可以看到這個紅線是代表著世界的平均水平，但是世界所有國家投資便利化的水平是什么樣？用橫線來表示的，這個是把它延伸到2010年到2017年的區(qū)間。那么現(xiàn)在可以看到，其實“一帶一路”沿線的國家，如果跟世界各個國家去比較的話，你會發(fā)現(xiàn)有一個特點，就是什么特點？實際上我們來看這個東西是到了這個地方好像就沒有，我不知道怎么回事，那么其實我來說明一下，大家可以看到，其實我把“一帶一路”的國家分了好幾個區(qū)，比如說最差的紅的是世界的平均水平，投資便利化，但是實際上最差的是獨聯(lián)體，黑線是獨聯(lián)體，獨聯(lián)體的投資實際上環(huán)境是最差的，我的比例是指標上核算出來。

那么這個是紅色的，實際上是南亞的國家。我們可以看到的，其實東南亞的國家這些整體水平它高于世界的平均水平，所以說我們可以看到“一帶一路”沿線，比較理想的是東南亞這些國家，他的條件反而是比較好的。比如說西亞的國家，其實也是高于世界平均水平，這一條線就是東亞。所以說我們可以看到從投資的角度來看，我們便利化的水平在東南亞和西亞是比較好的，而其他的地區(qū)比較差，獨聯(lián)體是比較差的，那么沒有數(shù)據(jù)來核算衡量的非洲肯定是最差的，所以沒有體現(xiàn)到上面來，但是便利化分幾個大塊，因為我們的產(chǎn)業(yè)不同，關(guān)注的便利化的指標也不一樣。

那么便利化的就是一個基礎(chǔ)設(shè)施的比較，大家可以看到這個是紅的是世界領(lǐng)先的水平。當然我們可以看到“一帶一路”所有的地區(qū)，它的基礎(chǔ)設(shè)施的便利化這一塊都低于世界平均水平，所以說可以看到“一帶一路”在基礎(chǔ)設(shè)施這個方面嚴重限制了投資的發(fā)展。這個是一個。第二個就是說大家可以看到市場環(huán)境的便利化的問題，那么市場環(huán)境的便利化的問題，好多研究上已經(jīng)都不認為，那么實際上也是這樣的，就是說我們可以看到一條紅線，大家可以看到這里面看不到世界競爭上為什么看不到平均？雖然它跟藍顏色的這條線重起來了，大家可以看這一點有一點紅的，實際上這個是重的，也就是世界平均水平很有意思，就是說市場環(huán)境，“一帶一路”整體的水平、平均水平和世界平均水平基本上是一致，是吧？也就是說這些國家的整體平均水平跟世界平均比基本上一致。但是也可以看到，其實東南亞的地區(qū)在市場環(huán)境、便利發(fā)展，它是遠遠高于世界平均水平的，獨聯(lián)體依然在市場環(huán)境上是特別差。

其實金融服務(wù)這里面也可以看到，基本上這個方面也是比較一致的。那么這個地方也是金融服務(wù)和市場環(huán)境差不多，就是說“一帶一路”的便利化水平和世界的平均水平實際上是很接近的，大家可以看紅色的線和藍顏色的線，藍的是“一帶一路”地區(qū)，紅的是世界面臨的這個是非常接近，而且變化的這種波動性都是高度的一致的“一帶一路”的地區(qū)。但是可以看到依然是東南亞地區(qū)，乃至南亞地區(qū)和西亞地區(qū)，它都高出世界的平均水平金融服務(wù)了。

但是獨聯(lián)體還有包括中東他都不是世界平均水平的，那么制度的質(zhì)量這也是一個制度的質(zhì)量就不一樣了，制度質(zhì)量可以看到“一帶一路”的平均水平是比較低的，整個世界的平均水平是紅顏色的線，可以看到就是東亞地區(qū)，它的個別制度是比較好的了，“一帶一路”制度的質(zhì)量平均水平還是達不到這個世界的平均水平，所以這方面其實也是“一帶一路”，在投資的過程中，可以看到面臨著一個大的問題，但是相比而言西亞都是比較好的西亞地區(qū)，剛才講的比較發(fā)達地區(qū)，其實金融服務(wù)制度質(zhì)量各方面還都是比較好。

關(guān)于比較，“一帶一路”倡議的效應(yīng)，我們用課程控制法就做了一個檢驗，主要是處理一個控制，那么控制組實際上就是說假如“一帶一路”定位沒有錯，就是按照整個世界各個國家投資便利化有哪些因素，哪些指標有關(guān)去做一個擬合。那么然后“一帶一路”的國家，那么我們把“一帶一路”提出以后，它真實的便利化水平和我們前面控制擬合出來的便利化水平去比較，從而再來看看“一帶一路”倡議提出來以后，那么對整個便利化有沒有產(chǎn)生效果。

這個結(jié)果大家可以看到，其實這個里面就是從整體的投資便利化的水平來看，2014年，大家知道“一帶一路”倡議是2013年9月和10月習(xí)總書記出訪的時候提出來，那么真正的建設(shè)也是 2014年以后是吧？那么大家可以看到這個里面，這里面的實線是代表了真實的衡量投資便利化的指數(shù)，那么這個虛線是代表什么？虛線，這里面就是一個我怎么樣去找出一個就是說在世界上你假設(shè)沒有“一帶一路”倡議，那么這個時候整個世界的投資便利化水平是什么樣？這個也就控制法嗎？所以說一個控制動作，這是反的一個假設(shè)，然后找到一些很多的變量，它和投資便利化的關(guān)系去經(jīng)營理論，你和他好和不好，主要是看2014年之前，2014年之前你控制組選的好不好，就看真實的，我們現(xiàn)在樣本就是“一帶一路”的國家，它的投資便利化水平和以前去做比較，沒有“一帶一路”倡議提出來的時候，那么去擬合了以后，大家可以看到這是擬合的便利化水平，就是假如說沒有“一帶一路”，你可能的便利化水平，就是這么個虛線方向變化，那么這里我前面相對來說比較重合，說明我們控制組選的還可以，那么實線都是根據(jù)真實的便利化的數(shù)據(jù)來描述來把它畫出來。

大家可以看到，看2014年以后之間的差距，這個之間差距實際水平和原來的假設(shè)沒有“一帶一路”的時候水平比較，那么明顯地感覺到從整體上來講，“一帶一路”提出來以后，整個“一帶一路”沿線各個國家的投資便利化水平還是有所效果的，有所提高的，就是“一帶一路”的差異在兩條線的差距都能體現(xiàn)出來。那么這是整體的水平，基礎(chǔ)設(shè)施的變化非常明顯，基礎(chǔ)設(shè)施提出來以后，它的便利化虛線是假如說沒有“一帶一路”倡議，這“一帶一路”國家的投資，變?yōu)槎壉憷?，那么但是市場就是真正的市場環(huán)境的變化，其實在“一帶一路”倡議里提出來以后，那么我們可以看到并不顯著，這個里面能看得出來市場波動也很大，所以給我們擬合帶來了很大的困難，而且也不是那么完全一致，但是基本上趨勢還是反映出來。

但“一帶一路”以后的效果真的是看不出來是吧？這是真實水平，這個是強迫媒體的一個比0分，沒提的可能還好點，所以這個里頭的不好，就說起碼市場環(huán)境便利化在“一帶一路”倡議提出來以后，其實效果至少現(xiàn)在還沒有明顯的形成是吧？但是金融服務(wù)這一塊看來比較明顯，金融服務(wù)顯然是有效果，關(guān)于金融上的服務(wù)上的被投資的一些條件是改善，那么這個是制度，制度的質(zhì)量開始不是很清楚，但最近稍微有所變化，那么控制法，來看看投資便利化的一個變化的情況。

當然FDI和投資便利化到底什么關(guān)系？因為其實從目前世界各國家來看，可以看到基本上一個趨勢是什么？基本上趨勢就是說有很多的投資便利化水平低的時候，你可以看到很多國家都是水平，也就是說你這種其實投資和便利化的水平在剛剛開始的時候并沒有太多的相關(guān)性，但是看后面就知道，意味著什么？就是說當投資便利化達到一定程度以后，那么這個國家的吸引FDI的能力就急劇加強，我們可以看到新增的FDI有一種集聚現(xiàn)象，就是投資便利化水平特別高的國家，它的外資利用的水平就特別高，所以這個里面實際上總體來說有一個有一點正相關(guān)性，但是它基礎(chǔ)設(shè)施和市場環(huán)境我們都可以看到這樣一個拐點，這些國家特別高，你可以看到最主要的在這，但是它里面前面那個階段其實比較分散，便利化差一點的，但投資也可能很多，便利化高一點的，有的時候投資也不一定明顯的增加，但是便利化水平達到一定的門檻，超過一個門檻以后，這些國家都外資利用水平就特別高。

所以說“一帶一路”本身的建設(shè)，在投資促進貿(mào)易和投資上，尤其是投資便利化的問題上，其實我們可以看到還是任重道遠，就是說你通過一個國家去促進別人國家的便利化，因為便利化很多是屬于內(nèi)部制度的一些建設(shè)的問題，所以這個道路其實是非常艱巨的一個工作，但是他要真正的效果顯示出來，當時所有的這些國家，它的便利化水平都提高以后可能會明顯上升。所以說從整個國家來講，整體的去推進是非常難，但是我們不難發(fā)現(xiàn)一個特點是什么？我們要促進和“一帶一路”國家的投資關(guān)系的發(fā)展，一定要選擇那些投資便利化基礎(chǔ)比較好的國家，把它作為“一帶一路”建設(shè)的節(jié)點和政府。 ▲

（本文全文轉(zhuǎn)載《國際貿(mào)易論壇》2019年第四期）