杜小慧

摘要：家庭金融作為金融學(xué)研究的一個新方向，近年來備受學(xué)術(shù)界關(guān)注。本文首先對焦作市家庭金融發(fā)展的現(xiàn)狀概括，并分析論了焦作市家庭金融投資中存在的問題。最后針對以上分析的問題對焦作市家庭金融投資的健康發(fā)展提出了相應(yīng)的對策和建議。

關(guān)鍵詞：家庭金融;家庭資產(chǎn);居民家庭

引言

近些年來，焦作市居民家庭收入的增長也使得家庭對金融資產(chǎn)的投資需求逐漸增加，弄清家庭金融資產(chǎn)投資存在的問題，有助于金融機(jī)構(gòu)為家庭量身設(shè)計相匹配的金融產(chǎn)品，促進(jìn)居民家庭深度參與金融市場。

一、焦作市家庭金融投資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.居民投資理財需求旺盛，理財熱情高漲

焦作市居民收入的迅速增長及消費的不斷升級產(chǎn)生了旺盛的金融服務(wù)需求。焦作市統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年居民人均可支配收入15014.1元，比上年增長10.4%;城市居民人均可配收入18344.6元，比上年增長8.2%，農(nóng)村居民人均可支配收入10926.6元，比上年增長11.3%。2009年以來，焦作市個人金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)儲蓄存貸款放慢，個人投資理財、中間業(yè)務(wù)增長加快等特點，說明了居民意識不斷增強(qiáng)，投資理財?shù)挠粩喔邼q。

2.居民投資理財?shù)那廊找嬖黾?/p>

伴隨著焦作市居民收入的不斷增加和金融市場的不斷發(fā)展，各種投資理財渠道應(yīng)運而生，商業(yè)銀行、基金公司等金融機(jī)構(gòu)的相繼出現(xiàn)，極大地拓寬了居民投資理財?shù)那?。根?jù)焦作市統(tǒng)計局對城鄉(xiāng)居民理財行為的調(diào)查結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)已經(jīng)由原先較為單一的現(xiàn)金與儲蓄形式發(fā)展成為了多樣性的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，儲蓄資產(chǎn)選擇更多地向股票、債券、和基金等形式轉(zhuǎn)變，說明了城鄉(xiāng)居民的理財渠道由單一銀行逐漸拓展到基金公司、證券公司等多樣化的金融機(jī)構(gòu)。

3.非金融資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的比例

房產(chǎn)是焦作市居民家庭資產(chǎn)中的重要一類，但近年來由于房價的波動使得持有房產(chǎn)也具有一定的風(fēng)險。根據(jù)經(jīng)典家庭金融投資的分析框架可知，當(dāng)居民在己經(jīng)承擔(dān)了一定的風(fēng)險的情況下，再投資于以股票為代表的風(fēng)險資產(chǎn)的可能性將會下降，特別是房產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比重過高的時候，房產(chǎn)的擁有對居民家庭的財務(wù)約束則較強(qiáng)，更會擠占對其他風(fēng)險資產(chǎn)投資的比重。焦作市家庭金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重逐年增高，一個重要原因是家庭資產(chǎn)配置中的非金融資產(chǎn)的房地產(chǎn)占比過大，可見近年來城鎮(zhèn)居民家庭中的實物資產(chǎn)占有絕對比重，金融資產(chǎn)占有比重較小。

二、焦作市家庭金融投資中存在的問題及原因

1.居民家庭缺乏正確的投資理財觀念和風(fēng)險防范意識

隨著焦作市城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢且其投資意識也在逐漸增強(qiáng)。但是，大部分居民由于缺乏必要的的金融知識，對各類理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險的了解不夠透徹，最終在市場上易形成“羊群效應(yīng)”。分析認(rèn)為導(dǎo)致居民不理性投資行為的原因有以下兩點：一是受教育程度。現(xiàn)今家庭金融投資中的投資者多為35-50歲居民，這個年歲的居民大多受教育程度較低，接觸金融投資產(chǎn)品的機(jī)會較少，對于相對復(fù)雜的風(fēng)險性金融資產(chǎn)的投資缺乏一定的理財觀念和風(fēng)險防范意識。二是行為因素。家庭投資者由于對市場信息的認(rèn)知偏差或存在惰性思想，過度依賴外部信息和盲目跟從，導(dǎo)致其投資行為存在反應(yīng)過度和反應(yīng)不足的現(xiàn)象。

2.金融服務(wù)多樣化，但居民擁有的金融資產(chǎn)仍多集中于儲蓄

焦作市城鄉(xiāng)居民家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成雖呈現(xiàn)多樣化，但仍過多集中于儲蓄，其他金融資產(chǎn)的品種相對較少。分析認(rèn)為家庭投資理財多集中于儲蓄的原因有以下兩點：一是受投資觀念的影響。焦作市居民自古以來受儒家文化中庸之道的影響深遠(yuǎn)，形成崇尚節(jié)儉、重儲蓄、輕投資的金融觀念，對外來投資者有一種地方保護(hù)性質(zhì)的抵觸情緒，導(dǎo)致其長期以來具有較高的儲蓄率，較低的風(fēng)險資產(chǎn)投資;二是受社會保障因素的影響。由于焦作市社會保障制度不完整，其不能夠給居民家庭提供教育、醫(yī)療等全面系統(tǒng)的保障，增加了家庭對未來不確定性的預(yù)期，增強(qiáng)了家庭的預(yù)防性儲蓄動機(jī)，從而降低居民對風(fēng)險金融資產(chǎn)的參與投資程度。

3.非金融資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)總量的比重過大

近年來，焦作市樓市經(jīng)歷了十幾年的高速發(fā)展，房地產(chǎn)價格也是一路攀升，居民對未來房價的預(yù)期也隨之上漲，買房成為居民家庭資產(chǎn)配置的重要方式，由于家庭凈財富的大部分被房產(chǎn)所占據(jù)，其分配于金融資產(chǎn)的權(quán)重變小。居民熱衷于投資房產(chǎn)的原因有如下兩點：一是居民受傳統(tǒng)觀念的影響，認(rèn)為租房對自己而言沒有安全感;二是焦作市家庭住房政策的不完善性，導(dǎo)致大多數(shù)居民家庭不能根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，增加了房產(chǎn)對家庭金融資產(chǎn)配置的擠占。

三、焦作市家庭金融投資存在問題的對策

1.增強(qiáng)居民理財意識和風(fēng)險意識，注重理財專業(yè)知識學(xué)習(xí)和理財規(guī)劃的制定。一方面居民可以自己參與一些有關(guān)金融方面的培訓(xùn)加強(qiáng)理財知識的學(xué)習(xí)，不斷積累理財基本知識和培養(yǎng)辨別信息真?zhèn)蔚哪芰?，另一方面焦作市政府可以通過一系列媒體手段普及金融理財知識。如焦作中原銀行，通過專題的形式，由淺入深的講解金融系統(tǒng)知識而不是僅停留在假幣識別、預(yù)防金融詐騙等層面上。

2.提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，注重理財新產(chǎn)品的開發(fā)，一方面，金融機(jī)構(gòu)要培養(yǎng)具有高素質(zhì)的理財人員，能及時為居民提示風(fēng)險和提供差異化理財規(guī)劃，提高居民對理財品牌的認(rèn)可度和忠誠度;另一方面，金融機(jī)構(gòu)要做好風(fēng)險控制工作，銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理水平是影響其發(fā)展的重要因素，故金融機(jī)構(gòu)應(yīng)給予高度重視，確保各項風(fēng)險的管控。

3.完善家庭住房政策、抑制住房投資需求，引導(dǎo)居民家庭改變傳統(tǒng)住房理念，充分發(fā)揮房屋的消費品屬性，抑制其投資需求;同時焦作市政府要進(jìn)一步完善和規(guī)范房屋租賃市場，充分發(fā)揮房屋租賃市場的補償功能。如此居民家庭可以根據(jù)自身情況在市場上尋找到合適的房屋，減少房產(chǎn)對家庭金融資產(chǎn)配置的擠占，進(jìn)一步深化焦作市金融市場發(fā)展。

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