張佳

摘要：對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可知，存在以下業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：信息披露、投資不真實(shí)、關(guān)聯(lián)交易、不當(dāng)銷售、資金池等，為合理規(guī)避控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，需開展以下風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策：信息披露透明度提升、杜絕不當(dāng)銷售、監(jiān)督關(guān)聯(lián)交易、落實(shí)資金托管、資產(chǎn)獨(dú)立運(yùn)行。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;理財(cái)業(yè)務(wù);風(fēng)險(xiǎn)因子;風(fēng)險(xiǎn)控制

引言：

為有效提升商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展水平，需合理規(guī)避對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子，不斷完善優(yōu)化理財(cái)業(yè)務(wù)開展模式，發(fā)揮出商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值。

一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，業(yè)務(wù)種類日益繁多，成為客戶理財(cái)產(chǎn)品投資的主要方向之一。個(gè)別商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展存在不足，給客戶造成一定經(jīng)濟(jì)損失，如私自代理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不足、夸大收益率等，使得理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)開展受到一定影響。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革背景下，個(gè)體經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，更多用戶將閑置資金投入到理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，但理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，使得理財(cái)收益率不斷緊縮，影響到銀行的客戶源。為推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范化運(yùn)行發(fā)展，需對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行合理約束，通過法律監(jiān)督理財(cái)業(yè)務(wù)開展，保證人民群眾的基本權(quán)益。

二、風(fēng)險(xiǎn)因子剖析

（一）信息披露風(fēng)險(xiǎn)

信息披露是投資人了解理財(cái)產(chǎn)品的直接途徑，但個(gè)別商業(yè)銀行進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露時(shí)，并沒有有效披露對(duì)應(yīng)理財(cái)信息，僅披露簡(jiǎn)單的理財(cái)運(yùn)作信息，說明理財(cái)投資的方向與類型，寬泛模糊的信息披露，給投資者的理財(cái)決策造成很大困擾。一旦理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，由于投資者未能及時(shí)了解信息，沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理轉(zhuǎn)移，給投資者造成很大經(jīng)濟(jì)損失[1]。

（二）不當(dāng)銷售

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，且產(chǎn)品的同質(zhì)化較為嚴(yán)重，個(gè)別業(yè)務(wù)員為追求個(gè)人績(jī)效，進(jìn)而開展一些不當(dāng)銷售，給投資者造成很大影響。如業(yè)務(wù)人員對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行夸大宣傳，片面宣傳產(chǎn)品的收益率，刻意隱瞞理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者造成商業(yè)欺騙。如香港“雷曼迷你債券”則屬于不當(dāng)銷售，由于銷售人員的錯(cuò)誤宣傳，該投資者造成很大經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而引發(fā)大規(guī)模的投訴。由此可見，不當(dāng)銷售對(duì)投資人造成的傷害非常大，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展過程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的工作能力進(jìn)行嚴(yán)格要求，杜絕理財(cái)人員開展不正當(dāng)銷售，影響到投資人的經(jīng)濟(jì)收益，以及商業(yè)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展利益。

（三）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)

由于理財(cái)產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)人員進(jìn)行理財(cái)運(yùn)作時(shí)，可能會(huì)對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，由于自營(yíng)人員對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)較為熟悉，一旦交易價(jià)格存在問題，則會(huì)存在利益輸送的風(fēng)險(xiǎn)。如部分基金公司進(jìn)行理財(cái)投資時(shí)，為獲取高收益，違規(guī)進(jìn)行代持養(yǎng)劵，即投資機(jī)構(gòu)拋出債券后，主動(dòng)與交易對(duì)手私下簽訂協(xié)議，進(jìn)而使得債券進(jìn)行人工操作，使得債券的市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，嚴(yán)重干擾到市場(chǎng)信號(hào)的評(píng)估，不利于理財(cái)市場(chǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。如“富滇銀行倒券風(fēng)波”案例，則是典型的違規(guī)關(guān)聯(lián)操作，直接對(duì)投資人的收益造成影響。為規(guī)避相關(guān)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，需通過相關(guān)制度對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行約束監(jiān)督。

（四）投資不真實(shí)

部分中小商業(yè)銀行，本身不具備理財(cái)投資業(yè)務(wù)能力，但為獲取一定的市場(chǎng)份額，增加銀行整體經(jīng)營(yíng)效益，將理財(cái)資金轉(zhuǎn)化為高息同業(yè)存款，進(jìn)而形成事實(shí)上的高息攬存，該類行為屬于投資不真實(shí)，無(wú)法保證投資人的基本效益，一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)商業(yè)銀行與投資人造成很大影響[2]。

（五）資金池風(fēng)險(xiǎn)

資金池管理，即對(duì)理財(cái)資產(chǎn)的統(tǒng)一管理，由于資金池沒有設(shè)定獨(dú)立賬戶，并對(duì)資金進(jìn)行獨(dú)立核算，給理財(cái)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)造成很大風(fēng)險(xiǎn)，一旦資金池出現(xiàn)資金鏈短缺，無(wú)法如期兌換投資者的應(yīng)得收益，將影響到商業(yè)銀行的市場(chǎng)信譽(yù)。在資金池管理過程中，為避免理財(cái)資金與銀行資產(chǎn)的混合，應(yīng)當(dāng)設(shè)定專項(xiàng)的理財(cái)資金賬戶，并對(duì)該賬戶的資金進(jìn)行獨(dú)立核算，保證資金池的整體運(yùn)轉(zhuǎn)安全與可靠。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）信息披露透明度提升

商業(yè)銀行作為理財(cái)受托單位，需按照契約合同，定期或不定期對(duì)用戶進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品信息披露，保證用戶的基本知情權(quán)。同時(shí)，相關(guān)金融監(jiān)管部門，應(yīng)當(dāng)依照《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》中的相關(guān)要求，定期或不定期對(duì)用戶披露銀行單位的金融產(chǎn)品運(yùn)作信息，并向投資用戶提供信息查詢途徑，保證用戶了解理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況，便于用戶開展下一步投資決策。

由于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露，可能會(huì)涉及到商業(yè)機(jī)密，若過度透明化披露信息，則對(duì)使得用戶喪失獲益機(jī)會(huì)，因此理財(cái)信息披露時(shí)，需對(duì)披露透明度進(jìn)行靈活控制，即保證投資用戶的基本知情權(quán)，保護(hù)投資產(chǎn)品的商業(yè)機(jī)密。如理財(cái)產(chǎn)品持有期進(jìn)行信息披露時(shí)，主要披露投資比例、信用狀況、損益狀況等。

（二）杜絕不當(dāng)銷售

依據(jù)信托理念，受托人員應(yīng)當(dāng)為委托人提供專業(yè)的服務(wù)，如實(shí)告知委托人理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)與損益率。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)類似于集體信托，即設(shè)定信托目標(biāo)，向客戶群進(jìn)行資金募集，其中商業(yè)銀行作為理財(cái)產(chǎn)品受托人，需客觀如實(shí)的說明理財(cái)業(yè)務(wù)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，便于投資人員進(jìn)行客觀的判斷。在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展過程中，必須保證業(yè)務(wù)銷售的合法性，杜絕不當(dāng)?shù)睦碡?cái)銷售行為出現(xiàn)。在理財(cái)產(chǎn)品續(xù)約期時(shí)，商業(yè)銀行需要根據(jù)產(chǎn)品的運(yùn)作信息進(jìn)行信息披露，使得對(duì)應(yīng)投資者可充分了解對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)行情況，并對(duì)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自我評(píng)估，進(jìn)而對(duì)產(chǎn)品的續(xù)約情況進(jìn)行決策。

（三）監(jiān)督關(guān)聯(lián)交易

伴隨著我國(guó)銀行業(yè)的重組改革，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，如商業(yè)銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)與銀行旗下的基金公司、保險(xiǎn)公司等進(jìn)行深入合作，充分說明商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入多元化時(shí)代。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷優(yōu)化調(diào)整，可直接為用戶提供銀行存款、證券投資、保險(xiǎn)購(gòu)買、基金投資、期貨投資、信托服務(wù)等，在一站式理財(cái)服務(wù)模式下，有效提升了商業(yè)銀行的理財(cái)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。在綜合性理財(cái)經(jīng)營(yíng)過程中，需對(duì)理財(cái)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，避免不同業(yè)務(wù)之間出現(xiàn)利益沖突。

嚴(yán)格限制監(jiān)督理財(cái)關(guān)聯(lián)交易，旨在考量到受托資產(chǎn)的獨(dú)立性，而受托資產(chǎn)與銀行資產(chǎn)，由同一主體進(jìn)行運(yùn)作管理，在技術(shù)領(lǐng)域可能存在利益沖突，進(jìn)而導(dǎo)致利益輸送問題的發(fā)生，直接影響到投資者的基本權(quán)益。為保證不同理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)投資人的基本權(quán)益，應(yīng)當(dāng)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格限制，遵循理財(cái)投資公允的基本原則，或商業(yè)銀行基于法律實(shí)體的要求建構(gòu)關(guān)聯(lián)交易防火墻制度，主動(dòng)規(guī)避關(guān)聯(lián)交易帶來的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展[3]。

（四）落實(shí)資金托管

資金托管理念源自信托業(yè)務(wù)，屬于信托理念的延伸，即規(guī)范與監(jiān)督受托人的一種制度。依據(jù)信托制度的基本要求，為避免信托資金被受托人挪用，產(chǎn)生一系列違法違規(guī)技術(shù)操作，影響到委托人的基本權(quán)益。為此，商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)設(shè)定獨(dú)立的賬戶，并實(shí)行專業(yè)托管。

商業(yè)銀行的信托理財(cái)業(yè)務(wù)，為杜絕投資不真實(shí)問題出現(xiàn)，也需要進(jìn)行資金托管，規(guī)避理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)資金開展托管制定，可保證投資人的投資資產(chǎn)與商業(yè)銀行資產(chǎn)獨(dú)立運(yùn)行，兩者相互不影響，信托資金托管制度的落實(shí)，可有效監(jiān)督受托人的理財(cái)運(yùn)作，杜絕挪用投資人資金的行為發(fā)生，可主動(dòng)預(yù)防職位違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。目前商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，主動(dòng)委托專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)作，并設(shè)定專項(xiàng)的托管賬戶，保證托管資產(chǎn)與銀行資產(chǎn)的相互分開。托管機(jī)構(gòu)運(yùn)行過程中，需對(duì)理財(cái)資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立核算、分賬管理，保證理財(cái)資產(chǎn)與自有資產(chǎn)的獨(dú)立運(yùn)行，為理財(cái)業(yè)務(wù)開展提高安全保障。

（五）資產(chǎn)獨(dú)立運(yùn)行

投資人對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資行為，受到法律保護(hù)，由于理財(cái)投資人數(shù)較多，使得理財(cái)資金池較大，為保證資金池的安全有序運(yùn)作，應(yīng)當(dāng)保證理財(cái)資產(chǎn)的獨(dú)立運(yùn)行。我國(guó)的《信托法》對(duì)此進(jìn)行明確規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)屬于受托人的所有財(cái)產(chǎn)，但并不歸屬到受托人的固有資產(chǎn)當(dāng)中，因?yàn)樾磐泻贤艿椒杀Ｗo(hù)，當(dāng)出現(xiàn)重大事件與問題時(shí)，使得理財(cái)產(chǎn)品合同破裂，此時(shí)的信托資產(chǎn)不屬于個(gè)人的清算資產(chǎn)。為實(shí)現(xiàn)該工作目標(biāo)，商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循受托資金設(shè)賬戶、獨(dú)立核算、獨(dú)立運(yùn)行的核心原則。由于不同理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)多個(gè)委托人，為保證委托人的基本權(quán)益，必須為每一位委托人設(shè)定賬戶，并對(duì)其委托賬戶的資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立核算與運(yùn)行。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上，文中筆者對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子解析，闡述了目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開展過程中存在的部分風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，提出針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)控制策略，旨在解決相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。未來商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)依據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，不斷對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行優(yōu)化，提高理財(cái)業(yè)務(wù)的安全性與可靠性，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展，創(chuàng)造更多社會(huì)價(jià)值。

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