徐智凌

（無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 無錫 214000）

一、經(jīng)營投資的概述及背景

（一）經(jīng)營投資的概述

經(jīng)營投資是指銀行除運(yùn)用存款、發(fā)放貸款，起信用中介人的間接融資作用外，還在政策允許的范圍內(nèi)，為提高銀行企業(yè)的經(jīng)營效益，經(jīng)常利用自有資金對企業(yè)進(jìn)行直接融資。

（二）經(jīng)營投資的背景

市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)主體——中小型制造企業(yè)。各國都是將推動(dòng)中小型制造企業(yè)發(fā)展作為國家發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。在我國，中小型制造企業(yè)雖然起步較晚，但改革開放的發(fā)生，使得中小型制造企業(yè)得到了迅速發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位也不斷提高。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示：在全國企業(yè)總數(shù)中，中小型制造企業(yè)占據(jù)了99%，占全國GDP的60%以上，而中小型制造企業(yè)的利稅約占40%，這些中小型制造企業(yè)使全國70%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)得到了保障。因此，研究中小型制造企業(yè)的經(jīng)營與投資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。只要解決好中小型制造企業(yè)的問題，就一定能解決好就業(yè)、經(jīng)濟(jì)等一系列問題，使我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)有更高的發(fā)展水平。

二、企業(yè)經(jīng)營投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)——以YF公司為例

YF公司成立于2014年02月18日，主要產(chǎn)品有碳酸鈣、泡沫、硫酸、乙二醇、防凍劑、碳酸鈣。YF公司經(jīng)國家工商行政管理總局批準(zhǔn)注冊，具有碳酸鈣、泡沫、硫酸、乙二醇、防凍劑、碳酸鈣投資代理資格。YF公司產(chǎn)品質(zhì)量高，具有廣闊的市場前景，代理待遇也十分豐富，代理優(yōu)勢強(qiáng)。

（一）融資困難

1．現(xiàn)狀

中小型制造企業(yè)融資渠道較少。受外部環(huán)境和自身能力的影響，他們可以從證券市場和銀行貸款中籌集資金，這使得中小型制造企業(yè)的資金積累更加集中。YF公司就是這樣一家中小型制造企業(yè)，它只能得到小額貸款，經(jīng)營投資動(dòng)力不足，而最基本的貸款業(yè)務(wù)是由商業(yè)銀行對其提供。YF公司是以短期流動(dòng)資金貸款為主，但它仍不能滿足企業(yè)長期的資金需求，企業(yè)必須通過非正規(guī)金融市場獲取資金。

YF公司專注于對內(nèi)投資和短期投資，市場占有率有限，需要擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品的再生產(chǎn)，增加市場占有率；不斷開發(fā)新產(chǎn)品以替代舊產(chǎn)品，更新和改造現(xiàn)有設(shè)備以滿足新產(chǎn)品的生產(chǎn)要求。因?yàn)樵陂L期投資方面還存在著許多不確定因素，有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，資金的流動(dòng)情況大大減小。一旦企業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，如今的資金無法支持企業(yè)生存。此外，中小型制造企業(yè)往往資金不足，以致沒有足夠的資金開展長期投資業(yè)務(wù)。YF公司主營碳酸鈣、泡棉、硫酸、乙二醇、防凍液、碳酸鈣，還生產(chǎn)小區(qū)智能化系統(tǒng)設(shè)備、監(jiān)控器材、弱電電氣設(shè)備、消防設(shè)備、耐高溫建材、五金建材、泡棉、汽車尿素溶液、防凍液、潤滑油、汽車配件、化工產(chǎn)品、化工原料、非金屬礦產(chǎn)及制品、橡塑制品、儀器儀表、自控設(shè)備銷售。不斷擴(kuò)大生產(chǎn)領(lǐng)域，對老產(chǎn)品進(jìn)行升級，以此來增加市場的占比，從來增加資金的流入。

2．原因

YF公司在小資本經(jīng)營方面，更多考慮的是經(jīng)營成本。當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定與信用評估和監(jiān)管機(jī)制發(fā)生沖突時(shí)，企業(yè)是很難進(jìn)入有一個(gè)良心的發(fā)展渠道。

（1）企業(yè)自身：融資能力低，資金嚴(yán)重不足，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

資金短缺，我國中小型制造企業(yè)發(fā)展的第一不利因素。內(nèi)部融資是最重要的，外部融資渠道還是不夠。其主要原因有三：

1）因?yàn)樯a(chǎn)規(guī)模小，管理的落后，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，普遍的短期行為，還款信用不足，貸款風(fēng)險(xiǎn)大，規(guī)模的效益還未形成。 YF公司各種融資渠道受限，公司的發(fā)展也因此受到了很大的限制，使之發(fā)展受到局限，從而減少收入。

2）因?yàn)橹贫鹊陌才?，中小型制造企業(yè)的直接融資是不被考慮到的，間接融資也不針對中小型制造企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，這使得中小型制造企業(yè)貸款停滯。YF公司的規(guī)模小，公司職員人數(shù)少，投資少，注冊資本只有100萬元人民幣，它是依靠集體或合資經(jīng)營，且生產(chǎn)設(shè)備與產(chǎn)品跟不上時(shí)代腳步，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。如果原材料和產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)突然性的波動(dòng)，企業(yè)將會(huì)面臨更大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)比較薄弱、生產(chǎn)設(shè)備等技術(shù)不夠先進(jìn)、銀行貸款抵押的固定資產(chǎn)較少，使企業(yè)比其他大型企業(yè)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

3）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。一方面，YF公司認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，導(dǎo)致現(xiàn)金閑置。另一方面，負(fù)債過多，是高速成長型企業(yè)普遍存在的典型問題。中小型制造企業(yè)的快速發(fā)展直接關(guān)系到企業(yè)的高速成長戰(zhàn)略?？焖僭鲩L必定會(huì)導(dǎo)致短缺資金。在自有資金短缺的情況下，企業(yè)將會(huì)陷入負(fù)債經(jīng)營的現(xiàn)象。在這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營成本能力逐漸下降，危機(jī)加劇，最終不可避免地走上破產(chǎn)之路。

（2）市場：融資渠道不通暢

1）在銀行融資的難度大，成本高。YF公司是中小型企業(yè)，注冊資產(chǎn)只有100萬元人民幣。公司實(shí)力包括資產(chǎn)負(fù)債、股東地位和法定代表人資格，有無犯罪記錄；近三年來經(jīng)營情況；銀行貸款情況和現(xiàn)金流情況；公司未來發(fā)展前景；項(xiàng)目貸款建成后經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等等這些因素都關(guān)系到銀行對企業(yè)貸款金額的發(fā)放額度，但跟大型企業(yè)相比沒有足夠的優(yōu)勢。

2）金融支持體系不完善，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制尚未建立。YF公司目前仍缺乏社會(huì)金融機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供貸款的擔(dān)保體系也不完善。

（二）政府：政策扶持力度低

目前，我國有關(guān)商業(yè)投資的法律法規(guī)還不完善，對信貸業(yè)的經(jīng)營監(jiān)管也沒有明確的規(guī)定。這些現(xiàn)象會(huì)使得信用評估行業(yè)的法律法規(guī)的系統(tǒng)性和規(guī)范性減少。其次，評估行業(yè)的整體評估水平難以得到中小型制造企業(yè)的普遍認(rèn)可，它們對評估機(jī)構(gòu)也是一種懷疑的狀態(tài)，它們認(rèn)為：評估不僅僅要收取昂貴的評估費(fèi)用，同時(shí)評估出來的結(jié)果也會(huì)存在著不公平性與主觀性。YF公司是一家中小型企業(yè)，它并未得到國家給予的監(jiān)督管理，也并未得到評估行業(yè)的認(rèn)同。所以，我國應(yīng)當(dāng)出臺(tái)明確的法律法規(guī)，對不公正評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)懲。如今，我國中小型制造企業(yè)擔(dān)保法律制度的法律效力水平相對較低，缺乏系統(tǒng)性。大多數(shù)法律文件是依據(jù)部門規(guī)章或地方性法規(guī)制定的，缺乏權(quán)威性。

三、相應(yīng)的對策

（一）加強(qiáng)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)

YF公司要充分地認(rèn)識(shí)到科學(xué)的財(cái)務(wù)制度對于公司發(fā)展是十分重要的。如何做到這個(gè)呢？我認(rèn)為，公司應(yīng)建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，使經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息的透明度得到提高、使企業(yè)的財(cái)務(wù)形象得到良好地樹立，提高企業(yè)的信用度，使顧客對我公司形象大大提升 ；降低外部融資的難度和成本。建立內(nèi)部控制機(jī)制，使各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)互相聯(lián)系、互相制約各部門及其人員必須參與業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的分工，與之相關(guān)的部門可以自動(dòng)檢查以前完成工作的正確性。這種內(nèi)部控制機(jī)制應(yīng)該由適當(dāng)授權(quán)、分工負(fù)責(zé)、逐步控制、獨(dú)立檢查等環(huán)節(jié)組成。要求員工自覺遵守公司財(cái)務(wù)制度，建立與財(cái)務(wù)制度執(zhí)行有關(guān)的績效考核制度，可以實(shí)行加分減分制，從而調(diào)動(dòng)大家的積極性，使我們公司達(dá)到良好的水平。要知道，有了好的制度，金融體系管理的滯后就會(huì)減少。公司管理層還可以對公司生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行事前監(jiān)督，比如，YF公司可以安排一周一次，進(jìn)行大檢查，了解各部門的工作情況并提出意見。

為保證資金的活躍性，要定期對財(cái)產(chǎn)、材料進(jìn)行清查，對擠出的庫存產(chǎn)品要及時(shí)處理。我國財(cái)務(wù)部門應(yīng)運(yùn)用現(xiàn)代化管理方法，從而對投資項(xiàng)目的相關(guān)信息進(jìn)行預(yù)算和分析，以確保企業(yè)合理的投資收益。同時(shí)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的融資方案，從而更有效地降低融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的盈利能力，促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展。我們財(cái)務(wù)部門可以增加部門會(huì)議次數(shù)，在會(huì)上多多探討，用集體的力量解決公司財(cái)務(wù)上的各種問題。

另外，YF公司還應(yīng)該去建立一支高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員的隊(duì)伍。該公司應(yīng)該廣納賢才，提高財(cái)務(wù)人員任用準(zhǔn)入門檻，注重財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，優(yōu)化員工的知識(shí)結(jié)構(gòu)，盡全力培養(yǎng)復(fù)合型人才。加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，使全公司財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)得到提高，創(chuàng)新培訓(xùn)的課程，如：采用多媒體技術(shù)等新模式，提高培訓(xùn)教育效率。

（二）轉(zhuǎn)變企業(yè)管理模式，推進(jìn)管理創(chuàng)新，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理、營銷和風(fēng)險(xiǎn)管理

YF公司要建設(shè)現(xiàn)代化企業(yè)管理文化，促進(jìn)治理結(jié)構(gòu)合理化，提高內(nèi)部管理水平，構(gòu)建企業(yè)融資和投資的長期決策機(jī)制，從而使企業(yè)取得更大的經(jīng)濟(jì)效益。以前，YF公司傳統(tǒng)的企業(yè)管理更注重戰(zhàn)略管理、結(jié)構(gòu)管理和制度管理。該公司的變化也趨向于制度、規(guī)則等方面，其中不涉及很多人為因素，稱為“硬件”管理。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代已經(jīng)慢慢到來，我覺得企業(yè)管理應(yīng)向軟件管理方向發(fā)展，多用知識(shí)，多運(yùn)用知識(shí)，運(yùn)用軟件來使我們公司管理更上一層樓。對于一個(gè)企業(yè)來說，還需要不斷創(chuàng)新，保持公司在制造業(yè)公司里面的相對獨(dú)特性。目前，市場已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了買方市場。

（三）樹立創(chuàng)新意識(shí)，提高創(chuàng)新能力

創(chuàng)新的本質(zhì)特征是新穎性與獨(dú)特性。一個(gè)企業(yè)的文化是這個(gè)企業(yè)發(fā)展的靈魂。良好的企業(yè)文化猶如五星磁場。只有把員工聯(lián)系起來，才能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利發(fā)展。

“技術(shù)為本，質(zhì)量第一，誠信至上，精益求精”是YF公司的經(jīng)營理念。市場是產(chǎn)品創(chuàng)新的根本出發(fā)點(diǎn)和歸宿。創(chuàng)新產(chǎn)品要通過市場（用戶）識(shí)別，跟緊市場發(fā)展，不停地推出優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新的產(chǎn)品，YF公司的產(chǎn)品有小區(qū)智能化系統(tǒng)設(shè)備、監(jiān)控器材、弱電電氣設(shè)備、消防設(shè)備、耐高溫建材、五金建材、泡棉、車用尿素溶液、防凍液、潤滑油、汽配、化工產(chǎn)品、化工原料、非金屬礦及制品、橡塑制品、儀器儀表、自動(dòng)控制設(shè)備銷售等。該公司要注重技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新投入，擴(kuò)大市場影響力增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。我認(rèn)為，YF公司的技術(shù)部門可以尋找方法來提高這些產(chǎn)品的精準(zhǔn)度、濃度，減小誤差。這樣也可以使公司的名氣提高，增加市場和收益。技術(shù)創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是一個(gè)長期而復(fù)雜的過程，需要大量資金的投入。想要提高公司的技術(shù)創(chuàng)新能力，需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新投入，使融資渠道得到拓寬。可以說，公司若僅僅依靠自身的力量是很難完成技術(shù)創(chuàng)新的。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的必由之路是技術(shù)創(chuàng)新。在過去的發(fā)展長河中，YF公司一直在擴(kuò)大推廣和再生產(chǎn)，只是片面的追求數(shù)量的增加。這樣導(dǎo)致公司整體技術(shù)水平不高，科技成果轉(zhuǎn)化率低 、公司最終實(shí)現(xiàn)的利潤不高。要追究其原因的話，主要還是未真正使用技術(shù)創(chuàng)新來帶動(dòng)公司的發(fā)展。因此，公司的技術(shù)創(chuàng)新對于其實(shí)現(xiàn)理想的收益有重要意義。