文| 程曉鳳

引言

企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益以及穩(wěn)定的市場(chǎng)，需要不斷投入資金維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，融資問(wèn)題與企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈的現(xiàn)狀，企業(yè)如何應(yīng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，是我們需要思考和研究的課題。

我國(guó)企業(yè)的融資現(xiàn)狀

改革開(kāi)放四十年來(lái)，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的作用是舉足輕重的，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)中扮演著重要的角色。然而隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，資金需求量也不斷加大，自有資金無(wú)法滿足供已，融資問(wèn)題成為其前進(jìn)道路上的直接障礙。

受全球金融危機(jī)的影響，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的制約，信用機(jī)構(gòu)的融資環(huán)境對(duì)企業(yè)還存在較多的限制，融資的門檻或者說(shuō)要求的條件還很多，企業(yè)在很大程度上遭遇到融資難的問(wèn)題。

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的融資渠道有很多，如國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、發(fā)行股票籌集資金等，隨著金融改革深化和資本市場(chǎng)發(fā)展逐漸完善，金融機(jī)構(gòu)信貸資金、資本市場(chǎng)融資已成為企業(yè)融資的重要來(lái)源。本文主要闡述金融機(jī)構(gòu)融資項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)，主要從以下幾個(gè)方面分析：

信用風(fēng)險(xiǎn)，許多企業(yè)高管都存在想做大企業(yè)規(guī)模的意愿，如果企業(yè)投資項(xiàng)目過(guò)多，投資需求量過(guò)大，而企業(yè)內(nèi)部自有資金又難以滿足項(xiàng)目需求，為快速取得所需資金，向銀行貸款幾乎成為大多數(shù)企業(yè)融資的主要方式，但是高額貸款將使企業(yè)面臨較大的償付風(fēng)險(xiǎn)，如果不能定期歸還到期債務(wù)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信用下降、在銀行留下不良記錄登上黑名單，有時(shí)會(huì)引發(fā)法律訴訟。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由于外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，加上競(jìng)爭(zhēng)者之間相互較量的行為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)市場(chǎng)需求量與市場(chǎng)價(jià)格的掌控會(huì)出現(xiàn)偏離，無(wú)法達(dá)到預(yù)期效果，或者在一定的成本水平下供應(yīng)鏈出現(xiàn)大的不確定走向。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)獲得了貸款資金，仍將面臨各類風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)，如何合理安排資金才能使資金利用率最大化、成本效益最大化，在項(xiàng)目投資過(guò)程中，如果投資決策失誤，引發(fā)盲目擴(kuò)張或錯(cuò)過(guò)發(fā)展機(jī)遇，造成投資失敗，可能會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效率低下，謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目成為企業(yè)融資的重中之重。

資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)控體系不夠完善或內(nèi)控執(zhí)行、監(jiān)督不到位，存在資金調(diào)度不合理，生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)不通暢，就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)；更嚴(yán)重的是資金管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或受到欺詐。

企業(yè)為什么融資風(fēng)險(xiǎn)高

金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供資金的目的是為了獲利，為了降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，銀行很自然會(huì)優(yōu)先選擇信譽(yù)良好的企業(yè)合作，這樣可以有效保證貸款的安全性，降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。由此，現(xiàn)階段向銀行貸款經(jīng)過(guò)的審核流程是非常嚴(yán)格的，如果不能通過(guò)銀行風(fēng)控部門評(píng)估企業(yè)很難取得銀行授信資格。

做為企業(yè)一旦貸款成功，將背負(fù)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，如果投資項(xiàng)目回報(bào)率達(dá)不到預(yù)期效果，還會(huì)面臨貸款到期的償債風(fēng)險(xiǎn)。

防范融資風(fēng)險(xiǎn)要從哪些角度考慮

優(yōu)化外部環(huán)境

目前我國(guó)的金融體系、市場(chǎng)體系、法律體系仍存在著一些弊端，希望借助政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)自身多方合力，共同營(yíng)造健康的企業(yè)融資環(huán)境。

政府部門不僅要站在管理者的角度統(tǒng)籌規(guī)劃，也需要站在企業(yè)的角度為企業(yè)發(fā)展提供好的機(jī)遇，出臺(tái)更多有利于企業(yè)發(fā)展的政策扶持、優(yōu)惠條件，鼓勵(lì)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，帶動(dòng)全體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)放寬融資政策，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，為企業(yè)注入資金，增加企業(yè)生命力和創(chuàng)造力，從而提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；融資機(jī)構(gòu)放松信貸條件，簡(jiǎn)化授信審批流程、降低企業(yè)貸款成本、給予企業(yè)實(shí)質(zhì)性的優(yōu)惠政策，使企業(yè)可以減輕負(fù)擔(dān)，輕裝上陣；可以從改變現(xiàn)有貸款歸還方式、增加貸款種類等方面償試業(yè)務(wù)改革，增加與企業(yè)的合作機(jī)會(huì)，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

提升企業(yè)信用度，加強(qiáng)管理水平，營(yíng)造良好的融資條件

企業(yè)想要提高融資水平，關(guān)健問(wèn)題在于提高自身信用等級(jí)，企業(yè)的信用等級(jí)上升，才可以在融資方面獲得優(yōu)勢(shì)。管理層要制定完善的管理制度，并要重視企業(yè)的內(nèi)部管理，制定合理全面的規(guī)章制度，加強(qiáng)監(jiān)督管理，保證公司各部門之間有效執(zhí)行，同時(shí)在財(cái)務(wù)上要建立透明機(jī)制，賬務(wù)公開(kāi)化，發(fā)揮群眾監(jiān)督作用，整體提升企業(yè)管理水平。

規(guī)劃科學(xué)合理的融資結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)

盡管融資的渠道和方式多種多樣，但無(wú)論企業(yè)選擇哪種方式都是要付出代價(jià)的，合理規(guī)劃企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，通過(guò)分析償債能力、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率等各類數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)自身?xiàng)l件，充分考慮融資成本，投資預(yù)期回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等多個(gè)方面，對(duì)各種融資渠道可能獲取的資金進(jìn)行全面分析，選擇最適合企業(yè)的融資方式或資金組合，盡可能使負(fù)債權(quán)益達(dá)到合理占比，資金利用率達(dá)到最優(yōu)。

加大管理力度，做好企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范

健立健全企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)效機(jī)制。企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)過(guò)程中，應(yīng)明確各單位各部門職責(zé)、權(quán)限和審批程序，科學(xué)合理設(shè)計(jì)崗位安排人員，應(yīng)該建立融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度和重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，有應(yīng)急防控機(jī)制，遇到重大問(wèn)題及時(shí)向董事會(huì)匯報(bào)，對(duì)于違反融資規(guī)范的行為，企業(yè)有權(quán)追究其責(zé)任。

管理模式秩序化

首先，提升資金周轉(zhuǎn)速度非常重要，這是企業(yè)提升績(jī)效的重要途徑，加快資金回籠，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度。其次，加強(qiáng)質(zhì)量體系管理，一個(gè)企業(yè)若想立足，需要有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和貼心的服務(wù)做保證，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和個(gè)性化服務(wù)可以贏得客戶的信任，回饋市場(chǎng)信息，能快速將商品形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)。第三，加強(qiáng)金融人才培養(yǎng)，專業(yè)的事要專業(yè)的人去做，選拔優(yōu)秀的專業(yè)人士做融資業(yè)務(wù)，通過(guò)專業(yè)分析判斷項(xiàng)目可行性，對(duì)比分析篩選同類業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，依靠專業(yè)技能和豐富的職場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)有效選擇最佳項(xiàng)目，有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)。第四，有了一定的外部條件，依然還需要一個(gè)強(qiáng)有力的內(nèi)部體系建設(shè)。企業(yè)想解決自身的融資壓力，就應(yīng)促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)狀況健康發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐，掌握市場(chǎng)信息，提高風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，建立一個(gè)有序健康的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。

結(jié)語(yǔ)

企業(yè)管理是一個(gè)體系，而企業(yè)的資金活動(dòng)直接影響著企業(yè)的良性發(fā)展，如何正確處理融資問(wèn)題，降低融資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大。因?yàn)榘l(fā)展企業(yè)是我國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，要在合理應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)加快企業(yè)發(fā)展，這就需要企業(yè)了解自身的局限性，有效利用企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高企業(yè)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，建立多元的融資體系，開(kāi)發(fā)融資渠道，改革融資方式，保證企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。