劉文廣，鄭德鵬，袁曉鵬

（中國石油化工股份有限公司勝利油田分公司，山東東營257084）

1 盈虧平衡價(jià)格的含義、分類與計(jì)算

1.1 盈虧平衡價(jià)格的含義

盈虧平衡價(jià)格，通常是指油田企業(yè)經(jīng)營收入成本相抵（不盈不虧）時(shí)所必需的油氣銷售價(jià)格，該價(jià)格通常有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)之分。

1）靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格。指企業(yè)在某一期間內(nèi)居于盈虧平衡時(shí)所需的油氣銷售價(jià)格，與當(dāng)期收入和當(dāng)期成本直接相關(guān)，該價(jià)格與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)量本利分析中計(jì)算的盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格含義一致。

2）動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格。指在一定經(jīng)濟(jì)條件下滿足凈現(xiàn)金流為零時(shí)的油氣銷售價(jià)格，一般需要考慮資金使用成本，貼現(xiàn)率一般選用10%，但不同企業(yè)在不同時(shí)期對(duì)適用貼現(xiàn)率的水平要求不盡相同。

一般地，動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格常用于估算油氣區(qū)塊價(jià)值或區(qū)塊儲(chǔ)量市場(chǎng)價(jià)格，服務(wù)油氣區(qū)塊評(píng)價(jià)和轉(zhuǎn)讓；靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格一般用于企業(yè)成本管理和內(nèi)部評(píng)價(jià)考核。當(dāng)前，國外更多用的是動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格，國內(nèi)則多指靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格。

1.2 盈虧平衡價(jià)格的分類

根據(jù)油田企業(yè)成本歸集和核算主體的層次不同，國內(nèi)外盈虧平衡價(jià)格有諸多類別[1]。國外盈虧平衡價(jià)格通常有井口盈虧平衡價(jià)格、區(qū)塊盈虧平衡價(jià)格和公司盈虧平衡價(jià)格，與國內(nèi)的單井盈虧平衡價(jià)格、管理區(qū)盈虧平衡價(jià)格和廠/分公司盈虧平衡價(jià)格基本對(duì)應(yīng)，見表1。國外通常不存在廠級(jí)盈虧平衡價(jià)格。國內(nèi)廠級(jí)盈虧平衡價(jià)格與分公司盈虧平衡價(jià)格的不同，僅在于對(duì)該層級(jí)所發(fā)生的上述成本費(fèi)用歸集核算范圍和口徑存在的異同。

1.3 盈虧平衡油價(jià)的計(jì)算

為保證盈虧平衡油價(jià)測(cè)算的簡(jiǎn)適性和唯一性，資金的時(shí)間成本在單井和區(qū)塊盈虧平衡價(jià)格計(jì)算時(shí)一般不考慮在內(nèi)，統(tǒng)一納入公司層面的盈虧平衡價(jià)格。值得注意的是，國外通常使用的是動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格，國內(nèi)目前則指靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格。

表1 國內(nèi)外盈虧平衡價(jià)格對(duì)比

1.3.1 動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格的計(jì)算

動(dòng)態(tài)盈虧平衡油價(jià)是指按目前稅費(fèi)水平、成本費(fèi)用、折舊等，將公司可采儲(chǔ)量按X美元/桶進(jìn)行銷售，并將預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流入、流出按某一特定貼現(xiàn)率折現(xiàn)后使得收支平衡時(shí)（凈現(xiàn)值為零）的單位銷售價(jià)格[2]。根據(jù)凈現(xiàn)值計(jì)算公式：

對(duì)于油氣田而言，現(xiàn)金流收入來自稅后油氣銷售，現(xiàn)金流支出主要來自操作費(fèi)、開發(fā)投資和期間費(fèi)用。因此式（1）中，CI＝PQt（1-T），CO＝OEt＋CAt＋CPt，代入式（1）中，令NPV＝0，可得：

式（2）中，P為盈虧平衡價(jià)格（元/噸或美元/桶），OEt為年度操作費(fèi)用，CAt為年度開發(fā)投資，CPt為期間費(fèi)用（萬元），Qt為產(chǎn)量（噸），T為稅率，i為貼現(xiàn)率（10%），t為年（1～n）。

1.3.2 靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格的計(jì)算

根據(jù)本量利經(jīng)濟(jì)模型公式，Pr為凈收入，

令Pi＝0，則靜態(tài)的盈虧平衡價(jià)格P為：

根據(jù)油田現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理和核算辦法，構(gòu)成采油直接成本的項(xiàng)目包括折舊、人工成本、材料、燃料、動(dòng)力、井下作業(yè)、測(cè)井試井、修理、油氣處理等15項(xiàng)[3]。為便于分析，根據(jù)采油過程、成本要素及成本變動(dòng)習(xí)性，油田企業(yè)成本通?？蓜澐譃楣潭?、半固定和變動(dòng)成本。固定成本是指發(fā)生額與當(dāng)年產(chǎn)量沒有直接關(guān)系的費(fèi)用支出，包括固定資產(chǎn)折舊、人工成本、其他直接費(fèi)；半固定成本是指成本發(fā)生額隨油井開井?dāng)?shù)的增大而增大，與單井產(chǎn)出量的高低沒有太大關(guān)系，單井發(fā)生的總費(fèi)用基本是固定的。半固定成本通常包括材料費(fèi)、動(dòng)力費(fèi)、井下作業(yè)費(fèi)中的維護(hù)性作業(yè)費(fèi)、測(cè)井試井費(fèi)、修理費(fèi)等；變動(dòng)成本是指費(fèi)用既與開井?dāng)?shù)多少有關(guān)，也與單井產(chǎn)量高低有關(guān)，主要包括與產(chǎn)液量有關(guān)的費(fèi)用，如油氣處理費(fèi)；與注水量有關(guān)的費(fèi)用，如驅(qū)油物注入費(fèi)；與產(chǎn)油量有關(guān)的費(fèi)用，如燃料費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。按固定和變動(dòng)成本分類，則靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格P為：

式（5）中，Cf為發(fā)生的固定成本，Cv為發(fā)生的變動(dòng)成本。

根據(jù)成本發(fā)生層面的不同，又可以分為操作成本（單井和管理區(qū)層面）、生產(chǎn)成本（廠級(jí)層面）、完全成本（分公司層面）。

對(duì)于單井而言，其發(fā)生的成本等于單井操作成本（單井固定操作成本＋變動(dòng)操作成本）；對(duì)于管理區(qū)而言，固定成本為區(qū)內(nèi)固定操作成本，變動(dòng)成本為區(qū)內(nèi)變動(dòng)操作成本；對(duì)于采油廠，固定成本為廠級(jí)固定操作成本＋DDA，變動(dòng)成本為廠級(jí)變動(dòng)操作成本；對(duì)于分公司，固定成本為分公司固定操作成本＋DDA＋期間費(fèi)用（管理費(fèi)用＋勘探費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用），變動(dòng)成本為分公司變動(dòng)操作成本＋銷售費(fèi)用。

通過固定成本和變動(dòng)成本的劃分，可計(jì)算出各井和區(qū)塊單元在不同管理層面下的固定和變動(dòng)成本，從而計(jì)算出各管理層面下的盈虧平衡價(jià)格。

1.4 靜態(tài)盈虧平衡價(jià)格計(jì)算實(shí)例

以油田某區(qū)塊6口單井的成本與產(chǎn)量（表2）為例。根據(jù)式（5），分別計(jì)算出各自井在不同管理層面上的盈虧平衡價(jià)格。數(shù)據(jù)換算時(shí)的經(jīng)濟(jì)參數(shù)取值為：1桶/日＝50噸/年，1噸＝7桶，1美元＝7.1元，生產(chǎn)稅費(fèi)（如資源稅、城市建設(shè)及教育附加費(fèi)等）按180元/噸測(cè)算，盈虧平衡價(jià)格見表3。

表2 油田某區(qū)塊單井成本表（不同管理層面）

表3 油田某區(qū)塊單井盈虧平衡價(jià)格（不同管理層面） 美元/桶

2 盈虧平衡價(jià)格在油藏經(jīng)營管理中的應(yīng)用

盈虧平衡價(jià)格是體現(xiàn)和反映某一單井、區(qū)塊和油田企業(yè)抵御油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、成本管理水平和獲利能力的重要指標(biāo)。油氣田企業(yè)盈虧平衡價(jià)格的高低及變動(dòng)趨勢(shì)，是集中體現(xiàn)企業(yè)投資、成本、儲(chǔ)量、產(chǎn)量和效益一體化管理能力水平的綜合性指標(biāo)。因此，國內(nèi)外石油企業(yè)高度重視公司盈虧平衡價(jià)格的水平變化和趨勢(shì)管理；國外大型評(píng)估咨詢公司更是把動(dòng)態(tài)盈虧平衡估算價(jià)格作為衡量單井、區(qū)塊和公司市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓和交易價(jià)值的重要尺度，盈虧平衡價(jià)格與現(xiàn)行油價(jià)的差異水平，直接反映了單井、區(qū)塊和公司儲(chǔ)量的獲利能力。

從國外油氣田企業(yè)對(duì)盈虧平衡價(jià)格的估算和管理實(shí)踐來看，盈虧平衡價(jià)格對(duì)于當(dāng)前國內(nèi)油氣田企業(yè)普遍推行的油藏經(jīng)營管理具有極為重要的實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值，主要體現(xiàn)在五方面。

2.1 用于統(tǒng)攬企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析

盈虧平衡價(jià)格可用作當(dāng)前企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析中的統(tǒng)領(lǐng)指標(biāo)。當(dāng)前油田板塊經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析主要是對(duì)分公司產(chǎn)量、成本、投資、效益和儲(chǔ)量等五大經(jīng)營要素及其主要構(gòu)成的已完成情況、變化趨勢(shì)與存在問題，進(jìn)行一定期間（季度、半年和年度）的相關(guān)指標(biāo)的定量分析，見表4。目前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的主要特點(diǎn)是主要經(jīng)營要素指標(biāo)定量分析細(xì)致，對(duì)比結(jié)論鮮明，反映問題客觀；存在的最大問題是缺乏五大要素一體化分析的綜合指標(biāo)和反映油田價(jià)值創(chuàng)造能力的核心指標(biāo)。

表4 油田板塊經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的要素及指標(biāo)

盈虧平衡價(jià)格作為綜合體現(xiàn)油田獲利能力指標(biāo)，產(chǎn)量（商品量）決定于投資、儲(chǔ)量和資產(chǎn)質(zhì)量，成本受控于儲(chǔ)量接替、產(chǎn)能建設(shè)和儲(chǔ)量資產(chǎn)與油氣資產(chǎn)的優(yōu)化配比，而盈虧平衡價(jià)格與實(shí)際銷售價(jià)格的差額直接體現(xiàn)管理區(qū)、采油廠和分公司的盈利能力。因此，盈虧平衡價(jià)格是能夠反映和體現(xiàn)油田各管理層級(jí)價(jià)值創(chuàng)造能力的核心指標(biāo)，可以用作企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的統(tǒng)領(lǐng)和核心指標(biāo)。

2.2 用于年度評(píng)價(jià)考核管理

各類別的盈虧平衡價(jià)格，可分別用于對(duì)單井、管理區(qū)、采油廠和分公司層面的評(píng)價(jià)考核管理。評(píng)價(jià)和考核的標(biāo)準(zhǔn)為正現(xiàn)金流、有正效益、有持續(xù)增長的正效益。盈虧平衡價(jià)格用于年度評(píng)價(jià)考核管理，可以在以下三個(gè)方面開展：

一是用于各采油廠內(nèi)部縱向評(píng)價(jià)考核。以原油售價(jià)62美元/桶為例，從單井層面看，都能產(chǎn)生正現(xiàn)金流，但從管理區(qū)層面看，井6的盈虧平衡價(jià)格（78.23美元/桶）已經(jīng)不足以彌補(bǔ)管理區(qū)層面的盈虧平衡成本，成為無效井；從采油廠層面看，井5的盈虧平衡價(jià)格已高于原油實(shí)際售價(jià)，成為沒有正效益井，但從管理區(qū)層面看，其仍然能貢獻(xiàn)正現(xiàn)金流，屬于低效井；從分公司層面看，井5也不能產(chǎn)生正效益井，但仍能提供正現(xiàn)金流，屬于有效井。而井1至井3從每一個(gè)層面看，盈虧平衡價(jià)格都低于原油售價(jià)，都能產(chǎn)生正效益，屬于效益井（高效井），見表5。

二是用于分公司管理區(qū)、采油廠之間層面評(píng)價(jià)考核。根據(jù)測(cè)算，可以得到分公司各采油廠、管理區(qū)的年度盈虧平衡價(jià)格，根據(jù)各自價(jià)格的年度水平和趨勢(shì)變化，進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和考核。

表5 油田某區(qū)塊單井效益評(píng)價(jià)管理 美元/桶

三是用于同類油藏管理區(qū)之間的評(píng)價(jià)考核。對(duì)于同一類油藏，根據(jù)開發(fā)階段和開采水平，對(duì)各自的盈虧平衡價(jià)格水平和變化趨勢(shì)進(jìn)行橫向比較，用作年度評(píng)價(jià)考核的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

2.3 提升油氣成本管理水平

盈虧平衡價(jià)格和盈虧平衡成本是一體兩面，各類別的盈虧平衡價(jià)格對(duì)應(yīng)的是各自的盈虧平衡成本，存在單井、區(qū)塊、管理區(qū)、采油廠和分公司盈虧平衡價(jià)格，對(duì)應(yīng)存在單井、區(qū)塊、管理區(qū)、采油廠和分公司的盈虧平衡成本。對(duì)于油公司成本管理而言，盈虧平衡成本對(duì)應(yīng)的是各自盈虧平衡點(diǎn)的油氣成本水平，相對(duì)其他類別的油氣成本而言，盈虧平衡成本更能體現(xiàn)和反映油公司的獲利能力和盈利水平。

油氣成本管理中，油公司的要素成本管理、階段成本管理以及壽命期成本管理等，最終都在盈虧平衡成本管理上得以體現(xiàn)和反映。因此，以盈虧平衡成本管理為抓手，做細(xì)做實(shí)靜態(tài)要素成本管理，發(fā)揮好人工成本管理對(duì)其他要素成本管理的能動(dòng)性和創(chuàng)造性；做精做優(yōu)階段成本管理和壽命期動(dòng)態(tài)成本管理，落實(shí)好技術(shù)創(chuàng)新對(duì)階段成本、壽命期成本管理和能效提升及效益放大作用，決策好以優(yōu)化盈虧平衡成本管理為核心的系統(tǒng)成本管理，將油氣成本管理水平提升到新的高度。

2.4 業(yè)財(cái)融合管理實(shí)踐方向

業(yè)財(cái)融合是油公司體制機(jī)制建設(shè)下油田財(cái)務(wù)職能轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容和方向。新型油公司管理模式下，價(jià)值引領(lǐng)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為油田實(shí)現(xiàn)全面持續(xù)效益發(fā)展的動(dòng)力和支撐。為適應(yīng)發(fā)展要求，目前以科目記賬、成本核算和資金預(yù)算為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)核算型會(huì)計(jì)要向以業(yè)財(cái)融合、投融資分析和價(jià)值管理為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理型會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變。其中，業(yè)財(cái)融合能夠?qū)崿F(xiàn)的廣度和深度必然是今后較長一段時(shí)期內(nèi)決定油田財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵。因此，業(yè)財(cái)融合的內(nèi)容和方向選擇至關(guān)重要。

2.5 估算區(qū)塊轉(zhuǎn)讓價(jià)格

油公司體制機(jī)制下，區(qū)塊資產(chǎn)化和儲(chǔ)量價(jià)值化成為油藏經(jīng)營的趨勢(shì)要求，現(xiàn)有區(qū)塊儲(chǔ)量的內(nèi)外部流轉(zhuǎn)和交易會(huì)提上日程，區(qū)塊儲(chǔ)量價(jià)格的估算和確認(rèn)成為交易雙方利益實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。油田可以借助動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格的計(jì)算，從而為確認(rèn)區(qū)塊儲(chǔ)量交易轉(zhuǎn)讓的合理價(jià)格提供依據(jù)和參照。如某油田擬轉(zhuǎn)讓原油區(qū)塊A，經(jīng)評(píng)估該區(qū)塊的動(dòng)態(tài)盈虧平衡價(jià)格為45美元/桶，評(píng)估期內(nèi)每桶原油可實(shí)現(xiàn)價(jià)格為60美元/桶美元，15美元/桶的價(jià)差即為該區(qū)塊生產(chǎn)一桶原油的預(yù)測(cè)可實(shí)現(xiàn)價(jià)值。該價(jià)值幅度即可成為區(qū)塊A交易雙方確定實(shí)際交易交割的參照標(biāo)準(zhǔn)。

3 利用盈虧平衡價(jià)格提升油藏經(jīng)營能力的建議

3.1 優(yōu)化區(qū)塊資產(chǎn)組合

利用各層面單井的盈虧平衡價(jià)格與實(shí)際售價(jià)差異，可以判定單井在不同層面間所屬效益類別，提升優(yōu)質(zhì)單井或優(yōu)質(zhì)區(qū)塊的開發(fā)和生產(chǎn)比重、暫緩開發(fā)開采低效和無效區(qū)塊，是有效降低盈虧平衡價(jià)格、提升油藏經(jīng)營效益的關(guān)鍵措施。在油氣公司的實(shí)際運(yùn)營中，各區(qū)塊的實(shí)際經(jīng)營情況差異很大，同一區(qū)塊內(nèi)不同井次間效益也千差萬別，這些單井和區(qū)塊的支出往往連同公司層面支出統(tǒng)一反映在企業(yè)的合并報(bào)表中。因此，為了能夠在低油氣價(jià)格下生存，企業(yè)必須盡可能降低公司層面的盈虧平衡價(jià)格，增加優(yōu)質(zhì)區(qū)塊開采比重，優(yōu)化區(qū)塊資產(chǎn)開采組合，實(shí)現(xiàn)油藏經(jīng)營效益最大化。

3.2 完善提升現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析體系和評(píng)價(jià)考核模板

針對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析和年度評(píng)價(jià)考核指標(biāo)的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，考慮到盈虧平衡價(jià)格在表征油氣效益實(shí)現(xiàn)方面的指標(biāo)優(yōu)越性，建議將管理區(qū)、采油廠和分公司盈虧平衡價(jià)格指標(biāo)納入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析和年度評(píng)價(jià)考核指標(biāo)，從靜態(tài)實(shí)現(xiàn)水平和動(dòng)態(tài)變化趨勢(shì)兩個(gè)維度給予分析和評(píng)價(jià)，以總體反映和體現(xiàn)各管理區(qū)、采油廠和分公司油氣效益實(shí)現(xiàn)能力的水平及變化趨勢(shì)。

3.3 探索建立儲(chǔ)量、投資、成本與產(chǎn)量間的最優(yōu)關(guān)系

分公司盈虧平衡價(jià)格的管理取決于油田儲(chǔ)量、投資、成本和產(chǎn)量間的增量投入、存量優(yōu)化和各要素間的合理配比。由于各要素間的增減關(guān)系方向不一、變動(dòng)性質(zhì)不同，因而就存在不同層面上的最優(yōu)平衡價(jià)格，針對(duì)不同的油藏區(qū)塊也就存在適合自身開發(fā)條件和開采水平的最優(yōu)盈虧平衡價(jià)格。此時(shí)的儲(chǔ)量、產(chǎn)量、投資和成本關(guān)系，則是油藏經(jīng)營效益水平最佳的要素配比關(guān)系。