全球祖代雞產(chǎn)能分布如何？

我國的肉雞范圍比較廣泛，包括白羽肉雞、黃羽肉雞、淘汰蛋雞和817 雜雞等類型。其中白羽雞和黃羽雞產(chǎn)業(yè)鏈都包括從 “曾祖代——祖代——父母代——商品代” 的擴繁過程， 但是由于白羽雞屬于外來品種， 由此白羽肉雞需要從國外引種祖代雞。

全球范圍看， 祖代雞產(chǎn)能約為700 萬套。按照2017 年的情況，主要祖代雞生產(chǎn)國美國、英國、法國、西班牙、 新西蘭的產(chǎn)能分別為180、180、100、50、30 萬套， 其中美國、英國和法國三國共提供了全球約65%的祖代雞產(chǎn)能。 全球前幾大家禽育種企業(yè)分布在德國、美國、荷蘭、法國、英國等國，促進了祖代雞產(chǎn)能向發(fā)達國家集中。 全球前三大祖代雞繁殖企業(yè)安偉捷、 科寶和哈伯德的產(chǎn)能分別為350 萬套、280 萬套和50 萬套， 合計占全球市場份額的97%。三家公司的主要品種包括艾拔益加、羅斯、科寶和哈伯德，四者合計占全部白羽肉種雞市場份額高達92%。

我國祖代雞引種來源地在哪兒？

過去十余年， 我國祖代雞引種數(shù)量波動較大。 以2014、2018 年為兩個轉(zhuǎn)折點， 我國祖代雞引種大致可以分為以下幾個階段：

持續(xù)增長階段（2008～2013 年）：引種量由79 萬套增加至151 萬套，這一階段主要是基于需求增長背景下的引種量持續(xù)增加；

引種收縮階段（2014～2018 年）：引種量由151 萬套下降到約70 萬套， 這一階段主要基于去產(chǎn)能和供給不足背景下的引種減少；

引種回升階段 （2019 年至今）：引種量在2019 年出現(xiàn)回升，主要是基于需求復(fù)蘇和種雞結(jié)構(gòu)變化背景下的引種恢復(fù)。

新西蘭為祖代雞引種唯一來源，安偉捷為最主要的品種。 美國是傳統(tǒng)的種雞出口大國， 擁有安偉捷和科寶兩大種雞公司。 2015 年之前國內(nèi)90%以上的肉種雞均來源于美國。2015 年美國暴發(fā)禽流感之后，中國暫停了自美國的引種并且持續(xù)至今。 目前，新西蘭為我國最大的祖代雞引種地，2019 年我國從新西蘭共計引種63.6 萬套， 占總引種量的55%；其次為波蘭，占比29%。 分品種來看，2019 年我國共引種安偉捷品種50.5 萬套，占總引種量的44%；其次為哈伯德，占比29%。 值得指出的是，益生股份從2017 年開始自哈伯德引進曾祖代肉種雞， 能夠提供祖代種雞， 而我國自波蘭引種的祖代雞均為專供益生股份使用。

引種量的增加并不一定帶來商品代供給量的大幅提升。 一般來說，引種增長后下游商品代供應(yīng)會隨之增加， 但由于最近兩年來種雞質(zhì)量問題突出，種雞效率下降，擴繁系數(shù)出現(xiàn)明顯下降，從祖代至商品代，擴繁系數(shù)從1∶6000 降至1∶4400， 種雞綜合性能下降達27%。 種雞在25 周開始產(chǎn)蛋，30 周以后才能達到高峰期，種雞存欄其實是反映了過去2～3年以來的引種情況， 這些都對下游供給產(chǎn)生影響。 因此，影響2020 年供給的不僅僅是去年的引種。 通過對過去幾年引種分析， 我們預(yù)計在不考慮新冠疫情的情況下， 今年白雞的供應(yīng)增速接近15%， 新冠肺炎疫情過后， 供應(yīng)增速或?qū)⒔抵?0%以內(nèi)。

新冠疫情下引種端和雞肉進口受到了哪些挑戰(zhàn)？

新冠疫情給祖代雞引種帶來巨大不確定性。 海外疫情持續(xù)發(fā)酵，當前唯一引種國已進入緊急狀態(tài)。 按照2019 年的情況，我國祖代雞引種來源為新西蘭、波蘭和益生自產(chǎn)。 由于2020 年1 月波蘭暴發(fā)H5N8 高致病性禽流感， 我國禁止直接或間接從波蘭輸入禽及其他相關(guān)產(chǎn)品，因此新西蘭成為了當前僅有的可供祖代雞引種的國家。 但是受到新冠疫情的影響， 新西蘭政府宣布從3 月26 日起進入國家緊急狀態(tài)， 為接下來自新西蘭引種帶來不確定因素。

選擇其他引種地的難度很大，且其他引種地也受到新冠疫情的影響。 雖然從理論上看，西班牙、法國的禁令已經(jīng)解除， 另外按照今年2月14 日，海關(guān)總署、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的 《關(guān)于解除美國禽類和禽類產(chǎn)品進口限制的公告》，美國的禁令也已解除， 但自美國進口禽類和禽類產(chǎn)品的行動并未實質(zhì)性落地， 新冠疫情沖擊生產(chǎn)和引種節(jié)奏， 后續(xù)能否從以上國家引種還需要持續(xù)跟蹤和觀察。

航空管制措施更使得祖代雞引種雪上加霜。 據(jù)中國民航局3 月26日發(fā)布的 《關(guān)于疫情防控期間繼續(xù)調(diào)減國際客運航班量的通知》，要求“國內(nèi)每家航空公司經(jīng)營至任一國家的航線只能保留1 條， 且每條航線每周運營班次不得超過1 班；外國每家航空公司經(jīng)營至我國的航線只能保留1 條， 且每周運營班次不得超過1 班”。 目前空運是引種的唯一方式且通過客機運輸， 按照這一嚴苛的要求， 引種的難度將大幅度提升。

今年1～2 月引種量大幅下降，全年引種或大幅下降。 根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)， 今年1 月和2 月引種量分別為1.5 萬套和2.7 萬套， 前兩個月合計引種僅4.2 萬套，同比下降71%。 我們認為， 未來幾個月引種量同比繼續(xù)大幅度下降已成大概率事件，即使下半年引種量有所恢復(fù)， 全年引種很可能在較低的水平， 預(yù)計全年引種降至60 萬～80 萬套。

新冠疫情或同時導(dǎo)致雞肉進口量大幅減少

南美地區(qū)為當前主要的雞肉產(chǎn)品進口來源， 疫情或?qū)е逻M口量收縮。 由于非洲豬瘟疫情帶來的巨大肉類缺口，2019 年我國在雞肉生產(chǎn)量和消費量大幅增長的同時， 進口數(shù)量同樣大幅增加， 近五年來首次出現(xiàn)雞肉產(chǎn)品貿(mào)易逆差， 成為世界上主要的雞肉進口國之一， 總進口量接近80 萬噸，在很大程度上彌補了國內(nèi)肉類短缺的局面。 從進口來源地看，南美的巴西、阿根廷、智利為我國雞肉進口的主要來源地，少部分來自東南亞等地區(qū)。 但是，上述國家或地區(qū)目前同樣籠罩在新冠疫情之下， 疫情沖擊下農(nóng)產(chǎn)品已成世界各國的戰(zhàn)略物資， 未來是否能夠繼續(xù)向我國出口雞肉產(chǎn)品還需觀察。

投資建議

受益于肉類缺口擴大， 大概率從去年的缺豬不缺肉過渡到今年的缺豬又缺肉， 雞肉需求將會持續(xù)提升。 當下疫情在全球快速蔓延，農(nóng)產(chǎn)品已成為各國戰(zhàn)略物資， 流通受到限制， 加上航運管制等客觀因素影響，今年引種下降已成定局，雞肉進口量或出現(xiàn)下滑。

風險提示

新冠肺炎疫情持續(xù)擴散的風險，禽流感疫情發(fā)生的風險，引種數(shù)量不確定的風險， 政策變動的風險等。