蔣偉

摘要：隨著人民幣國際化程度不斷加深，本外幣監(jiān)管差異對跨境資金流動監(jiān)管效率的影響日益凸顯。本文圍繞跨境人民幣結(jié)算背景下本外幣跨境資金異常流動情況，對跨境資金流動本外幣一體化監(jiān)管框架進行深入分析，探討跨境資金流動本外幣一體化監(jiān)管方法，以進一步做好跨境資金流動風險管理。

關(guān)鍵詞：跨境;資金流動;本外幣;一體化監(jiān)管

隨著人民幣在國際上使用范圍的加大，跨境人民幣對國際收支平衡、在離岸人民幣匯率構(gòu)成直接的影響。聯(lián)系本外幣差異化管理現(xiàn)實來看，部分跨境資金處于監(jiān)管結(jié)合部，無法得到有效管理，這會增加跨境資金異常流動的幾率[1]。因此，需要正確梳理跨境資金流動中本外幣監(jiān)管政策差異，聯(lián)系國際經(jīng)驗、我國跨境收支現(xiàn)況，構(gòu)建本外幣一體化監(jiān)管框架。

一、人民幣國際化背景下跨境資金異常流動分析

1.跨境人民幣成為異?？缇迟Y金流動監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)。為推動人民幣國際化，當前政策體系中存在一定的本幣相對外幣跨境流動監(jiān)管較為寬松的監(jiān)管政策。本幣相對寬松的監(jiān)管政策雖然在人民幣國際化進程中起到了一定的推動效果，在實踐中卻導致跨境人民幣與外匯資金出現(xiàn)了一定程度的監(jiān)管落差。隨著我國跨境資金流動總量不斷增加，本外幣監(jiān)管落差導致我國跨境資金流動監(jiān)管出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，其難以覆蓋全部跨境流動資金。這會出現(xiàn)使用跨境人民幣結(jié)算繞開外匯監(jiān)管，進而造成跨境資金異常流動的風險。

2.通過跨境人民幣匯出利潤向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。在利用境外特定公司直接或間接控制境內(nèi)企業(yè)向境外支付利潤過程中，相對于使用外匯向境外支付利潤，使用人民幣向境外違規(guī)支付利潤的變相逃匯行為沒有明確罰則。外匯管理部門難以依據(jù)《外匯管理條例》使用逃匯罪名對跨境人民幣違規(guī)情況予以定性、處罰，在一定程度上使跨境人民幣成為向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的管理漏洞。

3.利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易變相獲取人民幣融資。轉(zhuǎn)口貿(mào)易項下外匯收入必須進入貨物貿(mào)易待核查賬戶管理，跨境人民幣結(jié)算管理政策相對處于較為寬松的監(jiān)管狀態(tài)。因此，轉(zhuǎn)口貿(mào)易項下人民結(jié)算量不斷增加，部分企業(yè)利用轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景進行融資，使用人民幣遠期信用證付款，同時即期收取跨境人民幣項下轉(zhuǎn)口貿(mào)易收入，不需墊付資金即可變相獲得融資。

4.跨境貿(mào)易項下人民幣超額貿(mào)易融資現(xiàn)象突出。對于外幣項下的跨境貿(mào)易融資，外匯局具備完整的數(shù)據(jù)采集、分析和監(jiān)測預警體系。由于人民幣跨境貿(mào)易融資數(shù)據(jù)由人民銀行進行采集，該部分數(shù)據(jù)處于孤島狀態(tài)，難以進行數(shù)據(jù)分析和監(jiān)測預警。部分企業(yè)本、外幣融資規(guī)模與進出口規(guī)模不一致，出口訂單融資規(guī)模遠高于全年出口量，說明存在超額貿(mào)易融資行為。相對監(jiān)管較為完善的外幣貿(mào)易融資，人民幣貿(mào)易融資中超額融資套利較為突出。

二、跨境本外幣一體化監(jiān)管的意義

1.有利于跨境人民幣結(jié)算規(guī)模穩(wěn)步增長。當前人民幣是我國跨境收支的主要貨幣之一，建立本外幣一體化監(jiān)管體系能有效維護我國國際收支安全，在積極做大跨境人民幣結(jié)算規(guī)模的同時，避免其受跨境異常流動資金沖擊。

2.降低資金跨境異常流動風險。隨著跨國公司對我國國際收支參與度不斷提升，其普遍采取的全球范圍內(nèi)資源配置經(jīng)營戰(zhàn)略在一定程度上導致了資金在全世界范圍內(nèi)加速流動，使跨境資金流動更趨于復雜化、多元化，需要本外幣一體化監(jiān)管來應(yīng)對當前的跨境資金流動監(jiān)管形勢。因此需要監(jiān)管部門對跨境資金進行本、外幣統(tǒng)一監(jiān)管，采用切實可行的方法，全面提升跨境資金流動監(jiān)管水平，及時發(fā)現(xiàn)、預警、處置跨境資金異常流動風險。

3.促進監(jiān)管效率提升。當前在跨境資金流動監(jiān)管中缺少本、外幣聯(lián)動機制，外匯局掌握本、外幣資金跨境流動數(shù)據(jù)，但不掌握對應(yīng)人民幣資金的來源與流向信息，難以梳理資金的來龍去脈，從而達到對資金流動進行全程監(jiān)管的目的，更不能高效率核實跨境資金交易的深層次背景。

三、跨境資金流動本外幣一體化監(jiān)管框架探析

1.明確跨境資金流動監(jiān)管目標。首先，以維護我國國際收支平衡和經(jīng)濟金融安全為監(jiān)管目標;其次，消除本外幣監(jiān)管落差，實施本外幣統(tǒng)一的管理及違規(guī)懲戒政策，堵住監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié);第三，積極穩(wěn)妥推進人民幣國際化，通過本外幣一體化監(jiān)管為人民幣國際化保駕護航。

2.做好監(jiān)管政策框架設(shè)計。一是建立跨境資金流動監(jiān)管聯(lián)席會議制度，統(tǒng)一本外幣一體化監(jiān)管思路、監(jiān)管原則、監(jiān)管方法等。二是加強本、外幣跨境資金數(shù)據(jù)的信息共享，打通人民銀行、外匯局、商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)等部門間的數(shù)據(jù)孤島，構(gòu)建覆蓋上述部門的信息共享平臺，實現(xiàn)信息全面共享。三是形成責任明確的本、外幣跨境資金流動監(jiān)管執(zhí)法機制，在信息共享基礎(chǔ)上明確具體監(jiān)管職責，實現(xiàn)高效執(zhí)法。四是統(tǒng)一本外幣跨境資金流動違規(guī)懲戒措施。

3.梳理部門監(jiān)管職責。一是國家外匯管理局應(yīng)在跨境資金流動監(jiān)管中起引領(lǐng)作用，牽頭負責本外幣跨境交易的統(tǒng)計、監(jiān)測和檢查，其他部門應(yīng)將跨境交易及與其相關(guān)的境內(nèi)交易數(shù)據(jù)及時共享至外匯局。二是中國人民銀行應(yīng)牽頭做好跨境人民幣的日常數(shù)據(jù)采集、監(jiān)管和對本幣違規(guī)的懲戒工作，特別是盡快制定與《外匯管理條例》相對應(yīng)的跨境人民幣管理法規(guī)，統(tǒng)一本外幣違規(guī)懲戒力度。三是海關(guān)、商務(wù)、稅務(wù)等部門結(jié)合自身職責做好本外幣跨境資金監(jiān)管工作，提供了解跨境資金的性質(zhì)、金額以及流向背景信息，提高各部門對跨境資金流動風險的鑒別能力。

4.細化事中、事后監(jiān)管，以一體化監(jiān)管提升效率。一是整合各部門業(yè)務(wù)系統(tǒng)，構(gòu)建本外幣一體化的跨境資金流動事中、事后管理平臺，將國際收支申報信息、結(jié)售匯信息、賬戶信息、資本項目登記信息、人民幣跨境收付信息、海關(guān)報關(guān)信息、稅務(wù)和商務(wù)相關(guān)信息進行整合處理，進而深入分析跨境收支本外幣全口徑、雙向監(jiān)測預警信息。二是構(gòu)建跨部門行政執(zhí)法信息交流機制，進行多部門聯(lián)動監(jiān)測、協(xié)同核查信息，借助信息共享服務(wù)平臺形成部門聯(lián)合執(zhí)法機制，確保一體化監(jiān)管的效果。三是充分發(fā)揮銀行業(yè)自律機制作用，利用好銀行這個信息交匯點，主動發(fā)揮銀行代位監(jiān)管職責，做好違規(guī)和嫌疑數(shù)據(jù)上報、預警，做好監(jiān)管部門的觸角和幫手。

結(jié)束語：當前本、外幣分割的跨境資金流動監(jiān)管，導致監(jiān)管效果并不理想，進而形成監(jiān)管盲區(qū)或薄弱環(huán)節(jié)，加大了跨境資金異常流動的風險。對此，應(yīng)構(gòu)建我國本外幣跨境結(jié)算一體化監(jiān)管機制、監(jiān)管框架，進而確保我國經(jīng)濟金融的安全。

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