王 鉻，李 銳

（河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，河南 鄭州 450053）

河南是全國數(shù)一數(shù)二的糧食大省，為守好人民群眾的“米袋子”做出了突出貢獻。近年來，河南省深化糧食供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鞏固產(chǎn)糧傳統(tǒng)優(yōu)勢，努力打造糧食產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟新“王牌”。具體來說，成品糧油加工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，糧油食品加工企業(yè)快速發(fā)展，飼料加工企業(yè)總體運行平穩(wěn)，糧食深加工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，糧油機械制造企業(yè)發(fā)展勢頭良好。2020年，新冠肺炎疫情全球蔓延，同時國際貿(mào)易摩擦加劇。河南省糧油加工行業(yè)的發(fā)展及其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級受到內(nèi)外部環(huán)境的影響和制約，面臨很大挑戰(zhàn)。要想使河南省糧油加工企業(yè)更加有效地應(yīng)對市場和內(nèi)外部環(huán)境變化，防范和化解風(fēng)險，降本增效，就要找到并疏解河南省糧油加工企業(yè)的發(fā)展瓶頸。本文擬從財務(wù)風(fēng)險管理的角度進行分析探討，以期為河南省糧油加工企業(yè)在“十四五”期間的發(fā)展和經(jīng)濟效益的持續(xù)提升提供參考與借鑒。

一、河南省糧油加工企業(yè)整體概況

目前，河南糧油加工業(yè)總產(chǎn)值已經(jīng)突破2200億元大關(guān)，糧食加工企業(yè)接近4000家，數(shù)量位居全國前列。雖然企業(yè)數(shù)量較多，但普遍來看，規(guī)模小、實力弱，市場競爭力不強。知名龍頭企業(yè)數(shù)量少（速凍食品領(lǐng)域有幾家龍頭企業(yè)，其規(guī)模優(yōu)勢明顯），無法產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。糧油加工企業(yè)的整體狀況與河南省的糧食大省地位不相稱。糧油加工產(chǎn)業(yè)存在著一系列結(jié)構(gòu)性的矛盾，產(chǎn)業(yè)鏈短，經(jīng)濟效益低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。另外，糧油加工企業(yè)的抗風(fēng)險能力普遍較弱，在外部不利因素影響下，其資金鏈很容易斷裂。資金狀況若惡化下去，就會導(dǎo)致企業(yè)倒閉。國有大型糧食企業(yè)是我國較早采用內(nèi)部控制和風(fēng)險管理等管理會計工具的一類企業(yè)，為我國糧食安全提供了切實保障。那些缺乏風(fēng)險意識、未對內(nèi)部控制予以足夠重視、未采用風(fēng)險管理等管理會計工具的企業(yè)，一旦遇到經(jīng)營風(fēng)險且應(yīng)對不當(dāng)，就有可能出現(xiàn)較大的損失，甚至產(chǎn)生經(jīng)營危機。前幾年，有業(yè)內(nèi)人士發(fā)出了“河南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大型企業(yè)‘龍頭斬’來了”的警示。

目前，學(xué)術(shù)界對糧油加工企業(yè)風(fēng)險的研究集中在其安全風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩個方面，對糧油加工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究較少，主要風(fēng)險影響因素的研究結(jié)論及其分析方法尚未統(tǒng)一。對相近行業(yè)風(fēng)險評價模型的研究可以作為參考和借鑒。項桂娥和吳義根（2012）根據(jù)農(nóng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險的系統(tǒng)性、復(fù)雜性、綜合性等特點，運用結(jié)構(gòu)方程理論（SEM），建立了農(nóng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險評價模型[1]。王侃（2006）采用模糊層次分析法（Fuzzy－AHP），進行農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)風(fēng)險因素的識別。各類風(fēng)險因素從大到小排序，排在前三位的依次是產(chǎn)品品種風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、原材料風(fēng)險[2]。對糧油加工企業(yè)來說，可運用SEM，建立交互式風(fēng)險路徑網(wǎng)絡(luò)模型，進行風(fēng)險識別；采用Fuzzy－AHP，建立風(fēng)險評估模型，進行風(fēng)險評價?？傊?，通過這些方法，準(zhǔn)確找到糧油加工企業(yè)風(fēng)險的成因，追蹤風(fēng)險形成過程，為防范和化解風(fēng)險提供可行性路徑。目前，河南省許多糧油加工企業(yè)還不具備采用復(fù)雜模型進行風(fēng)險預(yù)警的條件，他們的風(fēng)險意識不強，風(fēng)險識別、風(fēng)險管理能力較弱，這增加了行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能。

二、糧油加工企業(yè)財務(wù)方面的主要風(fēng)險點

（一）籌資風(fēng)險

由于原糧生產(chǎn)具有季節(jié)性，所以糧油加工企業(yè)原料采購集中發(fā)生在原糧成熟期。原糧市場價格受國內(nèi)外各種因素影響，波動較大。為避免價格風(fēng)險、降低采購單價，糧油加工企業(yè)往往一次性收購大量原糧作為生產(chǎn)儲備。這就產(chǎn)生了糧油加工全行業(yè)的巨額資金需求。這種臨時性資金需求難以通過內(nèi)部籌資渠道和權(quán)益性籌資渠道得到滿足，商業(yè)銀行也因?qū)ζ髽I(yè)償債能力的擔(dān)憂而謹(jǐn)慎發(fā)放貸款。在這種情況下，糧油加工企業(yè)只能通過農(nóng)發(fā)行貸款、商業(yè)信用、民間融資等渠道解決籌資問題，但是后兩者的資金籌措成本較高，會給企業(yè)造成沉重的利息負擔(dān)。依賴于負債籌資的糧油加工企業(yè)往往存在資產(chǎn)負債率高、資本結(jié)構(gòu)不合理等問題，這給企業(yè)帶來很大的籌資風(fēng)險。

（二）投資風(fēng)險

近年來，糧油加工行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的問題，主要是初級加工產(chǎn)能過剩，同質(zhì)性產(chǎn)品過多，市場競爭激烈。即便如此，仍有一些小微企業(yè)未經(jīng)項目可行性評價而盲目上馬，進行低水平重復(fù)性建設(shè)，導(dǎo)致投資效率低下。一些大型糧油企業(yè)為搶占市場，繼續(xù)擴大產(chǎn)能，但固定資產(chǎn)投資的增長并未帶來銷售收入和利潤的明顯增加，反而造成更多庫存，投資成效和資金使用效率更低，這又導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，帶來更多經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。一些糧油加工企業(yè)進行跨行業(yè)投資，以求用此類投資收益為主業(yè)“輸血”。但投資于自己不熟悉的領(lǐng)域，加大了投資風(fēng)險；多元化經(jīng)營也給糧油加工企業(yè)的財務(wù)管理和內(nèi)部控制提出了更高的要求，弄不好會導(dǎo)致失敗。現(xiàn)實表明，跨行業(yè)投資成為一些糧油企業(yè)破產(chǎn)倒閉的直接原因。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

糧油加工行業(yè)因生產(chǎn)周期較長，故資金占有量大，資金周轉(zhuǎn)速度較慢。目前，部分糧油企業(yè)開工率不夠高，資產(chǎn)管理質(zhì)量和資產(chǎn)利用效率相對較低。受企業(yè)自身規(guī)模、實力、技術(shù)條件等因素的影響，很多企業(yè)的精加工產(chǎn)能不足，研發(fā)水平有限，產(chǎn)品無法適應(yīng)消費者需求的變化和市場細分對專用產(chǎn)品、高檔產(chǎn)品的需求，銷路不暢，獲利能力較低。糧油加工企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，這對企業(yè)利潤率造成根本性的影響。為擴大銷售，企業(yè)不得不大量賒銷。但是，賒銷容易產(chǎn)生呆賬壞賬。部分企業(yè)因為自身應(yīng)收賬款管理水平不高和分銷商缺乏信用，所以呆賬壞賬問題突出，應(yīng)收賬款賬齡普遍較長，回收風(fēng)險較大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高，流動資金使用效率低下。

（四）存貨管理風(fēng)險

糧油加工企業(yè)的生產(chǎn)特征決定了原料和產(chǎn)成品數(shù)量大，占用資金量巨大，這對企業(yè)的運營能力和償債能力產(chǎn)生較大的影響。存貨變現(xiàn)能力直接影響企業(yè)運營資金的周轉(zhuǎn)和資金鏈的安全。糧油產(chǎn)品對倉儲場地、保管條件和保管技術(shù)等項目要求較高。糧油加工企業(yè)的存貨一旦因滯銷而出現(xiàn)積壓，就會產(chǎn)生陳化、變質(zhì)的風(fēng)險。糧油產(chǎn)品的陳化變質(zhì)不比其他產(chǎn)品的過期變質(zhì)，這種風(fēng)險會給糧油加工企業(yè)帶來更大的貶值損失。一些小微企業(yè)在自動化生產(chǎn)和信息化管理方面較為落后，尤其是缺乏動態(tài)的存貨管理系統(tǒng)，這給企業(yè)的存貨管理和內(nèi)部控制帶來了較大風(fēng)險。

三、河南糧油加工企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管控的途徑

（一）引入管理會計工具，進行戰(zhàn)略管理和預(yù)測決策

會計信息工具能為糧油加工企業(yè)經(jīng)營者決策提供有用的信息，改善經(jīng)營管理成效，管控資金流轉(zhuǎn)，化解非系統(tǒng)性風(fēng)險；能輔助經(jīng)營者進行戰(zhàn)略決策、加強預(yù)算控制、及時而有效地應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險，為糧油加工企業(yè)的安全運行保駕護航。戰(zhàn)略管理方法的運用，能幫助企業(yè)進行長遠規(guī)劃，使企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展目標(biāo)更加明確，使企業(yè)更好地適應(yīng)快速變化的環(huán)境，及時做出正確的決策。面對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的迫切需要，糧油加工企業(yè)必須緊盯消費市場變化，適時對產(chǎn)品品種、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)等要素進行調(diào)整，以適應(yīng)市場需求。糧油加工企業(yè)應(yīng)制定整體發(fā)展戰(zhàn)略，進行具有前瞻性的預(yù)測決策，對戰(zhàn)略目標(biāo)進行分解、細化，組織調(diào)動各種資源，落實各項經(jīng)營任務(wù)，并開展量化考核和績效評價。糧油加工企業(yè)應(yīng)全面推行預(yù)算管理，提供預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，靈活運用彈性預(yù)算方式，控制原料成本，給出市場變化下的預(yù)算數(shù)據(jù)；應(yīng)定期不定期以零基預(yù)算來彌補增量預(yù)算的不足，以降低成本；應(yīng)根據(jù)實際情況，編制滾動預(yù)算，使遠期戰(zhàn)略規(guī)劃與近期詳細安排相結(jié)合，使預(yù)算更為準(zhǔn)確，更好地發(fā)揮其規(guī)劃控制的作用。

（二）加強籌資管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

當(dāng)前，糧油加工企業(yè)面臨著籌資難、風(fēng)險大等問題。對此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，提前做好籌資準(zhǔn)備，詳細規(guī)劃籌資方式及渠道，滾動編制現(xiàn)金預(yù)算，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，平衡籌資風(fēng)險與籌資成本。大中型企業(yè)、小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)貸款規(guī)模、使用周期等，靈活采用不同的籌資方式。例如，利用商業(yè)信用等方式，獲取短期周轉(zhuǎn)資金；適度安排權(quán)益資本金，以應(yīng)對長期需要等[3]。糧油加工企業(yè)貸款渠道較為單一，主要是向農(nóng)發(fā)行申請貸款。農(nóng)發(fā)行的貸款申請受理時間比較集中，授信條件比較嚴(yán)格，故企業(yè)應(yīng)提前做好準(zhǔn)備，增強財務(wù)的規(guī)范性。糧油加工企業(yè)可改變工作方式，主動對接銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險管理專業(yè)人員，加強風(fēng)險防范和經(jīng)營管理，塑造誠信形象。這樣做，有助于獲批貸款。

（三）重視投資管理，提高資金使用效率

近年來，糧油加工行業(yè)一直存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的問題。糧油加工企業(yè)進行項目投資時，一定要謹(jǐn)慎，做好前期調(diào)研和可行性評價，避免盲目投資。企業(yè)應(yīng)將關(guān)注的重點放在核心競爭力及價值創(chuàng)造能力的提升上。評價項目可行性的指標(biāo)應(yīng)側(cè)重于技術(shù)的先進性、產(chǎn)品的創(chuàng)新性、未來的發(fā)展性，要重點關(guān)注預(yù)期指標(biāo)完成的可能性的大小。在計算項目評價指標(biāo)時，應(yīng)以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，正確反映項目的情況，并且要加強對企業(yè)資金鏈安全的管理[4]；應(yīng)關(guān)注項目的成本，評估其可控性和投入產(chǎn)出效率。政府相關(guān)主管部門應(yīng)及時發(fā)布糧油市場各種動態(tài)信息，做好投資方向、投資項目的引導(dǎo)和宏觀調(diào)控，做好行業(yè)過剩產(chǎn)能的風(fēng)險預(yù)警，避免結(jié)構(gòu)不均衡加劇。

（四）加強存貨管理，保障資金鏈安全

加強存貨管理是提高存貨周轉(zhuǎn)率的關(guān)鍵。存貨管理并不局限于對存貨本身的管理，它實際上反映了企業(yè)整體運營效率和管理水平，是一個綜合性極強的指標(biāo)?；ヂ?lián)網(wǎng)為企業(yè)管理帶來了極大的便捷。糧油加工企業(yè)應(yīng)順應(yīng)“大智移云”時代的要求，采用信息化手段，利用先進的存貨管理系統(tǒng)，科學(xué)進行存貨管理。要著重進行庫存分析，將存貨周轉(zhuǎn)率、存貨余額等指標(biāo)作為生產(chǎn)運營決策的重要參考依據(jù)，并且在內(nèi)部控制和風(fēng)險預(yù)警體系中，將原料價格和存貨情況作為關(guān)鍵控制點，予以重點關(guān)注，以有效應(yīng)對價格波動等風(fēng)險。要通過上下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和戰(zhàn)略合作伙伴的建立，盡量降低庫存數(shù)額，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，減少資金占用量。可適當(dāng)運用套期保值工具，來規(guī)避原料價格波動帶來的不利影響，同時也要加強對套期保值的管理，避免出現(xiàn)套期保值損失。

四、結(jié)語

財務(wù)風(fēng)險管理是糧油加工企業(yè)進行風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對糧油加工企業(yè)的生存和發(fā)展具有十分重要的意義。河南省糧油加工企業(yè)應(yīng)弄清財務(wù)風(fēng)險的成因，完善內(nèi)部控制和風(fēng)險管理機制，針對主要的財務(wù)風(fēng)險點，多策并舉，加強管控，為糧油加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造條件。