金偉

近年來，隨著我國的經(jīng)濟體質(zhì)不斷改革，經(jīng)濟發(fā)展非常迅速。民營企業(yè)正逐步成為我國重要的經(jīng)濟支柱，民營企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟不可分割的一部分。幫助民營企業(yè)降低融資難度和風險，提高融資資金的金額，能夠一定程度的改善我國現(xiàn)有的經(jīng)濟體系，提高經(jīng)濟發(fā)展速度，并且能夠增加實體業(yè)的占比，維持經(jīng)濟平衡。文章擬從民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問題入手，提出改善民營企業(yè)融資困境的相關(guān)對策，以期改善我國民營企業(yè)長期困擾的融資問題。

一、民營企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）民營企業(yè)融資方式呈多樣化

由于傳統(tǒng)方法無法滿足中小企業(yè)的融資需求，因此在一些私營經(jīng)濟發(fā)達的城市中，民間融資的提供是一個客觀事實，從現(xiàn)有發(fā)展情況來看，內(nèi)部融資是我國民營和小企業(yè)發(fā)展的主要融資來源，企業(yè)發(fā)展在很大程度上取決于企業(yè)的內(nèi)部融資，另一方面，在中小企業(yè)的外部融資領(lǐng)域它們主要依靠銀行貸款和民間貸款，公司債券和外部股權(quán)融資等間接融資形式，但是這種類型的直接融資較少。

（二）民營企業(yè)融資不穩(wěn)定

大量調(diào)查結(jié)果顯示，在多家民間企業(yè)中，具有相對穩(wěn)定融資方式的民營企業(yè)在總民間企業(yè)數(shù)量中所占的比重約50%，然而其中有將近一半企業(yè)，它們的融資來源不可持續(xù)。 因此，民營企業(yè)幾乎一半的融資渠道在穩(wěn)定性方面都是不穩(wěn)定的，這使其無法適應(yīng)少量，頻繁和隨機的融資需求，也無助于民營企業(yè)的穩(wěn)定性，健康和動態(tài)發(fā)展。

（三）已有條件的融資方式效果不佳

雖然現(xiàn)在擁有的融資方式為民營企業(yè)籌集了一定的資金，但還是有一半的民營企業(yè)對現(xiàn)存融資方式的融資效果存在著不高的評價，造成這種情況的主要原因是，現(xiàn)有的融資機制只會增加企業(yè)融資的難度，而動員的資金不能滿足中小企業(yè)在第二次業(yè)務(wù)和技術(shù)迭代以及高科技發(fā)展方面的財務(wù)需求，以及企業(yè)長期健康發(fā)展的要求。

（四）商業(yè)銀行融資難度大

就我國目前國內(nèi)銀行的發(fā)展形勢來看，多數(shù)銀行目前也處于瓶頸期，吸引用戶存儲能力在不斷減弱、發(fā)展成本較高同時風險較大，不能向所有非大型公司提供充足的資金。銀行本身發(fā)展也是存在一定風險的，發(fā)展的目標自然是得到利益，壯大自身，而給非大型公司提供較大資金本身是存在較大風險的，所以銀行更愿意為大型企業(yè)提供資金，盡管這樣能獲得的利益較低，風險較小。

二、民營企業(yè)融資困境分析

我們了解到，盡管中國私營企業(yè)正在崛起，但它們在融資方面也有很大的難題，制約著非大型企業(yè)正常運行和成長。除了大型高效的民營企業(yè)外，大多數(shù)民營企業(yè)的發(fā)展情況總結(jié)為以下情況，具體表現(xiàn)如下：

（一）渠道狹窄，融資方式單一

民營企業(yè)的融資方式主要是自有資金的國內(nèi)融資。企業(yè)做出決策財務(wù)的關(guān)鍵是確定其資本結(jié)構(gòu)，以使融資的風險，成本和最終收益處于平衡狀態(tài)。但是，在中國，民營中小企業(yè)缺乏政府和其他金融機構(gòu)的大力支持，它們更多地依靠企業(yè)的國內(nèi)融資，并形成了比更專業(yè)和穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。

由上表我們可以看到：（1）盡管中國民營中小企業(yè)不斷發(fā)展，但自籌資金的比例卻在下降，但仍有超過90%的企業(yè)更傾向于自籌資金。（2）數(shù)據(jù)顯示，私營企業(yè)在初期也處于資金短缺階段。非金融組織的融資份額不低于銀行貸款的份額。這表明對非大型民營企業(yè)的融資幫助不足。（3）除銀行貸款和內(nèi)部融資外，其他方式規(guī)模較小，占總額的份額基本小于3%。

（二）內(nèi)源融資不足

1.自我完善能力不足

在目前情況下，大多數(shù)企業(yè)在內(nèi)部利潤的分配中，多數(shù)存在著短期化的趨勢，缺乏培養(yǎng)長期經(jīng)營思想，導致自身資本積累少，在進行利潤分配時，將利潤將要近于“分光”，同時，從公司自身視角的角度來看，考慮得很少，大部分自費持有的資金都用于補充開展業(yè)務(wù)的資金短缺。而且有些企業(yè)自身經(jīng)營一直處于虧損的狀態(tài)，沒有利潤可以進行分配，所以也就沒有資金積累。

2.民營企業(yè)不再擁有稅負優(yōu)勢

隨著稅制改革，絕大多數(shù)非大型企業(yè)逐漸失去了稅收優(yōu)勢，而確保內(nèi)部穩(wěn)定的融資來源也就失去了根源。從稅收政策的角度來看，國企主要具有明顯的支付優(yōu)勢，而私營企業(yè)缺沒有這種優(yōu)勢。此外，絕大多數(shù)私營私營企業(yè)都是小型納稅人，他們難以使用增值稅發(fā)票來預扣稅款并實際提高稅收。

（三）外源融資難度大

私營中小企業(yè)最重要的外部融資渠道是間接融資，但不能同時吸引大量資金，中小民企企業(yè)融資的金額和規(guī)模以及成功率都完全無法和大企業(yè)相比較，中小民企貸款成功率非常的低，平均比大型企業(yè)低30%，而且中大部分民企貸款失敗的原因多為達不到銀行貸款要求基本條件，抵押資本不足，沒有成體系的財務(wù)管理，故此貸款成功率極低。

三、優(yōu)化民營企業(yè)融資難的對策

（一）優(yōu)化民營企業(yè)內(nèi)部融資環(huán)境的對策

1.強化信用理念，提高信譽等級

誠實守信，規(guī)范經(jīng)營;增加得到大型上市企業(yè)的信任，借助上市企業(yè)的信用為其提高可信度，獲得銀行的信任。增加和金融機構(gòu)的溝通，并隨時向其通報其活動，以便銀行可以維持公司資金的流動并獲得金融機構(gòu)的信任; 及時清理債務(wù)鏈并優(yōu)化財務(wù)狀況。 企業(yè)一方面及時償還債務(wù)，另一方面建立合理的償還制度，組織團體籌集資金，用于收債和免除債務(wù)鏈。

2.健全、完善企業(yè)財務(wù)機制

具體包括：（1）嚴格會計核算，促進外部審計，向投資者介紹公司財務(wù)并建立對企業(yè)的信心。（2）建立和完善基本的財務(wù)管理制度，有助于提高公司治理的整體水平。（3）建立和完善企業(yè)自我發(fā)展和自我調(diào)節(jié)機制，確保企業(yè)持續(xù)，穩(wěn)定，和諧發(fā)展。（5）按照企業(yè)管理的生產(chǎn)特點和客觀要求，嚴格遵守企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制和會計監(jiān)督。

（二）改善民營企業(yè)外部融資環(huán)境的對策

1.社會金融環(huán)境方面

加強金融中介機構(gòu)建設(shè)，完善信用擔保體系。為大多數(shù)非大型企業(yè)創(chuàng)建非大型金融中介機構(gòu)，簡化決策流程，降低維護成本并與服務(wù)目標緊密聯(lián)系可以幫助為私營企業(yè)籌集資金，能夠增加為非大型企業(yè)提供貸款資金的經(jīng)驗并增加非大型民營企業(yè)的融資水平。并且，提高信用在審核非大型企業(yè)貸款資質(zhì)中的占比，發(fā)展貸款公司相互監(jiān)督的體系，以確保非大型企業(yè)再貸款時能獲得與自身實力想匹配的貸款資金。

2.政府方面

政府應(yīng)加強規(guī)章制度，優(yōu)化資金條件。實現(xiàn)民營經(jīng)濟的更大發(fā)展，關(guān)鍵在于政府為獨立民營經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好，自由的生存環(huán)境，因此改善民營經(jīng)濟的有關(guān)法律是刻不容緩的事情。政府應(yīng)當從政策層面給予非大型民營企業(yè)主一定的社會地位，全面放開民營企業(yè)的經(jīng)營范圍，給予各個層面的支持，增加非大型民營企業(yè)的發(fā)展空間和領(lǐng)域。同時充分發(fā)揮政府職能，為民營經(jīng)濟發(fā)展保駕護航。鼓勵銀行與非大型民營企業(yè)合作，共同發(fā)展。

四、結(jié)論

從對中小型民營企業(yè)融資環(huán)境的分析中我們可以看出，從表面上看非大型民營企業(yè)在融資方面的難題是因為獲取資金方式過少，門檻過高，民企實力不足等。但實際更多的問題在于我國目前的經(jīng)濟環(huán)境和體系結(jié)構(gòu)需要做出適應(yīng)時代的改變。想要解決民營企業(yè)融資難的問題還需要很長一段時間，民營企業(yè)在融資問題上還須全力以赴，迎接每一個挑戰(zhàn)。

參考文獻：

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