【摘 要】可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展理念的逐步加深，綠色與金融的相結(jié)合使得不少城商行緊跟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢開展綠色信貸業(yè)務(wù)。本文梳理了國內(nèi)外不同學(xué)者關(guān)于這一話題的研究，并將從運(yùn)營能力，盈利能力兩個方面客觀分析綠色信貸業(yè)務(wù)給城商行財務(wù)績效帶來的正負(fù)面影響，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)問題給出結(jié)論建議，以期為推動商業(yè)銀行支持綠色金融和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有益借鑒和參考。

【關(guān)鍵詞】綠色信貸；財務(wù)績效；城市商業(yè)銀行

一、引言

近年來，我國在追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，越來越提倡綠色可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展理念。政府及相關(guān)部門都逐漸意識到多層次探索“環(huán)境友好型、資源節(jié)約型”發(fā)展道路、將綠色環(huán)保融入經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，以加快經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)型的重要性。十九大報告特別指出，必須樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，并將污染防治作為“三大攻堅戰(zhàn)”之一。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，綠色金融制度設(shè)計的完善，將使金融系統(tǒng)成為經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)綠色轉(zhuǎn)型的支撐平臺。構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，通過環(huán)境外部性的內(nèi)部化，強(qiáng)化綠色技術(shù)創(chuàng)新、綠色生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)激勵，促進(jìn)綠色技術(shù)、綠色生產(chǎn)的推廣應(yīng)用等一系列改革，需要充足的資金支持，而綠色信貸是引導(dǎo)資金流向綠色領(lǐng)域的重要金融工具。城市商業(yè)銀行作為中國銀行業(yè)的重要組成和特殊群體，為中小企業(yè)提供金融支持，為地方經(jīng)濟(jì)搭橋鋪路，也是積極參與到我國綠色金融事業(yè)，是綠色信貸的重要主體。2012年銀監(jiān)會頒布《綠色信貸指引》，明確要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大綠色信貸的實(shí)施力度，有效促進(jìn)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)，規(guī)避環(huán)境風(fēng)險，高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

我國城商行通過實(shí)施綠色信貸業(yè)務(wù)，提高金融信貸的環(huán)境準(zhǔn)入門檻，從根本切斷高耗能、高污染行業(yè)資金來源，增加對綠色環(huán)保行業(yè)的資金支持，推動綠色事業(yè)發(fā)展，同時促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)對于我國加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量具有重要意義。

城商行作為盈利機(jī)構(gòu)，需要謀求自身發(fā)展，外部的監(jiān)督管理和政策支持固然重要，但更關(guān)鍵的是綠色信貸對城商行有利可圖，以此激發(fā)城商行的內(nèi)生動力。因而我們探究在綠色經(jīng)濟(jì)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的情況下，綠色信貸不再僅是銀行的必然要求，它是否而將成為一項重要的盈利業(yè)務(wù)，讓城商行在踐行環(huán)境保護(hù)社會責(zé)任的同時增強(qiáng)城行業(yè)競爭力。

二、國內(nèi)外關(guān)于綠色信貸影響商業(yè)銀行財務(wù)績效的研究

（一）國外赤道原則

國外文獻(xiàn)主要考察了商業(yè)銀行采納赤道原則（EquatorPrinciples，下文簡稱EP）的影響。赤道原則是一個自愿的行為準(zhǔn)則，供使用者在評估和管理與項目融資相關(guān)的環(huán)境和社會風(fēng)險時遵循。如果環(huán)保金融機(jī)構(gòu)確定企業(yè)在其項目中不符合環(huán)保金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的環(huán)境或社會要求，它們可以拒絕向此類企業(yè)發(fā)放貸款。一旦遵循赤道原則的金融機(jī)構(gòu)（EPFIs）決定為這些項目提供資金，如果它們不能滿足EPFIs規(guī)定的要求，它們也可以停止為這些公司提供資金。根據(jù)《環(huán)境保護(hù)法》的序言，環(huán)保局努力確保其資助的項目是環(huán)保的和對社會負(fù)責(zé)的。一些人談到了金融機(jī)構(gòu)采用赤道原則的動機(jī)。例如，Wright和Rwabizambuga（2006）觀察到，銀行采用赤道原則來加強(qiáng)企業(yè)聲譽(yù)。同樣，Scholtens和Dam（2007）發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)采用赤道原則是為了表明它們對環(huán)境和社會更負(fù)責(zé)任。其他文獻(xiàn)研究了采用赤道原則的效果。例如，Scholtens和Dam（2007）確定采用EP對EPFI的企業(yè)社會責(zé)任評級有積極影響，然而，股東價值沒有顯著增加，由27家遵守赤道原則的銀行與未加入赤道原則的57家銀行數(shù)據(jù)對比，EPFIs營業(yè)成本更高、營業(yè)利潤更低。Chih、Chih和Chen（2010）發(fā)現(xiàn)，采用EP與EPFI的財務(wù)績效之間沒有顯著關(guān)系。然而，他們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)市場競爭更加激烈時，但采用自愿行為準(zhǔn)則（如EP）的金融公司更傾向于對環(huán)境和社會負(fù)責(zé)，因?yàn)樗麄兿Ｍ谶@種情況下增加競爭優(yōu)勢。Mathuva和Kiweu（2016）考察了肯尼亞212家儲蓄機(jī)構(gòu)社會與環(huán)境信息披露對財務(wù)績效的影響，其中環(huán)境信息包括綠色信貸、環(huán)境政策、綠色運(yùn)營情況等，結(jié)果發(fā)現(xiàn)社會與環(huán)境責(zé)任承擔(dān)較多的儲蓄機(jī)構(gòu)資產(chǎn)回報率更低。

（二）國內(nèi)綠色信貸

“綠色信貸”在我國是一個新興理念。我國的綠色信貸政策與“赤道原則”一脈相承，同樣是以環(huán)保為宗旨，對金融機(jī)構(gòu)的信貸活動加以約束和指導(dǎo)，主要針對的是高耗能、高污染及生產(chǎn)能力過剩行業(yè)中不符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)和項目。為加強(qiáng)環(huán)保和信貸管理工作的協(xié)調(diào)配合，強(qiáng)化環(huán)境監(jiān)督管理，嚴(yán)格信貸環(huán)保要求以防范信貸風(fēng)險，2007年7月30日，原國家環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，首次將環(huán)保與信貸明確結(jié)合起來，豎起了我國綠色信貸的第一面旗幟，把綠色信貸上升為一項政策制度。2008年1月24日，原國家環(huán)?？偩峙c世界銀行國際金融公司簽署合作協(xié)議，決定共同制訂符合中國實(shí)際的“綠色信貸環(huán)保指南”，明晰我國的行業(yè)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，使得金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行綠色信貸時有章可循。國內(nèi)文獻(xiàn)對于綠色信貸影響銀行財務(wù)績效主要存在兩類觀點(diǎn)：

1、綠色信貸對銀行財務(wù)績效的積極影響

第一，商業(yè)銀行開展綠色信貸有利于抓住綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，提高資產(chǎn)收益。首先，綠色信貸為商業(yè)銀行提供了新的資產(chǎn)配置選擇。在環(huán)保政策支持下，綠色低碳產(chǎn)業(yè)迎來了快速發(fā)展，2011-2016年我國環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入總額增長了85.4%，年均增長率達(dá)到13.1%。由此產(chǎn)生的巨大融資需求為銀行綠色信貸業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間，尤其在銀行縮減“兩高一?！毙袠I(yè)貸款后，綠色信貸將成為新的盈利來源（胡榮才和張文瓊，2016）。其次，綠色信貸擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)的收益區(qū)間。在綠色發(fā)展政策的支持下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)盈利水平不斷提升，提高了綠色信貸的經(jīng)濟(jì)收益。此外，環(huán)保產(chǎn)業(yè)在我國屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，大部分環(huán)保企業(yè)成立時間短、規(guī)模偏小、民營企業(yè)較多②，商業(yè)銀行向這類企業(yè)提供融資時可以要求較高的風(fēng)險溢價。最后，積極開展綠色信貸的商業(yè)銀行可以獲取先發(fā)優(yōu)勢。我國銀行業(yè)業(yè)務(wù)類型較為趨同，積極建設(shè)綠色信貸業(yè)務(wù)體系的銀行并不多，因此商業(yè)銀行可以借助綠色信貸實(shí)現(xiàn)錯位競爭，并能通過率先樹立綠色金融品牌，獲得優(yōu)質(zhì)環(huán)保項目資源（何凌云等，2018）。

第二，商業(yè)銀行開展綠色信貸有助于樹立良好社會聲譽(yù)，獲得更多綠色資源。首先，具有較好綠色聲譽(yù)的商業(yè)銀行能夠獲得更多綠色環(huán)?？蛻糍Y源。隨著公眾環(huán)保意識的不斷提高，對積極支持環(huán)境保護(hù)的銀行認(rèn)同度更高，也更愿意與綠色聲譽(yù)較高的銀行開展合作（易金平等，2014）。其次，具有較好綠色聲譽(yù)的商業(yè)銀行能夠獲得更多綠色投資者的融資支持。銀行積極開展綠色信貸有助于向資本市場釋放其支持環(huán)境保護(hù)的信號，從而降低銀行和外部投資者間的信息不對稱，提升成功發(fā)行低利率綠色債券的概率（姚明龍，2017）。最后，具有較好綠色聲譽(yù)的商業(yè)銀行能夠獲得政府監(jiān)管部門的更多政策支持。為鼓勵商業(yè)銀行投放綠色信貸，政府部門會提供財政和資金支持，包括對公益屬性較強(qiáng)的綠色項目貼息、與綠色信貸表現(xiàn)好的銀行開展業(yè)務(wù)合作。此外，央行向商業(yè)銀行提供中期借貸便利時會考慮其綠色信貸投放情況，從而影響銀行運(yùn)營資金的規(guī)模和成本（張琳等，2019）。

第三，綠色信貸能夠降低銀行面臨的環(huán)境風(fēng)險，提升資產(chǎn)質(zhì)量。企業(yè)因環(huán)保不達(dá)標(biāo)受到經(jīng)濟(jì)法律制裁，間接增加了授信銀行面臨的信用風(fēng)險。具體而言，污染企業(yè)接受罰款、停產(chǎn)整頓、甚至責(zé)令關(guān)閉等處罰后，會嚴(yán)重影響其經(jīng)營活動，導(dǎo)致企業(yè)還款困難。如果企業(yè)的經(jīng)營活動導(dǎo)致環(huán)境受到污染，還會減少銀行處置違約企業(yè)擔(dān)保物的收益，進(jìn)一步增加銀行的損失（周于靖和羅韻軒，2017）。此外，銀行向污染企業(yè)發(fā)放貸款可能會承擔(dān)審核失察的連帶責(zé)任（苗建青和苗建春，2008）。何德旭和張雪蘭（2007）指出，向污染企業(yè)發(fā)放貸款或許能獲得較高收益，但銀行也將面臨較高風(fēng)險，而向環(huán)保企業(yè)發(fā)放貸款則有助于降低銀行環(huán)境風(fēng)險、提升資產(chǎn)質(zhì)量。

2、綠色信貸對銀行財務(wù)績效的消極影響

第一，收益方面。一是綠色信貸業(yè)務(wù)收益較為有限。為響應(yīng)綠色發(fā)展政策，商業(yè)銀行往往以較低利率向部分環(huán)保企業(yè)發(fā)放信貸。而一些綠色項目的正外部性未能得到充分內(nèi)部化，也容易導(dǎo)致綠色信貸業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益欠佳（王遙和潘冬陽，2015），無法承擔(dān)較高貸款利率。二是綠色信貸政策會使部分客戶資源流失。銀行如果放棄污染行業(yè)的客戶，將損失一部分收入來源，對銀行盈利造成較大影響。同時，對于負(fù)債較高的“兩高一剩”企業(yè)，銀行如果“抽貸”可能會加劇企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)更加難以償還借款，銀行將面臨更大損失（陳偉光和盧麗紅，2011）。

第二，成本方面。一是綠色信貸會提高銀行管理成本。銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)會增加人力、物力等各項成本，并且環(huán)境風(fēng)險管理技術(shù)性較強(qiáng)，需要投入更高的產(chǎn)品開發(fā)支出（馬秋君和劉文娟，2013）。二是綠色信貸擠占了銀行核心業(yè)務(wù)資源。商業(yè)銀行可利用的人力、物力等資源有限，因而要權(quán)衡各業(yè)務(wù)之間的資源分配（李國平和韋曉茜，2014）。綠色信貸是一項有潛力的新業(yè)務(wù)，但尚未有成為銀行的核心業(yè)務(wù)，這會減少銀行用于維護(hù)核心競爭力的資源，對業(yè)績提升產(chǎn)生不利影響。

自2013年以來，銀監(jiān)會陸續(xù)印發(fā)《關(guān)于報送綠色信貸統(tǒng)計表的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2013〕185號），以及《關(guān)于報送綠色信貸統(tǒng)計表的通知》（銀監(jiān)統(tǒng)通〔2014〕60號），組織銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和地方銀監(jiān)局開展綠色信貸統(tǒng)計工作。學(xué)者在綠色金融業(yè)務(wù)對城商行財務(wù)績效正負(fù)影響方面研究有了更多的數(shù)據(jù)支撐：

一方面，李蘇等（2017）以2011-2015年16家上市銀行為樣本發(fā)現(xiàn)綠色信貸余額與銀行資產(chǎn)收益率正相關(guān)。孫光林等（2017） 利用 2008-2016 年 5 大國有銀行季度數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行開展綠色信貸能夠抑制不良貸款率生成、提高凈利潤和非利息收入。高曉燕和高歌（2018）構(gòu)造了銀行競爭力指數(shù)，并基于2010-2016年20家上市銀行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸規(guī)模擴(kuò)張能夠增強(qiáng)銀行競爭力。同年何凌云等（2018）利用2008-2016年9家上市銀行面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸可以提升銀行資產(chǎn)收益率，降低商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險。廖筠等（2019）利用2008-2017年10家商業(yè)銀行為樣本研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸對信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，促進(jìn)銀行經(jīng)營效率提升。另一方面綠色信貸的收益較低、運(yùn)營成本較高，因而會損害銀行財務(wù)績效（陶茜，2016）。胡榮才和張文瓊（2016）以2009-2014年14家上市銀行為樣本研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸會降低銀行營業(yè)利潤。劉忠璐和王鵬英（2019）利用2008-2017年12家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸損害了銀行盈利能力。周再清等（2017）基于《銀行業(yè)環(huán)境記錄報告》披露的16家上市銀行2010年和2013年的綠色信貸綜合表現(xiàn)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)期綠色信貸發(fā)展好的銀行后期財務(wù)績效并沒有明顯改善，反而是當(dāng)期財務(wù)績效高的銀行后期綠色信貸發(fā)展更好。

三、綠色信貸影響城商行的資產(chǎn)質(zhì)量（營運(yùn)能力）

銀行的資產(chǎn)質(zhì)量成為銀行業(yè)的熱點(diǎn)話題，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到銀行能否健康地發(fā)展。信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最核心的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，綠色信貸政策自2007年正式出臺至今已十余年。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，綠色信貸規(guī)模從2013年末的5.2萬億元增長到2018年7月末的9萬億元，綠色信貸占貸款總額的比例為17.26%，呈現(xiàn)出平穩(wěn)增長的態(tài)勢。綠色信貸的推行影響企業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的構(gòu)成，可以看出，綠色信貸的推行與商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量之間存在直接或間接的關(guān)聯(lián)。

綠色信貸對商業(yè)銀行運(yùn)行管理而言最直接、最明顯的影響就是限制了其貸款對象，改變了其貸款結(jié)構(gòu)。而關(guān)于這一改變是正向影響還是負(fù)向影響，需要進(jìn)一步分析。商業(yè)銀行通過開展綠色信貸業(yè)務(wù)，將加強(qiáng)對貸款企業(yè)的環(huán)境審查，將節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)作為貸款的重要前提，對達(dá)不到國家環(huán)保指標(biāo)的企業(yè)不予貸款，實(shí)施綠色信貸政策優(yōu)化資源配置。在將貸款發(fā)放之后，商業(yè)銀行還要對企業(yè)保持密切關(guān)注，對企業(yè)的日常經(jīng)營活動和投資項目進(jìn)行仔細(xì)考察，嚴(yán)格控制自身的環(huán)境風(fēng)險。這樣做不僅有利于調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，也降低了環(huán)境風(fēng)險帶來損失的可能性。因此，綠色信貸比對其資產(chǎn)質(zhì)量有正向影響。影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量有客戶質(zhì)量、行業(yè)間惡性競爭、信息不對稱、自身風(fēng)險管控能力等方面：客戶質(zhì)量一是由于客戶群過于集中不利于商業(yè)銀行分散風(fēng)險，易導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)“一損俱損”的局面，二是信用不良客戶會對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)向影響；銀行行業(yè)間惡性競爭則是銀行管理者過于關(guān)注業(yè)績，盲目擴(kuò)張，降低貸款利率，降低貸款審批標(biāo)準(zhǔn)，從而增加信貸風(fēng)險；信息不對稱帶來的影響表現(xiàn)在，企業(yè)欺瞞銀行，如企業(yè)零利潤、暗地轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等現(xiàn)象會導(dǎo)致不良貸款的產(chǎn)生；自身風(fēng)險管控能力而言，商業(yè)銀行自身的內(nèi)部控制能力、風(fēng)險管控能力不足，工作人員對于貸款業(yè)務(wù)不能做出正確的決策，從而導(dǎo)致不良貸款的出現(xiàn)。銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降的一個重要原因就是接受貸款的企業(yè)產(chǎn)能過剩，而自我國2017年制定了去產(chǎn)能的目標(biāo)后，高能耗、高排放、技術(shù)落后的企業(yè)最容易被擠壓出市場，走向破產(chǎn)，使銀行面臨極高的信用風(fēng)險，遭受嚴(yán)重的損失。綠色信貸通過限制對“兩高一?！逼髽I(yè)的貸款來影響銀行的貸款結(jié)構(gòu)，加快“兩高一?！逼髽I(yè)貸款的退出。推行綠色信貸一方面能有效限制銀行貸款流入“兩高一?！逼髽I(yè)，另一方面鼓勵銀行將資金投放到環(huán)境友好型，資源節(jié)約型企業(yè)，從源頭上對銀行的環(huán)境和信貸風(fēng)險加以控制，規(guī)避了貸款企業(yè)由于環(huán)境問題而引發(fā)的企業(yè)無法償還貸款的風(fēng)險，并引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展清潔能源項目，創(chuàng)造更多的利潤，從而降低其償債風(fēng)險。

四、綠色信貸影響城商行的成本收益效應(yīng)（盈利能力）

在商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的過程中，其中間業(yè)務(wù)收入受到的影響：首先，商業(yè)銀行在綠色信貸審核的過程中可以推出賬戶管理、財務(wù)顧問等配套業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行的收入；其次，商業(yè)銀行可以進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，將綠色信貸與中間業(yè)務(wù)相結(jié)合，創(chuàng)造兼有二者特色的金融衍生品，在提升自身收入的同時也不斷豐富綠色金融的產(chǎn)品種類。

商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸的成本主要體現(xiàn)在以下四個方面：一是嚴(yán)格的環(huán)保達(dá)標(biāo)審核和環(huán)境風(fēng)險甄別會提高商業(yè)銀行的貸前評估成本；二是綠色信貸項目回收周期較長且需要額外監(jiān)測環(huán)境風(fēng)險變化與節(jié)能減排目標(biāo)完成情況，從而會提高商業(yè)銀行對貸款的事后監(jiān)督成本；三是對環(huán)保項目或企業(yè)給予低利率優(yōu)惠會造成銀行利息收入損失；四是對“兩高一?！钡雀呶廴卷椖炕蚱髽I(yè)實(shí)行高利率放款會使這部分客戶流失，從而形成機(jī)會成本。

五、結(jié)論建議

從理論而言，綠色信貸有益于提升商業(yè)銀行財務(wù)績效，但現(xiàn)實(shí)中臨著諸多問題（銀行盈利要求與綠色信貸的長期性屬性之間的矛盾很難消除或緩解），導(dǎo)致受財務(wù)績效約束銀行排斥綠色金融業(yè)務(wù)。自2007年我國提出“綠色信貸”鼓勵政策至今已有12年，但數(shù)據(jù)表明我國綠色信貸發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)達(dá)不到實(shí)際需求。

從城商行層面，一是商業(yè)銀行應(yīng)積極擴(kuò)展綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，綠色經(jīng)濟(jì)屬于新增業(yè)態(tài)，有助于擴(kuò)大市場份額，促進(jìn)利潤增長；二是提升城商行自身綠色環(huán)保的聲譽(yù)，有助于吸引優(yōu)質(zhì)客戶，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)降低不良貸款率；三是推出不同的綠色金融業(yè)務(wù)，豐富收入結(jié)構(gòu)，多方位創(chuàng)造營業(yè)收入。

從國家層面，實(shí)施環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策條例，規(guī)范對新建項目投資貸款審批和流動資金貸款額度限制，并完善法律對違規(guī)企業(yè)加以處罰， 為商業(yè)銀行提供實(shí)施綠色信貸的保障。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和環(huán)境保護(hù)的不斷加強(qiáng)，環(huán)境污染事故進(jìn)入易發(fā)頻發(fā)階段，由于環(huán)境引發(fā)的群體事件時有發(fā)生，企業(yè)在擴(kuò)大投資方面面臨著越來越大的環(huán)境風(fēng)險和不斷增加的違法成本。一旦企業(yè)融資項目違反了環(huán)境保護(hù)相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行將面臨項目禁令違約風(fēng)險。根據(jù)現(xiàn)有會計準(zhǔn)則，商業(yè)銀行被迫計提貸款損失準(zhǔn)備，這將導(dǎo)致銀行利潤下降。而在綠色信貸政策下，商業(yè)銀行將根據(jù)國家的環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，限制污染生產(chǎn)、污染企業(yè)新項目和流動資金的投資額，從而能有效規(guī)避企業(yè)因違反環(huán)境保護(hù)法規(guī)而產(chǎn)生的違約風(fēng)險，同時對環(huán)境不友好型的融資項目收取較高利率以緩釋部分違約風(fēng)險。

（九江銀行贛州分行，江西 贛州341000）

參考文獻(xiàn)：

[1]Chih H.L，Chih H.H，Chen T.Y.On the determinants of corporate social responsibility： International evidence on the fi nancial industry. [J]. Journal of Business Ethics，2010，93（3）.

[2]Finger M， Gavious I， Manos R. Environmental Risk Management and Financial Performance in the Banking Industry ： A Cross-country Comparison[J].Journal of International Financial Markets Institutions & Money，2018，52（9）.

[3]Hansen R. C. The impact of the Equator Principles on lender liability： Risks of responsible lending. [N].London School of Economics and Political Science Working Paper，2006.

[4]Mathuva D M， Kiweu J M. Cooperative Social and Environmental Disclosure and Financial Performance of Savings and Credit Cooperatives in Kenya[J].Advances in Accounting，2016， 35（9）.

[5]高曉燕，高歌.綠色信貸規(guī)模與商業(yè)銀行競爭力的關(guān)系探究[J].經(jīng)濟(jì)問題，2018（7）.

[6]何德旭，張雪蘭.對我國商業(yè)銀行推行綠色信貸若干問題的思考[J].上海金融，2007（12）.

[7]李國平，韋曉茜.企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵、度量與經(jīng)濟(jì)后果——基于國外企業(yè)社會責(zé)任理論的研究綜述[J].會計研究，2014（8）.

[8]廖筠，胡偉娟，楊丹丹.綠色信貸對銀行經(jīng)營效率影響的動態(tài)分析——基于面板VAR模型[J].財經(jīng)論叢，2019（2）.

[9]周于靖，羅韻軒.金融生態(tài)環(huán)境、綠色聲譽(yù)與信貸融資——基于A股重污染行業(yè)上市公司的實(shí)證研究[J].南方金融，2017（8）.

[10]張琳，廉永輝，趙海濤.綠色信貸和銀行財務(wù)績效的動態(tài)交互影響關(guān)系——基于中國29家商業(yè)銀行的實(shí)證研究[J].上海金融，2019（4）.

作者簡介：張秋水（1979—），男，漢族，福建寧德人，九江銀行贛州分行行長，從事銀行經(jīng)營管理工作。