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摘 要：黨的十九大作出了實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重大決策部署，產(chǎn)業(yè)振興是實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的關(guān)鍵和重點(diǎn)，而推廣供應(yīng)鏈金融是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇，是推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的重要手段，是聯(lián)結(jié)“小農(nóng)戶”與“大市場”的有效舉措。供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的典型模式可分為三類，以農(nóng)民專業(yè)合作社為核心的供應(yīng)鏈金融模式、以龍頭企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融模式及以第三方物流企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融模式。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興;模式

0 引言

產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重要基礎(chǔ)，是解決農(nóng)村一切問題的前提。2019年2月，央行、銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等五部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》，明確提出要加大金融資源向鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的傾斜力度，重點(diǎn)做好新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和小農(nóng)戶的金融服務(wù)，強(qiáng)化金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，推動(dòng)新技術(shù)在農(nóng)村金融領(lǐng)域的應(yīng)用推廣，建立風(fēng)險(xiǎn)可控的現(xiàn)代農(nóng)村金融體系。供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)被商業(yè)銀行追崇的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，解決了中小企業(yè)融資難問題，促使資金在供應(yīng)鏈內(nèi)部流動(dòng)性增強(qiáng)并增加了供應(yīng)鏈整體的經(jīng)濟(jì)活力。供應(yīng)鏈金融有多種創(chuàng)新模式，如應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)模式、“融通倉”模式、資產(chǎn)抵押借款模式、物流服務(wù)創(chuàng)新模式、“保兌倉”模式、質(zhì)押及保理融資模式等。農(nóng)村供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融的重要組成部分，是供應(yīng)鏈金融的重要擴(kuò)展。本文主要闡述服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融，農(nóng)村供應(yīng)鏈金融作為一種新型信貸模式可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)興旺，對(duì)滿足鄉(xiāng)村振興多樣化融資需求具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的路徑分析

1.1 推廣供應(yīng)鏈金融是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇

2005年，深圳發(fā)展銀行最先推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，這是一次成功的嘗試。金融供給不足一直以來是我國鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，《中國“三農(nóng)”互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告》顯示我國“三農(nóng)”金融缺口高達(dá)3.05萬億元。供應(yīng)鏈金融是有效解決農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中涉農(nóng)企業(yè)和小農(nóng)戶的融資問題的必然選擇，是農(nóng)村金融、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有利推手，發(fā)展供應(yīng)鏈金融有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

1.2 發(fā)展供應(yīng)鏈金融是推動(dòng)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的重要手段

黨的十九大作出了實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重大決策部署，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的關(guān)鍵和重點(diǎn)在于產(chǎn)業(yè)振興。通常，受合作社、農(nóng)戶、中小企業(yè)信用水平不高、缺乏信貸擔(dān)保等限制，傳統(tǒng)信貸模式下，金融機(jī)構(gòu)不愿為其提供服務(wù)，而供應(yīng)鏈金融作為一種新型的信貸模式，以大型龍頭企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈作為信用擔(dān)保，對(duì)上下游小企業(yè)及農(nóng)戶提供融資服務(wù)，打破傳統(tǒng)形式并克服以上困難。而發(fā)展供應(yīng)鏈金融是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的內(nèi)在要求，是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺的有效舉措。同時(shí)有研究表明，供應(yīng)鏈金融被應(yīng)用在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中能夠有效提升供應(yīng)鏈整體的資本使用效率，尤其是發(fā)展中國家（Christine，2014）。供應(yīng)鏈金融在農(nóng)村領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛，對(duì)提升農(nóng)村金融服務(wù)水平、推動(dòng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了積極作用，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，能更好地服務(wù)農(nóng)村地區(qū)和縣域，助力推進(jìn)鄉(xiāng)村振興（馮延成，2019）。同時(shí)，農(nóng)村供應(yīng)鏈金融作為一種新型信貸模式，以完整貸款鏈條的形式增強(qiáng)了小農(nóng)戶與產(chǎn)業(yè)鏈之間的連接，發(fā)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于聯(lián)結(jié)“小農(nóng)戶”與“大市場”及滿足鄉(xiāng)村振興多樣化融資需要具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的典型模式

供應(yīng)鏈金融分類方式很多，按照擔(dān)保方式的差異，可以將供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)性產(chǎn)品分為存貨類、應(yīng)收類及預(yù)付類，其對(duì)應(yīng)模式亦可分為三方保兌倉業(yè)務(wù)模式、存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)模式、應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)模式。國際上，把供應(yīng)鏈金融的典型運(yùn)作模式分為供應(yīng)鏈核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)金融模式、物流企業(yè)主導(dǎo)的物流金融模式、電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)商主導(dǎo)的電商金融模式以及商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融服務(wù)模式。本文將供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的典型模式分為以下三類。

2.1 以合作社為核心的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融模式

以合作社主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，是將合作社作為供應(yīng)鏈的核心主體，由金融機(jī)構(gòu)針對(duì)其生產(chǎn)與銷售提供的金融服務(wù)。由于合作社資產(chǎn)規(guī)模更大、信用度更高，相較于單個(gè)農(nóng)戶或單個(gè)中小農(nóng)業(yè)企業(yè)，在獲取貸款及其他金融服務(wù)上更有優(yōu)勢，因此，該模式是以合作社作為核心要素，為供應(yīng)鏈上其他各方解決融資困難。在該運(yùn)作模式下，農(nóng)戶加入專業(yè)合作社，由合作社統(tǒng)一管理，即統(tǒng)一分配、購買農(nóng)資，統(tǒng)一完成銷售，合作社向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保、支付本息，由此，從金融機(jī)構(gòu)獲得的資金流向農(nóng)戶、上游農(nóng)資供應(yīng)商及下游農(nóng)產(chǎn)品收購商。具體運(yùn)作模式如圖1所示。

2.2 以龍頭企業(yè)為核心的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融模式

以龍頭企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，是目前應(yīng)用最為廣泛的模式。由于此種模式下，與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來的是上市企業(yè)或農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，其資金規(guī)模巨大，所涉及的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)及銷售網(wǎng)絡(luò)豐富且清晰，帶動(dòng)農(nóng)戶數(shù)量較多，因而帶動(dòng)作用及發(fā)展?jié)摿薮?。同時(shí)，龍頭企業(yè)信用度高，金融機(jī)構(gòu)更愿意為其提供服務(wù)，從而輻射其上、下游企業(yè)及農(nóng)戶，能滿足供應(yīng)鏈金融各參與方的利益。在此種模式下，龍頭企業(yè)不僅發(fā)揮中介橋梁作用，還起到領(lǐng)導(dǎo)帶動(dòng)作用。龍頭企業(yè)在自身流動(dòng)性及運(yùn)作良好的前提下，將企業(yè)所擁有資金融入供應(yīng)鏈中，其作為金融機(jī)構(gòu)借貸方直接面對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)，從而解決供應(yīng)鏈上下游參與方的融資問題。具體運(yùn)作模式如圖2所示。

2.3 以第三方物流企業(yè)為核心的農(nóng)村供應(yīng)鏈金融模式

第三方物流企業(yè)獨(dú)立于生產(chǎn)方和銷售方，在供應(yīng)鏈當(dāng)中承擔(dān)了增強(qiáng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性、存貨質(zhì)押監(jiān)管職責(zé)，充分發(fā)揮第三方物流企業(yè)的專業(yè)性、獨(dú)立性，彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)在存貨類質(zhì)押管理上不足。農(nóng)戶將生產(chǎn)出的農(nóng)產(chǎn)品入庫到第三方物流企業(yè)，以此取得抵押憑證向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，中小企業(yè)購入農(nóng)戶農(nóng)產(chǎn)品后向金融機(jī)構(gòu)支付農(nóng)戶貸款本息，剩余款項(xiàng)支付給農(nóng)戶，以此中小企業(yè)獲取抵押憑證及權(quán)益憑證，最后向第三方物流企業(yè)提貨。此模式下，第三方物流企業(yè)充分發(fā)揮信用擔(dān)保替代作用，以自身信用為農(nóng)戶及中小企業(yè)擔(dān)保，降低了金融機(jī)構(gòu)放貸風(fēng)險(xiǎn)，可以解決農(nóng)戶及中小企業(yè)融資問題，助推農(nóng)村供應(yīng)鏈金融的發(fā)展如圖3所示。

3 結(jié)束語

本文從供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的角度入手，首先分析了供應(yīng)鏈金融服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的路徑，詳細(xì)闡述了農(nóng)村供應(yīng)鏈金融的典型模式。農(nóng)戶及涉農(nóng)中小企業(yè)的發(fā)展常常受限于資金，而供應(yīng)鏈金融模式為其帶來了希望，解決了鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中資金的難題。供應(yīng)鏈金融模式的分類五花八門，對(duì)于實(shí)際應(yīng)用來說，不必拘泥于形式，穩(wěn)定、高效的供應(yīng)鏈就是最合適的。

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