傅燁珉

“到2020年，上海要基本建成與我國經(jīng)濟實力及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心?！边@是2009年4月，國務(wù)院19號文件下達的“軍令”。

時光如白駒過隙，十一年后的今天，上海國際金融中心建設(shè)正站在“承上啟下”的關(guān)鍵節(jié)點。下一步怎么走？且聽中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇（CCEF）專家建言獻策。

進一步推動人民幣國際化

十一年前，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點在上海率先啟動，人民幣國際化正式起航?？梢哉f，上海國際金融中心建設(shè)與人民幣國際化同起步，并肩行。

十一年后，在中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇副理事長、中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷看來，人民幣國際化還是要有一個推進。“目前人民幣作為一種儲備貨幣、結(jié)算貨幣，其全球份額僅兩個百分點?，F(xiàn)在，美國總統(tǒng)特朗普要對中國搞‘金融戰(zhàn)，對美國損害也很大。這是一個很好的契機，應(yīng)提高人民幣在國際上的地位，提升全球在人民幣結(jié)算、支付中的比重?！?/p>

李迅雷認為，上海應(yīng)利用中美摩擦的加大，加強人民幣國際化的推進力度。“國務(wù)院19號文設(shè)定的目標比較巧妙，要將上?；窘ǔ膳c我國經(jīng)濟實力及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。如今是一個推進契機，可以向國務(wù)院、央行繼續(xù)爭取，把力度再加大些，這個大環(huán)境能做好的話，對上海國際金融中心建設(shè)肯定有利?！?/p>

事實上，8月1日舉行的“2020上海國際金融中心論壇”提出，世界正面臨百年未有之大變局，處于特殊歷史時期，上海國際金融中心建設(shè)要服務(wù)好人民幣國際化的大目標；人民幣在市場交易領(lǐng)域的國際化，則是上海國際金融中心建設(shè)應(yīng)重點推動的方向。對此，中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇理事、摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家朱海斌同樣看得甚清。

“上海要基本建成國際金融中心，很大一部分與人民幣國際化有關(guān)。2015年，國際貨幣基金組織（IMF）決定將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。之后，2015年至2018年人民幣國際化步伐放緩，在環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）的各種指標明顯下降。盡管2018年至今略有上升，但基本與2015年持平?！敝旌１蟊硎?，“今年10月，IMF將重新評估SDR的貨幣，人民幣應(yīng)該還會在籃子里，但因未延續(xù)之前高歌猛進的國際化趨勢，權(quán)重或會被下調(diào)，這是短期風險。從中長期看，一旦美國在美元結(jié)算和清算上動手，對中國來說最理性的做法就是進一步推動人民幣國際化。這有助于保證上海的國際金融中心地位。而上海在人民幣交易中的核心地位，也有可能進一步加強?！?/p>

辦好建設(shè)金融科技中心這件事

今年1月15日，申城發(fā)布《加快推進上海金融科技中心建設(shè)實施方案》，提出25條創(chuàng)新舉措，力爭未來5年將上海建設(shè)成為具有全球競爭力的金融科技中心。鑒于金融對科技有天然的需求與訴求，怎樣才能在繼續(xù)推進上海國際金融中心建設(shè)的進程中，辦好推進上海金融科技中心這件事呢？

對此，中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇理事、興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委提出，建設(shè)金融科技中心重在允許“試錯”。“雖然銀行等金融機構(gòu)砸得起錢做金融科技，但國內(nèi)監(jiān)管很嚴，比如銀行宕機十分鐘，屬于較嚴重事故，宕機半小時則是重大事故。反觀互聯(lián)網(wǎng)金融公司，卻無這種問題，這就導(dǎo)致銀行沒辦法嘗試最先進的科技技術(shù)。又如，監(jiān)管部門規(guī)定銀行不能發(fā)一個月以內(nèi)到期的理財產(chǎn)品，最早的到期一個月起，并須到柜臺面簽，這就導(dǎo)致銀行研發(fā)的手機端失去意義。反觀阿里巴巴、余額寶崛起時，都是一元起，無需面簽，隨時可贖回，很快‘籌集到幾千億、上萬億資金，這實際是一個監(jiān)管套利的結(jié)果?！?/p>

用互聯(lián)網(wǎng)金融公司做“對比”說明問題后，魯政委表示，“金融監(jiān)管‘試錯的規(guī)則都在國家部委層面。上海建設(shè)金融科技中心，若能把‘試錯規(guī)則‘要來，即監(jiān)管部門在上海給金融機構(gòu)一個沙盒，就可以嘗試那些先進的金融科技了。”

中國首席經(jīng)濟學(xué)家論壇理事、廣發(fā)證券首席經(jīng)濟學(xué)家沈明高贊同魯政委的觀點，他也認為，推進金融科技中心建設(shè)一定是一個“試錯”的過程。“首要的就是強調(diào)準入問題，不存在政府控制之下的金融創(chuàng)新，或者說，政府控制之下的金融創(chuàng)新也是一種創(chuàng)新，但要允許政府之外創(chuàng)新的可能性。”

與競爭對手較“好”勁

隨著上海國際金融中心建設(shè)進入“承上啟下”關(guān)鍵階段，與之同臺較勁的一些對手，也引起了CCEF專家們的注意。

“就傳統(tǒng)而言，有兩類不同的國際金融中心，一類像紐約、倫敦、新加坡這種，并不主要服務(wù)本地企業(yè)，更多是服務(wù)全球各國企業(yè)。另一類像法蘭克福、東京，主要滿足國內(nèi)企業(yè)的金融融資需求?！敝旌１蟊硎?，上海建設(shè)國際金融中心可能面臨一個選擇，即最后是朝東京，還是朝紐約的方向靠攏?！叭绻f現(xiàn)在還是早期考慮，上海要往倫敦或者紐約這種真正的國際化金融中心靠攏，國際板將是必備一環(huán)，有待他日獲得重大突破。”

魯政委則認為，上海建設(shè)國際金融中心的當務(wù)之急是找一個榜樣，不求完美，先予參照，然后調(diào)整規(guī)則?！拔矣X得不妨將新加坡作為榜樣，可以不對外宣揚，但內(nèi)部形成一致認識。因為新加坡是華人文化，且同為‘一黨執(zhí)政，有很透明的市場體制。上?？梢园堰@個目標定下來，照著新加坡的金融經(jīng)濟政策，能改的一條條改。先趕上它，再談下一步?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2021/03/12/qkimagessxjisxji202004sxji20200411-1-l.jpg"/>

與前兩位專家或靠攏、或參照的意見不同，沈明高亮出“直接PK”的態(tài)度。“全球有一個24小時交易時區(qū)的概念，這是國際金融中心很重要的一個條件。循著這個角度，上海要成為國際金融中心，很大程度就得跟香港、新加坡PK，畢竟在同一個時區(qū)，因此要競爭。我相信上海的條件比新加坡好，因為我們有人民幣資產(chǎn)的概念，這是新加坡沒有的?！鄙蛎鞲哌M一步表示，上海建設(shè)國際金融中心，某種程度上也是跟粵港澳大灣區(qū)建設(shè)金融中心競爭?！皬牡乩砦恢玫慕嵌戎v，粵港澳大灣區(qū)有自身優(yōu)勢，因為只隔一條河，香港有的東西拿過去就行，所以對粵港澳大灣區(qū)來說，開放就是創(chuàng)新。這是上海要重視的?！?/p>