那國鋒

（沈陽市土地儲備服務中心，遼寧 沈陽 110014）

根據會計準則對金融工具確認與計量的規(guī)定，金融資產滿足下列條件之一的，應當劃分為交易性金融資產：一是取得該金融資產的目的，主要是為了近期內出售，如購入的擬短期持有的股票、債券等證券，可作為交易性金融資產；二是屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理，如基金公司購入的一批股票，目的是短期獲利，該組合股票應作為交易性金融資產；三是屬于衍生工具，即一般情況下，購入的期貨等衍生工具，應作為交易性金融資產，因為衍生工具的目的就是為了交易。但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外，因為它們不能隨時交易，本文不對此加以論述。

一、交易性金融資產在企業(yè)的中的作用

1.交易性金融資產作為投資短期性的利好

從會計準則的規(guī)定可以看出，企業(yè)持有交易性金融資產在初始確認時就將明確其持有目的是為了短期獲利。從其屬性的角度分析，在企業(yè)生產經營以及長期發(fā)展戰(zhàn)略過程中，交易性金融資產相比其他流動資產更能平衡企業(yè)短期內的投資策略，使企業(yè)的現(xiàn)金流得到更加充分的利用。再者，利潤最大化是投資者的根本目的和終極目標，從短期發(fā)展戰(zhàn)略要服從長期發(fā)展戰(zhàn)略目標的角度而言，降低風險，做好每一個發(fā)展的短期規(guī)劃，保證其每一個階段實現(xiàn)利潤最大化，交易性金融資產在企業(yè)短期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中無疑會起到錦上添花的作用。

2.更加合理地反映企業(yè)財務狀況

以公允價值計量交易性金融資產，其公允價值以及變動產生的損益均反映在會計報表中。這種計量方式緊跟市場變動的前沿，與市場價值最為接近，也是我國會計準則與國際接軌的重要標志。這種會計處理以及會計信息披露的方式在反映了企業(yè)經營效果的同時，更加充分的反映了企業(yè)的資產負債的結構水平，以及相應的抵御財務風險的能力，從而更加合理地反映企業(yè)的財務狀況。

3.適應市場變化以及金融業(yè)發(fā)展的要求

目前我國金融市場的健康發(fā)展，各項體制和規(guī)則不斷完善，涌現(xiàn)出許多非貨幣形態(tài)或者非傳統(tǒng)意義交易新形式的衍生金融工具。這就導致傳統(tǒng)的以歷史成本入賬會計處理不再適用于該經濟內容的存在。以公允價值計量的交易性金融資產，其期末價值并不取決于相關衍生金融工具是否實發(fā)交易實質，而是為財務信息使用者提供更準確的所有者權益會計信息。

4.平衡成本與收益的入賬配比

對于絕大多數企業(yè)而言，成本與費用是按照歷史成本計量，然而按照現(xiàn)行市價確認收入，從而兩者之差確認收益[1]。這就導致成本費用與收入確認計量不匹配的情況出現(xiàn)。而交易性金融資產雖占企業(yè)全部投資比例不大，但其以公允價值計量，且其變動計入當期損益，通過企業(yè)所有者短期持有決策后因經濟因素影響對企業(yè)利潤的所產生的影響，從某種程度上對于平衡這種成本與收入計量方法不一致的情況具有一定的積極意義，能更好地反映會計報表的真實性。

5.使各財務報表間關系明晰

通常普遍認為利潤表是資產負債表的附屬報表，一切其他財務報表都服務于資產負債表。從投資者或者企業(yè)所有者的角度來講，利潤的是凈資產即所有者權益的增加或減少。交易性金融資產以公允價值計量，可以更加全面地體現(xiàn)所有者權益的增減，從而更好地反映利潤的真實情況，進而真實地反映企業(yè)資產負債的時點情況。這樣有助于企業(yè)所有者改進資產負債的管理，優(yōu)化資產和資本結構，提高投資者的決策水平，可以平衡跨年度的利潤分配，從而更有利于服務企業(yè)長期的可持續(xù)發(fā)展。

6.對企業(yè)的資本保全起到一定積極作用

從企業(yè)的生產經營過程中來看，利潤是企業(yè)生產創(chuàng)造產品或服務后的價值對生產過程中各種消耗的補償，繼而可以做到再生產和擴大生產的循環(huán)可能。然而，企業(yè)所投入的各種消耗是采用歷史成本計量，這就使得因通貨膨脹引起的物價上漲對企業(yè)的利潤造成損失，進而影響企業(yè)報表的可用性和相關行。而交易性金融資產以公允價值計量，且其變動計入當期損益，則可以從報表角度抵消因通貨膨脹而造成的企業(yè)利潤失真，更能準確地反映各生產要素和收益在現(xiàn)實經濟社會中的價值，從而保全資本，使得企業(yè)可持續(xù)的生產和經營。

7.提升了會計核算在企業(yè)發(fā)展中的責任和地位[2]

交易性金融資產以公允價值計量，是我國會計制度與國際會計制度接軌的重要體現(xiàn)。這意味我國傳統(tǒng)意義上的單一的歷史成本計量模式已經被歷史成本和公允價值多重計量方式并存的模式所取代。這充分體現(xiàn)了會計人員的決策性和參與性，提升了會計核算在企業(yè)發(fā)展中的責任和地位。

二、交易性金融資產核算所存在的問題

1.跨年處置交易性金融資產的問題

跨年核算交易性金融資產會引起企業(yè)利潤計量的不準確。因其期末是以公允價值變動損益計量，其損益變動體現(xiàn)在企業(yè)利潤中，而實際上企業(yè)所有者并未將其出售或轉為現(xiàn)金，其公允價值變動損益也并不是真正的利潤，嚴格的說應是尚未實現(xiàn)的利潤。而在企業(yè)會計信息披露中，遵循謹慎性的要求，這樣就會出現(xiàn)企業(yè)利潤虛增或虛減的情況，使得針對交易性金融資產的賬務處理與會計信息質量要求相互矛盾。

2.劃分為交易性金融資產以公允價值計量的主觀性[3]

與歷史成本計量模式相比，交易性金融資產的計量在客觀性、確定性等方面大打折扣。企業(yè)投資行為的具體會計核算受人為因素干擾較大。企業(yè)需根據其是否短期持有的主觀目的自行判斷是否將其投資的金融工具劃分為交易性金融資產。而企業(yè)以短期持有該金融資產并出售賺取差價的主觀目的受金融產品市場波動以及自身經營戰(zhàn)略所影響。此外，交易性金融資產公允價值的變動計入當期損益，這很大程度依賴于會計核算人員的主管判斷，這就給投資者在短期經濟利益面前留出較大的可操作空間，不適當地調整當期損益，從而損害了外部信息使用的合法利益。

3.交易性金融資產占總資產比重[8]

交易性金融資產在年報中的體現(xiàn)，是會計核算的具體結果的體現(xiàn)，這種核算是與會計準則所規(guī)定的核算方法是有直接關系的。首先，如果交易性金融資產公允價值變動，是由交易性金融資產公允價值的增減而導致的，則既說明企業(yè)持有該交易性金融資產的短期獲利能力，也表明投資該金融資產的風險。然而投資者樂于看到的這種由于公允價值變動上升而引起的資產增值，并沒有真正實現(xiàn)收益，而只是在報表中體現(xiàn)了其資產現(xiàn)時的價值狀況。其次，企業(yè)再次投資其他交易性金融資產，也會引起其公允價值的變大，變相說明企業(yè)的資金寬余，也可以認為是企業(yè)的閑置資金較多，經營風險減小，但是企業(yè)的獲利能力卻也在下降，也就是說企業(yè)沒有好的項目投資機會，只好將閑置資金投資在短期的金融資產中，用以獲取短期的利益。因此，企業(yè)投資者控制好交易性金融資產占總資產的比重對于企業(yè)長期的發(fā)展戰(zhàn)略也是至關重要的。

4.持有交易性金融資產使得企業(yè)期末財稅處理難度加大

交易性金融資產因其公允價值變動對應繳所得稅的影響需要根據持有期間與處置期間分別確定。公允價值變動直接影響企業(yè)期末的資產負債表及利潤表，企業(yè)在報表日因根據市場公允價值調整交易性金融資產的賬面價值，將二者的差額計入“公允價值變動損益”科目，同時在會計期末將該科目轉入“本年利潤”[4]科目。

必須注意的是財政部以及國家稅務總局在關于以公允價值計量的稅務處理的通知中明確，交易性金融資產被持有期間因公允價值變動而產生的損益在會計報表中最終在本年利潤中體現(xiàn)，而在計算企業(yè)所得稅時需將其剔除。但是，當企業(yè)處置其所持有的交易性金融資產的同時，需將其所得金額與交易性金融資產初始歷史成本二者之差納入當期的應納稅所得額。

由此可見，因交易性金融資產持有期間產生的公允價值變動損益引起的會計賬面與計稅基礎的差異，為應納稅暫時性差異或可抵扣暫時性差異，應將其差異計入 “遞延所得稅負債”或“遞延所得稅資產”。因此，從會計工作角度而言，持有交易性金融資產使得企業(yè)期末財稅處理難度加大。

5.難以獲取準確有效的公允價值

會計準則中規(guī)定確定金融資產的公允價值需考慮三種具體情況：一是該金融資產存在相對的交易市場，應當以其活躍市場的交易報價確定其公允價值；二是該金融資產不存在活躍的交易市場，但其同類或類似的金融資產存在活躍的市場，則應以其同類或類似的金融資產交易報價確定公允價值；三是該金融資產或其同類或類似的金融資產都不存在活躍的交易市場，則應當通過資產評估手段確定其公允價值[5]。

這就給財務人員或者投資決策人的甄別帶來難度：首先，活躍市場的價格未必公允，如果證券市場上的證券價格存在泡沫或低估的現(xiàn)象，則其不能代表證券的公允性；其次，同類或類似資產價格為基礎確認的公允價值，如何確定其修正參數也存在一定的困難；再次，當前我國市場經濟還不甚成熟，諸多資產公允價值的確認都需要采用估值技術確定，然而不同的估值方法，且未來現(xiàn)金流量的金額、時點和折現(xiàn)率等都是不確定的，在計量操作上往往面臨著很大困難因而其估值結果可能存在很大差異，在不同的行業(yè)不同的條件下，統(tǒng)一估值技術的標準也是急需解決的問題。

當市場交易不活躍或缺乏市場價格時，資產的公允價值不能直接通過市場確定，而需要通過資產評估等技術手段評估其較為合理的公允價值。這就要求會計人員不但要系統(tǒng)學習價值評估技術和方法，而且需要作出更多的專業(yè)判斷，這直接增加了會計核算的難度。

三、企業(yè)核算交易性金融資產的建議與對策

1.強化企業(yè)管理者自身素質[6]

隨著我國改革開放不斷深化和經濟全球化、信息化以及知識經濟時代的到來，經濟社會發(fā)展的步伐迅猛，企業(yè)管理者所面臨的生產經營環(huán)境也日趨的復雜多變，這就要求管理者必須不斷強化自身，提高辨識問題、分析問題和解決問題的戰(zhàn)略思維能力，站在全局的高度進行戰(zhàn)略的思考和謀劃，敢于打破傳統(tǒng)，預見其發(fā)展的趨勢，統(tǒng)籌短期內各經營決策服務于企業(yè)長遠可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。作為短期持有的投資，交易性金融資產是一類新型的實務，企業(yè)所有者要順應國家的經濟政策、會計準則、財稅等法律要求，從而作出合理的短期經營決策有利于企業(yè)長遠戰(zhàn)決策的實行。

2.加強會計人員的業(yè)務水平及職業(yè)道德[7]

財務管理的優(yōu)劣直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展，會計人員作為財務管理的主體，是企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵也是基礎。交易性金融資產作為新興事物，尤其是公允價值計量的會計處理過程中體現(xiàn)的復雜內容，更需要會計人員具有較高的專業(yè)知識和職業(yè)判斷力去完成。同時，作為衍生工具，交易性金融資產涉及股票、債券、基金等繁雜的金融工具，要求會計人員具備豐富的金融和財稅知識，通曉經濟、貿易、金融、外匯等與會計相關的專業(yè)技能和綜合素質。

交易性金融資產公允價值變動計入當期損益，這就使得其直接影響企業(yè)各期利潤，直接影響企業(yè)納稅環(huán)節(jié)，這就要求會計人員遵守相應的職業(yè)道德，在合理避稅的基礎上，嚴格遵守各項法律法規(guī)。

此外，還需引入內部審計理念。交易性金融資產與企業(yè)現(xiàn)金流息息相關，影響企業(yè)的正常經營與發(fā)展。如果只依靠單純的外部審計不能時刻糾正企業(yè)投資決策的偏差，所以必須引入內部審計，進行投資前、投資中、投資后相結合的動態(tài)審計監(jiān)管。

3.優(yōu)化資本結構、合理資本運作[8]

交易性金融資產作為一種企業(yè)短期持有的投資行為，其占據企業(yè)流動資產乃至整個資產比例不大，但其投資運作行為可以側面反映企業(yè)現(xiàn)金流，從而可以反映企業(yè)當前經驗狀況，因此企業(yè)管理者必須關注交易性金融資產的運作狀況。合理的資本運作，企業(yè)在多個產業(yè)之間進行投資，可以有效地分散經營風險，形成多元化的產業(yè)經營，這就要求企業(yè)管理建立科學的決策體系，對資本運作進行績效考核，明確考核的各項指標，并進行跟蹤和整改。通過優(yōu)化資本結構，合理的資本運作，使企業(yè)資產負債率保持在一個健康的水平，從而有利于企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。

4.建立科學的資產評估制度

企業(yè)在進行投資決策前，做好資產管理的同時，也要建立起有效、科學的資產評估程序和制度，以及風險識別、評估機制。交易性金融資資產作為短期持有的投資的一種，其是以公允價值計量，這要求其公允價值的估值盡量精準。一是選擇企業(yè)內部資深的估價人員或是與第三方估價機構合作，保證評估的專業(yè)性；二是按照既定的估價目的，選擇合理的估價方法和技術路線，得出最接近市場的估價結論；三是緊跟國家經濟政策和金融行業(yè)動態(tài)，規(guī)避風險，提高資本的使用效率，做到資產的保值增值。

四、結語

我國引入公允計量時間較短，況且金融市場也不是完全成熟，這就導致公允價值計量過程中存在漏洞。但交易性與公允性是交易性金融資產的兩大特點，二者相輔相成，互為因果，這是我國會計制度乃至經濟發(fā)展與國際接軌的重要基礎和體現(xiàn)。

當企業(yè)將一項資產投資劃分交易性金融資產的時候，就確定了該項資產的特點，即作為短期持有且賺取差價為目的。其特性即要求該項交易性金融資產必須是變現(xiàn)時間短且價值相對容易獲取。企業(yè)在著眼于其可以帶來經濟效益、資本保全等短期利好以適應長期發(fā)展的同時，通過提高企業(yè)管理者的水平，強化財務人員的專業(yè)技能，優(yōu)化資本結構，建立科學的資產評估機制，不斷地完善交易性金融資產在企業(yè)投資和資本運作中的應用。