胡曉光

（山東易通民間資本管理有限公司，山東 濟(jì)南 250000）

一、研究背景

近年來，供應(yīng)鏈金融逐漸受到社會(huì)廣泛關(guān)注，作為創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，在促進(jìn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)穩(wěn)定、解決中小企業(yè)融資難題等方面的發(fā)揮了積極作用。供應(yīng)鏈金融的核心在于以核心企業(yè)為中心，整合供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商、制造商、分銷商和零售商等不同組織形態(tài)，通過金融支持為企業(yè)提供融資及信用保障。引入供應(yīng)鏈金融的概念，一方面，可以通過資金的有效注入為整個(gè)供應(yīng)鏈上的薄弱企業(yè)提供融資保障，避免供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫栴}的出現(xiàn)；另一方面，可以引入信用評(píng)估機(jī)制對(duì)企業(yè)購銷行為進(jìn)行約束，規(guī)范商業(yè)信用制度，從而促進(jìn)長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系的構(gòu)建，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性與競爭力。在當(dāng)前形勢下，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已開始結(jié)合供應(yīng)鏈金融的理論與方法在各自的產(chǎn)品方案中進(jìn)行創(chuàng)新。但是從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵來看，其作為信用服務(wù)產(chǎn)品的本質(zhì)屬性仍然會(huì)衍生信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，針對(duì)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作變得越來越重要。

二、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.外生風(fēng)險(xiǎn)

（1）市場風(fēng)險(xiǎn)

所謂市場風(fēng)險(xiǎn)是指未來市場價(jià)格（利率、匯率、股票、債券價(jià)格和商品價(jià)格等）的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)產(chǎn)生的不利影響。這些市場價(jià)格因素可能直接對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，也可能是通過其競爭者、供應(yīng)商或者消費(fèi)者間接對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響。在實(shí)際企業(yè)運(yùn)行中，利率、匯率、原材料價(jià)格等因素的不利變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)經(jīng)營成本上升、盈利能力下降，進(jìn)而影響企業(yè)履約能力。如果市場上出現(xiàn)某種替代商品，可能導(dǎo)致企業(yè)原有產(chǎn)品降價(jià)或滯銷，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）政策風(fēng)險(xiǎn)

所謂政策風(fēng)險(xiǎn)是指國家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化從而影響企業(yè)資金籌集、項(xiàng)目投資以及其他經(jīng)營管理活動(dòng)的效果，并可能引發(fā)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的情形。例如，國家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整時(shí)，往往會(huì)配套出臺(tái)一系列相應(yīng)的政策措施，對(duì)于一些限制類、淘汰類產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)可能產(chǎn)生較大負(fù)面影響，使得處于相關(guān)供應(yīng)鏈上的企業(yè)面臨投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）法律風(fēng)險(xiǎn)

所謂法律風(fēng)險(xiǎn)是指基于法律規(guī)定或合同約定，由于企業(yè)外部法律環(huán)境發(fā)生變化，或由于包括企業(yè)自身在內(nèi)的法律主體未按照法律規(guī)定或合同約定行使權(quán)利、履行義務(wù)，而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面法律責(zé)任或后果的可能性。目前，我國法制體系仍在建設(shè)過程中，其中涉及供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律法規(guī)還有待進(jìn)一步完善，法律法規(guī)的變化調(diào)整等因素可能對(duì)供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營帶來負(fù)面影響。

2.內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)

（1）核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)往往因其自身實(shí)力強(qiáng)大而具有較高話語權(quán)，在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中占據(jù)主導(dǎo)地位。如果核心企業(yè)傾向于采取利己主義策略，例如對(duì)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)在定價(jià)、貨物交付、貨款支付等方面提出比較苛刻的要求，就會(huì)導(dǎo)致其他企業(yè)出現(xiàn)資金緊張、利潤受損等情況，并迫使其他企業(yè)通過增加融資等方式維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是，如果核心企業(yè)不遵守道德約束與合同約定，在對(duì)外交付貨物、支付貨款等方面缺乏主動(dòng)性、時(shí)效性，就可能引發(fā)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂、經(jīng)營停滯等風(fēng)險(xiǎn)。

（2）供應(yīng)鏈金融聚集風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于供應(yīng)鏈金融而言，業(yè)務(wù)發(fā)展策略的核心是基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實(shí)力與信用、批量拓展供應(yīng)鏈上下游企業(yè)金融業(yè)務(wù)。因此，整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)往往隨著核心企業(yè)的興衰一榮俱榮、一損俱損。一旦核心企業(yè)因自身經(jīng)營不善或國家政策調(diào)整等內(nèi)外部原因陷入經(jīng)營困境，那么風(fēng)險(xiǎn)將沿著供應(yīng)鏈在上下游企業(yè)間快速傳導(dǎo)，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈體系企業(yè)集群面臨聚集性信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）經(jīng)營操作風(fēng)險(xiǎn)

一方面，整個(gè)供應(yīng)鏈體系中的各個(gè)企業(yè)自身面臨著采購、生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等常規(guī)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融操作過程中，若未能有效識(shí)別貿(mào)易背景真實(shí)性，可能面臨欺詐風(fēng)險(xiǎn)；若未能有效核實(shí)上下游企業(yè)間的貿(mào)易規(guī)模，從而提供超出真實(shí)貿(mào)易需求的授信額度，將加大企業(yè)資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。此外，金融機(jī)構(gòu)因時(shí)間、空間、人力等因素限制難以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)全程監(jiān)控，在貨權(quán)交接、單證核驗(yàn)與傳遞、質(zhì)物保管、權(quán)利確認(rèn)與登記公示等關(guān)鍵環(huán)節(jié)也可能存在操作不規(guī)范等管理疏漏，從而引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（4）信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈體系實(shí)際上是一種比較松散的、無強(qiáng)制性規(guī)范保障的企業(yè)聯(lián)盟形式。位于供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)大都是以盈利為目的的獨(dú)立運(yùn)營主體，相互間的信息交流與溝通難免不夠充分、及時(shí)。隨著供應(yīng)鏈體系的鏈條延長與規(guī)模擴(kuò)大，實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)過程中出現(xiàn)信息傳遞不精確、不及時(shí)甚至錯(cuò)誤的概率也會(huì)增加，從而可能導(dǎo)致企業(yè)在市場需求、商品采購、生產(chǎn)與銷售等方面出現(xiàn)錯(cuò)誤的判斷與經(jīng)營損失。同時(shí)，供應(yīng)鏈企業(yè)間信息傳遞不利的情況可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)誤判斷位于供應(yīng)鏈不同節(jié)點(diǎn)的企業(yè)狀況，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、優(yōu)化供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的建議

1.健全供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作機(jī)制

（1）科學(xué)選取供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)

對(duì)于供應(yīng)鏈金融模式而言，信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不僅要考察企業(yè)所在行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)情況和企業(yè)自身的信用狀況，還要著重考察供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資信實(shí)力以及核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上其他企業(yè)之間關(guān)系的緊密程度等。然而，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系無法涵蓋供應(yīng)鏈金融特有的風(fēng)控要素，只是強(qiáng)調(diào)關(guān)注企業(yè)個(gè)體狀況而忽略了供應(yīng)鏈的信用傳遞作用。健全供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作機(jī)制，應(yīng)該在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系基礎(chǔ)上科學(xué)選取信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)。一是要重點(diǎn)考察核心企業(yè)的經(jīng)營情況、發(fā)展前景、信用狀況以及對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的影響程度等；二是要客觀評(píng)價(jià)目標(biāo)授信企業(yè)在所處供應(yīng)鏈中的地位、競爭力、可替代性；三是要反映供應(yīng)鏈企業(yè)間的關(guān)系緊密程度，特別是要通過歷史合作記錄客觀評(píng)價(jià)目標(biāo)授信企業(yè)與核心企業(yè)之間關(guān)系的緊密度與穩(wěn)定性。只有綜合分析各方面主要因素，科學(xué)選取風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，才能為供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（2）合理構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

由于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)存在諸多影響因素，針對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系相對(duì)較為復(fù)雜。但是，當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)歷史信用數(shù)據(jù)的收集尚不充足，樣本規(guī)模小、數(shù)據(jù)不全面等問題影響了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的質(zhì)量?，F(xiàn)階段，國際通用的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型大多是建立在西方國家歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和分析的基礎(chǔ)之上，不完全適用于我國企業(yè)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)際情況。因此，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該以國際通用信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型為基礎(chǔ)，結(jié)合我國企業(yè)及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，積累充足的歷史信用數(shù)據(jù)用于系統(tǒng)分析，構(gòu)建適用于我國國情的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。在構(gòu)建模型的過程中，除了要考慮模型諸多變量因素的客觀性之外，還應(yīng)該體現(xiàn)評(píng)估模型的穩(wěn)定性。雖然隨著時(shí)間的推移和相關(guān)因素的變動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型需要不斷進(jìn)行調(diào)整，但是從整體上看調(diào)整幅度不宜過大。因此，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)致力于構(gòu)建客觀、穩(wěn)定、植根于我國實(shí)際并與時(shí)俱進(jìn)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。

（3）綜合運(yùn)用定量分析和定性分析方法

考慮到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性與多樣性，為了全面、綜合地評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中應(yīng)該綜合運(yùn)用定量分析和定性分析方法。一方面，供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要以大量的、客觀真實(shí)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過科學(xué)選取評(píng)估指標(biāo)并合理構(gòu)建評(píng)估模型進(jìn)行科學(xué)、深入的定量分析；另一方面，影響供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的諸多因素中存在許多的無法用數(shù)據(jù)衡量而需要借助主觀經(jīng)驗(yàn)評(píng)價(jià)的因素，針對(duì)這些因素的評(píng)估應(yīng)該結(jié)合金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員普遍認(rèn)可的經(jīng)驗(yàn)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行定性分析。

2.強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估配套工作

（1）建設(shè)供應(yīng)鏈金融信用數(shù)據(jù)庫

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估需要建立在大量客觀數(shù)據(jù)和信息的基礎(chǔ)之上，數(shù)據(jù)支撐是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的根基，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該持續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融信用數(shù)據(jù)庫的建設(shè)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，建設(shè)供應(yīng)鏈金融信用數(shù)據(jù)庫最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是數(shù)據(jù)的搜集與整合工作。由于我國金融業(yè)市場化運(yùn)營時(shí)間較短，信用管理體系的建設(shè)相對(duì)滯后，大數(shù)據(jù)與智能化科技應(yīng)用程度不高，對(duì)于企業(yè)及供應(yīng)鏈金融歷史信用數(shù)據(jù)的積累規(guī)模較小、搜集信息不全面、整合運(yùn)用能力不強(qiáng)。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快推進(jìn)供應(yīng)鏈金融信用數(shù)據(jù)庫建設(shè)，以保障信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的客觀性、科學(xué)性和有效性。

（2）提高審核質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估首先需要審核核心企業(yè)的實(shí)力與信用狀況。對(duì)于本身為上市公司、公募債券發(fā)行主體的核心企業(yè)，經(jīng)營與財(cái)務(wù)等信息的披露質(zhì)量相對(duì)較高，對(duì)其審核主要是針對(duì)公開信息中發(fā)現(xiàn)的疑點(diǎn)問題進(jìn)行核實(shí)；但是對(duì)于尚未開展公開市場融資的核心企業(yè)，就需要對(duì)其進(jìn)行全面的盡調(diào)審核，盡可能對(duì)其納稅申報(bào)、水電氣繳費(fèi)、工資發(fā)放、貨物進(jìn)出、銀行流水、上下游客戶貿(mào)易規(guī)模等信息進(jìn)行全面交叉驗(yàn)證。對(duì)核心企業(yè)的審核通過后，金融機(jī)構(gòu)還要通過交叉驗(yàn)證等方式分別審核供應(yīng)鏈上各個(gè)目標(biāo)授信企業(yè)的資信狀況及其與核心企業(yè)的歷史合作記錄，重點(diǎn)關(guān)注與核心企業(yè)的合作年限以及雙方的合同發(fā)票、貨物單據(jù)、銀行流水的對(duì)應(yīng)關(guān)系與履約情況等。綜上，在供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作中要注重提高審核質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，提升科學(xué)鑒別數(shù)據(jù)與信息的能力。

（3）加強(qiáng)專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)

由于供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的專業(yè)性與復(fù)雜性，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員的綜合素質(zhì)要求較高，因此加快建設(shè)一支綜合性、高素質(zhì)的人才隊(duì)伍勢在必行。一方面，要重視培養(yǎng)引進(jìn)具備財(cái)務(wù)、金融、統(tǒng)計(jì)、科技、產(chǎn)業(yè)等專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高素質(zhì)尤其是復(fù)合型人才，滿足信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的高標(biāo)準(zhǔn)需求；另一方面，要積極構(gòu)建系統(tǒng)、完備的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估專業(yè)培訓(xùn)與考評(píng)機(jī)制，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部入職培訓(xùn)、定期與專項(xiàng)培訓(xùn)管理，積極組織外部學(xué)習(xí)、交流活動(dòng)，鼓勵(lì)員工考取專業(yè)證書、提升職稱等級(jí)與業(yè)務(wù)技能等，同時(shí)落實(shí)、落細(xì)員工專業(yè)素質(zhì)考核評(píng)價(jià)與收入職務(wù)調(diào)整等工作機(jī)制。

3.完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)防控操作規(guī)范

目前，我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中應(yīng)用比較廣泛的模式是應(yīng)收賬款融資。所謂應(yīng)收賬款融資，是指企業(yè)（即賣方）將賒銷而形成的應(yīng)收賬款通過質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓等方式作為擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)獲取融資的形式。應(yīng)收賬款融資是集融資、結(jié)算、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性創(chuàng)新金融產(chǎn)品。在實(shí)際操作中，為確保應(yīng)收賬款回款的可靠性，金融機(jī)構(gòu)主要開展賒銷對(duì)象（即買方）為供應(yīng)鏈核心企業(yè)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。下面，我們以應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)為例，探討如何完善供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)防控操作規(guī)范。

首先，加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審核，確保應(yīng)收賬款的真實(shí)性、有效性、充足性。一是審核貿(mào)易雙方的營業(yè)范圍、關(guān)聯(lián)關(guān)系、合同發(fā)票、貨物交付驗(yàn)收單、合作歷史記錄等，防范虛構(gòu)貿(mào)易或關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險(xiǎn)。二是調(diào)查應(yīng)收賬款是否存在已質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓、質(zhì)量或退貨糾紛等權(quán)利限制或瑕疵，確保應(yīng)收賬款權(quán)利有效。三是核對(duì)貿(mào)易雙方合同發(fā)票金額、已回款金額、賣方應(yīng)收賬款與買方應(yīng)付賬款科目發(fā)生額余額等信息，核算應(yīng)收賬款當(dāng)前的真實(shí)余額。

其次，結(jié)合貿(mào)易雙方信用狀況和應(yīng)收賬款歷史履約情況，審慎確定融資方案。貿(mào)易雙方信用狀況的優(yōu)劣以及應(yīng)收賬款歷史履約是否正常，一是決定著業(yè)務(wù)能否推進(jìn)以及方案選擇應(yīng)收賬款質(zhì)押還是轉(zhuǎn)讓、是否設(shè)立追索權(quán)、是否要求買方確權(quán)或者追加其他擔(dān)保措施等擔(dān)保條件；二是影響著授信額度的核定，建議在應(yīng)收賬款真實(shí)余額的范圍內(nèi)、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的大小、按不同折價(jià)率標(biāo)準(zhǔn)審慎核定授信額度；三是歷史回款周期影響著融資期限的設(shè)定，建議單筆業(yè)務(wù)的期限設(shè)定在平均歷史回款期限延后一個(gè)月以內(nèi)，以降低非惡意延后回款導(dǎo)致的技術(shù)性逾期風(fēng)險(xiǎn)。

再次，規(guī)范合同條款以及應(yīng)收賬款確權(quán)與權(quán)利登記公示操作，防范法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)在合同中約定，賣方企業(yè)保證自己享有特定應(yīng)收賬款的所有權(quán)且該應(yīng)收賬款不存在被查封、凍結(jié)、監(jiān)管等權(quán)利限制或涉及任何爭議；未經(jīng)金融機(jī)構(gòu)同意，企業(yè)不得質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、放棄、抵銷或者以任何其他方式處置該應(yīng)收賬款權(quán)利，否則處置行為無效。對(duì)于應(yīng)收賬款確權(quán)環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)至少由一名風(fēng)控和業(yè)務(wù)人員共同前往買方（一般為供應(yīng)鏈核心企業(yè)）辦公場所辦理，對(duì)接待人員身份、企業(yè)證照、印章等進(jìn)行多渠道核驗(yàn)并對(duì)回款賬戶核實(shí)確認(rèn)。在應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)投放前，金融機(jī)構(gòu)必須在中國人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行權(quán)利登記公示。

最后，提高貸后管理的質(zhì)效，加強(qiáng)應(yīng)收賬款回款監(jiān)控，落實(shí)業(yè)務(wù)后評(píng)價(jià)反饋機(jī)制。一是加大貸后檢查的頻度和力度，及時(shí)掌握貿(mào)易雙方的現(xiàn)金流、物流、信息流等情況，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)預(yù)警、處置。二是設(shè)置應(yīng)收賬款專用回款賬戶，實(shí)時(shí)監(jiān)控回款情況，控制賬戶資金劃轉(zhuǎn)，確?；乜钯Y金只能用于到期或提前還款，防止資金挪用。三是根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展情況，如業(yè)務(wù)發(fā)生的規(guī)模、頻度、回款以及貿(mào)易雙方的配合程度等情況，定期對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行后評(píng)價(jià)，作為后續(xù)業(yè)務(wù)方案調(diào)整、完善的依據(jù)。

四、結(jié)語

供應(yīng)鏈金融作為創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，一經(jīng)提出便引起了廣大金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈企業(yè)集群等社會(huì)各界的密切關(guān)注。近年來，供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展促進(jìn)了國內(nèi)供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)穩(wěn)定，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境，提升了金融體系的運(yùn)轉(zhuǎn)質(zhì)量。然而我國供應(yīng)鏈金融起步較晚、發(fā)展尚不成熟，針對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作雖然取得了一些經(jīng)驗(yàn)與成果，但仍需要持續(xù)深入研究與完善。