梁秀娟，王馨偉，武 瀟，于 虹，韓江雪，張浩然

(河北北方學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 張家口 075000)

改革開放40年來，中國民營經(jīng)濟(jì)從小到大、從弱到強(qiáng)，不斷發(fā)展壯大。2018年11月，習(xí)近平總書記在民營經(jīng)濟(jì)座談會上建設(shè)性地提出把金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管考核和內(nèi)部激勵機(jī)制同支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展掛鉤，解決不敢貸和不愿貸的問題，同時擴(kuò)大金融市場準(zhǔn)入，鼓勵多渠道融資方式。2018年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議進(jìn)一步明確民營經(jīng)濟(jì)占重要位置，再次強(qiáng)調(diào)要解決好民營企業(yè)和小微企業(yè)的融資難和融資貴問題。民營經(jīng)濟(jì)在中國的發(fā)展迎來了政策利好的新時期。

一、河北省民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)規(guī)劃建設(shè)和2022年冬奧會成功申辦等重大國家戰(zhàn)略的實施為河北省提供了前所未有的歷史發(fā)展機(jī)遇。河北省民營經(jīng)濟(jì)不斷調(diào)整發(fā)展思路，創(chuàng)新發(fā)展機(jī)制，助推民營經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。河北省2014—2019年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，民營經(jīng)濟(jì)增加值占全省生產(chǎn)總值比重非常穩(wěn)定，實繳稅金雖有波動，但占全部財政收入的比重一直遠(yuǎn)高于50%。數(shù)據(jù)說明，民營經(jīng)濟(jì)在河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位(表1)。

表1 2014—2019年河北省民營經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)

融資難和融資貴問題一直是制約民營企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。中央與監(jiān)管層不斷釋放利好政策，銀行等金融機(jī)構(gòu)也紛紛進(jìn)行專項研究紓困民營企業(yè)融資難題。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，網(wǎng)絡(luò)成為企業(yè)融資的一個平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)等技術(shù)的廣泛應(yīng)用使多樣化的融資創(chuàng)新成為可能，企業(yè)在融資方面有了更加豐富的選擇。該調(diào)查基于互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境，研究如何解決河北省民營企業(yè)融資難的問題，并試圖降低融資成本，解決融資貴的問題。

此次調(diào)研選擇河北省石家莊市、張家口市、滄州市、邢臺市、承德市和衡水市等6個地區(qū)，采用隨機(jī)抽樣的方式發(fā)放250份問卷，收回248份，問卷回收率為99.2%；有效問卷247份，有效率98.8%。調(diào)查問卷1～5題主要用于調(diào)研企業(yè)基本情況；6～9題主要是關(guān)于目前企業(yè)融資方式和存在的問題；10～21題主要是針對企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資的情況和問題。下文就247份有效調(diào)查問卷所得數(shù)據(jù)進(jìn)行分析解讀。

二、河北省民營企業(yè)基本情況

調(diào)查問卷中，1～5題主要是調(diào)查了解河北省民營企業(yè)的基本情況，包括企業(yè)組織形式、企業(yè)成立時間、企業(yè)所屬行業(yè)、企業(yè)注冊資金和企業(yè)規(guī)模大小等5個問題。

(一)組織形式以個人獨資和有限責(zé)任為主

調(diào)研企業(yè)的組織形式包括個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份有限公司等4類，此次調(diào)研比重分別為30.37%、12.55%、44.53%和12.55%。可見，河北省民營企業(yè)組織形式多為個人獨資企業(yè)和有限責(zé)任公司。個人獨資企業(yè)設(shè)立程序和方式較為簡單，企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)高度統(tǒng)一。有限責(zé)任公司比較簡單靈活，通過章程約定組織機(jī)構(gòu)，可以只設(shè)董事和監(jiān)事各一名，不設(shè)監(jiān)事會和董事會，生產(chǎn)、經(jīng)營和財務(wù)狀況只需按公司章程規(guī)定的期限向股東公開，供其查閱即可，無須對外公布，財務(wù)狀況相對保密。因此，這兩種企業(yè)組織形式占比較高，為74.9%。

(二)企業(yè)存續(xù)時間較短

調(diào)研企業(yè)成立時間分布較為均衡，但成立時間在5年以內(nèi)的企業(yè)占比為63.16%，這說明民營企業(yè)整體存續(xù)時間偏短。在競爭日趨激烈的市場環(huán)境下，部分民營企業(yè)熱衷于產(chǎn)業(yè)跟風(fēng)和上規(guī)模，負(fù)債過高，在環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)信用等方面存在不規(guī)范、不穩(wěn)健甚至不合規(guī)合法等問題。因此，民營企業(yè)優(yōu)勝劣汰速度較快。

(三)第二、三產(chǎn)業(yè)為主

調(diào)研企業(yè)中，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等較多，占比分別為33.19%、12.15%、10.53%和11.34%。第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)大概分別占4.45%、42.09%和35.64%，這說明河北省產(chǎn)業(yè)分布以第二、三產(chǎn)業(yè)為主。2019年，河北省生產(chǎn)總值實現(xiàn)35 104.5億元，比上年增長6.8%。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值3 518.4億元，增長1.6%；第二產(chǎn)業(yè)增加值13 597.3億元，增長4.9%；第三產(chǎn)業(yè)增加值17 988.8億元，增長9.4%。根據(jù)河北省2019年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，三產(chǎn)比例由2018年的10.3∶39.7∶50.0調(diào)整為10.0∶38.7∶51.3[1]。河北省2019年人民政府工作報告指出，服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率要達(dá)到60%以上，預(yù)計高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長28%左右，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增長10%左右，新舊動能轉(zhuǎn)換呈現(xiàn)新氣象[2]。

(四)小微企業(yè)數(shù)量占比較大

2018年，河北省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)日趨活躍，省級及以上孵化器和眾創(chuàng)空間達(dá)到768家，催生創(chuàng)新團(tuán)隊和小微企業(yè)2萬多個，調(diào)研企業(yè)中小微企業(yè)占比達(dá)72.47%。河北省出臺多項舉措支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制定實施了《關(guān)于大力促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,24家企業(yè)入選中國民營企業(yè)500強(qiáng)，營業(yè)收入超過萬億?？梢?，河北省民營企業(yè)的發(fā)展具有非常良好的政策環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，有條件的中小微企業(yè)應(yīng)抓住發(fā)展契機(jī)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場需求，在多領(lǐng)域多行業(yè)發(fā)揮民營經(jīng)濟(jì)的重要作用。

三、河北省民營企業(yè)融資方式概況

調(diào)查問卷中，6～9題用于了解河北省民營企業(yè)目前的融資方式，包括企業(yè)主要融資方式、企業(yè)融資用途、企業(yè)融資關(guān)注點和企業(yè)銀行貸款存在的主要問題等4個方面。

(一)企業(yè)融資方式以銀行貸款為主

河北省民營企業(yè)主要融資方式仍然是銀行貸款，占比高達(dá)81.38%，這說明融資方式較為單一。其中利用互聯(lián)網(wǎng)融資的企業(yè)有14家，占比僅為5.67%。2019年4月17日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議時指出，要抓緊建立對中小銀行實行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，針對融資難融資貴主要集中在民營和小微企業(yè)的問題，要將釋放的增量資金用于民營和小微企業(yè)貸款；2019年4月19日，中共中央政治局召開會議，提出要有效支持民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展，加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力解決融資難和融資貴問題，引導(dǎo)優(yōu)勢民營企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級。

為解決民營企業(yè)融資難融資貴等問題，除不斷放寬民營企業(yè)的信用政策以及加強(qiáng)金融對民營企業(yè)和小微企業(yè)的支持力度外，還應(yīng)建立健全市場化程度更高且多層次的資本市場，完善為中小民營企業(yè)提供配套金融服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施，提供全方位資本市場融資服務(wù)，有效拓寬中小民營企業(yè)融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，加速中小民營企業(yè)的資本能力成長。河北省出臺的《關(guān)于大力促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》指出，支持民營企業(yè)上市融資。對滬、深交易所、境外主板以及中小板和創(chuàng)業(yè)板首發(fā)的上市企業(yè)給予300萬元獎勵；支持民營企業(yè)資產(chǎn)證券化融資；對成功發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的地方法人金融機(jī)構(gòu)，按不超過發(fā)行金額1‰的比例予以獎勵。

(二)經(jīng)營、擴(kuò)大規(guī)模和研發(fā)需求資金量多

針對近5年融資用途的調(diào)查顯示，選擇維持正常生產(chǎn)資金需求的企業(yè)數(shù)量最多，有153家，占比為61.94%；其次，選擇融入資金用于增加新的經(jīng)營項目和擴(kuò)大發(fā)展的企業(yè)分別占比為38.46%和34.41%。值得注意的是，企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)及引進(jìn)與人才引進(jìn)的比重分別為29.15%和26.72%，這說明民營企業(yè)在注重外延式發(fā)展的同時，也逐漸重視內(nèi)涵式發(fā)展，這對企業(yè)提高市場競爭力和生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品具有重要意義(表2)。

表2 企業(yè)近5年融資用途統(tǒng)計

(三)企業(yè)融資主要關(guān)注融資成本

企業(yè)融資時最常考慮的問題包括融資成本、資金規(guī)模和融資時間的長短。被調(diào)研企業(yè)在融資時最?？紤]融資成本的占比最高，為51.42%，；考慮資金規(guī)模的占比次之，為31.98%；考慮融資時間長短的企業(yè)占比最少，為16.6%。由此可見，融資成本是被調(diào)研企業(yè)融資時最常考慮的問題。這也說明目前民營企業(yè)存在融資貴的問題，企業(yè)融資中急需解決的一個問題就是降低融資成本。

(四)企業(yè)向銀行貸款時遇到的問題

企業(yè)在向銀行貸款的過程中遇到的主要問題包括銀行貸款額度不足、抵押不足、找不到擔(dān)保人、銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)意識差、貸款利率和費用高、手續(xù)繁瑣、企業(yè)信用程度低、企業(yè)規(guī)模小、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱以及企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)、財務(wù)與管理等存在問題。其中，手續(xù)繁瑣是最主要的問題；其次是企業(yè)規(guī)模小，貸款利率和費用高，銀行貸款額度不足；再次是抵押不足，找不到擔(dān)保人，銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)意識差，企業(yè)抗風(fēng)險能力弱；最后是企業(yè)信用程度低，企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)、財務(wù)和管理等存在問題?？傊?，手續(xù)繁瑣、企業(yè)規(guī)模小、貸款利率和費用高以及銀行貸款額度不足是被調(diào)研企業(yè)在銀行貸款過程中遇到的主要問題。

四、河北省民營企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資現(xiàn)狀

調(diào)查問卷中，10～21題主要針對企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資的情況，這也是此次調(diào)研的主要目的。了解河北省民營企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資的現(xiàn)狀和存在的主要問題，可為河北省民營企業(yè)拓寬融資渠道和多樣化融資方式提供意見和參考。

(一)企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資比重低

被調(diào)研企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融模式了解程度分為非常熟悉、較熟悉、一般、不太熟悉和完全不了解。統(tǒng)計結(jié)果顯示，非常熟悉和較熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)占比僅為23.48%；一般了解的為38.06%；不太熟悉和完全不了解的占比為38.46%?？傮w來看，大多數(shù)企業(yè)不熟悉互聯(lián)網(wǎng)融資模式，該模式的普及率有待提高。被調(diào)研企業(yè)多數(shù)沒有使用過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資，占比達(dá)到83.81%。因為企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)融資模式不熟悉，所以在遇到融資問題時，利用互聯(lián)網(wǎng)融資的意愿不強(qiáng)。因此，互聯(lián)網(wǎng)融資模式的使用率還有很大的提升空間。

(二)互聯(lián)網(wǎng)融資方式多樣

對利用過網(wǎng)貸的河北省民營企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)融資方式多樣，其中使用較多的方式為第三方支付與大數(shù)據(jù)金融，其余方式使用頻率在9%～13%之間(表3)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在使用情況較多的第三方平臺里，阿里小貸(螞蟻微貸)的使用比率最高，接近所有融資方式的半數(shù)，且客戶對該平臺滿意度高于其他平臺，部分客戶認(rèn)為非常滿意。P2P模式的使用情況略遜色，河北省民營企業(yè)使用此類方式進(jìn)行融資的比率為23.81%。河北省P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展起步較晚，截至2018年2月，共有151家平臺，但正常運營的僅有30家，停業(yè)及問題平臺發(fā)生率高達(dá)80.13%，高于全國的比率。京東作為中國知名電商平臺，擁有較高信任度，河北省民營企業(yè)對其的使用比率為19.05%。剩余其他方式的使用情況總和占比為14.29%，滿意度多為一般。

表3 互聯(lián)網(wǎng)金融融資方式統(tǒng)計

(三)融資金額偏小

企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資的金額一般較小，融資為20萬元及以下的占比達(dá)79.25%。由此可見，大部分民營企業(yè)本身規(guī)模都不是很大，借款額度有限，且對借款金額都持謹(jǐn)慎態(tài)度,這與互聯(lián)網(wǎng)融資有些利率較高具有一定關(guān)系。

(四)互聯(lián)網(wǎng)融資體驗滿意度一般

河北省民營企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)融資滿意度情況的統(tǒng)計結(jié)果顯示，表示滿意的客戶數(shù)量大概為表示不滿意客戶數(shù)量的兩倍，可見大部分民營企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)融資這一方式較為滿意，且這部分企業(yè)大都從正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺進(jìn)行融資。表示不滿意的原因有兩方面：一是這些企業(yè)從地方小平臺借款，信譽(yù)度不高；二是平臺服務(wù)不到位，手續(xù)較為繁瑣，致使融資過程體驗不佳。

大部分民營企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)融資的安全程度保持中立態(tài)度，認(rèn)為安全的比例比認(rèn)為不安全的比例低，這說明大部分民營企業(yè)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)融資的安全程度不高，其原因主要是企業(yè)重要的財務(wù)信息可能會被泄露。可見，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺需加強(qiáng)管理，切實作好對中小微企業(yè)的服務(wù)，同時提高自身的盈利水平。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融解決企業(yè)融資問題對策

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云平臺等技術(shù)的不斷發(fā)展和完善大大提高了信息處理的效率，互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)的金融模式具有獨特的優(yōu)勢。小微企業(yè)融資門檻降低，融資難問題的解決迎來了曙光[3]。但因為互聯(lián)網(wǎng)自身的開放性，加之金融本身極易發(fā)生風(fēng)險，這就使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的范圍更大，風(fēng)險更加復(fù)雜，流動性風(fēng)險也高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國仍然處于發(fā)展初期，相關(guān)的法律監(jiān)管制度不到位。民營企業(yè)中小微企業(yè)居多，本身應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險能力較弱，一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，資金鏈極易發(fā)生斷裂，引發(fā)流動性風(fēng)險。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融信息處理效率較高，但互聯(lián)網(wǎng)交易上的基本身份信息容易發(fā)生偽造和盜用的風(fēng)險，導(dǎo)致信息失真，造成經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全性。

(一)政府應(yīng)加強(qiáng)法律監(jiān)管，增強(qiáng)企業(yè)信心

雖然社會各界普遍認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠破解小微企業(yè)融資的信息與成本問題，在一定程度上扭轉(zhuǎn)信貸配給的格局，緩解甚至解決小微企業(yè)的融資問題，但實際情況并非如此。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，河北省對互聯(lián)網(wǎng)金融持非?？春脩B(tài)度的民營企業(yè)有19家，僅占總數(shù)的7.69%。大多數(shù)企業(yè)認(rèn)為效果一般，42.51%的企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融仍持觀望態(tài)度。國家應(yīng)加快相關(guān)法律法規(guī)的制定，對互聯(lián)網(wǎng)金融實行更加規(guī)范化的監(jiān)管，降低企業(yè)的融資風(fēng)險。在被調(diào)研企業(yè)中，有69.64%的企業(yè)希望加強(qiáng)法律監(jiān)管，避免違約風(fēng)險和資金鏈斷裂。

(二)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)優(yōu)勢，更好服務(wù)企業(yè)

依靠大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)δ繕?biāo)客戶進(jìn)行有效的篩選甄別，調(diào)查客戶的還款能力和還款意愿，并進(jìn)行信用評級，從而大幅緩解了貸款過程中的信息不對稱問題，以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，提升信貸風(fēng)險控制能力，從而為小微企業(yè)提供多樣化和個性化的融資服務(wù)[4]。調(diào)研顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)最大的吸引點在于申請貸款流程簡單，能為企業(yè)節(jié)約大量時間。民營小微企業(yè)的資金需求通常呈現(xiàn)出“短、頻、快”的特點，傳統(tǒng)銀行的信貸模式不能滿足其需求。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息積累和大數(shù)據(jù)技術(shù)可以使信息更加透明，大量減少信息的不對稱，改善了民營小微企業(yè)信用評級難的狀況，減少融資環(huán)節(jié)，提高金融服務(wù)的效率，滿足民營企業(yè)的融資需求。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融加快利率市場化，降低企業(yè)融資成本

融資貴使民營企業(yè)成本增加，利潤率降低，這導(dǎo)致企業(yè)競爭能力低，并進(jìn)一步造成民營企業(yè)融資難，形成惡性循環(huán)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打破了銀行長期的金融壟斷，由于銀行短期存款利率較低，因此出現(xiàn)了一些互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，吸引了大量資金，這一過程大大促進(jìn)了中國利率的市場化進(jìn)程。中國從2004年開始推行利率市場化，但直到互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)才取得實質(zhì)性發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于更好地引入金融市場機(jī)制，倒逼金融體系進(jìn)行改革。目前的網(wǎng)絡(luò)信貸成本遠(yuǎn)低于銀行壟斷局面下的成本，且還有進(jìn)一步下降的趨勢，這大大降低了民營企業(yè)的融資成本，為民營企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，河北省民營企業(yè)在運用互聯(lián)網(wǎng)融資時除了主要關(guān)注資金安全性外，還關(guān)注貸款利率的高低。因此，充分運用互聯(lián)網(wǎng)金融、進(jìn)一步加快利率化市場和降低企業(yè)融資成本是解決民營企業(yè)融資貴的一個有效途徑。

河北省民營企業(yè)發(fā)展具有良好的營商環(huán)境，但是融資難和融資貴的問題仍然存在。利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行融資具有可行性，河北省應(yīng)從健全法律法規(guī)、更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢和降低融資成本幾方面著力，為河北省民營企業(yè)更好地解決融資難題。