彭 雯 張立民

(1．北京工商大學(xué) 商學(xué)院，北京 100048；2．北京交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100044)

一、引言

隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷深化，市場(chǎng)對(duì)信息中介國(guó)際化能力的需求亦隨之增強(qiáng)。審計(jì)作為資本市場(chǎng)重要的信息中介之一，對(duì)提高信息披露質(zhì)量、優(yōu)化資源配置效率、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要作用。尤其在企業(yè)國(guó)際化以及資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放高速發(fā)展時(shí)期，打造擁有優(yōu)質(zhì)聲譽(yù)、專(zhuān)業(yè)技能的國(guó)際化會(huì)計(jì)師事務(wù)所，塑造中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國(guó)際知名度與核心競(jìng)爭(zhēng)力，以高水平對(duì)外開(kāi)放推動(dòng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是企業(yè)組織的一種特殊形式，與企業(yè)國(guó)際化類(lèi)似，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展的階段性過(guò)程。由于國(guó)際交易業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、國(guó)際環(huán)境的不確定性以及不同國(guó)家之間政策、制度、文化的差異性，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在開(kāi)展國(guó)際審計(jì)活動(dòng)的過(guò)程中，雖然能夠擴(kuò)大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國(guó)際市場(chǎng)份額與影響力，但也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)[1]。目前，部分會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國(guó)際化建設(shè)是通過(guò)加入國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟或國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織的方式實(shí)現(xiàn)[2][3]，還有一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所選擇以發(fā)達(dá)國(guó)家為標(biāo)桿的國(guó)際化路徑，在美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(下文簡(jiǎn)稱(chēng)PCAOB)注冊(cè)，這是審計(jì)在美上市公司的必要條件①，是進(jìn)入審計(jì)市場(chǎng)集中度較高、運(yùn)行機(jī)制較為完善的資本市場(chǎng)的入場(chǎng)券。基于此，本文以中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)為研究視角，探究會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化如何影響企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息可比性，以期闡明會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)加強(qiáng)信息披露質(zhì)量、完善信息環(huán)境的積極作用。

本文之所以結(jié)合會(huì)計(jì)信息可比性加以考察，是基于以下原因：一是由于會(huì)計(jì)信息可比性是國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中重要的定性信息特征之一。本文通過(guò)探究會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，有助于反映國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在推動(dòng)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同中所發(fā)揮的重要作用。二是考慮到可比的會(huì)計(jì)信息能夠塑造良好的信息環(huán)境，這對(duì)吸引境外投資者有著重要的作用[4]。本文分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化是否有助于提高會(huì)計(jì)信息可比性，這在一定程度上對(duì)如何完善資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放舉措具有一定的借鑒價(jià)值。

本文在如下方面具有一定的潛在研究貢獻(xiàn)：第一，本文研究發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提升了會(huì)計(jì)信息可比性，揭示了審計(jì)在會(huì)計(jì)信息生成加工過(guò)程中發(fā)揮的作用，拓展了會(huì)計(jì)信息可比性影響因素的研究范疇。以往關(guān)于會(huì)計(jì)信息可比性影響因素的文獻(xiàn)大多關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則等制度層面的影響[5][6]，然而即使是在相同的準(zhǔn)則體系下，企業(yè)個(gè)體層面的因素也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的可比程度。本文基于會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化這一審計(jì)供給特征，探究資本市場(chǎng)信息中介影響會(huì)計(jì)信息可比性的新路徑，研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國(guó)際化之后，能夠?qū)訃?guó)際標(biāo)準(zhǔn)，提升對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解與判斷能力，從而提高會(huì)計(jì)信息可比性，這在一定程度上表明審計(jì)師是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)信息可比性之間的潛在橋梁，豐富了會(huì)計(jì)信息可比性影響因素的相關(guān)研究。

第二，基于中國(guó)獨(dú)特的制度背景，本文揭示了中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所自愿在PCAOB注冊(cè)促使會(huì)計(jì)信息可比性提高的作用機(jī)理?，F(xiàn)有研究主要聚焦于允許PCAOB檢查的國(guó)家，探討PCAOB強(qiáng)制性檢查對(duì)審計(jì)師行為的影響[7][8]。然而，PCAOB對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的強(qiáng)制檢查很難有效區(qū)分監(jiān)管效應(yīng)與聲譽(yù)效應(yīng)，無(wú)法解釋審計(jì)師行為的變化是迫于PCAOB強(qiáng)制檢查的監(jiān)管壓力[9][10]，還是由于聲譽(yù)成本的增加[11][12]。由于涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全等問(wèn)題，中國(guó)禁止PCAOB對(duì)中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施定期檢查，這一獨(dú)特的制度環(huán)境可以很好地排除PCAOB對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管壓力。本文結(jié)合中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所自愿在PCAOB注冊(cè)的分析，有效說(shuō)明事務(wù)所國(guó)際化主要通過(guò)聲譽(yù)渠道提升審計(jì)獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)能力，進(jìn)而作用于會(huì)計(jì)信息可比性，這是對(duì)PCAOB如何影響審計(jì)師行為的有益補(bǔ)充。

二、文獻(xiàn)綜述、理論分析與研究假設(shè)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是運(yùn)用專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行鑒證，并提供稅務(wù)、咨詢等會(huì)計(jì)服務(wù)的資本市場(chǎng)信息中介。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放水平的深化以及企業(yè)國(guó)際化程度的提高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化建設(shè)不斷加強(qiáng)。關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的表現(xiàn)行為，已有研究主要關(guān)注會(huì)計(jì)師事務(wù)所加入國(guó)際聯(lián)盟以及國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織。會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過(guò)加入大型國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟能夠獲取聯(lián)盟提供的專(zhuān)業(yè)資源，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力建設(shè)，增加審計(jì)收費(fèi)，這對(duì)提高審計(jì)質(zhì)量具有一定的積極作用[2][3]。鄭建明等進(jìn)一步結(jié)合IPO審計(jì)質(zhì)量的分析發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所加入國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟通過(guò)技術(shù)溢出渠道發(fā)揮相應(yīng)作用[13]。并且，會(huì)計(jì)師事務(wù)所加入國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織也有助于獲取來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的資源支持[14]，提高審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)質(zhì)量[15][16]?？墒牵ㄟ^(guò)國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織參與全球?qū)徲?jì)也增加了溝通成本，從而提高了會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的成本[1]。

除了加入國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟或國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織的國(guó)際化方式外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的重要方式之一。與前述兩種方式不同，PCAOB注冊(cè)是會(huì)計(jì)師事務(wù)所承接美國(guó)上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)的必要條件，而加入國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)盟或國(guó)際網(wǎng)絡(luò)協(xié)會(huì)組織并不一定能夠獲取審計(jì)美國(guó)上市公司的資格。而且，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)時(shí)需要提供一系列材料，以說(shuō)明其具有承擔(dān)國(guó)際審計(jì)業(yè)務(wù)的能力。可見(jiàn)，中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)反映了會(huì)計(jì)師事務(wù)所向國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展的意愿與能力?；诖耍疚膶⒎治鰰?huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)這一獨(dú)特的會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化方式如何作用于企業(yè)會(huì)計(jì)信息生成，以期拓展會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的研究視角。

作為信息質(zhì)量的重要特征之一，會(huì)計(jì)信息可比性是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同浪潮下的熱點(diǎn)研究問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息可比性主要是指相似交易業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的相似程度，若差異越小，則可比性越高[17]。可比的會(huì)計(jì)信息有助于塑造良好的信息環(huán)境，優(yōu)化資源配置效率，具體表現(xiàn)為：可比的會(huì)計(jì)信息能夠顯著減少管理層私有信息，抑制內(nèi)部人交易，提高并購(gòu)績(jī)效，促進(jìn)創(chuàng)新等[18][19]。關(guān)于會(huì)計(jì)信息可比性的影響因素，諸多研究考察了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響[22][23]。多數(shù)研究發(fā)現(xiàn)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的強(qiáng)制實(shí)施是提升會(huì)計(jì)信息可比性的重要推動(dòng)力[22][23]。Lin等(2019)則進(jìn)一步利用德國(guó)特殊的制度安排，比較了采納與趨同兩種國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施方式對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，發(fā)現(xiàn)兩種方式均提升了會(huì)計(jì)信息可比性[24]?？墒牵珻ascino和Gassen(2015)卻發(fā)現(xiàn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在提升會(huì)計(jì)信息可比性方面的作用大小取決于各個(gè)國(guó)家對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施要求的嚴(yán)格程度[25]。

此外，即使在相同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下，會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告與列報(bào)仍然是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)過(guò)程，在目前的法律體系下很難將每一個(gè)交易事項(xiàng)中細(xì)節(jié)的處理方法、內(nèi)容解釋都納入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的條文當(dāng)中。在具體會(huì)計(jì)處理時(shí)，會(huì)計(jì)人員的信息披露動(dòng)機(jī)與專(zhuān)業(yè)判斷能力不同，對(duì)相同的交易事項(xiàng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中所反映的會(huì)計(jì)信息也存在一定的差異，因此不少研究對(duì)此加以探討。一方面，基于信息披露動(dòng)機(jī)視角，以往研究發(fā)現(xiàn)境外投資者持股、供應(yīng)鏈集中度[26]、內(nèi)部控制[27]、審計(jì)師變更等因素會(huì)影響信息披露動(dòng)機(jī)，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息可比性；另一方面，基于職業(yè)判斷能力視角，以往研究發(fā)現(xiàn)高管聯(lián)結(jié)[28]、共同審計(jì)[29]、會(huì)計(jì)師事務(wù)所合并[30]等因素會(huì)通過(guò)影響會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)判斷能力進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息可比性。

隨著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)性趨同，審計(jì)在提升會(huì)計(jì)信息可比性中扮演著越來(lái)越重要的角色，因而有必要考察會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，從而進(jìn)一步闡明審計(jì)在推動(dòng)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施中的作用。基于此，本文以會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)為研究視角，探究會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響機(jī)理，進(jìn)一步豐富會(huì)計(jì)信息可比性的相關(guān)研究。

結(jié)合前述分析，本文認(rèn)為審計(jì)作為財(cái)務(wù)報(bào)告信息生成的中介，能夠通過(guò)信息披露動(dòng)機(jī)與專(zhuān)業(yè)判斷能力作用于會(huì)計(jì)信息可比性。下文將分別基于聲譽(yù)成本與學(xué)習(xí)效應(yīng)視角，分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化如何影響會(huì)計(jì)信息可比性。

1.聲譽(yù)成本渠道。中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國(guó)際化的進(jìn)程中逐步獲得境內(nèi)外客戶群的認(rèn)可，形成國(guó)際聲譽(yù)，樹(shù)立品牌形象，聲譽(yù)成本不斷增加[31]。中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)，需要符合美國(guó)的法律體系要求，以及投資者對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求，并且一旦審計(jì)業(yè)務(wù)失敗，國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)損失加劇[32]，而且還會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的境內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。因此國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所有動(dòng)機(jī)提升審計(jì)獨(dú)立性，嚴(yán)格遵從注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則、國(guó)際會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則等條文規(guī)定②，在審計(jì)過(guò)程中以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，獨(dú)立地做出專(zhuān)業(yè)判斷，約束被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)人員的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)以及偏離準(zhǔn)則的利己主義行為，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

2.學(xué)習(xí)效應(yīng)渠道。中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)一方面能夠?qū)W習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)方法，包括運(yùn)用高效率的審計(jì)方法與技術(shù)、優(yōu)化人力資源配置、完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部控制、統(tǒng)一執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、提升審計(jì)師專(zhuān)業(yè)能力等[16]；另一方面會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要學(xué)習(xí)運(yùn)用新的準(zhǔn)則體系，了解公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系GAAP與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則體系IFRS之間的差異，增進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)不同準(zhǔn)則體系的理解，提升會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。

基于上述分析，我們提出如下假設(shè)：

H：中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提高了境內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)信息可比性。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇

本文研究的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB的注冊(cè)信息為手工整理數(shù)據(jù)，原始信息來(lái)自PCAOB官方網(wǎng)站。鑒于會(huì)計(jì)信息可比性的測(cè)度方法需前4年16個(gè)季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股票交易數(shù)據(jù)，而財(cái)務(wù)報(bào)表季度數(shù)據(jù)從2002年第一季度開(kāi)始才披露較為完備，因此本文研究樣本為2005～2018年中國(guó)A股主板上市公司，同時(shí)，按照如下方法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選處理：剔除金融行業(yè)樣本；剔除數(shù)據(jù)缺失樣本；剔除沒(méi)有連續(xù)4年16個(gè)季度數(shù)據(jù)的樣本；剔除凈資產(chǎn)小于0的樣本；針對(duì)連續(xù)型變量進(jìn)行上下1%Winsorize處理。本文運(yùn)用 STATA15.0計(jì)量軟件進(jìn)行實(shí)證分析。

(二)模型設(shè)計(jì)與變量定義

為了檢驗(yàn)中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，本文根據(jù)De Franco等(2011)的研究方法計(jì)算會(huì)計(jì)信息可比性[17]。從會(huì)計(jì)信息可比性的本質(zhì)出發(fā)，依據(jù)盈余—收益回歸模型，用下列函數(shù)式(1)表示公司交易事項(xiàng)等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為會(huì)計(jì)信息的過(guò)程：

Financialstatementsi=fi(Economiceventsi)

(1)

函數(shù)式(1)右側(cè)表示會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換函數(shù)，若不同企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息可比性較強(qiáng)，則財(cái)務(wù)報(bào)表信息轉(zhuǎn)換差異較小。基于這一邏輯，對(duì)于相同或相似的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，若兩個(gè)不同的企業(yè)生成的會(huì)計(jì)信息可比，則兩個(gè)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換函數(shù)fi(Economiceventsi)與fj(Economiceventsj)相似。函數(shù)式(1)左側(cè)的會(huì)計(jì)信息可以用企業(yè)的會(huì)計(jì)盈余(Earnings)這一財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)度，右側(cè)函數(shù)中的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)可以用股票回報(bào)(Return)來(lái)測(cè)度。用第t期之前連續(xù)四年的16個(gè)季度數(shù)據(jù)估計(jì)下列方程(2)：

Earningsi,t=αi+βiReturni,t+μi,t

(2)

對(duì)于相同的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)Returni,t，將其分別代入兩個(gè)不同企業(yè)i和j的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換函數(shù)，如式(3)和式(4)所示：

(3)

(4)

計(jì)算出預(yù)期盈余E(Earnings)i,i,t和E(Earnings)i,j,t之后通過(guò)下列方程(5)計(jì)算配對(duì)企業(yè)可比性數(shù)值CompAcct：

(5)

以企業(yè)i為基準(zhǔn)，計(jì)算出企業(yè)i與同行業(yè)內(nèi)其他配對(duì)企業(yè)可比性的數(shù)值CompAcct的平均值CompMn，用于度量企業(yè)i的會(huì)計(jì)信息可比性。該值越大，說(shuō)明企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性就越高。本文借鑒Atanassov等(2013)設(shè)計(jì)的模型[33]，構(gòu)造模型(6)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

CompMni,t=α0+α1INTAUDn,t+∑Controlsi,t+μi,t

(6)

解釋變量INTAUD表示中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)前后的虛擬變量，在PCAOB注冊(cè)的中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為處理組，未注冊(cè)的事務(wù)所為控制組，處理組中事務(wù)所n于t年在PCAOB注冊(cè)，定義INTAUD在t年之后的年度為1，其他為0，控制組中INTAUD取值為0。Controls表示相關(guān)控制變量，參考已往研究[28][32]，選用公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力等作為控制變量。相關(guān)變量定義如表1 所示。

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。由表2可知：會(huì)計(jì)信息可比性的測(cè)度變量CompMn的均值(中位數(shù))為-0.025(-0.021)，標(biāo)準(zhǔn)差為0.014，這說(shuō)明會(huì)計(jì)信息可比性的數(shù)值波動(dòng)較??；會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化的測(cè)度變量INTAUD的均值(中位數(shù))為0.517(1)，表明51.7%的上市公司聘用在PCAOB注冊(cè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所以獲取審計(jì)服務(wù)，即會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)之后審計(jì)的客戶樣本占總樣本的比例為51.7%；控制變量CF的均值(中位數(shù))為0.049(0.047)，ROA的均值(中位數(shù))為0.047(0.037)。

表1 變量定義

表2 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

(二)回歸結(jié)果分析

本文以會(huì)計(jì)信息可比性(CompMn)作為被解釋變量，采用上文模型(6)檢驗(yàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息可比性的影響，實(shí)證結(jié)果列于表3，結(jié)果顯示：在控制了其他影響因素以及公司、年度固定效應(yīng)之后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化(INTAUD)與會(huì)計(jì)信息可比性(CompMn)的回歸系數(shù)為0.002，且在1%的水平上顯著，表明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)提高了被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)信息可比性。這說(shuō)明會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化促使注冊(cè)會(huì)計(jì)師提高了對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解運(yùn)用能力，有助于審計(jì)師更高效地判斷會(huì)計(jì)信息是否合乎準(zhǔn)則，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息可比，假設(shè)1得到驗(yàn)證。該回歸分析結(jié)果在一定程度上說(shuō)明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所“走出去”能夠發(fā)揮積極作用。

表3 會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與會(huì)計(jì)信息可比性的實(shí)證結(jié)果

五、進(jìn)一步檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化影響會(huì)計(jì)信息可比性的作用機(jī)理，下文分別從聲譽(yù)機(jī)制與學(xué)習(xí)機(jī)制角度檢驗(yàn)審計(jì)師提高會(huì)計(jì)信息可比性的動(dòng)機(jī)和能力。

(一)聲譽(yù)機(jī)制

1.會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模。已有研究發(fā)現(xiàn)，在投資者保護(hù)水平較高的環(huán)境下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模越大，潛在的聲譽(yù)成本越大，會(huì)更為重視聲譽(yù)受損的后果[34]。中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)，由于美國(guó)投資者保護(hù)體系較為完善，一旦發(fā)生審計(jì)失敗，根據(jù)“深口袋”理論，大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所的潛在聲譽(yù)損失與潛在訴訟成本更大。若美國(guó)投資者起訴，中國(guó)境內(nèi)審計(jì)業(yè)務(wù)也會(huì)遭受重大影響，聲譽(yù)損毀，而審計(jì)師聲譽(yù)是長(zhǎng)期積累形成的，規(guī)模較大的會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要投入更多的成本重塑聲譽(yù)。因此在聲譽(yù)機(jī)制的影響下，會(huì)計(jì)師事務(wù)所提高會(huì)計(jì)信息可比性的效應(yīng)可能在大型事務(wù)所樣本中更為顯著，而對(duì)小型事務(wù)所的影響有限。為了進(jìn)一步驗(yàn)證會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化在聲譽(yù)機(jī)制的作用下提升會(huì)計(jì)信息可比性，本部分結(jié)合事務(wù)所規(guī)模大小進(jìn)行分組檢驗(yàn)。

參考已有研究，根據(jù)近五年中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)發(fā)布的年度會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)信息，本文定義排名前四的中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其余為小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所[35][36]。表4列示了按會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模大小分組的檢驗(yàn)結(jié)果，結(jié)果顯示：在大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所樣本中，在控制了其他影響因素以及公司、年度固定效應(yīng)之后，INTAUD與CompMn的回歸系數(shù)為0.003，且在1%的水平上顯著；而在小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所樣本中，INTAUD與CompMn的關(guān)系不顯著；F檢驗(yàn)表明二者存在顯著差異，表明國(guó)際化提高會(huì)計(jì)信息可比性的效應(yīng)在聲譽(yù)較高的大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所樣本中更為顯著。這說(shuō)明會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)之后，出于對(duì)聲譽(yù)成本的考慮，有動(dòng)機(jī)維護(hù)國(guó)際聲譽(yù)，提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，進(jìn)而提高客戶的會(huì)計(jì)信息可比性。該檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化在聲譽(yù)機(jī)制的作用下會(huì)提高會(huì)計(jì)信息可比性。

表4 會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模分組：會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與會(huì)計(jì)信息可比性的實(shí)證結(jié)果

2.審計(jì)師獨(dú)立性。實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化的中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了避免聲譽(yù)受損的高昂成本，有動(dòng)機(jī)提高審計(jì)獨(dú)立性水平，從而提高會(huì)計(jì)信息可比性。本部分結(jié)合審計(jì)獨(dú)立性做進(jìn)一步分析，審計(jì)獨(dú)立性用非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)(OPINION)測(cè)度，若審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)則定義OPINION為1，否則取0，具體的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

OPINIONi,t=α0+α1INTAUDn,t+∑Controlsi,t+μi,t

(7)

模型(7)的檢驗(yàn)結(jié)果列于表5中的第(1)至(3)列，結(jié)果顯示：在控制了其他影響因素以及公司、年度固定效應(yīng)之后，INTAUD與OPINION的回歸系數(shù)為0.158，且在1%的水平上顯著。這表明實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所有動(dòng)機(jī)提高獨(dú)立性水平，嚴(yán)格遵從注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則、國(guó)際會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則等條文規(guī)定，在審計(jì)過(guò)程中以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)，獨(dú)立地做出專(zhuān)業(yè)判斷，約束客戶的會(huì)計(jì)人員的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)以及偏離準(zhǔn)則的利己主義行為，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性。

表5 會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與審計(jì)獨(dú)立性、審計(jì)投入的回歸結(jié)果

3.審計(jì)投入。實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化的中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要遵從國(guó)際職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以及國(guó)際審計(jì)準(zhǔn)則，因此在審計(jì)過(guò)程中需要增加審計(jì)投入，從而提升會(huì)計(jì)信息可比性。本部分結(jié)合審計(jì)投入進(jìn)行分析，借鑒已有研究，利用資產(chǎn)負(fù)債表日與審計(jì)報(bào)告披露日之間的時(shí)間長(zhǎng)短衡量審計(jì)投入[37]。解釋變量INTAUD與上文定義相同，具體檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

LNTIMEi,t=α0+α1INTAUDn,t+∑Controlsi,t+μi,t

(8)

表5中的第(4)至(6)列為中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與審計(jì)投入的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，結(jié)果顯示：INTAUD與LNTIME在1%的水平上顯著正相關(guān)。這表明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)會(huì)促使其增加境內(nèi)業(yè)務(wù)的審計(jì)投入，進(jìn)一步說(shuō)明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的國(guó)際化提升了會(huì)計(jì)信息可比性。

(二)學(xué)習(xí)機(jī)制

1.高科技行業(yè)。在國(guó)際化的進(jìn)程中，中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了滿足PCAOB注冊(cè)的要求，會(huì)學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，提高對(duì)企業(yè)客戶經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)與會(huì)計(jì)信息的專(zhuān)業(yè)判斷能力。而在高科技行業(yè)中的企業(yè)客戶，智力資本等信息披露較為復(fù)雜，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)高科技企業(yè)的過(guò)程中需要更高的專(zhuān)業(yè)能力去了解分析公司的研發(fā)投入、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、內(nèi)部治理環(huán)境、管理層動(dòng)機(jī)等情況。若在高科技行業(yè)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的作用更顯著，則在一定程度上說(shuō)明會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)之后通過(guò)學(xué)習(xí)機(jī)制提升了專(zhuān)業(yè)能力。

為了驗(yàn)證會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化促使審計(jì)師提高會(huì)計(jì)信息可比性的能力渠道，本部分區(qū)分企業(yè)客戶是否在高科技行業(yè)做進(jìn)一步分組檢驗(yàn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織OECD對(duì)高科技行業(yè)的劃分，本文結(jié)合證監(jiān)會(huì)的行業(yè)分類(lèi)代碼(2012年修訂版)，參考潘越等(2015)的分類(lèi)方法，將行業(yè)代碼為C25-29、C31-41、I63-65、M73的企業(yè)定義為高科技行業(yè)樣本[38]。表6中分樣本回歸結(jié)果顯示：相比非高科技行業(yè)，在高科技行業(yè)樣本中會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的提升作用更顯著，F(xiàn)檢驗(yàn)表明二者存在顯著差異，進(jìn)一步驗(yàn)證了國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在學(xué)習(xí)機(jī)制的作用下增強(qiáng)了審計(jì)師的專(zhuān)業(yè)能力，提高了會(huì)計(jì)信息可比性。

表6 高科技行業(yè)分組：會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與會(huì)計(jì)信息可比性的實(shí)證結(jié)果

2.審計(jì)師行業(yè)專(zhuān)業(yè)能力。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在國(guó)際化進(jìn)程中，學(xué)習(xí)國(guó)際職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系、經(jīng)驗(yàn)與方法，逐步顯現(xiàn)國(guó)際品牌效應(yīng)，國(guó)際聲譽(yù)吸引了行業(yè)內(nèi)越來(lái)越多的企業(yè)客戶，從而提高了審計(jì)師的行業(yè)專(zhuān)業(yè)能力。本文借鑒Reichelt和Wang(2010)的方法，利用會(huì)計(jì)師事務(wù)所占某一行業(yè)的市場(chǎng)份額來(lái)計(jì)算審計(jì)師的行業(yè)專(zhuān)業(yè)能力(SPECIALF、SPECIALR、SPECIALA)[39]。首先，分別計(jì)算出每一行業(yè)的總體市場(chǎng)份額，包括行業(yè)營(yíng)業(yè)收入總規(guī)模、行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模、行業(yè)審計(jì)收費(fèi)總規(guī)模；其次，計(jì)算每一會(huì)計(jì)師事務(wù)所在該行業(yè)被審計(jì)客戶的營(yíng)業(yè)收入總規(guī)模、被審計(jì)客戶的資產(chǎn)總規(guī)模、被審計(jì)客戶的審計(jì)收費(fèi)總規(guī)模分別占行業(yè)營(yíng)業(yè)收入總規(guī)模、行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模、行業(yè)審計(jì)收費(fèi)總規(guī)模的比重。具體檢驗(yàn)?zāi)Ｐ腿缦拢?/p>

SPECIALFi,t(SPECIALRi,t,SPECIALAi,t)=α0+α1INTAUDn,t+∑Controlsi,t+μi,t

(9)

表7中的檢驗(yàn)結(jié)果顯示：INTAUD與SPECIALF(SPECIALR、SPECIALA)均在1%的水平上顯著正相關(guān)。這表明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)有利于審計(jì)師學(xué)習(xí)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)方法以及新的準(zhǔn)則體系，提升其行業(yè)專(zhuān)業(yè)能力，進(jìn)一步驗(yàn)證了中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化在學(xué)習(xí)效應(yīng)下提高了會(huì)計(jì)信息可比性。

表7 會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與審計(jì)師行業(yè)專(zhuān)業(yè)能力的實(shí)證結(jié)果

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)③

(一)審計(jì)需求

上文研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化從供給方提高了審計(jì)師的獨(dú)立性與專(zhuān)業(yè)能力，進(jìn)而有助于提升會(huì)計(jì)信息可比性。為了排除審計(jì)需求等因素可能產(chǎn)生的潛在干擾，下文結(jié)合境外投資者持股等角度進(jìn)行穩(wěn)健性測(cè)試。

1.境外投資者持股。合格境外投資者持股的企業(yè)對(duì)高質(zhì)量審計(jì)的需求程度較高，為了排除境外投資者持股這一審計(jì)需求因素可能的影響，本文分組檢驗(yàn)境外投資者持股與未持股樣本中，事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響是否存在差異。分組檢驗(yàn)結(jié)果顯示：無(wú)論在境外投資者持股的樣本，還是未持股樣本中，INTAUD與CompMn均顯著負(fù)相關(guān)，F(xiàn)檢驗(yàn)表明二者不存在顯著差異，這說(shuō)明會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響并不是由境外投資者持股這一審計(jì)需求因素引起的。

2.產(chǎn)權(quán)差異。國(guó)有企業(yè)具有天然的融資優(yōu)勢(shì)以及政府的隱形擔(dān)保，其對(duì)高質(zhì)量審計(jì)的需求程度較低。基于此，我們利用產(chǎn)權(quán)性質(zhì)差異，考察會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化與會(huì)計(jì)信息可比性之間的關(guān)系是否由審計(jì)需求因素所致。相應(yīng)的分組檢驗(yàn)結(jié)果顯示：無(wú)論是國(guó)有企業(yè)樣本還是非國(guó)有企業(yè)樣本，INTAUD與CompMn均顯著正相關(guān)，F(xiàn)檢驗(yàn)表明二者不存在顯著差異，這說(shuō)明無(wú)論對(duì)國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)而言，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化都會(huì)提高會(huì)計(jì)信息可比性，這在一定程度上排除了產(chǎn)權(quán)差異可能產(chǎn)生的潛在干擾。

3.客戶規(guī)模。由于規(guī)模越大的企業(yè)客戶對(duì)審計(jì)的需求程度越高，本部分結(jié)合客戶規(guī)模進(jìn)行分組檢驗(yàn)?？蛻粢?guī)模以客戶企業(yè)總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)(SIZE)來(lái)衡量，將高于年度行業(yè)中位數(shù)的企業(yè)客戶定義為客戶規(guī)模較大樣本組，其他為小客戶樣本組。按客戶規(guī)模分組的回歸結(jié)果顯示：在大客戶樣本與小客戶樣本中，INTAUD與CompMn均顯著正相關(guān)，F(xiàn)檢驗(yàn)表明二者不存在顯著差異，這說(shuō)明無(wú)論對(duì)大客戶還是小客戶，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化都會(huì)提高會(huì)計(jì)信息可比性，這在一定程度上排除了客戶規(guī)模的潛在干擾。

(二)克服內(nèi)生性問(wèn)題

會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取國(guó)際化戰(zhàn)略可能并非隨機(jī)選擇，這可能會(huì)對(duì)上文研究結(jié)果的穩(wěn)健性產(chǎn)生影響，為了檢驗(yàn)上述結(jié)論的可靠性，本文采用傾向得分匹配法(PSM)進(jìn)行一對(duì)一最鄰近無(wú)放回匹配。借鑒Bills等(2016)的研究設(shè)計(jì)[2]，考慮到國(guó)際化與非國(guó)際化事務(wù)所之間可能在客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、每股收益等方面存在系統(tǒng)性差異，本部分選取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)收益率、每股盈利等變量作為PSM一對(duì)一最鄰近無(wú)放回匹配過(guò)程中的解釋變量，被解釋變量為INTAUD。匹配后樣本的回歸檢驗(yàn)結(jié)果顯示：INTAUD與CompMn依然顯著正相關(guān)。該結(jié)果說(shuō)明，即使考慮國(guó)際化事務(wù)所與非國(guó)際化事務(wù)所之間可能存在的系統(tǒng)性差異問(wèn)題，上文研究結(jié)論仍然成立，即中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提高了會(huì)計(jì)信息可比性。

(三)變更樣本范圍

上文研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化有助于提升境內(nèi)企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息可比性，為了排除國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)該實(shí)證結(jié)果可能產(chǎn)生的潛在干擾，本部分剔除國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所樣本，僅保留非國(guó)際四大樣本重新進(jìn)行回歸。結(jié)果顯示，INTAUD與CompMn依然顯著正相關(guān)，這表明中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)提高了境內(nèi)企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息可比性，為上文結(jié)論提供了穩(wěn)健性證據(jù)。

(四)變更可比性測(cè)度指標(biāo)

為了增強(qiáng)研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本文變更會(huì)計(jì)信息可比性的計(jì)算方法：第一，我們?cè)诒疚哪Ｐ?5)的基礎(chǔ)上，以企業(yè)i為基準(zhǔn)，計(jì)算出企業(yè)i與同行業(yè)內(nèi)其他配對(duì)企業(yè)可比性數(shù)值CompAcct的中位數(shù)CompMd，用于度量企業(yè)i的會(huì)計(jì)信息可比性；第二，鑒于投資者在分析會(huì)計(jì)信息可比性時(shí)，有時(shí)只會(huì)關(guān)注行業(yè)內(nèi)可比性排名前列的企業(yè)，以避免評(píng)估過(guò)多企業(yè)可能產(chǎn)生的噪音，因此本部分改變上文會(huì)計(jì)信息可比性的測(cè)度范圍，分年度將企業(yè)i與同行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可比性數(shù)值做降序排列，取前四個(gè)數(shù)值的平均值Comp4作為會(huì)計(jì)信息可比性的替代指標(biāo)；第三，本文借鑒Francis等(2014)的計(jì)算方法，用相同年份、相同行業(yè)、相同會(huì)計(jì)師事務(wù)所的配對(duì)企業(yè)客戶之間總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之差的絕對(duì)值DiffTA作為測(cè)度會(huì)計(jì)信息可比性的替代變量[28][29]；第四，與第三種計(jì)算方法相似，本文用配對(duì)客戶企業(yè)之間操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之差的絕對(duì)值DiffDA作為測(cè)度會(huì)計(jì)信息可比性的替代變量，操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算采用修正的Jones模型。CompMd(Comp4)的值越大，說(shuō)明會(huì)計(jì)信息可比性越高；DiffTA(DiffDA)的值越小，說(shuō)明會(huì)計(jì)信息可比性越高。實(shí)證結(jié)果顯示：INTAUD與CompMd和Comp4均顯著正相關(guān)，INTAUD與DiffTA和DiffDA均顯著負(fù)相關(guān)。該檢驗(yàn)結(jié)果為會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提高了會(huì)計(jì)信息可比性提供了穩(wěn)健性證據(jù)。

七、結(jié)論

本文基于中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)這一視角，深入考察會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的影響，研究發(fā)現(xiàn)：中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在PCAOB注冊(cè)提升了境內(nèi)企業(yè)客戶的會(huì)計(jì)信息可比性。進(jìn)一步分析顯示，在聲譽(yù)較高的大型事務(wù)所樣本中，事務(wù)所國(guó)際化提升會(huì)計(jì)信息可比性的作用更加顯著，并且事務(wù)所國(guó)際化促使審計(jì)獨(dú)立性提高，說(shuō)明審計(jì)師為了維護(hù)國(guó)際聲譽(yù)，有動(dòng)機(jī)保持高水平的獨(dú)立性，提供高質(zhì)量的審計(jì)產(chǎn)品，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息可比性。此外結(jié)合審計(jì)師能力的分析發(fā)現(xiàn)，相比非高科技行業(yè)，在高科技行業(yè)樣本中會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提升會(huì)計(jì)信息可比性的作用更顯著，進(jìn)一步驗(yàn)證了國(guó)際化的事務(wù)所在學(xué)習(xí)機(jī)制的作用下促使審計(jì)師有能力提高會(huì)計(jì)信息可比性。最后，在采用傾向得分匹配法、變更會(huì)計(jì)信息可比性的測(cè)度方法等一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)之后，上述研究結(jié)論依然成立。

本文研究具有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義：對(duì)于政策制定者而言，會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化影響財(cái)務(wù)信息的生成過(guò)程，會(huì)計(jì)信息可比性的提升不僅需要國(guó)際趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還需要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)準(zhǔn)則的理解能力，本文研究發(fā)現(xiàn)為完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)準(zhǔn)則以及推動(dòng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)制度文件提供了一定的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。對(duì)于企業(yè)客戶而言，本文研究發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所國(guó)際化提高了會(huì)計(jì)信息可比性，而會(huì)計(jì)信息可比性在企業(yè)“走出去”的過(guò)程中發(fā)揮著降低交易成本、緩解信息不對(duì)稱(chēng)的重要作用，尤其對(duì)跨國(guó)企業(yè)而言，聘請(qǐng)國(guó)際化的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在一定程度上能夠滿足其對(duì)可比會(huì)計(jì)信息的需求，有助于降低利益相關(guān)者之間的信息不對(duì)稱(chēng)，從而能夠更好地開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)合作，提高國(guó)際投資效率。對(duì)于審計(jì)師而言，會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以通過(guò)國(guó)際化提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)國(guó)際準(zhǔn)則的理解能力，這對(duì)致力于提高審計(jì)供給水平的中國(guó)境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言具有實(shí)踐指導(dǎo)意義。

注釋?zhuān)?/p>

①“在美上市公司”包括在美國(guó)上市的中國(guó)公司，后文中的“美國(guó)上市公司”與“在美上市公司”概念一致。

②國(guó)際會(huì)計(jì)師職業(yè)道德準(zhǔn)則理事會(huì)(IESBA)發(fā)布的國(guó)際會(huì)計(jì)師職業(yè)道德守則，規(guī)范了職業(yè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該如何處理職業(yè)道德和獨(dú)立性問(wèn)題。

③限于篇幅，穩(wěn)健性檢驗(yàn)的回歸結(jié)果未在正文中列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>