俞凱蘭 王向華 洪小娟

1.南京郵電大學(xué)管理學(xué)院； 2.南京郵電大學(xué)審計(jì)處

經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，創(chuàng)業(yè)教育已構(gòu)建出較為完善的生態(tài)體系，多形態(tài)多渠道創(chuàng)業(yè)互動(dòng)已成為目前主流的發(fā)展方向。在這之中，如何將專業(yè)知識(shí)、技術(shù)才能與產(chǎn)品商業(yè)化、滿足人們需求成功對(duì)接，資金無(wú)疑扮演著重要的資源調(diào)配的中介角色。財(cái)務(wù)管理知識(shí)則為這一過(guò)程更好的實(shí)現(xiàn)構(gòu)建了理論基礎(chǔ)。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)體系的知識(shí)范圍

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，保證合理的現(xiàn)金流，關(guān)注資金的使用效率，通過(guò)考查資金在企業(yè)內(nèi)部各功能部門的流通情況，確保資金的良性循環(huán)。課程主要是面向財(cái)會(huì)專業(yè)的人才或者是經(jīng)管類人才開(kāi)設(shè)的，所授內(nèi)容廣，知識(shí)點(diǎn)多，需要學(xué)生有會(huì)計(jì)學(xué)的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)。

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)的教學(xué)應(yīng)根據(jù)創(chuàng)業(yè)不同階段所面臨的實(shí)際問(wèn)題，來(lái)配套對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)內(nèi)容。創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)的知識(shí)，有別于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，體現(xiàn)在授課對(duì)象、授課內(nèi)容、授課目標(biāo)及要求學(xué)生對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)的掌握程度有所不同。

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)的授課對(duì)象是以大學(xué)理工類專業(yè)技術(shù)人才為主；授課內(nèi)容是以圍繞創(chuàng)業(yè)各階段資金融通為主，還涉及初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展所需的各方面財(cái)務(wù)知識(shí)；授課目標(biāo)是教會(huì)有創(chuàng)業(yè)意向的學(xué)生會(huì)看、能懂財(cái)務(wù)報(bào)表，了解企業(yè)各時(shí)期的資金需求，能夠在創(chuàng)建企業(yè)不同的階段應(yīng)用不同的融資渠道，懂得資本運(yùn)作的方法，能夠避免各種陷阱。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)體系的知識(shí)構(gòu)成

（一）創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)期資金的估算與籌備

創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)時(shí)期的理工類學(xué)生更多的是擁有核心的技術(shù)理念，部分學(xué)生還能展示出根據(jù)創(chuàng)新技術(shù)做出的原型產(chǎn)品。在籌辦企業(yè)的階段，應(yīng)指導(dǎo)學(xué)生列出資金使用計(jì)劃并考慮資金籌措的問(wèn)題，即要讓他們有估算創(chuàng)業(yè)資金的意識(shí)，根據(jù)實(shí)際狀況列出資金需求清單，包括：固定資產(chǎn)投資（生產(chǎn)設(shè)備、辦公場(chǎng)所等）和流動(dòng)資金（雇員工資、原材料等），能夠很清楚的根據(jù)創(chuàng)業(yè)初期追求的目標(biāo)而估算初期的資本投入規(guī)模。在此基礎(chǔ)上，確定資本的來(lái)源，同時(shí)想辦法開(kāi)源節(jié)流。例如，可加入一些面向起步階段企業(yè)的眾創(chuàng)空間，不但能夠解決的辦公場(chǎng)所問(wèn)題，而且能節(jié)省大筆租金費(fèi)用和水電辦公費(fèi)用[1]。做好最初的創(chuàng)業(yè)資金預(yù)算，估算出創(chuàng)立企業(yè)必不可少的資金和資金的到位與支出情況的安排。

這一時(shí)期的財(cái)務(wù)預(yù)算工作尤其需要關(guān)注的是資金的來(lái)源與到位狀況，即資金的多少是自籌，多少是依賴融資或其他方式。資金籌措工作則可以依據(jù)由易到難的順序逐步解決。

首先，爭(zhēng)取創(chuàng)業(yè)資金。近幾年，各級(jí)政府對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)給與了充分的支持，配套出臺(tái)了很多優(yōu)惠政策，除了直接的資金支持，特別是在融資方面給與了符合政策條件的大學(xué)生最大的支持。除了能享受相應(yīng)的貸款金額和優(yōu)惠的貸款利息，在抵押條件，辦理流程方面也能獲得極大的便利。因此，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的首選是讀懂政策，選擇適合自己的資金來(lái)源與融資產(chǎn)品。在選擇銀行的時(shí)候，最好選擇那些對(duì)小微企業(yè)有扶持政策的銀行。這類銀行免抵押、免擔(dān)保的商業(yè)貸款不但能以簡(jiǎn)潔的流程為創(chuàng)業(yè)學(xué)生獲取急需資金，也能夠?yàn)榇髮W(xué)生在創(chuàng)業(yè)期初節(jié)省一筆相當(dāng)可觀的融資成本。

其次，可選擇有規(guī)模、有經(jīng)驗(yàn)的加速器或孵化器?，F(xiàn)在很多創(chuàng)新孵化器，不但提供場(chǎng)地，而且有政府及大型企業(yè)的資金與資源的支持，能夠幫助初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行天使輪和A輪的融資[1]。也就是說(shuō)，孵化器將這些初創(chuàng)企業(yè)與其他利益相關(guān)者聯(lián)系起來(lái)[2-3]，促使初創(chuàng)企業(yè)形成自身的財(cái)務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)。孵化器在初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資之間牽線搭橋，促成彼此的認(rèn)識(shí)與合作；在不同的風(fēng)投之間也存在信息溝通的橋梁，這種溝通是資金、機(jī)會(huì)流動(dòng)的渠道，能夠使得整個(gè)創(chuàng)業(yè)生態(tài)達(dá)到最佳狀態(tài)；孵化器還會(huì)增加孵化中的初創(chuàng)企業(yè)彼此的會(huì)面機(jī)會(huì)，幫助他們尋求有吸引力的合作伙伴，增進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)的歸屬感與自信心[4]。想要獲取孵化器的青睞，得展現(xiàn)出自身?yè)碛袆?chuàng)業(yè)潛力的某些關(guān)鍵信號(hào)，而這些關(guān)鍵信號(hào)來(lái)自于企業(yè)業(yè)績(jī)漂亮的財(cái)報(bào)、專利技術(shù)、管理團(tuán)隊(duì)等。

（二）初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展期的財(cái)務(wù)報(bào)表與預(yù)測(cè)

當(dāng)創(chuàng)業(yè)學(xué)生們經(jīng)過(guò)一番艱難的資金籌措過(guò)程，成立了正常運(yùn)轉(zhuǎn)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)的時(shí)候，財(cái)務(wù)目標(biāo)就會(huì)與創(chuàng)立初期相比發(fā)生改變，需要根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的發(fā)展?fàn)顩r，確定未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)，從而確立新的財(cái)務(wù)計(jì)劃。創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生需要在讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各類財(cái)務(wù)工具把盈利目標(biāo)、資產(chǎn)效率、現(xiàn)金流等各項(xiàng)問(wèn)題納入到企業(yè)的財(cái)務(wù)規(guī)劃中來(lái)。

基于上一階段的努力，企業(yè)發(fā)展完成了一些里程碑式的指標(biāo)，可以說(shuō)原有的計(jì)劃已不適合下一步的發(fā)展需求，所以創(chuàng)業(yè)學(xué)生應(yīng)該要依據(jù)實(shí)際情況去修訂目標(biāo)，制定新的業(yè)績(jī)指標(biāo)。如果創(chuàng)業(yè)學(xué)生擁有行業(yè)領(lǐng)先的專業(yè)技術(shù)，定位是力爭(zhēng)行業(yè)第一，那么占有絕對(duì)的市場(chǎng)份額所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)絕對(duì)優(yōu)于整體行業(yè)指標(biāo)，比如，遙遙領(lǐng)先的營(yíng)業(yè)收入、行業(yè)頂尖的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、上下游絕對(duì)領(lǐng)先的資源使用權(quán)等；如果把目標(biāo)設(shè)為行業(yè)領(lǐng)先，與之對(duì)應(yīng)的則是部分指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)總體，各項(xiàng)指標(biāo)增長(zhǎng)率要大于行業(yè)平均水平；而對(duì)于大多數(shù)成立1年左右的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們最基本的目標(biāo)是保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，在這種狀況下，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)以求穩(wěn)，能接近行業(yè)平均為目標(biāo)，如若暫時(shí)不能，則以不低于自身企業(yè)上年情況為好，尤其是營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)總額指標(biāo)不能低于上年。

有了目標(biāo)，接下來(lái)重新制定業(yè)績(jī)指標(biāo)，這時(shí)創(chuàng)業(yè)學(xué)生們需要對(duì)自身情況有足夠的了解。因此，首先應(yīng)了解的是自身企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況。但有時(shí)這種了解并不全面，沒(méi)法了解企業(yè)的發(fā)展處于行業(yè)的何種層次。如果從財(cái)報(bào)上看到企業(yè)每年的銷售額增長(zhǎng)10%，但與行業(yè)20%的增長(zhǎng)相比，體現(xiàn)的是完全不同的分析結(jié)果[5]。所以光了解自身企業(yè)還不夠，創(chuàng)業(yè)學(xué)生還需要對(duì)照一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)一般參考行業(yè)平均指標(biāo)。對(duì)于同一行業(yè)的代表性數(shù)據(jù)，我們可以從創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板公司的年報(bào)獲取。讀懂并理順這些具有代表性的業(yè)務(wù)類似的企業(yè)財(cái)報(bào)，如同通過(guò)一面鏡子，初步的了解到財(cái)務(wù)指標(biāo)的大致走向與發(fā)展變化。同時(shí)作為一種可參考的標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)業(yè)學(xué)生也可以預(yù)計(jì)到企業(yè)在各個(gè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，努力使主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)去達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

因此整個(gè)創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)體系很重要的就是教會(huì)學(xué)生對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行系統(tǒng)性評(píng)判，而不是獨(dú)立的看待，這樣能夠找出差距所在并確定進(jìn)一步優(yōu)化的方向。通過(guò)財(cái)務(wù)分析為新公司制定發(fā)展計(jì)劃提供資料與支撐，通過(guò)設(shè)定某些關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)里程碑的實(shí)現(xiàn)。

這一時(shí)期的財(cái)務(wù)預(yù)算，應(yīng)該主要關(guān)注的是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算，即為了達(dá)到必須的營(yíng)業(yè)收入，所必需的營(yíng)業(yè)成本與管理成本，以及根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算編制的籌資預(yù)算。這時(shí)為了確保健康的現(xiàn)金流，保持資金鏈，應(yīng)更多地去考慮直接融資問(wèn)題。初創(chuàng)企業(yè)可以直接同一些風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)投企業(yè)進(jìn)行合作。風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)依據(jù)初創(chuàng)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)資源（比如：初創(chuàng)企業(yè)與上下游供應(yīng)鏈穩(wěn)定的合作關(guān)系）、技術(shù)優(yōu)勢(shì)（比如：擁有專利技術(shù)，或者依托大學(xué)實(shí)驗(yàn)室的技術(shù)支持），以及創(chuàng)業(yè)者自身的實(shí)力等，去評(píng)判投資與否，投資的金額、期限與方式等細(xì)節(jié)。在此階段，創(chuàng)業(yè)大學(xué)生需要清楚的了解這種融資方式的利與弊，權(quán)衡融資的得與失，綜合考慮所需的融資金額與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否相符；也可以優(yōu)先選擇明股實(shí)債的融資方式，以確保創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的股權(quán)不會(huì)在期初就被大幅稀釋；簽訂協(xié)議的過(guò)程中更是需要有專業(yè)的法律專家牢牢把關(guān)，避免落進(jìn)融資陷阱當(dāng)中。同時(shí)，大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)企業(yè)不僅應(yīng)該考慮資金，更重要的是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面得到服務(wù)與扶持，借力打通上下游的服務(wù)關(guān)系，想辦法融入關(guān)系網(wǎng)，從而快速打開(kāi)市場(chǎng)、融入產(chǎn)業(yè)鏈。

（三）創(chuàng)業(yè)后期對(duì)外投資問(wèn)題的考慮

在初創(chuàng)企業(yè)經(jīng)過(guò)3-5年的市場(chǎng)考驗(yàn)之后，生存的難度系數(shù)雖然大幅降低，但更多的新生問(wèn)題也會(huì)不斷隨之而來(lái)，因此公司的戰(zhàn)略應(yīng)繼續(xù)結(jié)合當(dāng)時(shí)的情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

創(chuàng)業(yè)企業(yè)若想要繼續(xù)保持和擴(kuò)大原有主業(yè)的優(yōu)勢(shì)，可選擇向上下游發(fā)展，投資整合銷售渠道，打通產(chǎn)業(yè)鏈，解決現(xiàn)有市場(chǎng)開(kāi)拓面不足，原材料供給問(wèn)題[6]；當(dāng)原有主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展受限，發(fā)展遇到瓶頸，或者市場(chǎng)發(fā)生變化，企業(yè)則需要開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)，拓展經(jīng)營(yíng)范圍，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)；或者公司按照既有的發(fā)展戰(zhàn)略布局與步調(diào)，整頓公司資源，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，通過(guò)并購(gòu)?fù)衅髽I(yè)，擴(kuò)大市場(chǎng)輻射范圍，贏取規(guī)模經(jīng)濟(jì)。不管企業(yè)選擇哪種發(fā)展戰(zhàn)略，通常都會(huì)尋求合作與并購(gòu)，為企業(yè)注入新的能量，構(gòu)造技術(shù)壁壘、核心原料壁壘，穩(wěn)固銷售渠道，以提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的方法達(dá)成利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。

在財(cái)務(wù)管理上，應(yīng)考慮實(shí)際的戰(zhàn)略需求，攜手志同道合的投資團(tuán)隊(duì)進(jìn)行相關(guān)的資本運(yùn)作，對(duì)于公司戰(zhàn)略同步做出財(cái)務(wù)規(guī)劃。資本運(yùn)作的方案需要進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，確立各參與主體，評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值，制定階段性盈利目標(biāo)，設(shè)計(jì)投資組合方式與資金支付方式，計(jì)算現(xiàn)有資金是否充足等，并在整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中加強(qiáng)管理，每一階段需嚴(yán)格按計(jì)劃進(jìn)行實(shí)施。如果創(chuàng)業(yè)學(xué)生對(duì)資本運(yùn)作沒(méi)有實(shí)際的參與經(jīng)驗(yàn)，則應(yīng)聘請(qǐng)專業(yè)人士，在各項(xiàng)細(xì)節(jié)處進(jìn)行把關(guān)，使得整個(gè)運(yùn)作過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)處于可控狀態(tài)，避免陷入資本陷阱中反而拖累原有業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。

另一方面，通過(guò)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資本運(yùn)作，企業(yè)不但在業(yè)務(wù)范圍上實(shí)現(xiàn)有效的拓展，壯大了自身的規(guī)模，提高企業(yè)的估值水平與價(jià)值；而且每一次的資本運(yùn)作都能為企業(yè)帶來(lái)融資經(jīng)驗(yàn)的提升，融資網(wǎng)絡(luò)的拓展，也利于企業(yè)在今后的發(fā)展中吸引更多的投資者。

三、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)體系的教學(xué)方法

由于授課對(duì)象主要面向有創(chuàng)業(yè)意向的理工類人才，因此純理論的授課必定是枯燥的，對(duì)于不懂管理類、會(huì)計(jì)類知識(shí)的理工類創(chuàng)新人才來(lái)說(shuō)，要想盡快的幫助他們獲取財(cái)務(wù)管理知識(shí)的有效途徑就是案例教學(xué)法。

案例教學(xué)法需要授課教師從案例庫(kù)中找出創(chuàng)業(yè)各階段典型的企業(yè)財(cái)務(wù)案例，組建創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)案例集，案例的選擇應(yīng)集中在科技型小微企業(yè)集中的行業(yè)，特別要包含近期活躍的人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等方面，不但要選擇各式成功的案例，還要有真實(shí)的失敗案例讓學(xué)生從中汲取教訓(xùn)，留給學(xué)生思考當(dāng)初什么樣的決策才會(huì)是正確的。這其中比較典型的案例可由授課教師作為范例進(jìn)行講解，以幫助學(xué)生迅速了解知識(shí)點(diǎn)的運(yùn)用場(chǎng)景與使用后的效用情況。當(dāng)然很多創(chuàng)業(yè)案例最初的設(shè)計(jì)目的是服務(wù)于社會(huì)大眾[7]，這些創(chuàng)新理念是暖人心的[5]，創(chuàng)造的不僅僅是經(jīng)濟(jì)價(jià)值還有無(wú)法估量的社會(huì)價(jià)值，因此，這門課程在幫助創(chuàng)業(yè)學(xué)生獲取創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的同時(shí)，還要引導(dǎo)他們回饋大眾，造福社會(huì)，使得創(chuàng)新技術(shù)商業(yè)化過(guò)程中更多的具有社會(huì)使命。

結(jié)合前期財(cái)務(wù)知識(shí)和典型案例的學(xué)習(xí)，一些較為特殊情況的案例，則可作為課堂討論讓學(xué)生分組進(jìn)行。在討論中給予學(xué)生充分的思維拓展，在針對(duì)性的應(yīng)用專題中組織學(xué)生們進(jìn)行自主學(xué)習(xí)和小組交流，為今后的團(tuán)隊(duì)合作打下基礎(chǔ)，在探討中辨析利弊，對(duì)問(wèn)題的認(rèn)識(shí)更全面徹底，做到理性決策。授課教師對(duì)各組學(xué)生的決策進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，在理解和尊重學(xué)生討論結(jié)果的基礎(chǔ)上，給與學(xué)生更多啟發(fā)，將學(xué)生的思維引向更高的層次。

四、結(jié)語(yǔ)

創(chuàng)業(yè)財(cái)務(wù)教學(xué)體系目前還處于不斷的實(shí)踐探索中，需要更多的專業(yè)教師以及有創(chuàng)業(yè)意愿的學(xué)生參與其中，以創(chuàng)業(yè)各階段所需的財(cái)務(wù)管理知識(shí)為教學(xué)主線，通過(guò)交流、討論這樣的互動(dòng)教學(xué)形式，拓展思維，探索更多的解決方案。除了前面提到的各項(xiàng)知識(shí)點(diǎn)，還要給予學(xué)生精細(xì)化的財(cái)務(wù)工作理念[8]，配合信息化管理，不斷挖掘財(cái)務(wù)管理在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)動(dòng)態(tài)、過(guò)程化的追蹤管理，使得高校尖端科技的商業(yè)化過(guò)程更平穩(wěn)，更有保障。