2021年是伴全球疫情肆虐和我國經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展的一年，也是下一個一百年奮斗的開局之年，在國家有力的宏觀政策下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也在后疫情時代得到發(fā)展。以我國轎車銷售量為例，按照中汽聯(lián)合會的有關(guān)統(tǒng)計資料，我國到了二零二一年十二月的汽車產(chǎn)量為二百九十點七萬臺，總銷量達到了二百七十八點六萬臺，12月乘用車銷售量同比上升了百分之九點三;在產(chǎn)品住房發(fā)售方面，一二三線城市的新增產(chǎn)品住宅市場銷售價格增長率同比下降，三級大中城市二手產(chǎn)品房市場銷售價格同比增長率基本持平，成交量維持在高位，住房和汽車巨大成交量的背后，也折射出了銀行日益增長的貸款規(guī)模，無論是住房貸款還是經(jīng)營貸款，都隨著利率的下調(diào)而促進居民住房情況不斷向好和汽車持有量不斷增加，與此同時，實體經(jīng)濟的發(fā)展也得到了政策的有力支持。

在過去的幾年里，房地產(chǎn)市場不斷擴大。都說財富吉祥險中求，事實的確如此，在過去二三十年，還真有過那么一個房企，通過高杠桿化、高速周轉(zhuǎn)，在規(guī)模上進行了巨大的增長，甚至坐上了龍頭老大的位子。尤其是以閩企為代表房企，秉承愛拼才會贏的原則，倡導(dǎo)冒險者們精神，采取了高舉高打的發(fā)展戰(zhàn)略，再加上不斷擴大的買賣方市場以及消費者需求量的增長，一些房地產(chǎn)商已經(jīng)從原來偏安一隅的上海，一路北上發(fā)展，在全球二十強中占有了主要座位。也正是由于這些買賣關(guān)系，已經(jīng)出現(xiàn)了倍數(shù)增長，加之一系列鼓勵居民消費的宏觀政策，盡管部分省市房產(chǎn)調(diào)整政策從嚴，但市民還是呈現(xiàn)了比較旺盛的買房需求。

中國銀行民生銀行首席調(diào)研員溫彬認為，按照年初分析，目前商業(yè)銀行的按揭貸款額度已經(jīng)相對充裕，且投放規(guī)模也有所增加，短期消費貸款、中長期按揭貸款額度均比去年明顯上升，這同時也是由于總需求強勁所造成的結(jié)果。

中原地產(chǎn)的首席分析師張大偉也分析指出，二零二一年1月中國房產(chǎn)信貸總體呈現(xiàn)寬松狀態(tài)，房產(chǎn)市場調(diào)控核心看銀行，而商業(yè)銀行的信用額度直接決定著市場走勢。從實際狀況分析，雖然當前的樓市貸款額度已經(jīng)相對寬裕，但拐點究竟如何顯現(xiàn)尚有待繼續(xù)考察。

針對房產(chǎn)行業(yè)，中國央行將繼續(xù)注重兩項"保護"措施，即保持房產(chǎn)市場經(jīng)濟的發(fā)展，以及保護房屋消費者的權(quán)益。

居民買房的信貸政策也有望適當松綁，重點將體現(xiàn)于增加個人按揭貸款授信額度，在放款期限上，特別要增加個人首套房按揭借貸的授信貸款額度，而二手房階段性停貸的現(xiàn)狀或?qū)⒂型淖?，并以此支撐改造型的購房消費和市民自住房，讓社會經(jīng)濟正常運行和與房產(chǎn)市場"伴飛"，確保房地產(chǎn)市場以及上游產(chǎn)業(yè)鏈（如建造業(yè)、化工業(yè)、鋼鐵、銀行）以及下游的裝修業(yè)等平穩(wěn)發(fā)展發(fā)展，在發(fā)展的同時也確保了相關(guān)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的紅線和底線。

具體來看，據(jù)保利投顧研究院監(jiān)測，全國首二套房貸利率在7月短暫企穩(wěn)后再次緩慢爬升，但漲幅放緩。9月，全國首套房貸平均利率由7月份的5.38%漲至5.4%，全國二套房貸平均利率由5.65%漲至5.7%。二零二一年，中國央行二次提到了房地產(chǎn)業(yè)，并首次明確提出"維護住房消費者合法權(quán)益"，并預(yù)測中國未來將按揭信貸或邊際放松，具體舉措仍未出臺，但居民信貸偏緊態(tài)勢不改，短期利率上升趨勢維持。需求的擴大拉動房地產(chǎn)業(yè)各個產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個行業(yè)的發(fā)展，需求反向帶動生產(chǎn)要素的充分利用以及房地產(chǎn)業(yè)不斷完善。對住房的巨大需求反向促進了上游建材、化工等行業(yè)發(fā)展。據(jù)了解，由于中國宏觀經(jīng)濟形勢不斷回升，在建設(shè)應(yīng)用領(lǐng)域的資本擴張也迎來了機會，而建設(shè)金融市場的擴張當然會推動建材行業(yè)績效向好，這也是今年一季度中國建筑行業(yè)新掛牌公司業(yè)績較好的主要驅(qū)動力。

房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展具有兩面性。它自然會給上游建材、化工等帶來很多好處，但與此同時也讓建材業(yè)產(chǎn)生了較大依賴。按照國家統(tǒng)計資料局的新數(shù)據(jù)，在二零一五年一至十月，我國住宅開發(fā)名義上同比增長百分之二，但連續(xù)十九個月都發(fā)生了下降，也就再次成為一九九八年房改以來我國經(jīng)歷的最大連續(xù)下降期，而在近二年，這一數(shù)值還一直保持在了百分之二十上面。而這一轉(zhuǎn)變過程，卻給了已經(jīng)成為其下游產(chǎn)品最直觀受影響者的建筑業(yè)“致命一擊”，產(chǎn)品原來高速增長的勢頭很快逐漸消失了，以至于呈現(xiàn)出只有靠著"賠得起"來維系生命的現(xiàn)狀，而這一現(xiàn)象在這幾年也比較嚴重。

一位業(yè)內(nèi)人士認為，目前地產(chǎn)業(yè)還存在著持續(xù)去庫存的態(tài)勢，有的城市去庫存期恐達8-10年，這只不過是地產(chǎn)業(yè)對上下游產(chǎn)業(yè)尤其是建材行業(yè)負拉動的開始。由此看來，居民不斷擴大的需求、央行LPR利率下調(diào)以及商業(yè)銀行個人消費貸款對貸款者的優(yōu)惠政策雖然滿足了居民住房需求，也促進了房地產(chǎn)業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是產(chǎn)業(yè)發(fā)展也是一把雙刃劍，在帶動經(jīng)濟發(fā)展的同時也讓上游建材業(yè)等產(chǎn)生了依賴，房地產(chǎn)行業(yè)如果"硬著陸"，這些產(chǎn)業(yè)必將面臨轉(zhuǎn)型。并且在整頓房地產(chǎn)業(yè)的同時，為了使房地產(chǎn)業(yè)市場逐步拜托寡頭競爭的困局，通過一系列新出臺的政策措施，接近紅線的房地產(chǎn)業(yè)在得以有序發(fā)展的同時，這些上游行業(yè)也會因為對行業(yè)的依賴性，而在經(jīng)濟改革中不可避免地產(chǎn)生了"陣痛"。

第二，受疫情影響，許多企業(yè)在投資、產(chǎn)品、營銷等上都遭受了不利，但商業(yè)銀行通過擴大貸款投放，提高服務(wù)能力，有效地鼓勵了企業(yè)的投資、帶動了實體經(jīng)濟發(fā)展。實體經(jīng)濟發(fā)展和供給側(cè)的改革也會在一定程度上讓居民的需求有所"響應(yīng)"。

從總體上來說，實體經(jīng)濟貸款需求較強，商業(yè)銀行增加貸款投資，反映了把金融服務(wù)實體經(jīng)濟擺在越來越明顯的地位。盡管社會投資儲備總量增幅較以往均有明顯回升，但仍處在自去年下零點五年開始經(jīng)濟回升后的總體下滑大態(tài)勢之中。今年《政府工作報告》指出，要“解決好復(fù)蘇經(jīng)濟社會運轉(zhuǎn)與預(yù)防經(jīng)營風險的人際關(guān)系”，并預(yù)期下階段經(jīng)濟增長和社融增長率將逐步回歸至與名義經(jīng)濟增長率基本相符，對貨幣政策做好結(jié)構(gòu)性調(diào)整，并強化對重工業(yè)、普惠金融、技術(shù)創(chuàng)新、綠色等應(yīng)用領(lǐng)域的貸款支持力度。一是積極支持中小企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)。按照市場性、法治化原則加強了對中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金扶持，并專門設(shè)計了二條直達實體經(jīng)濟主體的政策手段——普惠小微公司信貸延長支付工具規(guī)劃和普惠小微公司信譽貸款資金支持計劃，以促進政府對符合條件的中小企業(yè)延遲償還本金支付利息并發(fā)行信譽貸款資金。二是進一步強化了減費降價的力量。根據(jù)人民銀行向中國實體經(jīng)濟運行讓利一點五萬億元的特點，由于采取貸款定價利率的政策引導(dǎo)，促使銀行系統(tǒng)信貸收益率明顯回落，從而大大地減輕了中國實體經(jīng)濟運行尤其是中小微企業(yè)的資金成本。三是促進金融服務(wù)創(chuàng)新，提升線上服務(wù)質(zhì)效。在疫病防治階段，金融機構(gòu)充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)渠道非接觸式、廣覆蓋、精準觸達的優(yōu)點，積極發(fā)展了各種"無接觸"金融服務(wù)方式，在實現(xiàn)疫病防治者各種需求的同時，為企業(yè)實體經(jīng)營管理創(chuàng)造了更加有效、便利的服務(wù)。

從微觀經(jīng)濟上來看，很多銀行為促進小微企業(yè)發(fā)展，逐步實現(xiàn)貸款指標競爭化、業(yè)績化，為老百姓帶來便利。以內(nèi)丘為例，據(jù)當?shù)刂袊嗣胥y行信貸部工作人員表示：去年，內(nèi)丘縣的一家石料加工工廠就利用小微企業(yè)信貸購入了一個新設(shè)備，新設(shè)備的采用有效克服了當年前作業(yè)風險大、產(chǎn)成效益低的弊端，在節(jié)約了生產(chǎn)成本的同時增加了商品供應(yīng)量，從而獲得了疫情后的"第一桶金"，切實做到了服務(wù)實體經(jīng)濟的初衷。這些公司在恢復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，客戶數(shù)量逐步變多，客戶數(shù)量與日俱增，同時原材料供給不斷，基本完成了年前運營與疫情后運營之間的有效銜接。為提供普惠性金融服務(wù)，地方商業(yè)銀行也往往與赫縣內(nèi)店鋪主動對接，仔細了解生產(chǎn)運營情況，剖析貿(mào)易流水，并核對營業(yè)場地。據(jù)當?shù)胤中蟹Q，支行將會更加強化資金投入力度，以特色產(chǎn)品——煙商貸、小微信用貸款或質(zhì)押貸等，通過打好金融業(yè)"配合拳"紓解中小企業(yè)融資困難，提升金融業(yè)實體經(jīng)濟力量。此外，該支行以"科學(xué)合理實施授信方案設(shè)計，積極核查經(jīng)營場所"等舉措，深入剖析資金流水方式，有效掌控貸款額度，堵塞貸前投資風險缺口。

無論是房地產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)銷還是開發(fā)，在每個環(huán)節(jié)都離不開市場，該產(chǎn)業(yè)也會在市場集中的過程中不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟，形成壟斷市場。出于對消費者權(quán)益的考慮，壟斷性質(zhì)的市場最終會被政府干預(yù)而走向發(fā)展正軌，與此同時，依附于該產(chǎn)業(yè)規(guī)模的上游產(chǎn)業(yè)也會隨著而受到影響。正所謂壯士斷腕，為了可持續(xù)發(fā)展，當改革會影響相關(guān)行業(yè)的發(fā)展時，依然需要進行，這是不可避免的。在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)中，經(jīng)濟實體的發(fā)展如若形成規(guī)模經(jīng)濟，必然要走過降低成本的道路，銀行貸款利率的下調(diào)，就成為降低成本，持續(xù)融資，資金周轉(zhuǎn)的有效手段之一，這讓后疫情時代下的實體經(jīng)濟得到了較低融資成本，正所謂“普惠金融，利民利企”，在解決小微企業(yè)融資問題上，銀行從業(yè)者們責無旁“貸”。（李瑞康）