徐愛東,陳瑞瑞,李 爍,劉 磊

(北京安泰科信息股份有限公司,北京 100814)

鎳鈷金屬具有優(yōu)異的儲能、防腐、耐磨、耐高溫和高強度等特殊性能,是不銹鋼、充電電池、電鍍、高溫合金等行業(yè)的關(guān)鍵原料,是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略物資。

鎳的資源較為豐富,在地殼中的含量約為0.018%。根據(jù)USGS(美國地質(zhì)調(diào)查局)數(shù)據(jù),2019年全球鎳的儲量為8 900 萬t,按目前開采量,可開采年限約37年。全球鎳的儲量區(qū)域分布較為集中,前三大國家為印度尼西亞、澳大利亞、巴西,占比均超10%,合計約占全球鎳儲量的60%,中國鎳的儲量較少,僅占全球儲量的3%。

本文從鎳鈷價格的演變情況分析了影響鎳鈷市場的力量和鎳鈷供需情況,并對鎳鈷未來消費趨勢,中國鎳鈷產(chǎn)業(yè)在全球鎳鈷市場的地位、對外依存度及供應(yīng)鏈安全問題進行了分析,最后為我國鎳鈷產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出了建議①鎳鈷是小品種,國家統(tǒng)計局沒有專門的統(tǒng)計資料,文中有關(guān)中國以及全球鎳鈷產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù),多數(shù)是安泰科鎳鈷研究團隊多年積累調(diào)研、與國內(nèi)外同行交流得到的結(jié)論,努力接近事實,但不能完全反映事實,且因為市場研究的性質(zhì)決定了這些數(shù)據(jù)經(jīng)常有更新調(diào)整,文中數(shù)據(jù)僅供參考。。

1 從鎳鈷價格演變分析市場影響力量

1.1 鎳

從1980—2020年近40年的鎳價走勢來看,鎳價變化大致分為四個階段。1980—2020年全球鎳市場價格變化情況見圖1。

圖1 1980—2020年全球鎳市場價格變化情況

1.1.1 階段Ⅰ(2001年之前)

2001年之前,歐洲發(fā)達國家、美國、日本是鎳生產(chǎn)和消費的主力,定價主體和影響因素具有鮮明的時代特色。

根據(jù)INSG 的數(shù)據(jù),結(jié)合北京安泰科信息股份有限公司(以下簡稱“安泰科”)的估算,2001年,全球原生鎳產(chǎn)量115 萬t,其中俄羅斯、加拿大、日本、澳大利亞和挪威等國家的產(chǎn)量為76.2 萬t,占比66%,中國僅占比4.5%[1]。2004年中國原生鎳產(chǎn)量達到7.3 萬t,躋身世界第五位。

2001年全球原生鎳消費量為110 萬t,其中日本、美國和德國的消費量為40 萬t,占比36.5%,中國僅占7.5%。

后來隨著中國在全球鎳行業(yè)生產(chǎn)端和消費端的崛起,資源國的政策以及中國的一些政策,比如環(huán)保、供給側(cè)改革等對市場的影響更大。

1.1.2 階段Ⅱ(2001—2010年)

2001—2010年,中國加入WTO 帶動了鎳鈷消費,導(dǎo)致鎳價上漲,刺激鎳供應(yīng)側(cè)變革。

2001年,中國加入WTO,極大地激發(fā)了國內(nèi)市場的消費,根據(jù)INSG 的數(shù)據(jù),結(jié)合安泰科的估算,2001—2010年期間,全球原生鎳消費量從110 萬t增加到144.6 萬t,其中中國的占比從4.5%提高到37.7%。2005年,中國超越日本成為全球第一大鎳消費國,同期中國不銹鋼產(chǎn)量從71 萬t(全球占比4%)增長到1 235 萬t(全球占比40%),成為全球第一大不銹鋼生產(chǎn)國。

由于中國鎳消費量激增,鎳市場在供應(yīng)端并沒有做好充分的準備,供需失衡導(dǎo)致國內(nèi)外鎳價暴漲,在2007年5月份達到52 000 美元/t,國內(nèi)鎳價一度達到46 萬元/t。

高鎳價必然會刺激新增供應(yīng)入場,此前由于成本高企,一直沒有量產(chǎn)的紅土鎳礦冶煉含鎳生鐵工藝自2007年開始逐漸走向成熟,這次是由中國企業(yè)主導(dǎo)的一次鎳供應(yīng)側(cè)的巨大變革。

1.1.3 階段Ⅲ(2011—2016年)

2011—2016年中印菲主導(dǎo)全球鎳供應(yīng),紅土鎳礦成市場新寵。

隨著中國大量的紅土鎳礦冶煉含鎳生鐵項目的興起,印尼、菲律賓在全球鎳市場的地位陡增。根據(jù)INSG 的數(shù)據(jù),結(jié)合安泰科的估算,2011年,印尼和菲律賓鎳礦產(chǎn)量分別只有29.7 萬t 和19 萬t,兩國鎳礦產(chǎn)量占全球比重為24.8%。到2016年,印尼由于禁止鎳礦出口,產(chǎn)量下降到19.8 萬t,菲律賓則增加到47 萬t,兩國鎳礦產(chǎn)量占全球比重為33.3%。其中絕大部分運往中國生產(chǎn)含鎳生鐵,期間中國原生鎳產(chǎn)量從43.5 萬t(全球占比27%)增加到57.3 萬t(全球占比28.9%)。印尼和菲律賓的鎳礦交替供應(yīng),保證了中國占據(jù)全球鎳市場近30%的份額。由于印尼一次次提出禁止鎳礦出口,從2010年起,不斷有中國企業(yè)遠赴印尼投資建設(shè)鎳鐵廠。以青山控股集團有限公司為代表的中國企業(yè)在印尼建成大量含鎳生鐵產(chǎn)能,從2015年起,還將國內(nèi)紅土鎳礦-鎳鐵-不銹鋼一體化的技術(shù)轉(zhuǎn)移到印尼,使印尼成為一個新興的鎳和不銹鋼生產(chǎn)國。2016年印尼原生鎳產(chǎn)量達到11.6 萬t,占全球比重5.8%。

由于中國和印尼含鎳生鐵產(chǎn)量大,成本低,導(dǎo)致全球鎳價自2014年以來連年下滑,2016年全年LME 鎳均價為9 640 美元/t,是鎳行業(yè)歷史上的又一個至暗時刻。

1.1.4 階段Ⅳ(2017年—今)

2017 以來,全球電動汽車(EV)行業(yè)發(fā)展迅速,鎳行業(yè)發(fā)展進入前所未有的高度,中國在全球鎳市場的影響力逐年提升。

2017年之前,不銹鋼占據(jù)全球鎳消費量的70%,不銹鋼行業(yè)用鎳引領(lǐng)著全球鎳消費量的增長。但是從2017年開始,電動汽車行業(yè)開始大力發(fā)展,尤其是動力電池高鎳化將鎳行業(yè)推向了前所未有的高度。為了滿足電池行業(yè)用鎳,中國企業(yè)在印尼大幅增加紅土鎳礦濕法冶煉產(chǎn)能,且大量的上市公司將新投項目瞄準印尼,在資本助力下,印尼再次成為全球投資的熱點。由于中國生產(chǎn)了全球大約70%的三元前驅(qū)體,60%的不銹鋼,2017年以后的鎳市場,無論是供應(yīng)端,還是消費端,中國在全球鎳市場的影響力均與日俱增[2]。

1.2 鈷

從1980—2020年近40年的鈷價走勢來看,鈷價變化大致分為三個階段。1980—2020年全球鈷市場價格變化情況見圖2。

圖2 1980—2020年全球鈷市場價格變化情況

1.2.1 階段Ⅰ(1980—2001年)

第一階段可以認為是以剛果(金)供應(yīng)為主、DLA(美國國防后勤部)拋售為輔的供應(yīng)側(cè)主導(dǎo)市場,信息不透明導(dǎo)致市場劇烈波動。

2002年以前,全球鈷市場主要是受供應(yīng)方影響較大,根據(jù)CDI(鈷發(fā)展協(xié)會)的數(shù)據(jù),結(jié)合安泰科的估算,2001年剛果(金)鈷礦山產(chǎn)量占全球25%。1990年蘇聯(lián)解體,美蘇冷戰(zhàn)結(jié)束后,兩國均有不同程度的儲備鈷投向市場,加上當時通訊手段落后,供需雙方信息不透明,國際國內(nèi)貿(mào)易商異?；钴S,導(dǎo)致市場常常劇烈波動。

1.2.2 階段Ⅱ(2002—2016年)

2002—2016年,傳統(tǒng)3C(計算機、照相機、消費類電子產(chǎn)品)用戶急劇增長,以鈷酸鋰為代表的鈷需求劇增。

2002—2016年,隨著鋰離子電池的普及,全球3C 市場快速擴張,產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代,以鈷酸鋰為代表的鈷需求劇增。根據(jù)CDI 和日本三井的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2002年全球鈷的消費量為3.8 萬t,其中最大的領(lǐng)域是高溫合金,占26.5%,電池占19.6%。2002年中國精煉鈷消費量5 500 t,其中電池占32%。到2016年,全球精煉鈷消費量已經(jīng)達到10.4 萬t,其中電池占55.8%,高溫合金占比降到了15%。

2002年全球精煉鈷產(chǎn)量4 萬t,其中中國2 000 t。2016年全球精煉鈷產(chǎn)量11 萬t,其中中國為6.1 萬t。

2007年2月歐盟批準了Norilsk 購買Outokumpu Moony Group(OMG)鎳業(yè)務(wù)。Norilsk 每年提供給OMG 金屬鈷2 500 t,粗制氫氧化鈷2 500 t,粗制硫酸鈷1 500 t 和用在OMG 電化學(xué)上的各種鎳基材料。這次整合,使得OMG 每年掌握在手中的鈷金屬量達到1.3 萬t,而2007年全球精煉鈷產(chǎn)量才5.6 萬t,這一業(yè)務(wù)調(diào)整,使得鈷行業(yè)的壟斷性增強。

2007年3月剛果(金)方面?zhèn)鱽硐?政府將執(zhí)行禁令,限制原料出口。在需求端,由于3C 消費爆發(fā)導(dǎo)致鈷的需求大增,這是2007—2008年鈷價格暴漲的原因。此后,2008年全球金融危機爆發(fā),投機盤出貨,加上2009年原屬于自由港的TFM 項目投產(chǎn),極大緩解了市場上供應(yīng)壟斷的格局,鈷價一落千丈,期間雖有幾次反彈,但終究效果有限,鈷的低價一直持續(xù)到2015年。

1.2.3 階段Ⅲ(2017年—今)

2017年以來,新能源汽車爆發(fā),而且5G 穿戴設(shè)備開始普及。

進入2017年,4G、5G 技術(shù)逐漸成熟,傳統(tǒng)手機升級換代,無人機、IPad 等各種新型電子產(chǎn)品問世,市場對3C 的需求繼續(xù)保持旺盛,加之從2016年起全球電動汽車快速發(fā)展,動力電池產(chǎn)品從起初的磷酸鐵鋰電池發(fā)展為三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池,并且來自三元鋰電池的用鈷量逐年增長。

在2015年底,因為鈷價偏低,中國國家儲備局還發(fā)起過一次5 000 t 鈷的收儲,收儲和需求的邊際增量導(dǎo)致國內(nèi)外鈷價出現(xiàn)新一輪暴漲。

未來,隨著印尼鎳濕法項目中副產(chǎn)出來的鈷流向市場,以及動力電池行業(yè)度電用鈷(即每度電的用鈷量)強度的降低,鈷價格變化的彈性將逐漸收窄。

2 鎳鈷長期消費前景非常樂觀

根據(jù)INSG(國際鎳研究組織)的數(shù)據(jù),2020年全球原生鎳消費量為238.5 萬t,其中不銹鋼占74%,電池占7%。預(yù)計到2025年,全球鎳消費量將達到355 萬t,年均增速約為8.3%,屆時不銹鋼行業(yè)占比降至65%,電池行業(yè)升至18.6%。2020年全球和中國原生鎳消費結(jié)構(gòu)見圖3。

圖3 2020年全球和中國原生鎳消費結(jié)構(gòu)

2020年全球精煉鈷消費量為14.1 萬t,其中電池占68.8%,由于民航業(yè)受到疫情的沖擊,高溫合金用鈷只占當年的10%。預(yù)計到2025年,全球精煉鈷消費量將達到24 萬t,年均增速為11.2%,其中3C 電池行業(yè)的增速為5%,EV 電池行業(yè)的增速為26%[3]。2020年全球和中國精煉鈷消費結(jié)構(gòu)見圖4。

圖4 2020年全球和中國精煉鈷消費結(jié)構(gòu)

伴隨著全球電動汽車產(chǎn)量的快速增長,電池金屬的消費增長空間巨大。根據(jù)IEA(國際能源署)的數(shù)據(jù),2020年全球EV 產(chǎn)量為312 萬輛,安泰科據(jù)此推斷終端汽車裝機量,估計消耗鎳7.1 萬t,鈷2.1 萬t(金屬量)。如果到2025年全球EV 產(chǎn)量達到1 700 萬輛,則用鎳40 萬t,鈷8 萬t,期間鎳鈷年均增長率分別為39%、26%。

上述數(shù)據(jù)是以車載電池中含金屬量計算的,如果考慮到從材料到電池再到裝車各環(huán)節(jié)的庫存水平,反映到材料端動力電池行業(yè)用鎳鈷的水平,至少要擴大50%,因此電池行業(yè)將成為鎳鈷行業(yè)發(fā)展的主要拉動力量。

3 中國鎳鈷業(yè)在全球鎳鈷市場的地位

中國鎳鈷資源非常短缺,根據(jù)USGS(美國地質(zhì)調(diào)查局)的數(shù)據(jù),2020年中國鎳儲量為267 萬t,居全球第八位。中國鈷的儲量只有7 萬t,幾乎可以忽略不計。

中國通過進口大量的鎳鈷原料,已經(jīng)成為全球主要的鎳鈷生產(chǎn)國。

2020年中國原生鎳產(chǎn)量為74.4 萬t,占全球比重30.5%,盡管比往年有所下降,但是中國和印尼原生鎳產(chǎn)量仍占全球比重54%。2020年中國原生鎳消費量為134.5 萬t,占全球比重57.9%。2014—2020年中國原生鎳產(chǎn)量和消費占全球比重情況見圖5。

圖5 2014—2020年中國原生鎳產(chǎn)量和消費占全球比重情況

2020年中國精煉鈷產(chǎn)量為10.4 萬t,占全球比重72.2%,中國精煉鈷消費量為8 萬t,占全球比重56.7%。由此可見鈷原料的缺乏并不妨礙中國成為全球第一大生產(chǎn)國和消費國。2020年中國精煉鈷產(chǎn)量和消費在全球的比重見圖6。

圖6 2020年中國精煉鈷產(chǎn)量和消費在全球的比重

4 我國鎳鈷資源對外依存度及供應(yīng)鏈安全分析

4.1 對外依存度分析

由于我國鎳鈷資源緊缺,但生產(chǎn)和消費在全球的比重又非常高,導(dǎo)致我國鎳鈷對外依存度非常高。

以2020年為例,從生產(chǎn)的角度看,我國鎳原料的對外依存度為86.0%,從一次消費的角度看,我國原生鎳的對外依存度為92.3%。同樣的口徑,從生產(chǎn)和消費的角度看,我國鈷的對外依存度均達到97%以上。未來我國原生鎳產(chǎn)量將經(jīng)歷一個先降后升的趨勢,但消費增速更快,由此導(dǎo)致對外依存度長期居高不下。2020年中國鎳鈷產(chǎn)業(yè)對外依存度情況見圖7。

圖7 2020年中國鎳鈷產(chǎn)業(yè)對外依存度

4.2 供應(yīng)鏈安全分析

大力發(fā)展新能源汽車已經(jīng)成為我國一項基本國策,工業(yè)和信息化部在2020年11月2日《新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2021—2035》中提出,要推動動力電池全價值鏈發(fā)展,鼓勵企業(yè)提高鋰、鎳、鈷、鉑等關(guān)鍵資源保障能力……完善動力電池回收、梯級利用和再資源化的循環(huán)利用體系,鼓勵共建共用回收渠道。

從歷史的角度看,盡管我國缺乏鎳鈷等資源,但由于我國市場容量大,各資源國紛紛將中國定為最主要的銷售市場,因此中國的原料供應(yīng)多年來基本穩(wěn)定,即便是印尼于2014年和2020年兩次宣布禁止鎳礦出口,此后中國企業(yè)赴印尼投資冶煉廠生產(chǎn)的鎳鐵,多數(shù)也是運回中國供國內(nèi)的不銹鋼廠使用。因此在企業(yè)經(jīng)營層面,鎳鈷及鋰的供應(yīng)并不會斷供。從上游鎳鈷的冶煉,到中游三元材料和三元前驅(qū)體的生產(chǎn),再到動力電池的生產(chǎn),中國已經(jīng)成為全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上最具競爭力的國家,很多產(chǎn)品不僅滿足國內(nèi)需要,還出口到日本、韓國和歐洲,參與全球競爭。除了上述我國鎳鈷產(chǎn)量占據(jù)全球50%以上外,我國鋰電正極材料和動力電池產(chǎn)量均接近50%。資源國包括汽車生產(chǎn)制造國應(yīng)當充分認識到這一點,在未來的發(fā)展中應(yīng)該優(yōu)勢互補,共同發(fā)展。

5 建議

1)加大投入,加強對資源國的全面研究。由于我國鎳鈷資源短缺,目前剛果(金)和印尼已成為我國鎳鈷主要的原料進口來源國和重要的投資目的國。鎳鈷是資源高度國際化的品種,因此在國內(nèi)進行鎳鈷產(chǎn)業(yè)研究時,應(yīng)該將印尼和剛果(金)納入整體進行考慮,調(diào)研企業(yè)項目進展也要常態(tài)化,否則難以滿足政府部門對鎳鈷資源供應(yīng)安全的把握。建議政府部門加大投入,委托專業(yè)機構(gòu)跟蹤研究這些資源國的政策和動態(tài)數(shù)據(jù),定期更新報告,以便為上級主管部門提供及時的政策建議[4]。

2)取消電鎳電鈷的進口關(guān)稅。全球鈷原料供應(yīng)高度依賴剛果(金),其一國的年產(chǎn)量在10 萬t 左右,在全球的比重高達70% 以上,而我國目前約90%以上的鈷礦料來自于剛果(金),原料來源非常單一。為了保障中國鈷資源的供應(yīng)安全,降低對剛果(金)的依賴,建議全面取消對進口電鈷征收4%的關(guān)稅這一政策,以吸引更多的鈷流向中國。目前政策是對非洲最不發(fā)達國家、澳大利亞以及2021年開始生效的RECP 國家免進口關(guān)稅。RECP 成員包括中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭和東盟十國,共15 國,這些國家中,涉及到的電鈷生產(chǎn)國有澳大利亞和日本。而澳大利亞享受自貿(mào)區(qū)以及最惠國的相關(guān)政策,本身沒有進口關(guān)稅,主要的受益國是日本。鎳的供應(yīng)單一依賴印尼的趨勢越來越明顯,為了進一步降低進口門檻,拓展國內(nèi)鎳資源的來源,建議取消對進口電鎳征收1%關(guān)稅的政策。

3)適時開展鎳鈷的收儲。隨著電動汽車的迅猛發(fā)展,全球?qū)恿﹄姵仃P(guān)鍵原料鎳鈷鋰的重視都提到了空前的高度。2021年6月,美國白宮發(fā)布了執(zhí)政100 天供應(yīng)鏈回顧的報告,明確提出未來美國將要加強對鋰鎳鈷稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的保障,此外,韓國2021年7月發(fā)布2030年二次電池發(fā)展戰(zhàn)略,計劃到2030年向其電動汽車電池產(chǎn)業(yè)投資40.6 萬億韓元(約合350 億美元、2 268 億人民幣),與占主導(dǎo)地位的中國和日本競爭,此舉勢必增加對上游原料的需求?！笆濉逼陂g我國政府相繼儲備了部分電鈷和電鎳。為了保障鎳鈷供應(yīng)鏈的安全,建議國家密切關(guān)注市場變化,適時繼續(xù)開展電鎳、電鈷的收儲,一旦未來價格暴漲,中國政府手里應(yīng)擁有平抑價格的手段,在市場上樹立中國對價格的影響力;在國外供應(yīng)不暢時,電鎳、電鈷可以以最快的效率轉(zhuǎn)化為通用的生產(chǎn)原材料。

4)規(guī)范再生原料行業(yè),提高再生原料用量。我國鎳行業(yè)廢料利用水平偏低,行業(yè)秩序亂,國際上發(fā)達國家平均廢不銹鋼比在60%～70%,而我國僅處在7%～18%,仍有較大差距。增加廢不銹鋼回收利用,是推動解決我國鎳原材料保障不足的重要手段之一。我國作為全球最大的動力電池生產(chǎn)國,動力電池行業(yè)發(fā)展迅速,現(xiàn)有的電池不僅滿足國內(nèi)企業(yè)的需求,還逐漸與國際主流車企開展合作,搭載在特斯拉、大眾與寶馬等車型上。在動力電池進入報廢周期后,其中富含的鎳鈷鋰也是重要的原料來源。建議在境外布局動力電池回收基地,參照《再生鑄造鋁合金原料》和《再生鋼鐵原料》標準制定流程,加快《再生電池原料》標準的制定,擴大廢鋰離子電池料等含鎳鈷鋰物資的進口渠道。