宗卿惠，孫 麗，劉藝璇

（吉首大學(xué)商學(xué)院，湖南 吉首 416000）

0 引言

不同于傳統(tǒng)的金融，普惠金融是指降低金融準(zhǔn)入門檻，是各階層相對公平的享受金融資源帶來的利益。我國于2006年引入普惠金融的概念后，得到了黨中央、國務(wù)院的高度重視[1]。2019年我國城鄉(xiāng)居民人均可支配收入分別為42 359元、16 021元，這樣的差距在亞洲國家處于高位且阻礙我國全面建成小康社會(huì)。

湖南省是我國中部地區(qū)工業(yè)發(fā)展較好的省份，2017年其GDP排進(jìn)全國前10，但其城鄉(xiāng)收入差距問題依然嚴(yán)峻。普惠金融在促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)社會(huì)公平，研究普惠金融如何緩解城鄉(xiāng)差距矛盾，對實(shí)現(xiàn)兩個(gè)百年奮斗目標(biāo)具有現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 國外學(xué)者對普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系研究

國外學(xué)者關(guān)于普惠金融和城鄉(xiāng)收入差距影響的學(xué)者較少，更多的是從小額信貸和傳統(tǒng)金融發(fā)展的角度出發(fā)，研究其對城鄉(xiāng)收入的影響，且大多與互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字技術(shù)相結(jié)合，研究數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響。

Guo F.(2016)從我國互聯(lián)網(wǎng)金融角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)由于我國互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展迅速，不僅在傳統(tǒng)金融服務(wù)的基礎(chǔ)上有了質(zhì)的飛躍，同時(shí)對居民的生活方式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性功能顯著。Littlefield，et al.(2003)認(rèn)為，小額信貸在扶持貧困人口和弱勢群體方面具有重要作用，如消除貧困、提高女性社會(huì)地位。

1.2 國內(nèi)學(xué)者對普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系研究

黃燕輝（2018）認(rèn)為普惠金融不論從直接途徑還是間接途徑均能有效縮小城鄉(xiāng)收入差距[2]。童紀(jì)新、曹越美（2018）發(fā)現(xiàn)我國西部地區(qū)普惠金融整體水平較低，且普惠金融的發(fā)展有利于減小西部地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距[3]。朱一鳴、王偉（2017）認(rèn)為普惠金融發(fā)展的減貧效應(yīng)具有差異性，處于高收入的農(nóng)村居民的獲益要高于處于低收入的群體[4]。

2 湖南普惠金融發(fā)展指數(shù)構(gòu)建及水平

2.1 普惠金融發(fā)展指數(shù)的構(gòu)建

普惠金融亦稱為包容性金融，即能為各群體提供更全面的金融服務(wù)。本文結(jié)合前人的研究，從兩個(gè)維度選取4個(gè)指標(biāo)來衡量普惠金融的發(fā)展：1）從金融機(jī)構(gòu)滲透度，選擇每百平方公里銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量、每萬人銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量作為度量滲透度指標(biāo)。2）從服務(wù)可得性，選取人均存款余額和人均貸款余額作為度量可得性的重要指標(biāo)。

2.2 確定權(quán)重及構(gòu)建指數(shù)的方法

本文參考使用變異系數(shù)確定每個(gè)維度的權(quán)重，然后根據(jù)歐幾里得距離法計(jì)算普惠金融的發(fā)展水平，計(jì)算公式為：

本文將湖南省13個(gè)市和1個(gè)自治州作為樣本進(jìn)行研究，原始數(shù)據(jù)來自《湖南統(tǒng)計(jì)年鑒》以及中國銀監(jiān)會(huì)的官網(wǎng)。

表1 湖南省各市州普惠金融發(fā)展指數(shù)

通過運(yùn)算，得出湖南2009-2016年普惠金融發(fā)展指數(shù)，如表1所示。湖南各市、自治區(qū)的普惠金融指數(shù)在0.074～0.824之間，且普惠金融指數(shù)（IFI）處于逐年上升態(tài)勢，說明湖南省普惠金融發(fā)展態(tài)勢較好。側(cè)面反映出湖南省社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢態(tài)優(yōu)良，金融服務(wù)可獲得性、使用性在金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的深入發(fā)展中不斷擴(kuò)大。

3 實(shí)證分析

3.1 變量選取與指標(biāo)的含義

在上述理論指導(dǎo)下，本文選取湖南省14個(gè)市的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行衡量指標(biāo)測算，首先確定具體各權(quán)重。如表2所示。

表2 具體指標(biāo)

變量的選取如表3所示。1）被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（GAP）?，F(xiàn)有文獻(xiàn)計(jì)算城鄉(xiāng)收入差距的方法有城鄉(xiāng)收入比、基尼系數(shù)以及泰爾指數(shù)，本文采用城鄉(xiāng)收入比作為城鄉(xiāng)收入差距的指標(biāo)。2）解釋變量：普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）。使用前文計(jì)算的14個(gè)市州的數(shù)據(jù)。3）控制變量：現(xiàn)實(shí)中影響城鄉(xiāng)收入差距的因素有很多，結(jié)合已有的文獻(xiàn)，本文選取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）、政府財(cái)政支出（PAY）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（PGDP）、教育水平（EDU）作為控制變量[5]。

表3 變量的選取

3.2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

表4 指標(biāo)變量的描述性統(tǒng)計(jì)

表4表示指標(biāo)變量的描述性統(tǒng)計(jì)。湖南省的城鄉(xiāng)差距最低值為1.70，最高值為4.47，平均值為2.59，標(biāo)準(zhǔn)差為0.61說明湖南省的城鄉(xiāng)收入差距較大。普惠金融指數(shù)最小值是0.05，最大值是0.88，均值是0.40，標(biāo)準(zhǔn)差是0.25，說明湖南的普惠金融發(fā)展處于中等偏下水平，地區(qū)之間普惠金融發(fā)展不平衡。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最大值為123 265，最低為5 054，表示湖南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距很大，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平橫。政府財(cái)政支出比率標(biāo)準(zhǔn)差為0.082，表示政府財(cái)政支出較為均衡。教育水平均值為0.05，說明湖南整體教育水平低。

3.3 全樣本回歸結(jié)果分析

對計(jì)量模型進(jìn)行估計(jì)，需要設(shè)定正確的面板數(shù)據(jù)模型。首先采用F檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)P值小于0.05，表明不是混合數(shù)據(jù)模型,進(jìn)行Hausman檢P值大于0.1，選擇隨機(jī)效應(yīng)模型.該模型如下：

其中：i表示湖南的第i個(gè)市，t表示第t年，β1-β6表示變量的系數(shù)，β0表示截距項(xiàng)，εi,t為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

表5 全樣本回歸結(jié)果

表5為湖南省普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距全體樣本回歸結(jié)果，下列模型為依次加入控制變量后的回歸結(jié)果。由模型1可知，普惠金融系數(shù)為-1.27，表示普惠金融每增加一個(gè)百分點(diǎn)，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)減少1.27個(gè)百分點(diǎn)，且隨著控制變量的加入，普惠金融與城鄉(xiāng)收入之間仍然保持這負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明普惠金融能有效的縮小城鄉(xiāng)收入差距。由模型2可知經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平系數(shù)為-0.29，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高可以有效地縮小城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)模型3，可以看出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距間存在正相關(guān)關(guān)系，依次加入相關(guān)變量后系數(shù)為0.14、0.08、0.50，但是均沒有通過顯著性檢驗(yàn)，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對城鄉(xiāng)收入差距的影響作用較小。由模型4可以看出，政府財(cái)政支出的系數(shù)為0.18，說明政府財(cái)政支出每增加一個(gè)百分點(diǎn)，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)增加0.18個(gè)百分點(diǎn)，但是這種作用并不顯著，可能是由于政府的財(cái)政支出大多是用于城市投入，對農(nóng)村的投入占比相對較小。根據(jù)模型5，可以看出，教育水平與城鄉(xiāng)收入差距之間存在正相關(guān)關(guān)系，其系數(shù)為26.02，表明教育水平每上升1%，城鄉(xiāng)收入差距就會(huì)擴(kuò)大26.02%，這可能是因?yàn)楹鲜〉慕逃蛴诔鞘?，城鄉(xiāng)教育還未實(shí)現(xiàn)均等化，從而導(dǎo)致了教育上的馬太效應(yīng)[6]。

3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證上述結(jié)果的可靠性，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

影響城鄉(xiāng)收入差距的因素有很多，這里引入城鎮(zhèn)化率（UR）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果P值大于0.1，選擇隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的系數(shù)均為負(fù)數(shù)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平系數(shù)也為負(fù)值，表示對城鄉(xiāng)收入差距的影響呈負(fù)相關(guān)關(guān)系且均通過顯著性檢驗(yàn)。城鎮(zhèn)化率系數(shù)為正，表明與城鄉(xiāng)收入差距的影響為負(fù)相關(guān)關(guān)系。其他變量結(jié)果與上文基本一致，可見本文結(jié)果穩(wěn)健。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4 結(jié)論和政策建議

本文運(yùn)用2008—2017年湖南省14個(gè)市州的面板數(shù)據(jù)，普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響進(jìn)行實(shí)證研究，全樣本回歸結(jié)果表明，普惠金融水平提高可以有效縮小城鄉(xiāng)收入差距。根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出以下建議：

1）政府應(yīng)促進(jìn)教育公平，提高相對落后地區(qū)的教育水平。由本文實(shí)證結(jié)果可知，教育水平擴(kuò)大了湖南省城鄉(xiāng)收入差距，很大程度上受限于湖南省教育資源不能均衡分配，大量資源投放于城鎮(zhèn)地區(qū)，鄉(xiāng)村地區(qū)由于資源匱乏，受教育水平偏低，以致對金融知識理解淺顯，不能很好地利用金融資源為自己謀福利，導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距逐漸擴(kuò)大。相關(guān)部門應(yīng)注重農(nóng)村教育，投放優(yōu)質(zhì)資源，促進(jìn)城鄉(xiāng)教育的相對公平。同時(shí)應(yīng)營造一個(gè)和諧、安全的金融服務(wù)環(huán)境，以此來刺激人們尋求金融服務(wù)的需求，促進(jìn)普惠金融更快更優(yōu)地發(fā)展。

2）金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)金融產(chǎn)品更加普惠。從實(shí)證結(jié)果來看，普惠金融發(fā)展水平提高能有效縮小城鄉(xiāng)居民收入差距之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，說明普惠金融確實(shí)起到了一定作用。目前金融機(jī)構(gòu)大多數(shù)產(chǎn)品存在準(zhǔn)入門檻，使得農(nóng)村地區(qū)低收入人群難以進(jìn)入市場。為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)變革創(chuàng)新、降低準(zhǔn)入門檻，使金融服務(wù)更加普惠，讓各群體都享受金融資源帶來的利益。