馬寶珠 國(guó)曉輝

摘要：近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展的階段，在全球資本市場(chǎng)的發(fā)展中也遙遙領(lǐng)先，證券公司作為資本市場(chǎng)重要的組成部分，無(wú)論從數(shù)量上還是規(guī)模上都在快速增長(zhǎng)。在我國(guó)證券行業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)和隱患，證券公司由于其業(yè)務(wù)的豐富性以及復(fù)雜性，所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也呈多樣性。通過(guò)對(duì)我國(guó)證券公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出一些防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，能有效控制和防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能幫助證券公司規(guī)范有序的發(fā)展并實(shí)現(xiàn)更多的盈利，以便在復(fù)雜激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持長(zhǎng)久的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：證券公司? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)? 防范

證券行業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中不斷完善業(yè)務(wù)的類(lèi)型，拓展多渠道的盈利模式，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的不斷優(yōu)化和升級(jí)。在證券公司面對(duì)新發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相伴而生，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于證券公司的影響是方方面面的，貫穿于業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)。證券公司重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控和管理，能夠有效促進(jìn)業(yè)務(wù)的良好有序發(fā)展，有利于保障證券公司多類(lèi)型業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利。近幾年，全球都在關(guān)注資本市場(chǎng)的發(fā)展以及金融系統(tǒng)的安全性，不斷加強(qiáng)政府監(jiān)管的力度，各個(gè)國(guó)家的證券公司都將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范作為重要研究對(duì)象，注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制建設(shè)。證券公司在監(jiān)管的要求下，要積極尋找財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的薄弱點(diǎn)，采取有效的措施進(jìn)行防范，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。只有積極管理好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立預(yù)警措施，有效降低證券公司財(cái)務(wù)危機(jī)的成本，才能提高證券公司發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是公司在日常的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，會(huì)受到外部經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的影響以及內(nèi)部資金循環(huán)使用不當(dāng)?shù)纫蛩卦斐傻淖兓?，進(jìn)而導(dǎo)致公司設(shè)定的預(yù)期目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果產(chǎn)生偏差，最終影響公司整體效益的風(fēng)險(xiǎn)。公司在各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形式表現(xiàn)出來(lái)，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是公司資金運(yùn)動(dòng)在各個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資、投資、運(yùn)營(yíng)以及利潤(rùn)分配等多個(gè)方面。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)要始終站在財(cái)務(wù)的總體觀念上，最后落實(shí)到企業(yè)收益上。

二、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

證券公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指的是因?yàn)槭袌?chǎng)的波動(dòng)而導(dǎo)致證券公司自有的金融資產(chǎn)受到影響的風(fēng)險(xiǎn)。證券公司的收益來(lái)源主要包括公司的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)直接受到資本市場(chǎng)行情波動(dòng)的影響，行情的不確定性會(huì)在一定程度上帶來(lái)金融資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)行情對(duì)證券公司的影響是直接的，比如經(jīng)濟(jì)危機(jī)、政府宏觀調(diào)控、利率匯率的變化、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化都會(huì)直接影響證券公司的凈利潤(rùn)。市場(chǎng)系統(tǒng)因素的變化是人為無(wú)法控制的，波動(dòng)不利會(huì)直接影響證券公司的金融資產(chǎn)使其受到損失，引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，比如市場(chǎng)的流動(dòng)性、股息的變動(dòng)、金融產(chǎn)品價(jià)格的變化以及收益曲線(xiàn)的波動(dòng)都會(huì)直接或間接引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在資本市場(chǎng)中非常常見(jiàn)，對(duì)于證券公司所在的二級(jí)市場(chǎng)更是影響顯著，通常分為絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

證券公司的信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是涉及交易對(duì)手方的業(yè)務(wù)，如果對(duì)手方在交易的過(guò)程中，不能按照約定及時(shí)履行相應(yīng)的義務(wù)，造成違約的行為，就會(huì)給證券公司直接帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。通常來(lái)講，在證券公司與客戶(hù)雙方，涉及融資融券、擔(dān)保、結(jié)算、交易等事項(xiàng)時(shí)，如果其中的一方有違約的情況，就會(huì)帶來(lái)?yè)p失，進(jìn)而產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)在負(fù)債高的業(yè)務(wù)中比較常見(jiàn)，隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，證券公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)層出不窮，比如融資融券業(yè)以及股票質(zhì)押式回購(gòu)等信用類(lèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司的杠桿率在不斷的擴(kuò)大，一旦客戶(hù)出現(xiàn)不能按時(shí)償還的情況，證券公司就會(huì)面對(duì)相關(guān)息費(fèi)造成損失的局面，這種創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)給證券公司帶來(lái)更多的挑戰(zhàn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是證券公司的資產(chǎn)用于償還負(fù)債或者經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金回收不及時(shí)，造成資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。證券公司在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，對(duì)資金的使用情況會(huì)直接顯現(xiàn)在資金回收是否及時(shí)和高效。公司在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響下，經(jīng)濟(jì)上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題，如客戶(hù)無(wú)法及時(shí)歸還證券公司所借的資金和應(yīng)付的手續(xù)費(fèi)，導(dǎo)致資金回收不及時(shí)，如果在證券公司的可控范圍內(nèi)，可以依靠以往的留存資本避免資本短缺帶來(lái)的傷害，但是一旦大范圍的出現(xiàn)資金短缺的問(wèn)題，對(duì)于證券公司的健康發(fā)展將產(chǎn)生不利影響。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交易和資金上，交易的活躍性會(huì)直接影響交易是否能直接根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)值進(jìn)行，若交易不活躍，市場(chǎng)價(jià)值不能真正體現(xiàn)或者現(xiàn)金流不能及時(shí)更新就會(huì)給證券公司造成較大損失。證券公司流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)沖抵受限、套期保值無(wú)法正常進(jìn)行、變賣(mài)轉(zhuǎn)手困難等。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

證券公司的操作風(fēng)險(xiǎn)指的是由于人為的原因造成系統(tǒng)的操作不當(dāng)而帶來(lái)的損失。隨著信息化的不斷發(fā)展，對(duì)于證券公司的交易系統(tǒng)、操作結(jié)算系統(tǒng)、管理系統(tǒng)的要求越來(lái)越高，這就需要更高能力的人去勝任相關(guān)崗位。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)閷?duì)相關(guān)系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)操作知識(shí)學(xué)習(xí)不夠完善，在實(shí)際的工作中出現(xiàn)人為操作的失誤，證券公司目前操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的組織架構(gòu)和職能分工、規(guī)章制度、管理工具、信息系統(tǒng)都不完善。操作風(fēng)險(xiǎn)在證券公司中多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)都存在，主要表現(xiàn)為內(nèi)部控制不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如限額超出風(fēng)險(xiǎn)、越權(quán)操作風(fēng)險(xiǎn)、人員操作不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)以及交易指令、定價(jià)、結(jié)算、交易能力等方面出現(xiàn)問(wèn)題。

（五）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

證券公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指證券公司及其員工在發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)，不遵守相關(guān)法律法規(guī)或者監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)制度，做出違反規(guī)章制度的行為，對(duì)證券公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括法律的制裁、監(jiān)管部門(mén)的處罰、經(jīng)濟(jì)處罰的損失以及市場(chǎng)聲譽(yù)的破壞。合規(guī)管理是金融機(jī)構(gòu)健康有序發(fā)展的基本前提，證監(jiān)會(huì)明確要求證券公司設(shè)立合規(guī)總監(jiān)、建立完善的合規(guī)制度，保證合規(guī)經(jīng)營(yíng)是證券公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的重要因素。目前我國(guó)證券公司的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是多樣化的，首先高端合規(guī)人才匱乏，合規(guī)人員需具有復(fù)合型的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、高質(zhì)量的素養(yǎng)和責(zé)任感以及豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，目前行業(yè)還缺乏專(zhuān)業(yè)人員的儲(chǔ)備。

（六）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指的是證券公司信息系統(tǒng)在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的錯(cuò)誤，進(jìn)而造成交易系統(tǒng)的卡頓、信息的損壞與泄露，對(duì)公司造成巨大損失的風(fēng)險(xiǎn)。信息技術(shù)系統(tǒng)已經(jīng)成為每一企業(yè)不可或缺的重要工具，一旦出現(xiàn)問(wèn)題直接影響辦理業(yè)務(wù)的效率，更嚴(yán)重的會(huì)造成重要數(shù)據(jù)的丟失，造成不可估量的損失。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，證券公司交易完全依賴(lài)于信息技術(shù)系統(tǒng)，包括開(kāi)戶(hù)、權(quán)限開(kāi)通、資訊傳達(dá)都通過(guò)網(wǎng)上進(jìn)行操作，去證券公司現(xiàn)場(chǎng)的客戶(hù)越來(lái)越少，這就需要證券公司的信息技術(shù)系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性得到保障。證券公司目前也缺乏專(zhuān)業(yè)信息技術(shù)操作人員，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的人員對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)和把關(guān)，非常容易引發(fā)信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦信息技術(shù)系統(tǒng)發(fā)生問(wèn)題時(shí)，沒(méi)有相關(guān)人員第一時(shí)間進(jìn)行處理，對(duì)證券公司和客戶(hù)造成的損失是難以估量的。

三、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）建立限額管理，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍

證券公司應(yīng)建立限額管理相關(guān)制度，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在日常的管理工作中進(jìn)行壓力測(cè)試，通過(guò)系統(tǒng)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前端控制，使得公司的風(fēng)險(xiǎn)處于可以控制的范圍。證券公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)投資的過(guò)程中，主要依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行以及自營(yíng)類(lèi)業(yè)務(wù)獲取收益，單一的盈利模式很大程度受到外部經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)行情的影響，市場(chǎng)的變化會(huì)直接影響證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。想要擺脫市場(chǎng)行情變化對(duì)證券公司帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，必須積極擴(kuò)大公司發(fā)展的業(yè)務(wù)范圍。近年來(lái)，證券公司積極發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，包括融資融券、新三板、科創(chuàng)板，這些創(chuàng)新的業(yè)務(wù)不僅給客戶(hù)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)，也給證券公司帶來(lái)新的盈利模式，能夠有效降低市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立信用風(fēng)險(xiǎn)的分析體系，統(tǒng)一專(zhuān)業(yè)化管理

證券公司應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)的分析體系，及時(shí)分析并防范信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)，建立實(shí)時(shí)監(jiān)控的信息系統(tǒng)，及時(shí)關(guān)注相關(guān)指標(biāo)的變化，完善逆周期的管理機(jī)制，不斷更新壓力測(cè)試系統(tǒng)。對(duì)于擔(dān)保交收類(lèi)的業(yè)務(wù)，要提前匹配好業(yè)務(wù)與客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，對(duì)于客戶(hù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要嚴(yán)格按照監(jiān)管要求進(jìn)行設(shè)置，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整更高的標(biāo)準(zhǔn)，確保適當(dāng)性管理符合要求。信用風(fēng)險(xiǎn)需要設(shè)置專(zhuān)業(yè)的管理崗位，健全公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度及實(shí)施細(xì)則、內(nèi)部評(píng)級(jí)管理體系制度及流程;健全公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建和優(yōu)化;負(fù)責(zé)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)及授信模型和數(shù)據(jù)的建立與維護(hù)，并定期進(jìn)行模型校正;撰寫(xiě)信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)警示等報(bào)告，進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)跟蹤，撰寫(xiě)信用風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告;建立并維護(hù)公司標(biāo)的庫(kù)、交易對(duì)手庫(kù)，并負(fù)責(zé)出入庫(kù)管理。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)

證券公司面對(duì)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)的控制部門(mén)，及時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)是行之有效的辦法。想要提前控制風(fēng)險(xiǎn)，首先要對(duì)資金回收過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的評(píng)估，建立專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門(mén)，挖掘風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、解決風(fēng)險(xiǎn)。在證券公司資金回收過(guò)程中，要及時(shí)關(guān)注資金使用和流動(dòng)狀況，根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的不同等級(jí)，及時(shí)判斷公司可以承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，提前預(yù)警和防范。風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)的建設(shè)，需要引入大量復(fù)合型的人才，專(zhuān)業(yè)的法律知識(shí)以及豐富的經(jīng)驗(yàn)才能有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。重視風(fēng)控部門(mén)的內(nèi)部建設(shè)，及時(shí)更新相關(guān)內(nèi)控制度，緊跟市場(chǎng)變化，不定期對(duì)風(fēng)控人員進(jìn)行培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，是證券公司防范風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。證券公司近年來(lái)隨著融資融券、期權(quán)、科創(chuàng)板、新三板等新興業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加，風(fēng)險(xiǎn)防范的制度和規(guī)則也應(yīng)在新業(yè)務(wù)增加的基礎(chǔ)上進(jìn)行更新，適應(yīng)新的業(yè)務(wù)發(fā)展需求。在經(jīng)營(yíng)監(jiān)督環(huán)境、經(jīng)營(yíng)單位以及業(yè)務(wù)規(guī)模不斷轉(zhuǎn)變的條件下，證券公司需要面臨全新的挑戰(zhàn)。

（四）優(yōu)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

操作風(fēng)險(xiǎn)的防范首先需要完善的組織架構(gòu)、明確的職能分工、專(zhuān)業(yè)的人員配備以及高效的信息監(jiān)控系統(tǒng)，這些都是防范人為操作失誤必要的前提。其次對(duì)于相關(guān)崗位要有明確的規(guī)章制度，不斷修訂與更新操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引，加強(qiáng)相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)的連續(xù)性管理。另外還要建立分級(jí)授權(quán)的流程制度，確保風(fēng)險(xiǎn)在每一個(gè)環(huán)節(jié)可控，不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)人或一個(gè)環(huán)節(jié)的失誤造成整個(gè)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的不可控，每個(gè)環(huán)節(jié)的工作人員都要重視風(fēng)險(xiǎn)管理措施的有效實(shí)施，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高工作的效率，有效防范操作風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)員工的防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，公司制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度才能有效地實(shí)施，有效管理風(fēng)險(xiǎn)需要員工的積極能動(dòng)性，從自身做起，在本職工作范圍內(nèi)控制好風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)才能得到真正的控制。員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的建立需要公司定期進(jìn)行組織培訓(xùn)，積極宣傳風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要性以及不重視風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重性，讓員工掌握處理與防范風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)與技巧，另外可以對(duì)員工進(jìn)行考評(píng)，發(fā)現(xiàn)不按照風(fēng)險(xiǎn)管理制度的行為，嚴(yán)肅追責(zé)進(jìn)行處理，引起員工的高度重視。

（五）提升合規(guī)人員的專(zhuān)業(yè)性，加大合規(guī)檢查

證券公司的合規(guī)是業(yè)務(wù)發(fā)展的前提和保障，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)需要不斷提升證券公司合規(guī)人員的意識(shí)和專(zhuān)業(yè)性。證券公司的業(yè)務(wù)主要在基層，員工和客戶(hù)的直接接觸就會(huì)滋生出很多合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，提升基層人員的合規(guī)意識(shí)尤為重要。基層必須設(shè)置專(zhuān)業(yè)的合規(guī)專(zhuān)員，不斷完善合規(guī)管理機(jī)制，提升基層人員的防范意識(shí)，在日常的合規(guī)管理工作中，可以通過(guò)事前評(píng)估、梳理流程、監(jiān)督指導(dǎo)、日常培訓(xùn)等方式持續(xù)關(guān)注合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，加強(qiáng)管控的力度。另外加大合規(guī)專(zhuān)項(xiàng)的檢查，把問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)作為向?qū)В瑢?duì)公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域加大合規(guī)檢查，確保合規(guī)工作的效率性。

（六）加大信息技術(shù)系統(tǒng)的建設(shè)與維護(hù)

證券公司的信息技術(shù)系統(tǒng)對(duì)于證券公司的意義是重大的，客戶(hù)交易股票完全依托于信息技術(shù)系統(tǒng)的穩(wěn)定和高效，一旦信息技術(shù)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致交易不暢，客戶(hù)的損失是難以計(jì)量的。隨著證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，對(duì)于融資融券、擔(dān)保類(lèi)業(yè)務(wù)以及股票質(zhì)押等應(yīng)及時(shí)建立監(jiān)控管理系統(tǒng)，這些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)需要完整的系統(tǒng)建設(shè)來(lái)支撐。信息系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)化和先進(jìn)化能有效促進(jìn)證券公司的發(fā)展，給客戶(hù)帶來(lái)良好的交易體驗(yàn)，同時(shí)，能有效降低信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。專(zhuān)業(yè)的信息技術(shù)人員配備是維護(hù)信息系統(tǒng)穩(wěn)定和高效的必要前提，證券公司應(yīng)積極引進(jìn)計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)的高端人才，日常的信息系統(tǒng)維護(hù)需要專(zhuān)業(yè)的人進(jìn)行操作。如果發(fā)現(xiàn)信息系統(tǒng)有問(wèn)題，一定要及時(shí)記錄并處理，防止類(lèi)似的問(wèn)題重復(fù)出現(xiàn)，并不斷在系統(tǒng)操作制度中進(jìn)行更新，降低信息技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)該積極避免信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，在日常的管理中強(qiáng)化信息技術(shù)系統(tǒng)的建設(shè)和維護(hù)，儲(chǔ)備專(zhuān)業(yè)的信息技術(shù)人才，定期對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力和意識(shí)。對(duì)信息技術(shù)系統(tǒng)要及時(shí)更新和升級(jí)，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題必須及時(shí)維護(hù)，可以對(duì)外聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的人員進(jìn)行指導(dǎo)，不能等出現(xiàn)不可挽回的結(jié)果，要做到事前預(yù)防和事中維護(hù)。

四、總結(jié)

證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著證券行業(yè)的不斷進(jìn)步產(chǎn)生的，證券行業(yè)發(fā)展的新業(yè)務(wù)越多，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越多樣化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券公司的影響是兩面性的，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在合理的范圍內(nèi)就會(huì)積極促進(jìn)證券公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更多的收益。但是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控不夠也會(huì)帶來(lái)更多的問(wèn)題，需要證券公司在日常的運(yùn)營(yíng)管理中建立限額管理，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、建立信用風(fēng)險(xiǎn)的分析體系，統(tǒng)一管理、建立風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及優(yōu)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程，提升合規(guī)人員的專(zhuān)業(yè)性，加大合規(guī)檢查、加大信息技術(shù)系統(tǒng)的建設(shè)與維護(hù)。只有積極控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能促進(jìn)證券公司以及整個(gè)證券行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

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作者單位：沈陽(yáng)化工大學(xué)