陳吉連

摘? ?要：資金管理是企業(yè)財務管理的核心，加強資金管理是企業(yè)生存發(fā)展的根本，也是整個市場經濟健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。當前，全球經濟面臨著百年之未有之大變局，部分企業(yè)因資金管理水平低、資金需求量預測不科學、融資方式和融資渠道選擇不合理等因素而只注重利潤指標考核，忽略現(xiàn)金流控制，資金管理內控制度不夠深入，導致企業(yè)抗風險能力變弱，甚至因資金鏈斷裂而倒閉、破產?？茖W預測資金需求量、合理選擇融資渠道和融資方式、全面健全資金預算管理體系是企業(yè)降低資金風險、提高資金使用效率的有效途徑。

關鍵詞：資金管理;財務管理;企業(yè)

中圖分類號：F275.1? ? ? ?文獻標志碼：A? ? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）05-0124-02

一、企業(yè)資金管理過程中存在的問題

（一）資金需求量預測不科學、不合理

資金是企業(yè)生命中不可或缺的血液，是企業(yè)正常開展生產經營活動的基本前提和重要保障，決定著企業(yè)能否可持續(xù)健康發(fā)展。企業(yè)應當根據(jù)資金需要量科學合理確定籌資數(shù)量。當前，一些企業(yè)忽視資金的時間價值、資產結構比例的合理性，資金需求量預測不科學、不合理，導致籌集的資金要么不能滿足生產經營需要，要么多余、閑置，造成資金浪費。

（二）融資方式和融資渠道選擇不合理

當前，受疫情以及中美貿易摩擦影響，我國經濟全面復蘇仍面臨較大挑戰(zhàn)。盡管國家已經出臺多項政策把負面影響降到最低，但是部分企業(yè)依舊面臨融資難局面。為盡快獲得資金，一些企業(yè)既沒有結合企業(yè)自身經營及財務狀況選擇融資方式和融資渠道，也沒有充分考慮經濟環(huán)境、資金成本、融資風險、行業(yè)競爭的變化等情況，財務杠桿使用不謹慎，對融資方式的風險控制不到位，導致資金鏈斷裂、債務違約，使財務風險加劇，甚至可能使企業(yè)走向破產邊緣。

（三）資金預算體系不健全，資金管理內控制度不夠深入

資金預算是企業(yè)加強資金集中管理的最有效手段。企業(yè)應根據(jù)年度目標利潤、生產經營各個環(huán)節(jié)全面嚴格做好預算管理，引導企業(yè)經濟活動有序進行，以最經濟的方式實現(xiàn)預定目標。一些企業(yè)資金預算管理體系不健全，未成立預算工作組織，預算編制不科學，預算缺乏量化、可操作性、實際指導意義、考核依據(jù)。部分企業(yè)雖然制訂合理的預算管理方案，但沒有完善預算執(zhí)行、調整、評價、考核程序，在實際執(zhí)行時并沒有依照預算方案進行，隨意更改和調整預算方案，造成預算執(zhí)行不力、資金使用效率低下。還有一些企業(yè)領導層不重視預算管理，只注重利潤指標的考核，忽視現(xiàn)金流的控制現(xiàn)象突出，對現(xiàn)金凈額的變化分析、控制不及時，可能導致會計信息使用者決策失誤。資金管理內控制度方面存在實用性不強、針對性不足，資金管理漫無目的、隨心所欲，各單位、部門之間缺乏全局意識，存在職責不清、配合不密切、綜合平衡控制不到位等現(xiàn)象，導致資金全過程控制與戰(zhàn)略目標脫節(jié)。

二、加強資金管理的措施與對策

（一）資金需求量的科學預測

持有一定數(shù)量的資金能保證企業(yè)生產經營正常推進，保證企業(yè)穩(wěn)健高質量發(fā)展。企業(yè)資金需求一方面是為了滿足經營運轉的需要，另一方面是為了滿足投資發(fā)展的需要。

資金的籌集量必須與企業(yè)的發(fā)展相匹配。科學合理地預測企業(yè)的資金需求量須要企業(yè)業(yè)務部門在預算資金的需求量時嚴格對照企業(yè)的經營方針、投資規(guī)模、發(fā)展階段、戰(zhàn)略規(guī)劃，運用因素分析法、銷售百分比法、資金習性預測法等預測方法進行科學合理的預測。不同的預算方法適用的對象也大相徑庭，企業(yè)要結合實際選擇不同的預測方法。因素分析法主要適用于資金用量較小、規(guī)格復雜、品種繁多的項目;銷售百分比法主要適用于某些資產和負債與銷售款存在穩(wěn)定的百分比關系的企業(yè)的外部籌資;資金習性預測法主要適用于資金的變動同產銷量變動之間存在依存關系的企業(yè)的外部籌資。

企業(yè)處于不同發(fā)展階段時對資金需求量要求也不同。企業(yè)處于創(chuàng)立初期時，主要聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃、生產經營規(guī)模來合理核定流動資金需要量和長期資本需要量;企業(yè)處于正常營運狀態(tài)時，主要是依據(jù)年度經營計劃、資金周轉水平來合理核定維持營業(yè)活動的日常資金需要量;企業(yè)處于擴張發(fā)展期時，主要根據(jù)擴張規(guī)?；驅ν馔顿Y對大額資金的需求來合理安排專項資金。

（二）融資方式和渠道的合理選擇

融資渠道是指企業(yè)取得資金的來源，融資方式是企業(yè)取得資金的具體形式。融資渠道和融資方式多元化將伴隨著我國經濟的飛速發(fā)展而日益突顯。如何合理選擇融資方式和渠道、如何在保證資金成本較低的條件下籌集到企業(yè)所需資金已經成為加強資金管理的重點。

企業(yè)要深刻認識到融資渠道和融資方式的性質、特點與企業(yè)融資要求相適應的重要性。在實際業(yè)務中，可將融資渠道和融資方式進行排列組合，從中選擇最優(yōu)的組合方案。至于選擇直接融資還是間接融資，選擇外部融資還是內部融資，企業(yè)應在權衡不同性質資金的數(shù)量、成本、風險的同時，充分考慮企業(yè)實際的經營情況和市場競爭力，按照不同的融資渠道選擇合理的融資方式，以最佳的資本結構有效籌集資金。在經濟環(huán)境好、增長速度較快時期，企業(yè)可采取銀行借款、發(fā)行債券或增發(fā)股票等融資方式獲取資金;在經濟環(huán)境差、增長速度放緩時期，企業(yè)要逐漸收縮債務融資規(guī)模，最大限度減少債務融資方式;當企業(yè)盈利能力強、財務狀況好、變現(xiàn)能力強、發(fā)展前景良好、行業(yè)競爭程度較低、銷售利潤快速增長時，應選擇債務融資，適當增加債務比例，體現(xiàn)財務杠桿效應。

（三）建立健全資金預算管理體系，提高資金使用效率

預算是對目標的具體化，是將企業(yè)活動導向預定目標的有力工具。企業(yè)全面預算的核心是資金預算，具體包括經營活動現(xiàn)金流量預算、投資活動現(xiàn)金流量預算、籌資活動現(xiàn)金流量預算。經營活動凈現(xiàn)金流量是否為正，是衡量企業(yè)資金管理水平的標準是企業(yè)自有資金規(guī)模的反映，也是企業(yè)選定投、融資政策的主要依據(jù)。經營活動凈現(xiàn)金流量為正時，既可以增加企業(yè)的資金運營效益，也可以減少財務費用支出。

資金使用效率的高低主要取決于預算管理體系是否完善、規(guī)章流程是否能落地。企業(yè)要設立完善的預算決策機構，設置預算決策、執(zhí)行、調整、考核與評價流程，根據(jù)年度資金預算，橫向分解至季度、月度、每周，縱向分解至各業(yè)務板塊、單元、部門;同時，建立健全資金管理制度，規(guī)范資金管理，實時跟蹤資金執(zhí)行情況，嚴格控制無預算支出。當資金執(zhí)行超過誤差范圍時，要及時做出原因分析，利用好考評這桿“秤”。因預算考慮不周全造成執(zhí)行偏差的單位要給予懲罰，對預算執(zhí)行較好的單位要給予獎勵。若因不可抗力因素造成執(zhí)行偏差的要及時制訂調整方案。重大項目資金使用一定要進行可行性研究，以降低風險。資金支付應根據(jù)急緩程度分級安排。對急需支付的資金應及時支付，如貸款歸還、利息支付等。對于可緩解支付的資金，在不違反信用政策的情況下可延遲支付。最大限度運用好信用政策，充分發(fā)揮資金使用效率。

（四）利用集團財務公司載體加強資金集中管理

一般規(guī)模的企業(yè)都會由集團籌資組建財務公司，來負責做好集團內部各企業(yè)籌資和融通資金業(yè)務。因此，集團公司以財務公司為載體，進行集中式資金管理模式資金集中核算，主要是結合集團母公司資金集中管理與下屬分子公司自主管理、集團所屬單位資金結算與財務公司金融功能、資金有效平衡與資本結構優(yōu)化、資金占用目標與過程管理、外資高效利用與風險管理、資金信息化管理與業(yè)務流程再造等。集團可以通過財務公司這個金融載體，運用金融手段促使企業(yè)資金管理和使用從粗放型向集約型轉變。以資金為紐帶，利用資金歸集手段充分挖掘沉淀資金，將下屬分子公司富余資金歸集到集團層面，統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一調度、統(tǒng)一安排，以利于解決企業(yè)集團急需資金，保證企業(yè)生產運營的正常開展，提高資金使用效率，從而增強集團的凝聚力，促進企業(yè)高質量穩(wěn)健發(fā)展。

加強資金管理是企業(yè)管理創(chuàng)新、經營創(chuàng)效、可持續(xù)發(fā)展的根本，因此，抓好資金管理也就相當于控制了企業(yè)的生存線和生命線。企業(yè)要結合自身實際制定一套完整的資金管理體系，從需求量預測到籌、融資渠道和方式落地，從預算編制到管控過程跟蹤，從自主資金管理到集團資金統(tǒng)籌安排，把有限的資金合理運用到生產經營中，保證企業(yè)持續(xù)健康高質量發(fā)展。

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