受益于各種購物節(jié)，我國電商行業(yè)近十年來取得了高速發(fā)展。

社區(qū)團(tuán)購，無疑是2020年最熱門的投資賽道。

受益于新冠肺炎疫情紅利，消費者對生鮮到家的需求激增，讓生鮮電商獲得了搶占低等級城市及中老年用戶市場的機(jī)遇，吸引互聯(lián)網(wǎng)巨頭們紛紛加碼入場，但同時也在社會各界掀起了一場關(guān)于反壟斷的大討論。

日前，《中國商界》雜志社戰(zhàn)略合作單位企查查大數(shù)據(jù)研究院推出了《2020年社區(qū)團(tuán)購?fù)度谫Y數(shù)據(jù)報告》，盤點社區(qū)團(tuán)購的投融資現(xiàn)狀及巨頭們的資本圖譜。

行業(yè)總?cè)谫Y額已超260億元2020年同比猛增356.3%

一、社區(qū)團(tuán)購源于社區(qū)電商，最早深耕社區(qū)流量的是便利店、物業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司

社區(qū)團(tuán)購的萌芽最早源于社區(qū)電商。早在2014、2015年，各種社區(qū)電商服務(wù)就已經(jīng)遍地開花，例如與體彩店合作，搭建社區(qū)O2O服務(wù)平臺的“咕啦電商”；再比如瞄準(zhǔn)我國社區(qū)連鎖便利店空白的“購百特”；還有房地產(chǎn)公司孵化的以物業(yè)為基礎(chǔ)，定位于智慧社區(qū)服務(wù)的“愛助家”。

資本早就盯上了這些精耕社區(qū)流量的新實力。從投資方來看，京東在2015年就已關(guān)注社區(qū)電商賽道，但遺憾的是，該賽道并沒有跑出獨角獸。

二、十薈團(tuán)、興盛優(yōu)選、同程生活三足鼎立，互聯(lián)網(wǎng)巨頭頻頻布局

社區(qū)團(tuán)購創(chuàng)業(yè)“老玩家”——阿里巴巴投資的十薈團(tuán)、背靠騰訊的興盛優(yōu)選、同程集團(tuán)旗下的同程生活，堪稱去年最具代表性的社區(qū)團(tuán)購融資主角。

2020年十薈團(tuán)拿到四筆融資，既有投資方繼續(xù)加注，比如“渶策資本”四次追投，誠摯相守；又有新資本魚貫而入，最新一輪（截至2020年11月30日）融資的投資方高達(dá)10個，其中阿里巴巴系二次加碼。

2020年，興盛優(yōu)選、同程生活拿到兩筆融資，騰訊、京東押寶興盛優(yōu)選，騰訊投出8億美元，京東投出7億美元。同程生活由同程資本領(lǐng)投，2020年一共拿下2億+美元融資。此外，還并購了同在蘇州的社區(qū)團(tuán)購平臺鄰鄰壹。

通覽2020年社區(qū)團(tuán)購賽道的投資方，阿里、騰訊、同程、滴滴、京東這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的身影頻頻出沒，一個三足鼎立、兩雄爭霸的競爭格局正在形成。

三、2020年融資金額超百億元，同比增長356.3%

如果說2014、2015年是社區(qū)流量被重視的1.0時代，那么2020年便是資本高度重視社區(qū)流量的2.0時代。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2014年以“愛鮮蜂”“中商惠民”為代表的產(chǎn)品開啟了社區(qū)團(tuán)購賽道投融資的先河。直至2017年，社區(qū)團(tuán)購賽道的融資筆數(shù)和融資金額的表現(xiàn)均一般。

2018年是社區(qū)團(tuán)購的融資高峰期，公開融資事件達(dá)23起，但披露融資金額不過16.7億元；2020年社區(qū)團(tuán)購公開融資事件達(dá)19起，是歷年來的第二高，但2020年社區(qū)團(tuán)購披露融資金額高達(dá)171.7億元，同比增長356.3%，創(chuàng)下了歷史新高。

2020年全行業(yè)出現(xiàn)三起并購百團(tuán)大戰(zhàn)臨近尾聲

從融資輪次來看，2018年的社區(qū)團(tuán)購賽道以天使/種子輪、Pre-A至A+輪融資事件為主，各有9起和11起；2020年，C輪以上融資事件有7起，該賽道頭部企業(yè)的融資歷程基本已行至中途，過去幾年的百團(tuán)大戰(zhàn)對玩家進(jìn)行不斷洗牌，十薈團(tuán)、興盛優(yōu)選、同程生活、多點Dmall這些能夠走到C輪的企業(yè)不容小覷。

值得注意的是，2020年社區(qū)團(tuán)購賽道出現(xiàn)3起并購，分別是同程并購鄰鄰壹、滴滴并購橙心優(yōu)選、京東并購美家買菜，這導(dǎo)致社區(qū)團(tuán)購的行業(yè)局勢進(jìn)一步明朗化。

三、同城生活、十薈團(tuán)、興盛優(yōu)選融資次數(shù)最多，背靠巨頭好乘涼

企查查數(shù)據(jù)顯示，背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭的同程生活（同程）、十薈團(tuán)（阿里）、興盛優(yōu)選（騰訊、京東）、愛鮮蜂（美團(tuán)）的融資次數(shù)最多。

值得注意的是，即便是融資次數(shù)靠前的愛鮮蜂，在2019年也曾被爆出搬離原辦公場所，疑似停止運營。但據(jù)企查查App透露，目前仍是存續(xù)狀態(tài)。2020年11月12日，由于“登記經(jīng)營場所無法聯(lián)系”，愛鮮蜂被標(biāo)注經(jīng)營異常。（圖1）

三、興盛優(yōu)選披露融資金額達(dá)100億元，接近全行業(yè)一半

從披露融資金額前10的社區(qū)團(tuán)購產(chǎn)品來看，社區(qū)團(tuán)購賽道一共80起投融資，總公開披露金額超過260億元，而興盛優(yōu)選公開披露金額達(dá)100多億元，占全行業(yè)的接近一半。（圖2）

173家市場主體：平均注冊資本754.8萬元，長沙成第一戰(zhàn)場

事實上，在聚光燈下的主角們之外，一大批“配角”們也正跑步入場。

企查查最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，我國共有173家社區(qū)團(tuán)購相關(guān)市場主體，其中個體工商戶57家。除了興盛優(yōu)選、十薈團(tuán)、同程生活等頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)外，還有很多實體零售企業(yè)和草根創(chuàng)業(yè)者也開始加入到社區(qū)團(tuán)購中，搶占市場資源紅利。

2015年進(jìn)入發(fā)展快車道，2020年新成立34家

從173家市場主體的成立時間來看，2015年之前社區(qū)團(tuán)購尚且無人問津，僅有15家。2015年開始，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道，當(dāng)年新成立市場主體達(dá)到13家，隨后2016年迅速上升至25家。最近三年來，每年新注冊市場主體均超過30家，其中2020年以來新成立34家。（圖3）

湖南獨占鰲頭，長沙成第一戰(zhàn)場

從地區(qū)分布來看，173家社區(qū)團(tuán)購相關(guān)市場主體共分布于27個?。▍^(qū)市）。湖南省以29家獨占鰲頭，遙遙領(lǐng)先于第二名的廣東（18家）。其中，長沙市共有11家，成為全國社區(qū)團(tuán)購相關(guān)市場主體最多的地級市。

作為社區(qū)團(tuán)購的發(fā)源地，長沙也是頭部玩家興盛優(yōu)選的大本營。11月，美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜、橙心優(yōu)選相繼在長沙開城，圍堵興盛優(yōu)選。巨頭們依靠引流、砸錢、補(bǔ)貼，在團(tuán)長、倉儲、物流、供應(yīng)鏈等各方面迅速滲透，開啟了硝煙彌漫的長沙“巷戰(zhàn)”。（圖4）

總注冊資本8.68億元，平均每家754.8萬元

除去57家個體工商戶之外，企查查針對社區(qū)團(tuán)購其余116家企業(yè)的注冊資本進(jìn)行了統(tǒng)計分析。數(shù)據(jù)顯示，注冊資本總額達(dá)到8.68億元，平均每家754.8萬元，中位數(shù)為200萬元。注冊資本最高的是江蘇先農(nóng)電子商務(wù)有限公司，為1.51億元，其最初是一家農(nóng)產(chǎn)品電商公司，其后依托便利店、零售商店朝社區(qū)團(tuán)購的業(yè)務(wù)延伸；注冊資本最低的則是達(dá)拉特旗倍爾鮮商貿(mào)有限公司、佛山市紅柑科技有限公司兩家企業(yè)，僅有3萬元。

社區(qū)團(tuán)購百團(tuán)大戰(zhàn)：京東、美團(tuán)入場早 快遞企業(yè)“悄悄”布局

如今，社區(qū)團(tuán)購正處于輿論漩渦的最中心。一面是互聯(lián)網(wǎng)巨頭瘋狂燒錢，以堪稱史無前例的低價競爭搶奪市場；一面是權(quán)威媒體發(fā)文勸誡“別只惦記著幾捆白菜、幾斤水果的流量”，給熱火朝天的社區(qū)大戰(zhàn)澆了一盆冷水。

到底是互聯(lián)網(wǎng)模式重構(gòu)下的大勢所趨，還是資本泡沫下的曇花一現(xiàn)，未來仍有待觀察，不過巨頭們的入場廝殺無疑是去年整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最值得關(guān)注的話題。為此，企查查整理了滴滴、美團(tuán)、拼多多、京東、阿里、騰訊等巨頭們的入場歷程。

京東、美團(tuán)入場時間早，騰訊重投資，阿里兩不誤

廣社區(qū)團(tuán)購百團(tuán)大戰(zhàn)的戰(zhàn)線拉得有些長，一條戰(zhàn)線是社區(qū)電商，由便利店、物業(yè)等最早深耕社區(qū)流量的企業(yè)組成；一條戰(zhàn)線是生鮮電商，以生鮮的高頻向生活日用品等低頻實現(xiàn)全覆蓋，這兩條戰(zhàn)線最終在便利店、物業(yè)、美發(fā)店、小超市等線下零售服務(wù)終端集結(jié)，成為社區(qū)團(tuán)購百團(tuán)大戰(zhàn)的星星之火。

而生鮮電商的那條路徑，最早還要從新零售說起，2016、2017年，線上流程增長進(jìn)入瓶頸，主打線上線下相結(jié)合的新零售崛起，賽道最終留存的玩家可歸為兩大陣營——阿里系（盒馬、蘇寧小店等）、騰訊系（京東、永輝超市等）。與此同此，生鮮品類+及時配送的商業(yè)模式在一線及新一線城市得以驗證，以叮咚買菜、盒馬生鮮、每日優(yōu)鮮三足鼎立的生鮮電商格局逐漸形成。

時間進(jìn)入2019、2020年，興盛優(yōu)選首推“預(yù)售+自提”模式，一力將社區(qū)團(tuán)購模式從生鮮電商賽道獨立出來；新冠肺炎疫情導(dǎo)致的生鮮到家需求激增，互聯(lián)網(wǎng)巨頭一擁而入開辟團(tuán)購業(yè)務(wù)，推動社區(qū)團(tuán)購成為2020年最熱門的投融資風(fēng)口。

從前的新零售、生鮮電商、社區(qū)電商老玩家不甘落后，紛紛涌入；如今的新玩家諸如同程生活、美團(tuán)、拼多多等，甚至戰(zhàn)線外圍的快遞企業(yè)、共享單車企業(yè)等也相繼加入戰(zhàn)局，導(dǎo)致社區(qū)團(tuán)購百團(tuán)大戰(zhàn)的硝煙日益彌漫。

企查查數(shù)據(jù)顯示，京東本是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中入局社區(qū)團(tuán)購最早的玩家之一，從早年的鮮來多（主打社交電商）、友家鋪子、京東區(qū)區(qū)購、京東團(tuán)盟（主打社區(qū)團(tuán)購）的布局可窺一二，并且很多項目都由內(nèi)部孵化而來，但由于內(nèi)部資源分散、項目賽馬機(jī)制盛行等問題，如今已與其他巨頭拉開一定距離。近日來，京東先是并購美家買菜，接著又大手筆投資加碼興盛優(yōu)選，還擬與步步高攜手成立與新零售相關(guān)的合資公司持續(xù)挖掘下沉市場，誓要走彎道超車、收割紅利的路徑。

此外，較早入場的還有美團(tuán)。2017年2月，美團(tuán)并購小象生鮮，最初的構(gòu)想是利用小象生鮮作為其線下流量的載體，同時依托美團(tuán)平臺，實現(xiàn)線上線下流量與轉(zhuǎn)化的互通。2020年10月29日，小象生鮮線上服務(wù)遷移到美團(tuán)買菜App，并更名為“美團(tuán)買菜生活超市”。自此，美團(tuán)全面發(fā)力美團(tuán)買菜和美團(tuán)優(yōu)選，將賽道重心從線上生鮮零售轉(zhuǎn)為社區(qū)團(tuán)購。

阿里巴巴的布局風(fēng)格還是一貫的投資、自建兩不誤。2020年以來，阿里巴巴不斷加速社區(qū)團(tuán)購的開城速度，如今已形成盒馬優(yōu)選和餓了么“兩條腿”并行的發(fā)展模式。除了2019年1月、2020年11月先后投資入股十薈團(tuán)之外，阿里巴巴還發(fā)力于盒馬集市、驛發(fā)購、社區(qū)購等。2020年4月，菜鳥驛站推出“驛發(fā)購”業(yè)務(wù)，以“大店+自提”方式，依托于小程序運營，定位最近的菜鳥驛站用戶自提，商品由大潤發(fā)、歐尚等連鎖商超提供；7月，餓了么推出“社區(qū)購”，將社區(qū)團(tuán)購的首站落地鄭州；9月，阿里宣布成立盒馬優(yōu)選事業(yè)部，正式進(jìn)軍社區(qū)團(tuán)購。有消息稱，盒馬已獲得阿里巴巴40億美元支持。

作為從下沉市場起家的電商巨頭，拼多多在社區(qū)團(tuán)購的賽道上自然也不落人后。企查查數(shù)據(jù)顯示，早在2018年9月，拼多多即投資入股了“蟲媽鄰里團(tuán)”天使輪，為如今在社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域的擴(kuò)張埋下了伏筆。2020年以來，拼多多先后推出快團(tuán)團(tuán)、多多買菜，正式進(jìn)軍社區(qū)團(tuán)購。

此外，快手也正在通過直播的方式切入賽道。目前，通過直播賣菜的方式，快手已在江蘇、上海、廣東、浙江和湖南等地先行試水，直播賣菜的模式跑通后或?qū)⒋竺娣e復(fù)制。

快遞企業(yè)“暗暗”布局，中通、蜂巢、順豐均有動作

在這場關(guān)乎“幾捆大白菜”“幾斤水果”的生鮮游戲中，作為“旁觀者”的快遞企業(yè)也想從中分一杯羹，利用末端配送優(yōu)勢、驛站網(wǎng)點布局從中摻和一腳，通過發(fā)揮團(tuán)長/站長的橋梁作用，直接觸達(dá)消費者。企查查數(shù)據(jù)顯示，中通快遞股份有限公司申請注冊了“中通同城”商標(biāo)，申請日期為2020年11月30日，國際分類涉及39-運輸貯藏。目前，其商標(biāo)狀態(tài)為“商標(biāo)申請中”。申通快遞相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，安徽申通網(wǎng)點近期正在試點推行社區(qū)買菜團(tuán)購業(yè)務(wù)。（圖5）

此外，深圳市豐巢科技有限公司申請注冊了多個“豐巢惠團(tuán)”商標(biāo)，申請日期為2020年10月23日，分類涉及食品飲料、教育娛樂、材料加工、科學(xué)儀器、運輸貯藏等，商標(biāo)狀態(tài)均為“等待實質(zhì)審查”。（圖6）

2020年12月8日，京東物流旗下的加盟制網(wǎng)絡(luò)眾郵快遞更名為京喜快遞，并納入新成立的京喜事業(yè)群。據(jù)了解，眾郵快遞網(wǎng)格站是鏈接中心倉與客戶團(tuán)長的中轉(zhuǎn)站，負(fù)責(zé)把客戶在平臺上購買的各類生鮮、日用等商品配送到指定的線下門店，旨在構(gòu)建社區(qū)團(tuán)購的閉環(huán)生態(tài)。

順豐也在努力開拓同城配送業(yè)務(wù)。同城急送推出的“幫我買”，幫助用戶購買小吃、奶茶、咖啡、酒水、宵夜、藥品、生鮮等多種商品，其業(yè)務(wù)現(xiàn)已覆蓋全國16個城市，且支持全天24小時下單，后續(xù)將陸續(xù)開通至全國。

反壟斷成大勢，社區(qū)團(tuán)購步入“強(qiáng)監(jiān)管時代”

就在互聯(lián)網(wǎng)巨頭鏖戰(zhàn)猶酣之時，風(fēng)向變了。2020年12月10日，權(quán)威媒體發(fā)文“批評”社區(qū)團(tuán)購行業(yè)惡性競爭。接著，全國各地發(fā)布行業(yè)監(jiān)管政策，規(guī)定相關(guān)經(jīng)營者依據(jù)反壟斷法相關(guān)規(guī)定參與市場競爭。同時，國家市場監(jiān)管總局也就阿里巴巴收購銀泰商業(yè)、閱文集團(tuán)收購新麗傳媒、豐巢網(wǎng)絡(luò)收購中郵智遞三起收購案遭行政處罰一事，明確表示此舉在向社會釋放加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷監(jiān)管的信號。

企查查投融資數(shù)據(jù)顯示，2010-2020年（截至2020年12月），我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購事件共計542起。從年度變化來看，總體上呈現(xiàn)先增后降的趨勢：2018年并購事件數(shù)量到達(dá)峰值，共有97起；2019年共有57起，2020年以來共發(fā)生65起。而這僅是公開的并購?fù)度谫Y數(shù)據(jù)，并未將股權(quán)變更數(shù)據(jù)統(tǒng)計在內(nèi)。

為何社區(qū)團(tuán)購成為互聯(lián)網(wǎng)反壟斷的“第一槍”，社區(qū)團(tuán)購的未來何去何從？我們或可從網(wǎng)約車、外賣的模式路徑中得到啟發(fā)。

從用戶分層來看，網(wǎng)約車模式對少部分高消費群體形成便利，對中消費出租車群體形成平衡競爭，對低消費（公交車、地鐵用戶）無法購成競爭。因而從整體評估來看，網(wǎng)約車的出現(xiàn)的確為出行行業(yè)注入了新的活力，十分契合互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新方向。外賣與網(wǎng)約車模式類似，僅對白領(lǐng)、學(xué)生等少部分愿意支付溢價的群體形成便利，而對傳統(tǒng)消費群體（在家做飯、線下餐館就餐）無法購成競爭。分析人士認(rèn)為，只要社區(qū)團(tuán)購把握好邊界，把握好與傳統(tǒng)消費鏈條中（便利店等各類終端門店）的共生生態(tài)，依然有很大的生存空間。

在互聯(lián)網(wǎng)反壟斷的大背景下，社區(qū)團(tuán)購接下來的走勢不僅關(guān)系到社區(qū)流量的爭奪，更關(guān)乎整體生態(tài)格局的演變。如何在商業(yè)競爭與社會價值之間取得平衡，避免破壞性的燒錢大戰(zhàn)，恐怕才是值得所有人思考的問題。