何 婧 ， 岳 靚

（中國農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，北京 100083）

一、 引 言

普惠金融已成為國家戰(zhàn)略。作為弱勢群體的農(nóng)戶，一直是普惠金融重點關(guān)注的對象，而金融排斥中最難解決的是信貸排斥問題，因此農(nóng)戶的信貸排斥問題成為普惠金融理論和實踐的重點和難點。信貸排斥可從供給端和需求端兩方面尋找原因，其中供給端金融機構(gòu)布局不合理、服務(wù)錯配引發(fā)的“不能”獲得信貸服務(wù)已得到學(xué)界和業(yè)界的充分重視（許圣道和田霖，2008；董曉林和徐虹，2012；黃祖輝等，2009）。值得關(guān)注的是，現(xiàn)實中即使金融服務(wù)尤其是信貸服務(wù)是可獲得的，也依舊存在大量農(nóng)戶不主動接觸甚至厭惡信貸服務(wù)即“不愿”獲得信貸服務(wù)的情形，這也被稱為信貸排斥中的自我排斥現(xiàn)象。對此理論上較少就其根源進行深入探討，僅有張?zhí)枟澓鸵境?016）發(fā)現(xiàn)需求方的金融知識等認(rèn)知能力是其中的重要因素。那么除了認(rèn)知能力之外，需求端是否還存在其他影響因素？

心理學(xué)研究表明，個體的行為選擇不僅受客觀條件的影響，還與主觀的心理因素密切相關(guān)（非認(rèn)知能力），即個體相對穩(wěn)定的思想、感受和行為模式（Robert，2009）。非認(rèn)知能力存在差異的人群在相同的情境下會做出不同反應(yīng)，該反應(yīng)也會影響個人和家庭的經(jīng)濟活動（Parise和Peijnenburg，2019）。已有研究表明，非認(rèn)識能力與勞動力市場的工資性水平（王春超和張承莎，2019）、教育參與度（Cunha和Heckman，2008）和公司決策（Gow等，2016）均密切相關(guān)。戶主的非認(rèn)知能力也影響家庭的金融決策，如家庭陷入財務(wù)困境的可能性（Parise和Peijnenburg，2019）。信貸決策是家庭金融決策的重要組成部分，那么，非認(rèn)識能力是否會從需求端影響信貸排斥？

由于非認(rèn)知能力的形成受到先天遺傳和后天環(huán)境的交互影響，在中國的農(nóng)村地區(qū)，因農(nóng)戶所處的獨特生活環(huán)境，容易形成區(qū)別于城市居民的非認(rèn)知能力，如在形容傳統(tǒng)中國農(nóng)民時，往往會提到隨和親切、勤奮勤勞、堅韌堅強等特征，同時由于受到小農(nóng)經(jīng)濟和宗法家庭本位制的影響，基于“差序格局”的基層結(jié)構(gòu)，農(nóng)民也具有保守性、依附性和封閉性等特征。由此可以推斷，在農(nóng)戶信貸排斥的問題中，如果農(nóng)戶在面對金融機構(gòu)提供的信貸服務(wù)時具備某類非認(rèn)知能力，能主動與金融機構(gòu)對接，建立樂于接受的態(tài)度，進而形成主動向正規(guī)金融機構(gòu)尋求信貸支持的行為意向，就可實現(xiàn)獲得正規(guī)金融信貸服務(wù)的目標(biāo)，最終降低信貸排斥；反之亦然。

遺憾的是，現(xiàn)有研究還未對此展開充分的討論。基于此，本文使用中國農(nóng)業(yè)大學(xué)2018年“中國農(nóng)村普惠金融調(diào)查”數(shù)據(jù)，利用大五類人格量表法測度農(nóng)民的非認(rèn)知能力，研究其對信貸排斥的影響。研究發(fā)現(xiàn)：第一，非認(rèn)知能力顯著影響農(nóng)戶的信貸排斥水平。處事謹(jǐn)慎、有條理的嚴(yán)謹(jǐn)性特質(zhì)、樂觀的外向性特質(zhì)顯著降低農(nóng)戶的信貸排斥程度；而缺乏主見、猶豫不決的順同性特質(zhì)則會顯著增加農(nóng)戶的信貸排斥程度。第二，本文將信貸排斥分為條件與評估排斥、價格排斥及自我排斥三個維度，研究表明非認(rèn)知能力主要通過影響信貸排斥中的自我排斥產(chǎn)生作用，且對自我排斥這一渠道的解釋比例為92.03%。具備好奇心和冒險精神的開放性特質(zhì)會顯著降低農(nóng)戶信貸的自我排斥，而表現(xiàn)為負(fù)面情緒下焦慮沮喪的神經(jīng)質(zhì)特質(zhì)和猶豫不決的順同性特質(zhì)則會增加農(nóng)戶自我排斥的可能性。

本文的理論意義在于，一方面，發(fā)現(xiàn)影響普惠金融深化、降低信貸排斥的新因素。已有研究側(cè)重從供給方展開探討，鮮有關(guān)注需求方自身因素，尤其是缺乏對信貸排斥中自我排斥維度影響因素的深入分析。本文首次從非認(rèn)知能力的視角出發(fā)，發(fā)現(xiàn)非認(rèn)識能力影響自我排斥，從而影響信貸排斥這一作用渠道。另一方面，拓寬了非認(rèn)知能力對經(jīng)濟行為的影響研究。認(rèn)知水平對家庭金融行為產(chǎn)生顯著影響已達(dá)成共識，本文強調(diào)非認(rèn)知能力的重要性，即非認(rèn)知能力不僅影響勞動力市場和公司決策，還是造成信貸排斥的重要因素，低水平的非認(rèn)知能力與農(nóng)村地區(qū)長期存在的信貸排斥密切相關(guān)，本文拓展了非認(rèn)知能力對家庭金融行為的理解和認(rèn)知。

此外，本文還具有積極的現(xiàn)實意義。普惠金融的實現(xiàn)需要需求方和供給方共同努力。從供給方來看，增加金融機構(gòu)數(shù)量、提升金融服務(wù)水平、利用數(shù)字金融等現(xiàn)代金融手段是非常重要的。同時，也需要從需求的角度，思考如何提高農(nóng)戶的金融接受度，降低其自我排斥。本文的研究結(jié)果表明，須加強農(nóng)戶的非認(rèn)知能力訓(xùn)練，降低消極方面的非認(rèn)知能力，提高積極方面的非認(rèn)知能力，通過對農(nóng)戶非認(rèn)知能力的分析，增強金融教育的針對性，強調(diào)因材施教，針對不同類型的農(nóng)戶需求展開相應(yīng)培訓(xùn)，以此提升包容性信貸服務(wù)，實現(xiàn)普惠金融。

二、 文獻(xiàn)綜述與理論分析

信貸排斥是金融排斥的重要組成部分，是指個人或家庭因為主觀或客觀的原因無法享有主流金融機構(gòu)提供的金融服務(wù)，或因為某些因素不愿獲得金融服務(wù)（Leyshon和Thrift，1995）。Kempson和Whyley（1999）將金融排斥分為六個維度，即因供給不足導(dǎo)致的地域環(huán)境排斥、價格錯位排斥、條件缺失排斥、營銷方式排斥、評估標(biāo)準(zhǔn)排斥以及因需求方面不足引發(fā)的自我排斥。具體來說，供給方面，主要是金融機構(gòu)分布不合理及服務(wù)供給錯配，許圣道和田霖（2008）、董曉林和徐虹（2012）指出金融機構(gòu)的滲透度不足、政府支持有限、金融基礎(chǔ)設(shè)施不足的農(nóng)村地區(qū)更易產(chǎn)生金融排斥，黃祖輝等（2009）發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)的供求錯配造成了農(nóng)戶正規(guī)信貸市場的低參與度；需求方面，主要是從金融能力中的認(rèn)知能力展開分析，較低的認(rèn)知能力和文化水平、較少的金融知識均會導(dǎo)致個體的自我信貸排斥（張?zhí)枟澓鸵境?016；許圣道和田霖，2008；粟芳和方蕾，2016）。雖然金融素養(yǎng)包括金融知識、金融行為和金融態(tài)度三部分（Atkinson和Messy，2012），是認(rèn)知能力和非認(rèn)知能力的合集，但鮮有文獻(xiàn)專門針對非認(rèn)知能力展開深入分析。

除了認(rèn)知能力，越來越多的研究表明非認(rèn)知能力（non-cognitive skills）也是個體能力的重要組成部分，影響人們的經(jīng)濟和金融決策（Becker等，2012）。非認(rèn)知能力是指相對穩(wěn)定的思想、感受和行為模式，體現(xiàn)了個體在某種情境下以某種方式做出反應(yīng)的傾向（Roberts，2009）。經(jīng)濟學(xué)研究表明在一定的預(yù)算約束線內(nèi)，存在“個人偏好-選擇結(jié)果”這一邏輯路徑，但非認(rèn)知能力與個人偏好之間的相關(guān)性極低，這表明傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)遺漏了非認(rèn)知能力的影響（Becker等，2012）。勞動經(jīng)濟學(xué)是較早引入非認(rèn)知能力的領(lǐng)域，Heckman等（2006）將非認(rèn)知能力作為能力的一種，引入人力資本理論框架。王春超和張承莎（2019）研究表明非認(rèn)知能力的提升會帶來個體社會資本的提升，提高教育的邊際效應(yīng)，增加成為白領(lǐng)的可能性，進而促進勞動者工資性收入的提升。在中國市場中，以開放性為代表的創(chuàng)新型人格特征最為稀缺，對工資收入的邊際貢獻(xiàn)也更為明顯（程虹和李唐，2017）。

在信貸行為的決策中，信息的收集和處理是重要的過程。非認(rèn)知能力會影響信息收集的努力程度。在現(xiàn)實中，金融的信貸決策不是家庭經(jīng)濟生活中的唯一決策，農(nóng)戶還需要作出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費等諸多決策，而每一項決策都需花費大量的時間和精力。例如，在進行信貸決策時，需要了解金融機構(gòu)及其產(chǎn)品服務(wù)，收集金融信息，開展比較和分析。非認(rèn)知能力較低的個體往往不愿意花費時間和精力來研究家庭的信貸需求，進行信息收集，而僅僅是按照“慣性”，延續(xù)往年的家庭資金配置方案，不愿意從外部金融機構(gòu)獲取幫助（Reis，2006）。信貸決策也影響信息收集的效率，如嚴(yán)謹(jǐn)性較弱的個體，很可能在面對紛繁復(fù)雜的信息時，難以理清和獲得有用的信息，而具備消極型非認(rèn)知能力的個體在處理家庭財務(wù)信息時，往往伴隨著沮喪和煩躁的情緒（Parise和Peijnenburg，2019）?？傮w來看，由于不能夠獲得足夠的有效信息，家庭決策者們無法作出決策，而主動將其家庭排斥在信貸服務(wù)之外。因此，我們認(rèn)為非認(rèn)知能力通過影響家庭在信貸決策中所花費的時間和效率這兩部分，影響信貸的信息處理效果，產(chǎn)生自我排斥，最終引發(fā)信貸排斥。因此，我們得出以下假設(shè)：

假設(shè)1：非認(rèn)知能力影響農(nóng)戶信貸排斥，且主要影響農(nóng)戶需求方的自我排斥。

非認(rèn)知能力的度量方法主要有三種，即人格測試、問卷調(diào)查和行為實驗，其中問卷調(diào)查最為常用。問卷調(diào)查法中被廣泛接受的有內(nèi)外控制量表（Rotter等，1972）、自尊量表（Rosenberg等，1978）和大五類人格量表（Costa和McCrae，1992）。本文參考Costa和McCrae（1992）、王春超和張承莎（2019），運用大五類人格量表測度非認(rèn)知能力，包括積極和消極兩方面，其中，外向性、開放性、嚴(yán)謹(jǐn)性這三類屬于積極型非認(rèn)知能力，而順同性和神經(jīng)質(zhì)體現(xiàn)為消極型非認(rèn)知能力。

積極型個體具備更積極的行為態(tài)度，即這類個體更傾向于主動學(xué)習(xí)新事物，凸顯出負(fù)責(zé)、成熟、穩(wěn)定的印象，使其在自身發(fā)展過程中較有條理和計劃，最終表現(xiàn)為積極行為。積極型非認(rèn)知能力中的嚴(yán)謹(jǐn)性特質(zhì)越凸顯，表示農(nóng)戶客觀理性地評價自身和周圍事物的能力越強，信息處理效率越高，越容易接受正規(guī)金融機構(gòu)的信貸服務(wù)；而外向性特質(zhì)的凸顯，表明農(nóng)戶往往表現(xiàn)為自信、善談與樂觀的行為態(tài)度，更具有對自己行為的自信態(tài)度，對信貸市場也有更高的接受度，因此體現(xiàn)為更低的信貸排斥程度。

而消極型個體則表現(xiàn)為另外一面，即順同性個體缺乏主見、猶豫不決。此類非認(rèn)知能力水平較高的個體傾向于安于現(xiàn)狀、恭順和睦的生活，對現(xiàn)有生活很大程度上順從和滿足，既不愿意開拓自身交際，也不愿意提升自身生活質(zhì)量和水平，按照“慣性”延續(xù)往年的生產(chǎn)生活決策，因此容易對信貸活動產(chǎn)生自我排斥。因此，我們得出以下假設(shè)：

假設(shè)2：不同類型的非認(rèn)知能力影響農(nóng)戶家庭受到信貸排斥的程度。具備積極型非認(rèn)知能力的農(nóng)戶信貸排斥程度低，而消極型非認(rèn)知能力的農(nóng)戶信貸排斥程度相對較高。

三、 研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本文所使用的數(shù)據(jù)來自2018年中國農(nóng)業(yè)大學(xué)普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫。該調(diào)查采取分層隨機抽樣的方法，按照中國行政區(qū)劃，在我國東中西部地區(qū)各抽取一個省份。每個省份以人均GDP為代理變量，按照經(jīng)濟發(fā)展水平高、中、低的差異，分層選擇3個縣（市）。最終選定了東部地區(qū)的山東省壽光市、高密市和安丘市，中部地區(qū)的河南省方城縣、孟津縣和湯陰縣，西部地區(qū)的貴州省務(wù)川縣、大方縣和福泉縣。每個縣分層選擇3個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機選擇2個自然村，并在每個樣本村隨機選擇20–30個樣本農(nóng)戶，采取入戶訪談形式開展調(diào)研。本年度的調(diào)研共發(fā)放了問卷1 976份，回收有效問卷1702份，有效率為86.13%。

（二）變量的選取和設(shè)定

1.信貸排斥相關(guān)變量定義。參考Boucher等（2008）、王修華和譚開通（2012），采用DEM方法，主要通過如下3個問題判斷農(nóng)戶信貸排斥程度（見表1）：

表1 信貸排斥程度的測度問題①該問題為單選題，受訪者選擇最重要的答案，僅考量了最重要的受到排斥的原因，可能存在對其他原因的忽略。

若問題1回答為“3.沒有申請過”，且問題2的回答不是“1.不需要”，以及問題1回答為“4.申請過但被拒絕”，則認(rèn)定為受到信貸排斥，記作Exclu_credit=1；其他情況則認(rèn)定為不存在信貸排斥，記作Exclu_credit=0。

同時我們關(guān)注產(chǎn)生信貸排斥的三個子方面。信貸排斥中的自我排斥定義為農(nóng)戶認(rèn)為銀行一般不會提供貸款，對銀行貸款缺乏了解，寧愿選擇從親友等民間渠道借款。條件與評估排斥是指農(nóng)戶由于貸款的較高條件而被排斥于信貸活動之外，或農(nóng)戶在申請貸款時沒有獲得批準(zhǔn)，原因是農(nóng)戶沒有符合條件的抵押或擔(dān)保，或銀行認(rèn)為農(nóng)戶申請的貸款項目風(fēng)險過高。價格排斥是指農(nóng)戶需要貸款但沒有向銀行申請，原因是受到申請費用、時間以及較高的利息等顯性成本和其他難以量化隱性成本的限制。具體的劃分方法如圖1所示。

2.農(nóng)戶非認(rèn)知能力的定義。參考Costa和McCrae（1992）、王春超和張承莎（2019），本文采用大五人格量表問卷來描述個體非認(rèn)知能力，共劃分為五大類，即嚴(yán)謹(jǐn)性、外向性、開放性、順同性和神經(jīng)質(zhì)。鑒于每項能力涉及的子問題較多，在能力值確定時采取因子分析法，對子問題進行降維處理，選取了KMO值大于0.6的因子，分別命名為嚴(yán)謹(jǐn)性因子、外向性因子、開放性因子、順同性因子及神經(jīng)質(zhì)因子。同時，將外向性、嚴(yán)謹(jǐn)性和開放性定義為積極型非認(rèn)知能力，而將順同性和神經(jīng)質(zhì)定義為消極型非認(rèn)知能力。度量人格特質(zhì)的問卷總共涉及5個層面的16個問題，如表2所示。

圖1 信貸排斥程度的測度問題

表2 農(nóng)戶非認(rèn)知能力的測度

3.控制變量的選擇。控制變量包括農(nóng)戶個體特征，即性別、年齡、婚姻狀況、受教育年限、技術(shù)水平；家庭特征變量包括家庭成員數(shù)量（人）、勞動力數(shù)量（人）、家庭年收入（萬元）、家中是否有大學(xué)生、家中是否有村干部；地區(qū)層面的控制變量包括縣域人均GDP（萬元）以及縣域金融發(fā)展程度，其中，縣域金融發(fā)展程度通過金融服務(wù)密度衡量，計算方式為貸款余額（億元）/總?cè)丝冢ㄈf人）。

（三）變量的描述性統(tǒng)計分析

表3是樣本的描述性統(tǒng)計結(jié)果。從農(nóng)戶的信貸排斥程度上看，有1/3的樣本農(nóng)戶受到排斥。進一步來看，信貸排斥中，約有10.5%的樣本農(nóng)戶存在信貸自我排斥，在本文劃分的三種信貸排斥維度中占比最高，此外，各有4.4%和7.4%的樣本農(nóng)戶存在條件及評估排斥和價格排斥①①有受訪農(nóng)戶未說明信貸排斥的原因，故三個子維度百分比相加不等于存在信貸排斥的農(nóng)戶比例。。

表3 樣本的描述性統(tǒng)計

為對比城市和農(nóng)村居民存在的非認(rèn)知能力差異，我們與城市樣本的研究進行對比，以便更清晰地了解農(nóng)村居民的非認(rèn)知能力特征。王恩澤和逯進（2019）采用北京大學(xué)中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)開展城市樣本的非認(rèn)知能力的相關(guān)分析。（1）從積極型非認(rèn)知能力來看，樣本農(nóng)戶外向性人格特質(zhì)表現(xiàn)最為明顯，平均值高達(dá)4.15，而作為參照的城市組樣本平均外向性水平為4.61，可以看出，樣本城市居民的外向性水平顯著高于樣本農(nóng)戶。樣本農(nóng)戶中嚴(yán)謹(jǐn)性因子均值為3.96，略低于王恩澤和逯進（2019）針對城市樣本分析中嚴(yán)謹(jǐn)性水平4.24。樣本農(nóng)戶的開放性水平較低，在積極型非認(rèn)知能力中表現(xiàn)最不明顯，均值為2.98，說明樣本農(nóng)戶追求穩(wěn)定，傾向于依靠一直以來形成的習(xí)慣和經(jīng)驗，不愿意嘗試新事物，進而體現(xiàn)為較低的開放性水平。相對于城市居民高達(dá)3.92的開放性水平，本文調(diào)研的農(nóng)戶表現(xiàn)出更為明顯的低開放性水平。（2）在消極型非認(rèn)知能力中，樣本農(nóng)戶表現(xiàn)最為明顯的是順同性特征，均值高達(dá)4.06，體現(xiàn)出農(nóng)民依賴他人、較無主見、容易猶豫的特點，而樣本城市居民的順同性水平為3.96，略低于樣本農(nóng)戶的順同性水平；農(nóng)村和城市樣本的神經(jīng)質(zhì)水平分別為1.45和1.28，都處于較低水平，但農(nóng)戶更容易出現(xiàn)焦慮暴躁等負(fù)面情緒。（3）控制變量中，55.6%的受訪者為男性，年齡平均在50歲左右，與當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)的人口老齡化情況相符；平均受教育年限為7.259年，大約為初中畢業(yè)；91%的受訪農(nóng)戶已婚；從受訪樣本的家庭特征來看，樣本農(nóng)戶家庭的平均成員數(shù)量為4位，勞動力約為2–3位，僅有較少樣本為村干部家庭，23.7%的受訪農(nóng)戶家庭中有大學(xué)生，平均家庭年收入為6.472萬元；從地區(qū)控制變量來看，樣本九縣（市）的人均GDP約為4.721萬元，縣域金融密度為2.944。

四、 實證分析與穩(wěn)健性檢驗

（一）模型選擇

本文主要研究農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥程度的影響，在此基礎(chǔ)上進一步探究非認(rèn)知能力對農(nóng)戶信貸排斥不同維度的影響。首先，通過Probit模型估計農(nóng)戶受到的信貸排斥是否與其非認(rèn)知能力差異相關(guān)。然后，在農(nóng)戶已經(jīng)受到信貸排斥的情況下進行后續(xù)回歸，以檢驗樣本農(nóng)戶非認(rèn)知能力是否會導(dǎo)致信貸排斥下農(nóng)戶受到的自我排斥、條件與評估排斥以及價格排斥。

農(nóng)戶的信貸排斥程度劃分為不受信貸排斥及受到信貸排斥，在此基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建Probit模型檢驗農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥的影響。模型設(shè)定如下：

其中，Exclu_credit是 啞變量，當(dāng)Exclu_credit=0 時表示農(nóng)戶未受到信貸約束，Exclu_credit=1時表示農(nóng)戶受到信貸約束。opei、coni、exti、agri和neui為農(nóng)戶的非認(rèn)知能力變量，分別代表開放性、嚴(yán)謹(jǐn)性、外向性、順同性和神經(jīng)質(zhì)性；controlsi為 一系列的控制變量， ε1~N（0， σ2），為殘差項。本文主要關(guān)注第一階段方程中五大非認(rèn)知能力因素的系數(shù)及其顯著性。

進一步的回歸旨在考查在樣本農(nóng)戶存在信貸排斥的情況下，影響自我排斥、條件與評估排斥以及價格排斥的非認(rèn)知能力因素，模型設(shè)定為：

其中，Exclu_j分別采取三個信貸排斥維度——自我排斥、條件與評估排斥、價格排斥的虛擬變量進行回歸，同樣主要關(guān)注五大非認(rèn)知能力因子系數(shù) β的顯著性。

（二）實證回歸結(jié)果分析

1.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥程度的影響分析。表4為農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥程度的回歸結(jié)果?？紤]到五個維度的非認(rèn)知能力之間可能存在的共線性，第2–6列將五個維度單獨進行回歸，第7列為所有非認(rèn)知能力衡量維度的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，積極型非認(rèn)知能力中的嚴(yán)謹(jǐn)性水平顯著負(fù)向影響了農(nóng)戶信貸排斥程度，嚴(yán)謹(jǐn)性水平越高，樣本農(nóng)戶越不容易受到信貸排斥，外向性水平也與樣本農(nóng)戶受到的信貸排斥程度在5%的顯著性水平上負(fù)相關(guān)；而在消極型非認(rèn)知能力中，順同性的回歸系數(shù)為0.078，對農(nóng)戶信貸排斥程度有顯著正向影響，表明順同性人格越凸顯，越會增加農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。

控制變量中，受訪樣本的年齡、勞動力數(shù)量、家庭年收入及家庭是否有大學(xué)生均對農(nóng)戶的信貸排斥程度具有顯著影響；家庭年收入的回歸系數(shù)為?0.027，表明年收入越高的家庭越不容易受到信貸排斥，這也與低收入群體是普惠金融的重點關(guān)注群體的結(jié)論相一致；隨著農(nóng)戶年齡的增加，越容易受到信貸排斥；家庭中擁有越多的勞動力，越不容易獲得信貸服務(wù)；有大學(xué)生的家庭，信息獲取渠道更豐富，相對于沒有大學(xué)生的家庭更容易獲得信貸支持。

表4 農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥程度的實證結(jié)果

2.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥維度的影響。在探究了樣本農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥程度的影響后，本文進一步探究不同維度信貸排斥的影響因素，回歸結(jié)果見表5?；貧w結(jié)果表明：（1）積極型非認(rèn)知能力中的開放性因子、消極型非認(rèn)知能力中的順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子對信貸排斥下的自我排斥維度具有顯著影響。其中，開放性因子在5%的水平上顯著為負(fù)，說明農(nóng)戶開放型人格的提高可以顯著降低其受到的自我排斥；順同性因子的系數(shù)為0.095，表明隨著順同性人格的表現(xiàn)，農(nóng)戶更傾向于受到信貸自我排斥；神經(jīng)質(zhì)因子的回歸系數(shù)為0.118，即樣本農(nóng)戶神經(jīng)質(zhì)水平越高，越容易受到信貸自我排斥。以上回歸結(jié)果與假設(shè)也保持一致，即積極型非認(rèn)知能力可以顯著降低農(nóng)戶受到的信貸排斥程度，而消極型非認(rèn)知能力則會提高樣本農(nóng)戶所受到的信貸排斥程度。（2）信貸條件及評估排斥的影響因素回歸結(jié)果顯示，順同性因子、神經(jīng)質(zhì)因子對信貸排斥下的條件與評估排斥有顯著影響。其中，順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子的系數(shù)均為正，表明消極型非認(rèn)知能力在一定程度上增加了農(nóng)戶受到的條件與評估排斥程度。（3）在價格排斥的影響因素回歸結(jié)果中，外向性因子、順同性因子、神經(jīng)質(zhì)因子對信貸排斥下的價格排斥均產(chǎn)生顯著影響。其中，外向性因子系數(shù)為?0.089，說明樣本農(nóng)戶外向性這一積極型非認(rèn)知能力水平的提高可以降低其受到的價格排斥；而順同性因子和神經(jīng)質(zhì)因子的系數(shù)均為正，表明消極型非認(rèn)知能力在一定程度上增加了農(nóng)戶受到的價格排斥程度。

表5 農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥維度的實證結(jié)果

3.農(nóng)戶非認(rèn)知能力對其信貸排斥維度影響的分解研究。本部分?jǐn)M在Probit回歸的基礎(chǔ)上，深入探討農(nóng)戶非認(rèn)知能力對來自供給方（價格排斥、條件與評估排斥）和需求方（自我排斥）的信貸排斥維度各自的影響程度。因此，本文采取Fairlie-Blinder-Oaxaca分解法（Fairlie，2005），通過構(gòu)造不同非認(rèn)知能力水平的組合，評估非認(rèn)知能力對信貸排斥各維度的影響程度。

根據(jù)表5的回歸，嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因素是影響信貸排斥的主要原因，由此根據(jù)嚴(yán)謹(jǐn)性和順同性水平構(gòu)建2個組合。第1組為低水平組，即嚴(yán)謹(jǐn)性較弱且順同性人格凸顯者，具體而言，嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分排名后1/5且順同性因子得分排名前1/5的樣本；第2組為高水平組，即嚴(yán)謹(jǐn)性較強且順同性人格不凸顯者，具體而言，嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分排名前1/5和順同性因子得分排名后1/5的樣本。高水平組的信貸排斥度為0.7243，低水平組為0.8471，由此可以看到，基于非認(rèn)知能力水平的分組，信貸排斥確實存在差異，低水平組比高水平組受到信貸排斥的可能性更大。

本文將信貸排斥程度分解為來自供給方的（條件及評估排斥、價格排斥）和來自需求方的（自我排斥）三個維度，通過系數(shù)計算每個維度對信貸排斥差異的影響程度。例如，自我排斥導(dǎo)致信貸排斥的影響程度計算如下：

其中，N為最小組的樣本數(shù)量（由于基于兩個不同因子進行分組，兩組的樣本數(shù)量可能不同）。F是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積分布函數(shù)，i表示一對同時包含高分?jǐn)?shù)組與低分?jǐn)?shù)組中樣本的配對，配對基于自我排斥可能性的排序，例如，在高分?jǐn)?shù)組中預(yù)測自我排斥可能性為最低值的樣本與低分?jǐn)?shù)組中預(yù)測自我排斥可能性為最低值的樣本形成配對組。在數(shù)據(jù)分析過程中，由于兩組樣本量不同，我們在較大樣本量組中隨機抽取與較小組樣本量相同的樣本，由于特定的隨機樣本順序可能影響分解的結(jié)果，我們重復(fù)此隨機抽樣過程100遍，結(jié)果如表6所示。從表6可以看出，非認(rèn)知能力在供給方和需求方的信貸排斥維度存在較大差異，非認(rèn)知能力主要是對需求方的自我排斥產(chǎn)生了顯著影響，可解釋自我排斥維度92.03%的差異，但是對供給方的條件及評估排斥、價格排斥均不產(chǎn)生顯著影響。這說明，非認(rèn)知能力主要是通過影響自我排斥，從而影響信貸排斥。具體來說，嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因子主要通過影響樣本農(nóng)戶受到的自我排斥維度進而影響其受到的信貸排斥程度，這與前文證明順同性強的農(nóng)戶更容易受到信貸自我排斥的結(jié)論一致。嚴(yán)謹(jǐn)性人格凸顯的農(nóng)戶，思維更加開放與活躍，能夠更加理性地對待事物；而順同性人格凸顯的農(nóng)戶，往往缺乏主見，較易受到傳統(tǒng)觀念的束縛，缺乏主觀判斷能力。這可能是導(dǎo)致嚴(yán)謹(jǐn)性因子得分低而順同性因子得分高的農(nóng)戶更容易認(rèn)為銀行一般不提供貸款，缺乏對銀行貸款的了解而無法獲得銀行貸款，從而產(chǎn)生自我排斥的原因。

（三）穩(wěn)健性檢驗

本文在穩(wěn)健性檢驗中，更新了剔除的部分?jǐn)?shù)據(jù)。具體而言，Winsorize剔除上下5%的高收入和低收入樣本，原因在于，考慮到過低收入人群更可能受到金融機構(gòu)的信貸排斥，而更高收入水平的樣本可能無需貸款就可滿足支出需要。再次進行回歸后結(jié)果穩(wěn)健，嚴(yán)謹(jǐn)性和外向性可以顯著降低農(nóng)戶的信貸排斥程度，順同性則會顯著增加農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。具體回歸結(jié)果見表7。同時，關(guān)注內(nèi)生性的問題，通過工具變量法解決內(nèi)生性問題，采用本村不包含該個體的平均非認(rèn)知能力作為個體非認(rèn)知能力的工具變量，如影響信貸排斥和自我排斥的順同性因子，取其平均值。從理論上來講，本村的平均水平影響個體的非認(rèn)知能力，平均水平越高，個體非認(rèn)知能力越高，兩者正相關(guān)，因此滿足相關(guān)性要求；但個體的非認(rèn)知能力很難對排除該個體的整體水平產(chǎn)生影響，故滿足工具變量外生性要求。結(jié)果顯示，該工具變量有效，結(jié)論依舊穩(wěn)健。

表6 Fairlie-Blinder-Oaxaca分解情況表

表7 穩(wěn)健性檢驗回歸結(jié)果

五、 結(jié)論與建議

本文利用2018年中國農(nóng)業(yè)大學(xué)農(nóng)村普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)庫，運用Probit回歸和Fairlie-Blinder-Oaxaca分解法，研究了非認(rèn)知能力對農(nóng)戶信貸排斥的影響結(jié)果及其影響程度。結(jié)果表明：首先，非認(rèn)知能力會顯著影響農(nóng)戶受到的信貸排斥程度。其中，積極型的嚴(yán)謹(jǐn)性因子及外向性因子顯著降低了樣本農(nóng)戶受到的信貸排斥程度，但消極型的順同性水平越高，其受到的信貸排斥程度也越顯著。其次，進一步將信貸排斥的原因分為供給方原因和需求方原因，我們發(fā)現(xiàn)，從需求方來看，具備好奇心和冒險精神的開放性特質(zhì)會顯著降低農(nóng)戶受到的信貸自我排斥，而神經(jīng)質(zhì)與順同性這兩種消極型非認(rèn)知能力則會顯著增加農(nóng)戶受到的自我排斥程度。從供給方來看，由供給方造成的信貸排斥中，自信樂觀的外向性特質(zhì)與價格排斥存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；表現(xiàn)為負(fù)面情緒下的焦慮沮喪的神經(jīng)質(zhì)特質(zhì)和猶豫不決的順同性特質(zhì)與農(nóng)戶受到的條件與評估排斥以及價格排斥均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。最后，深入測度非認(rèn)知能力對信貸排斥的影響程度發(fā)現(xiàn)，非認(rèn)知能力主要是影響信貸排斥中需求方的自我排斥，其影響程度占自我排斥影響程度的92.03%，即嚴(yán)謹(jǐn)性因子和順同性因子主要通過影響農(nóng)戶的自我排斥維度，進而影響其受到的信貸排斥程度。

基于以上結(jié)論，本文認(rèn)為：首先，踐行普惠金融除了要從供給方提升農(nóng)戶普惠金融的服務(wù)廣度和深度外，還須從需求方著手。需求側(cè)中除了要加強對農(nóng)戶金融知識等認(rèn)知能力的培訓(xùn)外，還須重視農(nóng)戶非認(rèn)知能力的提升。盡管個體的非認(rèn)知能力在生命周期中存在相對穩(wěn)定性，但中長期來看，個人的社會經(jīng)歷、教育經(jīng)歷均會對人格的形成和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。因此，一方面，可在金融培訓(xùn)中注重引導(dǎo)，不僅要加強金融知識的培訓(xùn)，還要重視非認(rèn)知能力的培養(yǎng)，尤其是在幼兒和基礎(chǔ)教育的過程中，通過教育干預(yù)，提升非認(rèn)知能力水平，增強其嚴(yán)謹(jǐn)性，降低其順同性，并針對不同類型的人群，因材施教，注重綜合能力的提升，從而增強農(nóng)戶的金融參與意愿，提升金融資源的使用能力，降低其排斥程度。其次，可以通過宣傳教育，積極組織農(nóng)村地區(qū)的團建活動，改變農(nóng)村地區(qū)保守的社會氛圍，釋放和培育農(nóng)民的創(chuàng)新精神，減輕農(nóng)戶的順同心理，增加接觸金融的渴望程度。再次，要關(guān)注農(nóng)戶異常的人格表現(xiàn)，并給予積極幫助，尤其是對于貧困人群等特殊群體，在為其提供有針對性的金融服務(wù)時，須同時輔以非認(rèn)知能力的培訓(xùn)，以減輕其受到的不同類別的信貸排斥。最后，當(dāng)推行普惠金融系列政策時，可將非認(rèn)知能力的因素納入政策框架，這將有助于提升政策的有效性。