周 雷，施程鑫，柳亞迪

（1.蘇州市職業(yè)大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 蘇州 215104；2.蘇州市職業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，江蘇 蘇州 215104；3.東南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 211189）

1 文獻(xiàn)綜述

支持小微企業(yè)成長壯大，對(duì)于加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局具有重要意義。但長期以來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同程度存在對(duì)小微企業(yè)的金融排斥和“惜貸”現(xiàn)象。小微企業(yè)融資問題引起了黨和國家的高度重視。2019年10月24日，習(xí)近平總書記在中共中央政治局集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題[1]。2020年7月21日，習(xí)近平在企業(yè)家座談會(huì)上進(jìn)一步指出，要強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)主體的金融支持，發(fā)展普惠金融，有效緩解企業(yè)特別是中小微企業(yè)融資難、融資貴問題[2]。金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，能夠顯著提高金融服務(wù)的可獲得性，降低融資成本，為破解小微企業(yè)融資困境提供了一條可行的新路。

目前，已有研究主要分析了小微企業(yè)融資難的原因，從技術(shù)上探討了金融科技服務(wù)小微企業(yè)融資的作用機(jī)制，以宏觀視角和理論研究為主，而針對(duì)金融科技平臺(tái)服務(wù)小微企業(yè)融資的微觀實(shí)證研究相對(duì)缺乏。筆者實(shí)地調(diào)研了國內(nèi)領(lǐng)先的某金融科技上市公司旗下的WD平臺(tái)，并對(duì)該平臺(tái)服務(wù)的252戶樣本小微客戶進(jìn)行了問卷調(diào)查，收集了第一手?jǐn)?shù)據(jù)，深入研究金融科技平臺(tái)應(yīng)用大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)服務(wù)、智能風(fēng)控體系、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎等主要場(chǎng)景，提出了推動(dòng)金融科技平臺(tái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的建議，以期實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡，更好地服務(wù)小微企業(yè)融資。

2 WD金融科技平臺(tái)概述

WD金融信息服務(wù)有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的專注于賦能小微企業(yè)融資的金融科技創(chuàng)新企業(yè)。該公司由一群擁有小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)背景的企業(yè)家創(chuàng)立，旗下運(yùn)營的WD金融科技平臺(tái)于2011年7月正式上線。WD金融科技平臺(tái)將小微企業(yè)借款人與持牌金融機(jī)構(gòu)合作伙伴和網(wǎng)絡(luò)投資者聯(lián)系起來，十年來已經(jīng)從一家創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展成為行業(yè)龍頭企業(yè)。截至2020年底，WD金融科技平臺(tái)自身已歷經(jīng)六輪融資，其資本實(shí)力和服務(wù)小微企業(yè)的能力不斷增強(qiáng)。作為國內(nèi)探索將金融科技應(yīng)用到小微金融領(lǐng)域的先行者之一，WD平臺(tái)打造了“車貸”與“信用貸”垂直市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展模式，為小微企業(yè)、小微企業(yè)主、個(gè)人用戶和個(gè)體工商戶提供可獲得、廣覆蓋的融資及一站式、綜合化金融服務(wù)，贏得了小微客戶的廣泛認(rèn)可，逐漸成長為行業(yè)標(biāo)桿。在發(fā)展過程中，WD平臺(tái)堅(jiān)守“不忘普惠金融初心，牢記服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命”，逐漸形成了多樣化的業(yè)務(wù)模式和獨(dú)特的商業(yè)模式，抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強(qiáng)。公司在繼續(xù)深耕“車貸”領(lǐng)域的同時(shí)，還與互聯(lián)網(wǎng)銀行、金融資產(chǎn)管理公司等持牌新型金融機(jī)構(gòu)合作，陸續(xù)拓展了金融科技、助貸、大數(shù)據(jù)信用借款、數(shù)字普惠金融等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和增長點(diǎn)，并積極向網(wǎng)絡(luò)小額貸款和金融科技賦能小微企業(yè)轉(zhuǎn)型，以應(yīng)對(duì)監(jiān)管環(huán)境的變化和金融科技發(fā)展的新趨勢(shì)，更好地服務(wù)小微企業(yè)融資和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。WD平臺(tái)在金融科技行業(yè)具有前沿、先進(jìn)的技術(shù)支撐和管理經(jīng)驗(yàn)，率先以產(chǎn)權(quán)貸款的形式推出了自動(dòng)擔(dān)保融資，其產(chǎn)品和服務(wù)為小微客戶創(chuàng)造了重要價(jià)值。

截至2020年底，WD平臺(tái)服務(wù)的小微客戶涵蓋了除港澳臺(tái)和西藏外的省級(jí)行政區(qū)域，設(shè)有30個(gè)小微企業(yè)金融服務(wù)營業(yè)部，并建立了龐大的小微客戶數(shù)據(jù)庫。根據(jù)《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，小微企業(yè)包括小型和微型企業(yè)，同時(shí)考慮到金融科技主要服務(wù)“長尾客戶”，將數(shù)據(jù)庫中的個(gè)體工商戶也納入抽樣范圍，在企業(yè)實(shí)踐培訓(xùn)導(dǎo)師的指導(dǎo)下，進(jìn)行分層隨機(jī)抽樣問卷調(diào)查。最終選取調(diào)查的252戶小微客戶，涵蓋了農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)、科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)等不同行業(yè)和類型，具有較強(qiáng)的代表性和典型性。同時(shí)，為配套了解投資者對(duì)小微企業(yè)融資的支持偏好、投資行為及金融科技應(yīng)用情況，通過“問卷星”系統(tǒng)向WD平臺(tái)的小微金融投資者開展了網(wǎng)絡(luò)問卷調(diào)查，共發(fā)放問卷550份，回收521份，剔除數(shù)據(jù)缺失的問卷，最終納入統(tǒng)計(jì)的有效樣本為512份。

3 金融科技創(chuàng)新與小微企業(yè)融資的匹配：基于問卷結(jié)果的分析

對(duì)WD平臺(tái)服務(wù)的252戶樣本客戶的調(diào)查表明：小微企業(yè)融資普遍存在期限短、金額小、需求急、頻次高的特征；其中，66.27%的小微企業(yè)融資額在100萬元以下，但是希望從提出融資申請(qǐng)到獲取融資資金的等待時(shí)間在3天以內(nèi)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受信息不對(duì)稱、流程手續(xù)繁瑣、服務(wù)成本高等因素制約，較難滿足小微企業(yè)的融資需求。而金融科技平臺(tái)應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新技術(shù)，有助于精準(zhǔn)匹配小微企業(yè)需求，滿足其融資的時(shí)效性要求，優(yōu)化小微金融流程，紓解小微企業(yè)融資難、融資貴和融資慢的困境。

3.1 大數(shù)據(jù)獲客精準(zhǔn)匹配小微企業(yè)融資需求特征

作為金融科技的底層支撐技術(shù)之一，大數(shù)據(jù)正與金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速融合的趨勢(shì)，在營銷獲客、風(fēng)險(xiǎn)防控、運(yùn)營管理等各類業(yè)務(wù)場(chǎng)景中“落地”，助力數(shù)字普惠金融發(fā)展[3]。WD平臺(tái)的大數(shù)據(jù)獲客就建立在其“大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)服務(wù)”這一金融科技的典型應(yīng)用基礎(chǔ)之上?！按髷?shù)據(jù)精準(zhǔn)服務(wù)”指處理及分析海量數(shù)據(jù)，提供更為精準(zhǔn)、科學(xué)的智能營銷和業(yè)務(wù)解決方案。WD平臺(tái)作為典型的金融科技平臺(tái)，客戶分為兩大類，分別是有融資需求的小微企業(yè)客戶以及有理財(cái)需求的小微金融產(chǎn)品投資者。而智能營銷可以理解為基于大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)應(yīng)用的客戶關(guān)系管理、維護(hù)與提升。對(duì)252戶樣本小微客戶的問卷調(diào)查結(jié)果表明：大數(shù)據(jù)有助于金融科技平臺(tái)形成“用戶畫像”，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷的占比最高，達(dá)45.24%（見表1）。大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠幫助金融科技平臺(tái)篩選出有融資需求的小微客戶，并通過形成全景關(guān)系網(wǎng)絡(luò)圖譜和動(dòng)態(tài)“用戶畫像”，匹配小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求特征，實(shí)現(xiàn)對(duì)小微金融服務(wù)的“精準(zhǔn)滴灌”。

表1 金融科技平臺(tái)大數(shù)據(jù)應(yīng)用效果調(diào)查結(jié)果（小微企業(yè)視角）

金融科技平臺(tái)作為“雙邊”市場(chǎng)的連接者，其大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用對(duì)于小微金融產(chǎn)品投資者同樣具有重要意義。對(duì)WD平臺(tái)512位樣本小微金融投資者的問卷調(diào)查表明：在金融科技平臺(tái)將大數(shù)據(jù)應(yīng)用于營銷獲客環(huán)節(jié)方面，47.27%的投資者認(rèn)為應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于平臺(tái)形成“用戶畫像”，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，推薦更合適的產(chǎn)品和活動(dòng)；30.47%的投資者認(rèn)為大數(shù)據(jù)有助于更好地匹配其投資偏好與小微企業(yè)的融資需求。此外，在優(yōu)化客戶體驗(yàn)、提高債權(quán)轉(zhuǎn)讓效率、增強(qiáng)投資流動(dòng)性方面也有較大的幫助，但也有7.23%的投資者認(rèn)為應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)可能會(huì)加大信息安全風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致用戶隱私泄露。因此，金融科技平臺(tái)要加強(qiáng)信息安全風(fēng)險(xiǎn)管理，更好地保護(hù)客戶權(quán)益。

3.2 實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎滿足小微企業(yè)融資時(shí)效性要求

WD金融科技平臺(tái)通過搭建基于云計(jì)算技術(shù)的“實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎”，能夠隨時(shí)準(zhǔn)確地監(jiān)測(cè)運(yùn)營態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，降低運(yùn)營成本，提高融資的便捷性與安全性，使小微客戶獲得及時(shí)的服務(wù)響應(yīng)，優(yōu)化客戶體驗(yàn)。而充分運(yùn)用云計(jì)算技術(shù)具備的超大規(guī)模計(jì)算與存儲(chǔ)能力、滿足特定需求、方便租用、通用性和高可靠性、易與其他金融科技相結(jié)合等特性，還能打造金融云綜合平臺(tái)，全方位服務(wù)小微企業(yè)。以“小微企業(yè)車輛抵押借款業(yè)務(wù)場(chǎng)景”為例，云計(jì)算與車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)相結(jié)合，可以解決小微企業(yè)征信不足的“痛點(diǎn)”，將放款依據(jù)轉(zhuǎn)至車主駕駛信息及車輛價(jià)值之上。通過對(duì)被抵押車輛的大數(shù)據(jù)評(píng)估，可在客戶攜帶好證件將車開至各地站點(diǎn)，并安裝GPS后，快速放貸。而云計(jì)算引擎與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合，還可以應(yīng)用區(qū)塊鏈的共識(shí)信任和可追溯性防止重復(fù)抵押，構(gòu)建可信、高效的交易體系。對(duì)252戶樣本小微客戶的調(diào)查顯示：在應(yīng)用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎和相關(guān)金融科技技術(shù)后，89.29%的小微企業(yè)從提出融資申請(qǐng)到獲取所需資金的等待時(shí)間均在3天以內(nèi)，其中63.49%實(shí)現(xiàn)了當(dāng)天放款，滿足了小微企業(yè)融資的時(shí)效性要求；而少數(shù)未能在3天內(nèi)獲得融資的企業(yè)主要是資料不全的非“全件”客戶或者是不符合授信條件的“灰名單”客戶。

3.3 人工智能技術(shù)全方位優(yōu)化小微企業(yè)融資流程

調(diào)研發(fā)現(xiàn)：人工智能技術(shù)在小微金融服務(wù)的前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程中，以及在相應(yīng)的營銷、運(yùn)營、客服、風(fēng)控等場(chǎng)景下，均具有重要的應(yīng)用價(jià)值（見圖1）。人工智能與小微金融場(chǎng)景的融合，能夠?qū)崿F(xiàn)智能營銷、智能運(yùn)營、智能客服和智能風(fēng)控，從而提升小微金融業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的處理效率，全方位優(yōu)化小微企業(yè)融資流程。例如，中臺(tái)的智能客服機(jī)器人可以代替人工與客戶交流、解答問題，協(xié)助完成金融業(yè)務(wù)；而后臺(tái)的智能風(fēng)控能夠精準(zhǔn)識(shí)別借款人和抵押車輛的風(fēng)險(xiǎn)特征，實(shí)現(xiàn)智能反欺詐和智能催收。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，將風(fēng)控列為“最應(yīng)該加大金融科技應(yīng)用力度”的小微企業(yè)和投資者占比均很高。隨著金融與科技的深度融合，金融風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出復(fù)合性、隱蔽性等新特征，風(fēng)控已成為金融科技平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

圖1 人工智能優(yōu)化小微企業(yè)融資流程

4 金融科技平臺(tái)服務(wù)小微企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)成效

WD金融科技平臺(tái)通過充分發(fā)揮金融科技的賦能作用，在紓解小微企業(yè)融資難、融資貴方面取得了一定的成效，擴(kuò)大了小微金融服務(wù)覆蓋面，滿足了小微企業(yè)個(gè)性化需求，提高了小微企業(yè)融資效率，降低了融資成本。該平臺(tái)的實(shí)踐探索，為通過金融科技創(chuàng)新更好地服務(wù)小微企業(yè)融資提供了經(jīng)驗(yàn)。

4.1 應(yīng)用金融科技技術(shù)，擴(kuò)大小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面

WD平臺(tái)積極應(yīng)用金融科技，提高了融資效率，但是最主要的成效還是彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)方面的不足，擴(kuò)大了小微金融服務(wù)覆蓋面，探索出了一條技術(shù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字普惠金融發(fā)展之路。在深度調(diào)研訪談過程中，該平臺(tái)CEO表示，小微金融業(yè)務(wù)的信息不對(duì)稱、成本收益不匹配，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)過高，是制約服務(wù)覆蓋面的重要因素，而金融科技的賦能作用有助于降低小微金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，推動(dòng)普惠金融發(fā)展。根據(jù)對(duì)252戶小微客戶的調(diào)查結(jié)果，大部分企業(yè)無法從銀行獲得貸款，又不符合進(jìn)入資本市場(chǎng)發(fā)債和信托融資的條件，通過高利率的民間借貸獲得資金，會(huì)使企業(yè)面臨巨大的融資成本壓力，而金融科技的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融的融資成本低于民間借貸，成為小微企業(yè)的新興融資方式。通過將金融科技嵌入小微金融業(yè)務(wù)的獲客營銷、信用評(píng)估、借款審批、抵押管理、催收風(fēng)控等全流程，一定程度上解決了小微企業(yè)融資長期以來面臨的信息與信任不對(duì)稱、成本收益不匹配等“痛點(diǎn)”，顯著提高了小微客戶的融資可獲得性和金融服務(wù)覆蓋面。

4.2 創(chuàng)新產(chǎn)品體系和抵質(zhì)押模式，滿足小微企業(yè)個(gè)性化融資需求

中國人民銀行印發(fā)的《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》指出“金融科技的核心是利用現(xiàn)代科技成果優(yōu)化或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，推動(dòng)金融發(fā)展提質(zhì)增效”。WD金融科技平臺(tái)借助機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘、智能合約等金融科技前沿技術(shù)，簡化供需雙方交易環(huán)節(jié)，降低資金融通的邊際成本，不斷迭代和創(chuàng)新產(chǎn)品體系與抵質(zhì)押模式，滿足了大量小微企業(yè)的個(gè)性化融資需求。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，WD平臺(tái)在汽車抵押借款產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了涵蓋信用借款、第三方擔(dān)保借款、金融租賃、互聯(lián)網(wǎng)銀行助貸產(chǎn)品等在內(nèi)的完整的產(chǎn)品體系，能夠滿足不同行業(yè)、不同生命周期階段的小微企業(yè)及個(gè)體工商戶的個(gè)性化融資需求。為進(jìn)一步簡化融資流程，WD平臺(tái)還應(yīng)用GPS、金融云、區(qū)塊鏈等新技術(shù)，創(chuàng)新抵質(zhì)押模式，借款小微企業(yè)抵押車輛借款，可以實(shí)時(shí)獲取車輛評(píng)估價(jià)值和借款額度，將相對(duì)繁瑣的抵押借款業(yè)務(wù)流程也縮短到3天以內(nèi)，甚至實(shí)現(xiàn)資料齊全、信用良好的“全件”客戶當(dāng)天完成全流程，使小微企業(yè)獲得急需的資金支持。同時(shí)，還通過金融云計(jì)算平臺(tái)，遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控、追溯被抵押車輛的狀態(tài)，既滿足了小微企業(yè)的融資需求，又不影響小微企業(yè)的車輛營運(yùn)，同時(shí)有效控制了融資風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 技術(shù)驅(qū)動(dòng)、科技賦能，推動(dòng)小微企業(yè)融資“降本增效”

WD平臺(tái)始終以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為核心，充分發(fā)揮金融科技的賦能作用，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)流程持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，不斷提高小微企業(yè)融資效率。對(duì)252戶小微客戶樣本的問卷調(diào)查顯示：該平臺(tái)的“大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)服務(wù)”“智能風(fēng)控系統(tǒng)”和“實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎”三項(xiàng)金融科技典型應(yīng)用，已在降低融資成本和提高融資效率方面發(fā)揮了重要作用。例如，69.05%的樣本企業(yè)認(rèn)為“大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)服務(wù)”有助于使融資產(chǎn)品更好地契合企業(yè)的融資需求，縮短融資流程，提高融資效率；60.32%的企業(yè)認(rèn)為應(yīng)用，大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行多層級(jí)“用戶畫像”，能夠識(shí)別優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶，降低融資成本；85.71%的企業(yè)認(rèn)為智能風(fēng)控系統(tǒng)有助于提高風(fēng)控效率，減少中間環(huán)節(jié)的成本費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的合理定價(jià)，降低融資成本；78.21%的企業(yè)認(rèn)為實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)計(jì)算引擎能夠每天24小時(shí)按需提供融資相關(guān)服務(wù)并共享第三方服務(wù)，同時(shí)保障信息安全。WD平臺(tái)還通過加大金融科技研發(fā)力度，致力于打造“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”的新模式，通過技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)化業(yè)務(wù)流程中的“痛點(diǎn)”“堵點(diǎn)”。以投入使用的“互聯(lián)網(wǎng)+驗(yàn)車”流程為例，將汽車抵押融資業(yè)務(wù)中的驗(yàn)車環(huán)節(jié)從線下移到了線上，從純手工的操作變成流程自動(dòng)化，可以實(shí)現(xiàn)驗(yàn)車工作的智能化、線上化、標(biāo)準(zhǔn)化，既降低了操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，也提升了小微客戶的融資效率。綜上，通過充分發(fā)揮金融科技技術(shù)的賦能作用，能夠推動(dòng)小微企業(yè)融資“降本增效”。

5 金融科技平臺(tái)服務(wù)小微企業(yè)融資的挑戰(zhàn)

小微企業(yè)融資被稱為“世界性難題”，存在著“普、惠、險(xiǎn)”三者無法兼得的“不可能三角”，即很難在普及小微金融服務(wù)、提供相對(duì)優(yōu)惠利率貸款的同時(shí)，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)的可持續(xù)性。金融科技為緩解小微企業(yè)融資難題提供了新的可能，但在面對(duì)新型冠狀病毒肺炎疫情的沖擊、監(jiān)管和經(jīng)營環(huán)境的變化以及區(qū)塊鏈等新興技術(shù)尚未成熟的現(xiàn)實(shí)情況下，金融科技平臺(tái)在服務(wù)小微企業(yè)融資中仍面臨不容忽視的挑戰(zhàn)。

5.1 風(fēng)險(xiǎn)防控的挑戰(zhàn)

隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與金融業(yè)的融合，我國金融科技行業(yè)發(fā)展迅速，涌現(xiàn)出一批金融科技創(chuàng)新平臺(tái)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在服務(wù)小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用。但是，金融科技行業(yè)在高速發(fā)展過程中也積累了一定的風(fēng)險(xiǎn)，特別是2020年以來，突如其來且全球蔓延的新冠肺炎疫情對(duì)金融科技行業(yè)自身及其服務(wù)的各種小微企業(yè)均造成了重大影響，從而對(duì)金融科技平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防控帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。新冠肺炎疫情使小微企業(yè)現(xiàn)金流顯著下降，可能導(dǎo)致違約率上升，信用風(fēng)險(xiǎn)增加；還可能使抵押車輛價(jià)值下降，影響催收處置效率。因此，金融科技平臺(tái)要積極應(yīng)對(duì)疫情帶來的不確定性和經(jīng)營環(huán)境的變化，在后疫情時(shí)代進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，發(fā)揮金融科技在風(fēng)控中的重要作用，既要針對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化大數(shù)據(jù)全局監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)，還要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)具體風(fēng)險(xiǎn)出臺(tái)針對(duì)性防控措施，確保穩(wěn)健運(yùn)營，在服務(wù)小微企業(yè)的同時(shí)保障投資者權(quán)益。

5.2 網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型的壓力

根據(jù)中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)于2019年11月出臺(tái)的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，政府部門引導(dǎo)部分符合條件的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，主動(dòng)處置和化解網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的存量業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。上述文件明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型小額貸款公司的條件，其中轉(zhuǎn)型全國性網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)股東實(shí)繳貨幣注冊(cè)資金不低于10億元，且需金融科技實(shí)力強(qiáng)，符合線上經(jīng)營要求等[4]?？梢?，對(duì)于整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)而言，轉(zhuǎn)型仍面臨較高的門檻和較大的風(fēng)險(xiǎn)處置壓力。網(wǎng)貸平臺(tái)要轉(zhuǎn)型為持牌網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，不僅需要投入大量的實(shí)繳貨幣資金，更需要加大對(duì)區(qū)塊鏈等金融科技新興技術(shù)的研發(fā)投入和應(yīng)用力度，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的全流程線上化，并利用金融科技將風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)進(jìn)行迭代升級(jí)，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。在轉(zhuǎn)型過程中，還要建立全方面的金融科技服務(wù)體系，借助金融科技的特點(diǎn)構(gòu)建數(shù)據(jù)分析模型，打造能夠匹配不同用戶需求的產(chǎn)品，進(jìn)一步推動(dòng)金融科技與小微金融場(chǎng)景的深度融合，創(chuàng)新盈利模式，拓展助貸業(yè)務(wù)、技術(shù)輸出、金融科技賦能小微企業(yè)數(shù)字化升級(jí)等新利潤增長點(diǎn)，積極申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，實(shí)現(xiàn)合規(guī)、可持續(xù)發(fā)展。

5.3 監(jiān)管環(huán)境的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技行業(yè)的發(fā)展也經(jīng)歷了從“野蠻生長”到逐漸納入監(jiān)管框架的過程。隨著防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)向“深水區(qū)”推進(jìn)，金融科技平臺(tái)面臨的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了重大變化，從寬松包容轉(zhuǎn)向常態(tài)化的嚴(yán)格審慎監(jiān)管。在“嚴(yán)監(jiān)管”環(huán)境下，如何實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的平衡，是金融科技平臺(tái)在轉(zhuǎn)型過程中面臨的重大課題。金融科技平臺(tái)要進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)的合規(guī)性和規(guī)范性，嚴(yán)格貫徹落實(shí)監(jiān)管部門提出的各項(xiàng)要求，特別是在新產(chǎn)品研發(fā)、新業(yè)務(wù)開拓過程中要樹立“底線思維”，筑牢風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，主動(dòng)“擁抱”監(jiān)管和對(duì)接監(jiān)管系統(tǒng)，確保在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，為小微企業(yè)提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

6 促進(jìn)金融科技平臺(tái)更好地服務(wù)小微企業(yè)融資的建議

面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，金融科技平臺(tái)要積極爭(zhēng)取納入國家金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，加強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)教育，加大前沿技術(shù)投入力度，推動(dòng)平臺(tái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，賦能小微金融業(yè)務(wù)全流程，更好地滿足小微企業(yè)的融資需求。

6.1 積極爭(zhēng)取納入金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡

為落實(shí)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，探索構(gòu)建符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新“監(jiān)管沙盒”，中國人民銀行支持北京、上海、杭州、蘇州、成都、雄安新區(qū)等9個(gè)地區(qū)開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。截至2021年3月底，上述試點(diǎn)地區(qū)已有80個(gè)項(xiàng)目落地，涉及70余家持牌金融機(jī)構(gòu)及30余家科技公司和平臺(tái)。其中，小微金融是金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)的重要應(yīng)用場(chǎng)景，各地均有探索應(yīng)用數(shù)字技術(shù)破解小微企業(yè)融資困境的項(xiàng)目落地（見表2）。以納入蘇州首批試點(diǎn)應(yīng)用的“基于區(qū)塊鏈的長三角征信鏈應(yīng)用平臺(tái)”項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建征信聯(lián)盟鏈，使金融、政府等相關(guān)機(jī)構(gòu)可通過聯(lián)盟伙伴的方式靈活加入，實(shí)現(xiàn)征信機(jī)構(gòu)跨區(qū)域、跨系統(tǒng)的信息共享和服務(wù)協(xié)同，打破數(shù)據(jù)孤島；同時(shí)對(duì)所有上鏈數(shù)據(jù)通過智能合約依法采集，同時(shí)嚴(yán)格保護(hù)被收集者的隱私，從而為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供異地征信服務(wù)，降低小微企業(yè)融資成本，助力長三角征信一體化。金融科技平臺(tái)應(yīng)針對(duì)小微企業(yè)融資中的痛點(diǎn)、難點(diǎn)和堵點(diǎn)，單獨(dú)或與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合申報(bào)，積極爭(zhēng)取納入金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)項(xiàng)目，探索應(yīng)用新技術(shù)打通小微融資“最后一公里”，在可控的“監(jiān)管沙盒”中先行先試、穩(wěn)步推廣，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡，推動(dòng)數(shù)字普惠金融發(fā)展，以金融創(chuàng)新促進(jìn)雙循環(huán)新發(fā)展格局的形成。

表2 納入金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)的小微金融項(xiàng)目示例

6.2 推動(dòng)金融科技平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加大前沿技術(shù)投入，更好地服務(wù)小微企業(yè)

受疫情沖擊，傳統(tǒng)金融服務(wù)模式局限性凸顯，要進(jìn)一步推動(dòng)金融科技平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)，豐富“零接觸服務(wù)”渠道，實(shí)現(xiàn)金融科技平臺(tái)的高質(zhì)量合規(guī)化發(fā)展和全流程數(shù)字化運(yùn)營，更好地服務(wù)小微企業(yè)。根據(jù)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以及互聯(lián)網(wǎng)貸款的相關(guān)監(jiān)管制度，金融科技平臺(tái)的“資產(chǎn)端”轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司或者持牌金融機(jī)構(gòu)，是實(shí)現(xiàn)合規(guī)可持續(xù)發(fā)展的重要出路。而金融科技平臺(tái)的“資金端”要“去中介化”，在依法合規(guī)的前提下發(fā)揮自身技術(shù)和流量優(yōu)勢(shì)，向“一站式”智能投顧和財(cái)富管理科技平臺(tái)轉(zhuǎn)型，滿足合格投資者的多元化資產(chǎn)配置需求。金融科技平臺(tái)要嚴(yán)格對(duì)照監(jiān)管要求，完善公司治理機(jī)制和內(nèi)部控制制度，堅(jiān)持普惠金融的初心，在賦能小微企業(yè)融資和服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局中實(shí)現(xiàn)合規(guī)健康發(fā)展。金融科技平臺(tái)在轉(zhuǎn)型過程中，要加強(qiáng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)，加大對(duì)區(qū)塊鏈、5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用力度，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的全流程在線化、智能化運(yùn)營。其中，風(fēng)控既是小微金融服務(wù)的難點(diǎn)，也是樣本小微客戶和投資者最希望加大金融科技應(yīng)用力度的場(chǎng)景。要完善智能風(fēng)控體系，實(shí)現(xiàn)貸前大數(shù)據(jù)信用評(píng)分、貸中智能化授信審批、貸后全流程線上監(jiān)控，突破小微企業(yè)融資信息不對(duì)稱和缺乏抵押擔(dān)保的“痛點(diǎn)”，拓寬小微企業(yè)融資渠道[5]。要發(fā)揮智能運(yùn)營的賦能作用，通過運(yùn)用機(jī)器人流程自動(dòng)化（RPA），提升各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的自動(dòng)化水平和降低作業(yè)成本，從而降低小微企業(yè)融資成本；要將信貸科技、自動(dòng)機(jī)器學(xué)習(xí)與腦機(jī)交流相結(jié)合，使智能客服具備解決復(fù)雜個(gè)性化問題和響應(yīng)多元化需求的能力，提高小微客戶融資效率。金融科技平臺(tái)在合規(guī)化、智能化轉(zhuǎn)型過程中，要深入分析小微企業(yè)生命周期各階段和業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的不同特征，積極應(yīng)用新技術(shù)開發(fā)各類基于真實(shí)場(chǎng)景和真實(shí)用途的全線上、零接觸的創(chuàng)新產(chǎn)品，提升“信用貸”和“首貸”占比，更好地滿足小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求，提高金融服務(wù)覆蓋面。

6.3 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，提高投資者和小微客戶金融素養(yǎng)及風(fēng)險(xiǎn)防范能力

對(duì)WD金融科技平臺(tái)512位小微金融投資者的問卷調(diào)查表明：66.02%的投資者屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，因此會(huì)優(yōu)先投資有歷史成功借款經(jīng)歷，無不良信用記錄的小微企業(yè)，且偏好抵押類借款，這也間接導(dǎo)致了小微企業(yè)“首貸”和“信用貸”滿足率較低。事實(shí)上，小微金融投資產(chǎn)品確實(shí)存在較高的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，要加強(qiáng)小微金融投資者和小微客戶的金融風(fēng)險(xiǎn)教育，提高金融素養(yǎng)。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)金融科技專委會(huì)等行業(yè)組織可以聯(lián)合政府、高校和金融科技平臺(tái)，開展金融科技風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，通過線上、線下多種形式的講座、微課、宣傳等，幫助投資者和小微客戶更好地把握金融科技行業(yè)的最新發(fā)展趨勢(shì)以及小微金融的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，正確認(rèn)識(shí)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)和金融科技應(yīng)用試點(diǎn)的重要意義以及數(shù)字小微金融的前景，為小微企業(yè)融資營造良好的金融環(huán)境。投資者應(yīng)通過風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、咨詢專業(yè)人士等方法，充分了解自身風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并根據(jù)金融素養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)條件的變化動(dòng)態(tài)調(diào)整評(píng)估結(jié)果。投資者在選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，還要努力提高金融科技投資的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。針對(duì)納入“監(jiān)管沙盒”的小微金融產(chǎn)品，在參與投資時(shí)，要深入了解測(cè)試的項(xiàng)目是否真正服務(wù)于數(shù)字普惠金融發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)是否在自身承受能力范圍內(nèi)，以及相應(yīng)的投資者權(quán)益保護(hù)措施，審慎做好投資規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案。針對(duì)金融科技平臺(tái)的產(chǎn)品，要特別關(guān)注其合規(guī)性，遠(yuǎn)離假借金融創(chuàng)新名義進(jìn)行的非法集資等金融犯罪活動(dòng)，并分散化投資于不同風(fēng)險(xiǎn)特征的小微企業(yè)，做好資產(chǎn)配置，防控風(fēng)險(xiǎn)；要通過風(fēng)險(xiǎn)教育和金融素養(yǎng)教育，提高小微客戶的誠信意識(shí)、融資能力和數(shù)字技術(shù)應(yīng)用水平，同時(shí)培育更多合格投資者，推動(dòng)數(shù)字普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)融資資金總量和結(jié)構(gòu)的供求均衡，從根本上緩解小微企業(yè)融資難、融資貴和融資慢等問題。